互联网新时代的金融科技创新红利

栏目编辑：叶纯青 E-mail:yecq66@ 互联网新时代的金融科技创新红利

■ 北京师范大学政府管理学院　魏成龙　罗天正

摘　要：随着全球互联网用户数突破了40亿，全球已经有一半的人口“触网”，移动互联网也从1.0时代过渡到2.0时代。移动互联网1.0时代的开放、平等、协作、分享、客户至上和去中心化等特点改变了人们的偏好和行为方式，致使大数据、云计算和消费金融兴起；移动互联网2.0时代，以人工智能和区块链等为代表的新技术逐渐成为金融发展的新动力，而金融科技的创新必然带来模式革命，传统金融急需转型升级。互联网思维下的“专注、极致、口碑、快”，致使未来30年是服务别人能力和体验的竞争。为了实现快速知识创新，必须做到事半功倍，必须以人为本、合作创新、永远领先和自我超越。

在此趋势下，金融的技术创新才是未来真正的红利，行业的热点已经从“互联网金融”切换到“金融科技”，金融业新模式是完全基于移动互联网信息社会的一整套新的金融服务模式，在这种新模式下，传统的金字塔式、流程化和层级制的金融产品与服务模式将被消解，基于互联网结构的数字化、分布式和场景化的新金融产品与服务模式会异军突起。而金融科技必将助推传统金融业的解构与重建，以适应移动互联网时代信息社会的底层架构。因此，通过金融科技创新与发展来实现智慧化银行、轻型化银行和国际化银行发展，是中国金融业未来发展的方向。

关键词：金融技术创新；互联网思维；金融科技生态

作者简介： 魏成龙（1964-），男，河南开封市人，博士研究生，经济学博士，北京师范大学政府管理学院教授、博士研究生导 师，中国资本研究院院长，数字经济研究院首席专家，主要研究金融创新与规制；

罗天正（1991-），男，河南许昌市人，北京师范大学政府管理学院金融创新与规制方向博士研究生。

栏目编辑：叶纯青 E-mail:yecq66@

世界移动互联网用户数的增长率趋于放缓或停滞③；移动互联网和大数据的开发与应用，不断促进互联网服务的升级，互联网企业通过对广大用户数据进行分析与应用，竞相提供优质、价廉的服务；互联网技术创新并没有造成大规模失业潮，相反地，移动互联网新技术的开发与应用不仅促进了GDP的快速增长，而且就业率也一直保持稳定④；移动互联网广大用户在自身利益与个人隐私保护之间不断地寻求动态平衡，大部分互联网消费者会为了获得互联网红利而让公众分享自己的个人数据信息；中国互联网企业在全世界互联网的领导力快速提升⑤，但互联网发展的国际化还较滞后；近20年来，全世界在互联网科技领域的风险资本投资处于较高水平，其中美国互联网科技企业的IPO发行规模最大⑥，2017年在美国上市的互联网企业中资本投融资规模和研发经费投入前5的企业均是互联网科技企业。

（二）移动互联网新特征

随着移动互联网的快速发展，移动互联网技术的开发与广泛应用不断加大了全世界不同国家之间的数字鸿沟。虽然全世界互联网普及率达到50%之后，很难再像以前那样快速增长，但已普及的移动互联网用户应用不断深化，致使全世界不同国家及地区之间的互联网数字鸿沟持续扩大。发达经济体利用移动互联网的广泛应用，加快了经济社会数字化建设的进程，而

近20年中国银行业的净资产收益率稳居各行业之首，而银行业的目前估值却比较低①，净利润增速有可能进入“零时代”，在商业银行不良贷款上升、持续盈利能力下降的景况下，其拨备覆盖率还在持续下降，中国银行业正面临着前所未有的挑战。在金融科技大发展的背景下，中国金融业的内外部环境复杂多变，政府监管与社会评估渐趋严格，商业银行盈利模式亟待转型升级。在移动互联网新时代，为顺应金融科技创新现状与内外部环境的多变，金融业发展的未来走向逐渐明朗，中国除了加快金融体制机制改革与创新外，利用金融科技创新逐步向智慧化银行、轻型化银行和国际化银行发展已是当务之急。

一、移动互联网时代新变化

随着全球互联网用户数突破了40亿，全球已经有一半的人口“触网”。全球 76亿人中约2/3的民众已用上手机，其中50%以上为“智能型”电子设备。因此，目前人们可以随时随地、更加轻松便捷地获取丰富的互联网体验，智能手机已成为全世界互联网用户的首选设备，其流量份额比所有其他设备的总和还要多②，出现了移动互联网新时代。

（一）互联网新业态

2018年，全球50%以上的人用上了互联网工具，但全球互联网普及率增长似乎也已触及到了天花板，全

①Wind数据显示，截至2018年5月14日收盘，有14只银行股跌破净资产。

②GlobalWebIndex的最新数据显示，通过使用互联网驱动的设备和服务，全球互联网用户每日平均在线6个小时，互联网已占据了人 们清醒时间的1/3，即人们的总在线时长已破10亿年。

③2010年全世界智能手机出货量的同比增长率超过70%，而2017年的增长率为零；全球互联网用户增长率也从2010年的13%减少到 2017年的7%左右。

④以移动互联网为代表的新一代信息技术对就业的促进主要体现在，移动互联网使民众更容易找到自由且感兴趣的工作岗位，　2014年至2017年，美国等发达经济体自由职业者的增速是其总劳动力增速的3倍，人们按需选择工作的数量高速增长，规模庞大。⑤从全世界互联网公司的市值排名20强看，5年前美国有9家，中国仅有2家；而目前美国有11家，而中国已有9家；从智能手机出货量　的全世界份额看，2007年中国的智能手机出货量为零增长，而2017年智能手机出货量实现占比40%，美国智能手机出货量2017年　仅占15%。

⑥互联网科技公司在美国所有行业中的研发经费和资本投融资规模最大、增速也最快，两者占整个营业收入的比重从2007年的13%　增长到了2017年的18%。

栏目编辑：叶纯青 E-mail:yecq66@

由于欠发达经济体还没有进入移动互联网普及与应用的快车道，其与发达经济体数字化发展水平的差距进一步拉大。此外，移动互联网技术的持续创新与发展，提升了整个产业供给侧的产品与服务质量，且得益于大数据技术对互联网用户数据更为高效、低成本的采集、整理、分析和利用，能高度适时地满足用户的个性化需求，广大互联网用户也乐于为优质快捷的高质量服务付费。

在移动互联网的时代下，大数据、人工智能与广大消费者需求的有机结合，不仅快速提升了服务质量，有效促进了要素的配置效率和产品与服务质量的提升，而且也进一步加大了移动互联网、大数据、云计算、人工智能和实体经济的深度融合，为实体经济创新发展注入了新动能，是实体经济实现转型升级的重要路径选择；移动互联网技术创新引发的产业结构优化与升级，也向社会释放了就业红利，总体就业率始终保持在较高水平。另一方面，消费者的隐私保护和自身互联网消费体验，是互联网产业技术创新发展的矛盾体，当个人数据开发有助于提高消费者的消费体验时，广大互联网消费者就愿意让渡部分隐私来提升其消费服务体验。

目前，全球移动互联网产业正在重构世界竞争格局，随着移动互联网时代数字经济的快速崛起，在互联网络产业领导力上，中国和其他发展中国家正在快速追赶美国等发达经济体。目前，在世界的前20大互联网企业中，中国与美国平分秋色，互联网产业竞争格局发生了很大变化；移动互联网技术研发与资本投入是驱动互联网产业创新的双轮，而在这一方面，美国互联网科技公司的研发投入和资本融资还是最高的，其研发投入和资本融资规模所占公司营收比例，从2007年的占比13%增加到2017年的占比18%。全世界互联网科技公司频繁的投融资和并购重组，促进了互联网技术、人才和资本等资源的聚集和重新配置，而互联网科技企业争先恐后且快速增长的技术研发投入，也为其未来持续快速发展提供了技术支撑。

（三）互联网思维下新管理

目前互联网上“.CN”注册的保有量超过2千万个，稳居全世界经济体顶级域名首位；中国智能手机网民占总网民的95%以上，用手机支付的习惯已经形成；网络共享出行已经步入规范化发展期，移动互联网已经构建了公开透明的新生态；移动互联网强力推进了信息公开透明与服务型政府的建设，中国3成以上的网民已经使用线上政务处理；中国上市互联网公司数量已经达到90多家，公司总市值突破5万亿元人民币；中国企业的信息化基础已经全面普及，新时期的“互联网+”传统产业融合加速推进。

中国移动互联网的普及和发展，改变了人们的偏好和行为方式。移动互联网1.0时代，开放、平等、协作、分享、客户至上及去中心化，致使大数据，云计算和消费金融兴起；移动互联网2.0时代，以人工智能和区块链等为代表的新技术逐渐成为金融发展的新动力，而金融和技术的跨界融合必带来模式革命，传统金融急需转型升级。互联网思维的特点包括“专注、极致、口碑、快”，其中很重要的一点是走“群众路线”，民众利益至高无上，因此，未来30年将是服务别人能力和体验的竞争。为了实现快速知识创新，新管理必须“以人为本、合作创新、永远领先和自我超越”；必须能够做到事半功倍、跟上信任的速度并化恐惧为激情。

二、金融科技兴起与发展

（一）互联网金融与金融科技

从2016年开始，全球金融业的热点已经从“互联网金融”切换到“金融科技”，后者更加强调互联网技术在金融业务中的运用。这种变化实际上源于整个行业发展思路的转变，在2016年以前，当讨论互联网金融时，更多的是着眼于业务形态和商业模式的创新，试图通过对传统金融的颠覆来寻获新的增量。但在实际金融活动中，对信用风险的控制远比提升效率更为重