渤海商品交易所天然橡胶百问百答

橡胶谷天然橡胶现货交易知识百问百答
第一部分关于渤海商品交易所-橡胶谷天然橡胶现货交易中心
1.交易中心成立的背景？
2.交易中心的性质？
3.交易中心的交易模式？
4.交易中心现货交易有哪些优势？
5.交易中心目前已经推出了哪些交易产品？
6.交易中心的交易商类型都有哪些？
7.交易中心交易品种的推出过程是怎样的？
8.影响天然橡胶价格的因素有哪些？
9.天然橡胶现货交易中心有何功能？
第二部分交易规则
10.怎样办理开户？
11.交易商可以到哪些银行开立资金账户？
12.交易时间是怎样的？
13.交易商有哪些出入金的方式？
14.开户需要准备什么材料？
15.外地客户是否需来青开户？
16.参与天然橡胶的现货交易，投资者如何下单？
17.天然橡胶现货交易中心的交易流程是怎样的？
18.天然橡胶的保证金比例是多少？
19.如何正确认识订货保证金交易的风险？
20.天然橡胶的现货交易中心交易指令类型有哪些？
21.当天订立的电子交易合同可以转让吗？
22.交易中心上市天然橡胶电子交易合同的主要条款是怎样的？
23.电子交易中心的电子合同与传统合同有什么区别？
24.何谓交易报价？
25.何谓结算价？
26.指定结算银行的职责和业务范围有哪些？
27.交易费用是如何规定的？
28.如何计算当日盈亏？
29.对结算结果发生异议怎么办？
30.交易中心天然橡胶的上市指导价如何确定？
31.中间仓申报制度的含义和作用？
32.什么是延期交收补偿制度？
33.如何确定延期交收补偿金的收付方向？
34.如何计算延期交收补偿金？
35.延期交收补偿金费率如何规定？
36.延期交收补偿金的优势和作用？
37.天然橡胶交易中心允许交易的天然橡胶产地及标准？
38.交易中心对于天然橡胶交割的包装标准是什么？
39.现货交易中心与传统贸易有什么区别？
40.通过交易中心如何发现价格？
第三部分交收规则
41.对申报交收的交易商有什么要求？
42.天然橡胶现货交易的交收流程是怎样的？
43.什么是指定交收仓库？
44.何谓《存货凭证》？
45.交易中心指定的交收仓库有哪些？
46.交收过程中发生异议怎么办？
47.什么情况下可能构成交收违约？
48.交收违约如何处理？
49.交收成功后，电子合同体现那些条款内容？
50.交收成功后产生质量异议如何鉴定？
51.实物交收中，结算使用哪种币种，美元还是人民币？
52.交收后关于货币汇率如何选择？
53.电子合同可否作为贸易报关需要的有效文件?
54.指定交收仓库的库容是能否满足市场需求？
55.指定交收仓库能提供哪些服务？
第四部分风控
56.渤海商品交易所的涨（跌）幅限制是如何规定的？
57.什么是强制减少订货量措施？
58.什么是订货限额制度？
59.什么是大户报告制度？
60.哪些情况可能会导致代为转让？
61.交易商如何有效管理资金以防止被代为转让的风险？
62.什么是风险警示制度？
63.渤海商品交易所有哪些风险控制管理措施？
64.进入交易会有什么风险吗？
65.客户把钱投进去，交易中心能保障资金安全吗？
66.交易中心里面有没有老鼠仓？
67.交易中心有没有监管机构？
第五部分融资
68.已在银行办理质押的货物如何进平台申请交收？
69.客户已有库存能否在平台进行融资流通？
70.贸易商在平台的融资成本是多少，交易中心有哪些优势？
第六部分常见问题
71.生产企业和贸易商如何在交易中心上保值？
72.为什么选择青岛为品种上市地点？
73.交易中心可以提供哪些专业服务？
74.如何通过交易中心进行套期保值？
75.能不能和期货市场实现跨市交易？
76.天然橡胶现货交易与期货交易有什么区别？
77.客户要把手里的单子抛了，最快什么时候收到资金？
第一部分关于渤海商品交易所-橡胶谷天然橡胶现货交易中心
1.交易中心成立的背景？
答：渤海商品交易所-橡胶谷天然橡胶现货交易中心，由橡胶谷倾力打造，依托于渤海商品交易所的公信力平台，通过对橡胶行业上下游资源的全面整合，
使天然橡胶供应链各环节，包括生产商、贸易商、消费企业等在内的行业企业，都能在交易中心利用便捷的服务网络进行信息对接，力求改善天然橡胶贸易市场价格剧烈波动的现状，致力于推动行业健康发展。

2.交易中心的性质？
答：渤海商品交易所-橡胶谷天然橡胶现货交易中心是橡胶谷与国内唯一由直辖市（省级）政府发起批准的交易所共同合作打造的创新性天然橡胶现货交易中心，目的是实现生产者增收、消费者节支、贸易商轻松做贸易。

3.交易中心的交易模式？
答：采用渤商所的BEST交易模式。

是指交易商通过渤海商品交易所电子交易系统进行交易商品的买入或卖出的价格申报，经电子交易系统（价格、数量）匹配成交后自动生成电子交易合同，交易商可根据该电子交易合同约定自主选择交收日期的交易方式。

交易商订立电子交易合同后，可以选择交易日当天申请交收，也可以在日后申请交收。

渤海商品交易所采用延期交收补偿制度来平衡实物交收申请未获得满足的交易商的利益。

4.交易中心现货交易有哪些优势？
答：（1）交易方式优势
交易中心采用BEST交易方式，创造性地破解了百年来困扰世界现货贸易商和商品投资者的难题，能够满足交易商的多种需求。

a)真正实现现货贸易：完全符合现货贸易习惯进行交易交收；
b)真正形成每日现货价格：价格发现；
c)真正形成交易当日成本锁定：锁定货物，锁定价格；
d)满足多种交易需求：采购需求、销售需求、投资需求、保值需求；
e)提高资金利用率：采用20%订货保证金及T+0当日自由转让合同的交易
方式；
f)实现双向交易：不仅可以预先订货（做多），也可以预先销货（做空）；
g)提供24小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务。

（2）结算方式优势
渤海商品交易所与全国领先的商业银行进行战略合作，联合开发全球独创的交易保证金托管和划转系统，真正实现交易商自有银行账户和交易所保
证金清算专户之间的无缝对接。

h)入市简单方便：与全国性的各大商业银行战略合作，覆盖全国的银行营
业网点方便了交易者的开户以及交易行为；
i)资金托管安全：通过三方存管保障交易资金安全；
j)资金汇划便捷：交易所和银行联合开发的交易保证金托管和划转系统，实现了交易保证金便捷的实时进出。

5.交易中心目前已经推出了哪些交易产品？
答：目前推出的产品为天然橡胶标准20号标胶。

6.交易中心的交易商类型都有哪些？
答：交易商类型主要总体上分为两类：企业交易商和合格的自然人交易商。

进行交收的企业交易商应是“具备天然橡胶自营进出口权”拥有《中华人民共和国进出口企业资格证书》的从事天然橡胶相关的生产、经营和消费活动的企业法人。

合格的自然人交易商须是拥有一定的经济承受能力、风险控制能力以及相关天然橡胶交易商品知识，年满十八周岁、具有完全民事行为能力的公民。

7.交易中心交易品种的推出过程是怎样的？
答：交易品种上市流程是：交易所制定产品战略、进行市场调研、完成产品设计、设立交收仓库、报天津渤海商品交易所市场监督管理委员会备案批准、进行市场推广、上市交易。

8.影响天然橡胶价格的因素有哪些？
答：影响天然橡胶价格的因素主要包括全球天然橡胶产量、消费量、全球主要国家的宏观经济发展情况、国际投机基金流向、天气因素、外汇、地缘政治、国际期货市场天然橡胶价格、及其替代品的发展等。

9.天然橡胶现货交易中心有何功能？
答：1）现货贸易功能：可以实现每日实物交收 BEST采用20%订货保证金制度，降低贸易成本，降低贸门槛。

资金回笼安全及时，减少贸易纠纷并避免“三角债”等问题的产生。

2）投资功能：可以实现贸易保值功能如买入保值，卖出保值。

BEST采用20%订货保证金制度，使得投资者在降低交易成本的同时可以迅速获得高回报率
的交易收益。

3）价格发现功能：通过该电子现货交易中心平台可以随时发现卖货和买货的价格满足自身的需求，实时发现价格成为现货电子交易中心重要的功能。

4) 融资功能：交易中心具有融资融货的功能，可以实现从生产到交易再到使
用的全链条融资，如灵活多样的货押融资、传统贸易结算的融资、海运在途的商品融资、联合东南亚当地银行的备货融资。

5）仓储功能：交易中心可以为客户提供出库、入库、存储、报关、报检、运输等全面服务。

6）咨询功能：交易中心依托橡胶谷强大的行业背景，可以为客户提供交易、交收、融资等各方面的咨询服务。

第二部分交易规则
10.怎样办理开户？
答：具体开户流程如下：
(1) 交易商至结算银行开立资金账户；
(2) 签署入市协议；
(3) 由客户经理录入交易商资料、分配交易账号；
(4) 交易所审核交易商资料开通其交易账号；
(5) 签署资金汇划协议；
(6) 到结算银行完成交易账号绑定；
(7) 开户成功，可入金交易。

11.交易商可以到哪些银行开立资金账户？
答：现阶段交易所已上线结算银行目前共十一家，交易商可到以下任一银行开立人民币资金账户：中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、交通银行、浦东发展银行、兴业银行、招商银行、民生银行、渤海银行、中信银行。

12.交易时间是怎样的？
答：交易日为每周一至周五（国家法定节假日除外）。

每一交易日的交易时间为：夜盘19：00～3：00；早盘9：00～11：30；午盘13：30～16：00。

每交易日9：00～11：30，13：30～16：15可以进行申报交收。

13.交易商有哪些出入金的方式？
答：通过渤海商品交易所交易客户端或结算银行的网银系统，交易商可以在银行出入金的时间段实现资金的划转。

14.开户需要准备什么材料？
答：需要准备的资料：（均用A4大小纸张）
（1）个人客户：
1、本人身份证双面复印件，在复印件上签名。

2、符合要求的本人的银行卡复印件，并签名。

（2）法人客户：
1、企业营业执照副本复印件。

（加盖公章）
2、企业税务登记证副本复印件。

（加盖公章）
3、企业组织机构代码证副本复印件。

（加盖公章）
4、企业银行开户许可证副本复印件。

（加盖公章）
5、企业法定代表人有效身份证双面复印件（加盖公章）。

6、企业法定代表人授权委托书（法人签章、加盖公章）。

7、企业指定联系人有效身份证件双面复印件（加盖公章）。

8、授权代理人有效身份证件及双面复印件（加盖公章）。

9、交易商预留印鉴表。

（法人签章，加盖公章）
15.外地客户是否需来青开户？
答：根据客户是否需要用美元进行交收分以下情况分以下情况：
第一种，不需要——交易中心会为客户提供一份开户指引，上面列有客户需要准备的相关材料，之后请客户准备好需要的文件，交易中心会为客户寄送相关材料，如客户需要填写的开户申请表。

然后请客户将文件寄送到交易中心。

交易中心进行审核后，为客户提供交易账号，客户可在当地的银行绑定。

第二种，需要——交易中心会给客户提供一份开户指引，上面列有客户需要准备的相关材料，之后请客户准备好需要的文件，交易中心会为客户寄送相关材料，如客户需要填写的开户申请表。

然后请客户将文件寄送到交易中心。

交易中心进行审核后，为客户提供交易账号，客户本人或委托专人带齐相关银行开户资料到青岛的指定银行进行美元结算账户的开立和绑定。

16.参与天然橡胶的现货交易，投资者如何下单？
答：通过渤海商品交易所交易客户端下单交易。

17. 天然橡胶现货交易中心的交易流程是怎样的？
18. 天然橡胶的保证金比例是多少？
答：订货保证金比例为电子交易合同价值的20%，交收保证金为交收货物价值（按当日结算价计算）的10%。

19. 如何正确认识订货保证金交易的风险？
答：订货保证金比例为电子交易合同价值的20%。

在不考虑手续费等费用时，理论上投入10万就可以进行最小交易单位电子交易合同价值为50万元的上市商品交易（仅仅是理论上，实际交易中不可取），如果上市商品价格上涨20%，对于多头来说，可以盈利10万元，收益率为100%；但对于空头来说，收益率为-100%，即投资者的订货保证金被全部亏掉，这就是保证金交易的杠杆性风险。

当上市商品交收出现较大的不利变化时，如果不及时止损，投资者权益甚至可能出现负值。

所以，交易商要更加注重资金的风险管理。

20. 天然橡胶的现货交易中心交易指令类型有哪些？
答：报价分为订立报价和转让报价，交易指令有四种：卖出订立、买入转让、买入订立、卖出转让。

21. 当天订立的电子交易合同可以转让吗？
答：BEST 实行T+0交易方式，当天订立的电子交易合同可以当天转让，资金可以在一天内多次使用。

22. 交易中心上市天然橡胶电子交易合同的主要条款是怎样的？
答： 价格优先 时间优先 买入价≥卖出价 买入价＜卖出价
交易客
户端A 交易客
户端B 交易所
电子交 易系统
全部 或 部分成交
撤单 或 挂单
直至交易结束 生成电子 交易合同 交易
转让
择日 申请 交收 进入交 收流程
继续持有, 获得延 期交收 补偿费 交易客
户端C 匹配 成功 匹配 不成功 卖方和买方
交易品种天然橡胶（橡胶谷）
最小交易单位1吨
报价单位元（人民币）/吨
最小变价单位5元/吨
交易时间（北京时间）夜市19：00-3：00，早市9：00-11：30，午市13：30-16：
00
每交易日9：00-11：30，13：30-16：15 交收申报时间（北京时
间）
质量标准标准品为距生产日期（以原厂质检证书日期为准）1
年以内（含1年）由泰国、马来西亚、印尼等国生产
的质量符合原产国同级别技术指标的20号标准胶。

交收地点交易所指定交收仓库
最小交收单位100吨
订货保证金电子交易合同价值的20%
交收保证金按结算价计算交收货物价值的10%
交易所收取交易手续费0.05%
交收手续费5元/吨
交收方式实物交收
延期交收补偿金费率0.08%
商品代码BRURV
上市交易所天津渤海商品交易所
23.电子交易中心的电子合同与传统合同有什么区别？
答：电子交易中心的合同的条款要素内容包含标的物名称、产地（工厂、品牌一个字段）、数量、单价、交收地点、付款方式、付款时间、质量规定、违约责任、免责条款等。

该合同是交易中心针对橡胶品种现货交易的制式合同，与交易所交收流程相一致。

24.何谓交易报价？
答：天然橡胶交易报价是指交易商在交易所电子交易系统中申报的单位天然
橡胶的净价（即不含增值税与关税），即天然橡胶运至指定交收仓库时的售价。

25.何谓结算价？
答：指某交易商品该交易日成交价格按照成交量计算的加权平均价格。

结算价按照最小变价单位取整。

该交易日无成交时，延用上一交易日的结算价。

结算价是进行当日订货量盈亏结算和制定下一交易日涨跌幅限制上下限的基准价。

26.指定结算银行的职责和业务范围有哪些？
答：(1)为交易所开设专用结算账户；
(2)为交易商开设资金账户；
(3)根据交易所和交易商要求，在符合国家法律、法规及政策的前提下提供
各类金融服务；
(4)协助交易所管理交易商资金划转；
(5)协助交易所在不同结算银行的专用结算账户间的资金划转；
(6)配合交易所建立数据对账制度；
(7)保守交易所和交易商的商业秘密。

27.交易费用是如何规定的？
答：交易手续费由两部分组成，即渤海商品交易所收取的交易手续费与授权服务机构收取的交易手续费。

28.如何计算当日盈亏？
答：当日盈亏具体计算公式如下：
当日盈亏= Σ[（结算价–买入成交价）×买入量]+ Σ[（卖出成交价–结算价）×卖出量]+（结算价-上一交易日的结算价）×（上一交易日买入订货量-上一交易日卖出订货量）
29.对结算结果发生异议怎么办？
答：渤海商品交易所当日结算完成后，交易商可通过电子交易系统获得相关的结算数据。

交易商对结算数据有异议，应在下一交易日开市前三十分钟以书面形式向结算部提出。

如交易商在上述规定时间内没有对结算数据提出异议，则视作交易商已认可结算数据的正确性。

30.交易中心天然橡胶的上市指导价如何确定？
答：交易中心天然橡胶的上市指导价是确定天然橡胶交易品种电子交易合同第一天交易价格涨跌幅的依据。

对曾经有成交而目前无订立的电子交易合同，当其结算价与市场存在较大差距时，交易所可以公布新的指导价。

31.中间仓申报制度的含义和作用？
答：含义：中间仓申报制度是中间仓交易商通过提供资金或实物满足每交易日交收申报差额部分的交收需求来获取延期交收补偿金收益的交易行为。

作用：每个交易日履约申报结束后，如出现交收申报差额，中间仓交易商申报可弥补交收申报差额，调节实物交收供求矛盾；如没有出现交收申报差额，中间仓交易商就不能申报。

中间仓交易商利用自身优势，进行申报差额的交收申报，配对成功后，获得延期交收补偿金的同时，由交易所的交易系统按照当日结算价自动生成反向的订立头寸，实现全额保值。

32.什么是延期交收补偿制度？
答：交易所实行延期交收补偿制度。

延期交收补偿制度是指在每一交易日交收申报时段，提出交收申报但未获得交收配对的买方（卖方）向在该交易日持有该商品电子交易合同的所有未提出交收申报的卖方（买方）收取补偿金的一种制度。

33.如何确定延期交收补偿金的收付方向？
答：交：交易商的净订货量方向与交收申报少的一方方向一致时，该交易商应交补偿费。

收：申报后未能实现实物交收的交易商，按量平均分配总补偿费。

34.如何计算延期交收补偿金？
答：总补偿费＝交收申报差×当日结算价×补偿金费率×补偿天数
某交易商应收补偿金＝该交易商未获得交收配对数量×当日结算价×补偿金费率×补偿天数
某交易商应缴补偿金＝总补偿费÷未申报净订货总量×此交易商未申报净订货量
35.延期交收补偿金费率如何规定？
答：延期交收补偿金费率的具体标准按交易所的有关规定及电子交易合同的约定执行，渤海商品交易所交易所可根据市场情况对延期交收补偿金费率进
行调整。

天然橡胶（橡胶谷）延期交收补偿金费率为0.08%。

36.延期交收补偿金的优势和作用？
答：①延期交收补偿金较好地弥补了实物交收需求未能得到满足的买方（卖方）的经济损失。

②延期交收补偿金在一定程度上平衡了市场内的商品供求关系。

③延期交收补偿金在很大程度上缓解现货贸易商和商品投资者的矛盾。

37.天然橡胶交易中心允许交易的天然橡胶产地及标准？
答：初期交易中心允许用于交易的天然橡胶产地为泰国的标准橡胶STR20，后期交易中心会根据市场需求情况陆续增加马来西亚标胶橡胶SMR20、
印度尼西亚标准橡胶SIR20或其他国家生产的符合质量标准的进口20号标准胶。

38.交易中心对于天然橡胶交割的包装标准是什么？
答：按照国际通用标准交割的标的物重量应为1.26吨/托，带托盘，包装完整。

用于交收的20号标准胶统一使用标准胶用塑胶薄膜包裹、36块置于内衬塑胶布的托盘中，每托盘重1.26吨。

39.
40.
41.现货交易中心与传统贸易有什么区别？答：1）交易的目的不同传统的现货
贸易是一手钱，一手货的交易，马上或者一定时期内进行的实物的交收和货款的结算，电子交易中心不但可以满足传统的现货交易需求，而且可以通过电子现货交易中心回避价格风险或者投资获利。

2）交易的方式不同传统的现货交易一般是一对一谈判签订合同，签订的内容由买卖双方议定，合同签订之后不能实现的话，就要诉诸于法律；
电子现货交易中心是以公开、公平的竞价方式实现交易，一对一进行交易被视为违法。

3）交易场所的不同传统现货贸易一般比较分散进行，而电子交易中心是依据法规进行公开、集中的交易，在指定的交割仓库进行交货，不能进行指定以外仓库进行交易，可以有效保证质量。

4）保障制度不同传统现货贸易由《合同法》等法律保护，合同不兑现即毁约时要通过诉讼法律或者仲裁的方式解决；电子现货交易中心除了国家和行业交易所规则外，主要是保证金制度为保障，以保证有效履行合同。

42.通过交易中心如何发现价格？
答：由于电子交易的透明度高、供求集中、市场流动性强、信息质量高，市场预期需求价格不断被调整，从而形成了良性的互动，实现了价格的连续性波动，因而电子现货交易中心能准确、全面反映真实的供求状况及其变化的趋势，对参与交易者有较强的指导意义。

第三部分交收规则
43.对申报交收的交易商有什么要求？
答：申报天然橡胶现货交收的交易商必须是经工商行政管理部门登记注册，具备天然橡胶自营进出口权，拥有《中华人民共和国进出口企业资格证书》的从事天然橡胶相关的生产、经营和消费活动的企业法人，拟申报交收的卖方交易商须向交易所提交其持有的电子《仓库存货凭证》，经审核确认后才能申报交收。

44.天然橡胶现货交易的交收流程是怎样的？
答：天然橡胶（橡胶谷）的现货交收流程图如下。

（1）买卖双方提出交收申报申请，配对成功后，进入交收流程，配对成功的买卖双方，应按交易所有关规定交付交收货物价值（按当日结算价计算）的10%作为交收保证金，同时交易所清退其相应的电子交易合同订货保证金。

（2）在第二个交收日11:30之前，卖方提交存货凭证并结清至第三交收日的仓储费用，同时将相应的全套单据交付货物所在仓库，买方在交易账户中补足货款，交易所在下午2:00冻结买方货款，并根据卖方提交的存货凭证，向买方生成电子提货单。

（3）在第三个交收日买方验货并获得货物全套单据。

（4）第四交收日买方在确认货物质量后，委托仓库办理货转或报关手续，确认手续完成后，交易所将货款划归卖方，并清退卖方的交收保证金。