金融市场学复习资料
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第一章金融市场学概论1、简述金融市场的概念答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：1)金融资产进行交易的一个有形和无形的场所2)反映金融资产之间的供求关系3)包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2、简述金融市场的主要类型答：按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和衍生市场按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场按有无固定场所划分：有形市场与无形市场按地域划分：国内金融市场与国际金融市场3、简述金融市场的主要功能。
答：（1）聚敛功能：金融市场的聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
（2）配置功能资源的配置：金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
财富的再分配，这是通过金融市场价格的波动来实现的。
风险的再分配：利用各种金融工具，风险厌恶程度较高的人可以把风险转嫁给风险厌恶程度较低的人，从而实现风险的再分配。
（3）调节功能：调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。
（4）反映功能：金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台” 。
第二章货币市场1、根据你的理解，比较银行可转让大额定期存单与普通定期存款的区别。
答：同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：（1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。
（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。
（3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。
（4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。
金融市场学复习要点(高等教育出版社)
金融市场学复习要点（高等教育出版社）金融市场学第一章金融市场概论一、金融市场的概念及主体1金融市场的概念（1）金融市场：以金融资产为交易对象而构成的供求关系及其机制的总和。
（它就是金融资产展开交易的一个有形或无形的场所；充分反映了金融资产的供应者和需求者之间所构成的供求关系；涵盖了金融资产交易过程中所产生的运行机制，最主要的就是价格机制）（2）金融资产：一切代表未来收益或者资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具。
分类：基础性金融资产（债务性资产和权益性资产），派生性金融资产（远期合约，期货，期权，交换合约等）（3）金融市场与要素市场和产品市场的差异：金融市场上，市场参与者之间不是单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或者委托代理关系，是以信用为基础资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；交易对象是一种特殊的商品即货币资金；交易场所通常是无形的。
2金融市场的主体（1）金融市场的主体：投机者，筹资者，套期保值者，套利者，调控和监管者。
这五类主体就是由六类参与者形成：政府部门，工商企业，居民个人，存款性金融机构，非存款性金融机构，中央银行。
（2）存款性金融机构：通过稀释各种存款而赢得可以利用资金，并将其贷给须要资金的各经济主体或是投资于证券及以以获取收益的机构。
（商业银行，储蓄机构，信用合作社）非存款性金融机构：通过发售证券或以契约性的方式涌入社会群集资金，并投资买进。
（保险公司，养老基金，投资银行，投资基金）二、金融市场的类型1按标的物分割（1）货币市场：以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
它的功能是保持金融资产的流动性。
（2）资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。
主要包含：银行中长期存贷款市场，有价证券市场。
货币市场与资本市场的区别：期限的差别；作用不同，货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金，资本市场融通的资金，大多用于企业的创建，更新等等；风险程度不同，货币市场风险较小。
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1)荷兰式招标：指在国债发行时，按照投标价格由高到低进行排序，直到满足预定发售额为止，中标单位以最低的中标价格进行认购。
2)美国式招标：指在国债发行时，按照投标价格由高到低进行排序，直到满足预定发售额为止，中标单位以投标价进行认购。
3)货币市场基金：指通过发行基金，将投资者手中的零散资金进行集中，由专门的基金托管人进行托管，由基金管理人进行专业的管理和运用，并投资于短期货币的投资行为。
4)融资融券：又称“证券信用交易”，其中融资是指通过借入资金购买证券，然后一段时间后返还本金和利息；融券是指借入证券再进行买卖，然后一定时间后返还相应的证券和利息的行为。
5)转贴现：商业银行将收入的未到期的票据向其他商业银行进行的票据转让，以提前获得资金的行为，是商业银行间相互拆借资金的方式。
6)风险投资：利用风险资本作为资金来源，投资一些暂时没有良好的市场条件，但有发展潜力的技术密集型、需要投入大量资金且回收期较长的项目，它存在高收益和高风险的特点。
7)二板市场：又称创业板市场。
是指除主板市场外，为中小型企业和新兴企业开放的提供筹集资金渠道的新兴股票市场。
它与主板市场平行，上市的条件较为宽裕，但风险较高。
8)影响债券价格的因素：a)市场利率：债券价格与市场利率成反比，市场利率越高，债券价格越低。
b)商品价格：与债券价格成反比，商品价格越高，大家都想去买债券，债券价格就变高。
c)国际利率水平：与债券价格成反比，国际利率水平越高，债券价格越低。
d)市场因素：新增的债券及债券的发行条件；购买者的买卖决策；法人投资者的买卖行为及心理因素和预期。
9)国内外著名的评级机构:a)标准普尔：主要侧重于对企业进行评级b)穆迪：主要侧重于对机构进行评级c)惠普国际：对金融机构进行评级d)还有大公国际、中诚信国际及联合国际等10)可转换债券：是指以公司债券为载体、允许持有人在规定时间内按照约定价格转换为发债公司或者其他公司股票的金融工具。
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金融市场学复习资料金融市场学复习资料第一章：金融市场与金融制度1. 什么是金融市场？金融市场是指各种金融资产在其中进行交易的场所，包括货币市场、资本市场和衍生品市场等。
金融市场的功能包括资源配置、风险管理和信息传递等。
2. 金融市场的分类？金融市场可分为货币市场和资本市场。
货币市场是指短期债务工具的交易市场，包括银行间市场、政府债券市场等；资本市场是指股票和债券等长期资产的交易市场，包括股票市场和债券市场。
3. 金融市场的功能？金融市场的功能包括资源配置、风险管理和信息传递。
资源配置指通过金融市场将资金从投资者转移到借款者，促进经济发展；风险管理指投资者通过金融市场进行多样化投资，分散风险；信息传递指金融市场通过交易价格和量来传递信息，帮助投资者进行决策。
第二章：货币市场1. 货币市场的定义和特点？货币市场是指短期债务工具（一般期限不超过一年）的交易市场。
货币市场的特点包括流动性高、风险较低、期限较短和参与者多样化等。
2. 货币市场的主要参与者？货币市场的主要参与者包括商业银行、非银行金融机构、企业和政府等。
商业银行是货币市场的主要参与者和交易商，非银行金融机构包括保险公司、证券公司等。
3. 货币市场的主要工具？货币市场的主要工具包括商业票据、短期国债、银行存款证明、回购协议等。
商业票据是企业之间进行短期融资的重要工具，短期国债是政府短期融资的工具，银行存款证明是银行发行的短期债券。
第三章：资本市场1. 资本市场的定义和特点？资本市场是指长期资产（一般期限超过一年）的交易市场。
资本市场的特点包括流动性较低、风险较高、期限较长和参与者相对专业化等。
2. 股票市场和债券市场的区别？股票市场是企业股票交易的市场，包括证券交易所和场外交易市场。
债券市场是债券交易的市场，包括国债市场和企业债券市场。
股票市场的投资回报与企业经营业绩相关，风险和回报相对较高；债券市场的投资回报与固定利息相关，风险和回报相对较低。
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1简述金融资产的特征答：（1）期限性。
金融资产一般都具有固定的偿还期限，例如贷款。
（2）收益性。
金融资产可以取得收益，或是价值增值。
这相当于投资者让渡资金使用权的回报。
无论是股息、利息、还是买卖的差价，都是金融资产的收益。
（3）流动性。
金融资产的流动性是指其迅速转化为现金的能力。
金融资产的一大特点，就是可以在金融市场上以合理的价格迅速获得现金。
（4）风险性。
金融资产可能到期不会带来收益，甚至会带来损失，这种不确定性，就是金融资产的风险。
2为什么金融市场的作用要通过价格机制来实现答：（1）价格是金融信息的传播者，价格变动情况是反映金融市场活动状况的一面镜子，是金融市场运行的晴雨表。
（2）价格是人们经济交往的纽带，金融资产在各个经济单位、个人之间不停的流转，必须通过价格机制来实现。
（3）价格是人们经济利益关系的调节者，在金融市场中，任何价格变动，都会引起不同部门、地区、单位、个人之间经济利益的重新分配和组合。
3简述金融资产证券化的主要作用答：（1）对投资者来说，资产证券化为他们提供了更多的投资产品，能够使其投资组合更加丰富；(2)对金融机构来说资产证券化可以改善资金的周转效率，规避风险，增加收入。
（3）资产证劵化能够增加市场活力。
4金融自由化主要表现在哪些方面答：金融自由化主要表现在以下5方面：（1）减少甚至取消了国与国之间对金融机构活动范围的限制，国家与国家之间相互开放金融市场；（2）逐渐放松外汇管制，使资本流动更加便利；(3)放松了对金融机构的限制，逐渐允许混业经营，（4）利率市场化；（5）鼓励金融创新，支持新金融工具的交易。
5与传统定期存单相比，大额可转让定期存单的特点有哪些答：（1）定期存款记名，不可转让，而大额可转让定期存单不记名，可以转让。
（2）定期存款金额没有限制，而大额可转让定期存单面额较大。
（3）定期存款的利率一般是固定的，而大额可转让定期存单既有固定利率，又有浮动利率（4）大额可转让定期存单是不能提前支取的，要想变现，必须在二级市场上进行转让。
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金融市场学复习资料金融市场学复习资料金融市场学是研究金融市场中各种金融工具的定价和交易的学科。
它涵盖了金融市场的结构、功能、行为和风险管理等方面的内容。
对于金融专业的学生来说，熟练掌握金融市场学的知识是非常重要的。
本文将为大家提供一些金融市场学的复习资料，帮助大家更好地理解和掌握这门学科。
一、金融市场的分类金融市场可以分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是短期资金融通的场所，主要包括银行间市场、票据市场和同业拆借市场等。
资本市场则是长期资金融通和证券交易的场所，主要包括股票市场和债券市场等。
了解金融市场的分类有助于我们更好地理解不同市场的特点和功能。
二、金融工具的定价金融工具的定价是金融市场学的核心内容之一。
在金融市场中，各种金融工具的价格是由供求关系决定的。
例如，在股票市场中，股票的价格取决于投资者对该股票的需求和供应情况。
而在债券市场中，债券的价格则与市场利率和债券的到期时间等因素有关。
了解金融工具的定价原理，有助于我们判断市场行情和进行投资决策。
三、金融市场的行为金融市场的行为是指市场参与者在交易过程中的行为表现。
市场参与者包括投资者、交易商和市场监管机构等。
在金融市场中，投资者的行为对市场价格和交易量产生重要影响。
例如，当投资者对某只股票持有乐观态度时，他们会购买更多的股票，从而推高股票的价格。
而当投资者对某只股票持有悲观态度时，他们会抛售股票，导致股票价格下跌。
了解金融市场的行为有助于我们理解市场的波动和趋势。
四、金融市场的风险管理金融市场的风险管理是为了降低金融交易的风险而采取的一系列措施。
在金融市场中，风险是无法避免的，但可以通过风险管理来控制和减少风险。
常见的风险管理工具包括期货合约、期权合约和衍生品等。
这些工具可以帮助投资者对冲风险，降低交易的风险程度。
了解金融市场的风险管理有助于我们更加安全地进行投资和交易。
五、金融市场的未来发展随着科技的不断发展和金融创新的推进，金融市场也在不断变化和发展。
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1.回购协议：指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。
2.商业票据：商业票据是信誉卓著的大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
3.即期外汇市场：又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个工作日内办理有关货币收付交割的外汇交易。
4.金融远期合约：指交易双方约定在未来某一确定时间,按照事先约定的价格买卖一顶数量的某种金融资产的合约5.金融市场：金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和6.货币市场：货币市场也称短期资金市场，是指期限在1年以内的金融工具交易市场。
7.同业拆借市场：同业拆借市场，也称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。
8.票据：票据是以无条件支付一定金额为基本效能的有价证券。
它是按照法律规定的格式，载明收款人可于指定日期，不需给予任何代价，而向付款人支取款项，并可以流通转让的书面凭证9.大额可转让存单：是由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款凭证。
10.短期政府债券：是政府部门作为债务人承担到期偿付本息责任，期限在一年以内的债务凭证。
11.债券：债券是按照法定程序发行的要求发行人（也称债务人或借款人）按约定的时间和方式向债权人或投资者支付利息和偿还本的金的一种债务凭证。
12.股票：股票是由股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。
13.股票价格指数：股票价格指数是反映股票市场平均价格水平和变动趋势的指标，它是对整个股票市场行情的一种反映，也是反映一个国家或地区政治、经济发展情况的灵敏信号。
14.外汇市场: 是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户等外汇经营主体以及由他们形成的外汇供求买卖关系的总和。
15.汇率：又称汇价、外汇牌价或外汇行市，指两种不同货币之间的相对比价，也就是以一国货币表示的另一国货币的价格。
(完整版)金融市场学期末复习知识点
一、名词解释1、外汇期货：是在集中形式的期货交易所内，交易双方通过公开叫价，以某种非本国货币买进或卖出另一种非本国货币，并签订一个在未来的某一日期根据协议价格交割标准数量外汇的合约。
2、头寸拆借市场:金融机构为了轧平票据交换头寸，补足存款准备金和票据清算资金或者减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。
3、金融衍生工具:是在传统金融市场原生工具的基础上，衍生出来的金融合约。
它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。
4、离岸金融市场:在居民和非居民之间或非居民和非居民之间，运用各种技术手段与通讯工具按照市场机制进行的货币资金融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。
5、资产证券化:把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行集中及重新组合，以这些资产做抵押，发行证券，以实现相关债券的流动化，较为常见的基础资产，除了抵押贷款外，还有信用卡、应收账款。
6、证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、简答1、利率互换的优缺点：（2）缺点：（1）优点：①不易找到合适的互换对象①逃避管制②交易成本较高②手续简便③控制利率波动风险④降低筹资成本⑤风险较小2、金融市场的含义及构成因素：（1）含义：金融市场是指资金融通的场所或进行金融资产交易的场所。
（2）构成因素有：①金融市场的主体，即交易者。
②金融市场的客体：是指金融市场的交易对象或交易标的物。
③金融市场的媒体：在金融市场上充当交易媒介，从事交易运作或促使交易完成的组织机构或个人。
④金融市场的价格。
3、同业拆借市场的定义+功能：（1）同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场，是指具有准入资格的金融机构间为了弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。
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1、金融市场：是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场。
2、市价委托：是按照当时可能是最好的价格立即买进或卖出某一特定交割月份的一定数量外汇合同的定单，这种定单并不规定具体的成交价格只规定交割月份的合同数量。
3、资产证券化：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
4、包销：包销是指证券发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。
5、货币的时间价值：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。
6、ETF :交易型开放式指数基金是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
7、远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
8、开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金份额总规模不I古I定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。
9、同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。
10、金融前货专约是指由交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。
11、可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
12、私募发行又称不公开或内部发行指面向少数特定的投资人发行证券的方式。
13、套期保值：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量和等但方向相反的买卖活动，在期货市场上卖击或买进同等数量的期货，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
从而在“现” 与”期”Z间、近期和远期Z间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
14、货币互换：是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。
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三、名词解释1、套期保值:交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。
7、可转让大额定期存单：指银行发给存款人，按一定期限和约定利率计息，到期前可以流通转让的证券化的存款凭证。
22、票据：指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。
24、永久债券：指一种由国家发行的、不规定还本日期、仅按期支付利息的公债。
25、金融衍生品：又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是由原生性金融商品或基础性金融工具如股票、债券、货币创造出的新型金融工具。
27、汇票：指由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。
2、货币互换1893、投资基金774、第四市场655、同业拆借市场226、远期汇率1728、利率互换188 9、间接标价法85 10、转贴现38 12、回购协议27 13、即期外汇交易94 14、远期利率协议168 15、远期外汇交易97 16、资产证券化12 17、抵押支持证券225 18、金融期权196 19、权证207 20、金融市场1 23、金融期货174 26、套汇交易100 28、可转换债券212 29、债券71 30、证券交易所58 31、第三市场8 32、可赎回债券74 33、套利交易101四、问答题1、影响债券票面利率的因素有哪些？( 1).债券发行价格。
一般来说，发行价高于票面价，则票面利率高于市场实际利率。
(2). 债券期限。
一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率较高。
(3).市场利率。
一般来说，市场利率越高，票面利率相对较高。
（4）有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低。
(5).发行主体信用等级。
发行主体信用等级越高,资信状况越好,票面利率可适当降低；反之亦反之。
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⾦融市场学（按章节排序） 1⾦融市场究竟应定义什么？ 答案：在市场经济发达国家，⾦融市场是极其神秘复杂的。
不要说初学者，即使是从事⾦融市场研究的专家，也因分析⽅法和研究⾓度的不同有截然不同的定义。
⽐如有⼈认为⾦融市场就是⾦融⼯具交易的场所；有⼈则认为它是⾦融资产交易和确定价格的机制；更有⼈认为它是对⾦融⼯具的“任何交易”；等等。
在我国，⾦融市场的恢复和发展虽然只有短短⼗多年，但对⾦融市场的定义也是众说纷纭。
不同的定义虽然各有各的道理，却在客观上混淆上初学者的视听，使他们在对⾦融市场的把握和理解上⽆所适从。
由此可见，⾦融市场的定义虽然是个难以解决的问题，却要予以解决。
我们认为，⾸先，给⾦融市场下定义不能脱离中国⾦融市场发展的实际。
在这⾥，理性同感性认识应该有机结合。
其次，给⾦融市场下定义⼜不能兼顾通⽤性，不能不兼顾传统和未来。
正是基于这两点考虑，我们认为⾦融市场即是办理各种票据、有价证券和外汇买卖，以及同业之间进⾏货币借贷的场所。
1.2⾦融市场都有哪些主要功能？ 答案： 1.转化储蓄为投资。
2.改善社会经济福利。
3.提供多种⾦融⼯具并加速流动，使中短期资⾦凝结为长期资⾦。
4.提⾼经济⾦融体系的竞争性和效率。
5.引导资⾦流向。
⾦融机构在⾦融市场的特殊地位是什么？ 答案：⾦融机构指专门从事各种⾦融活动的组织。
在⾦融市场上，⾦融机构的作⽤是极其特殊的。
（1）⾦融机构是⾦融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。
（2）⾦融机构是⾦融市场上资⾦的供给者和需求者。
（3）在发达的⾦融市场上，对⾦融市场的压⼒⼀般也是通过⾦融机构传递的。
1.3家庭部门在⾦融市场的地位和作⽤是什么？ 答案：（1）家庭部门是⾦融市场上重要的资⾦供给者，或者说是⾦融⼯具的主要认购或投资者。
（2）家庭部门因其收⼊多元化和分散特点，⽽使其投资者和资⾦供给者的⾝份具有⼀贯性。
（3）家庭部门的投资，使⾦融市场的作⽤得以充分分发挥。
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金融市场学第一章金融市场概论1、金融市场的要素、主体、客体？金融市场要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场的交易价格、金融市场的组织形式金融市场主体：指金融市场的参与者。
按参与交易的动机分为筹资者、集资者、套期保值者、套利者、调控和监管这。
按参与的具体部门分为政府部门、工商企业、居民、存款性金融机构、费存款性金融机构、中央银行。
金融市场客体：金融市场的交易对象，也就是金融工具。
金融工具按发行者的性质认为直接金融工具和间接金融工具；按金融市场交易的偿还期分为长期金融工具和短期金融工具。
按金融工具的索取权分为股权债券和债权证券。
金融工具特点是偿还性、流动性、风险性、收益性。
2、利率的种类？名义利率（以名义货币数量表示的利率，包含物价变动率、货币升值率或贬值率等因素）和实际利率（剔除物价变动、货币升值或贬值等因素后的利率，表明投资者实际获得的利率或债务人实际所支付的利率）；短期利率（融资期限在一年之内的利率）和长期利率（融资期限在一年以上的利率）；固定利率（不随借贷资金的供求状况而波动的利率）和浮动利率（随市场资金供求关系及市场利率的变动而定期调整的利率）；官定利率（也叫法定利率，是指一国政府通过中央银行确定的利率）和市场利率（在金融市场上由借贷双方通过竞争而形成的利率）。
3、金融市场的组织形式？拍卖方式和柜台方式。
4、金融市场的分类？按标的物分为资本市场（期限在一年以上的金融资产交易的市场）、货币市场（期限在一年以下的金融资产交易的市场）、黄金市场、外汇市场、保险市场；按中介特征分为直接金融市场（资金需求者直接从资金所有者哪里融通资金的场所）和间接金融市场（通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场）；按财务管理分为债务证券市场、权益证券市场、衍生证券市场；按交割方式分为现货市场、期货市场、期权市场；按交易程序分为发行市场（新发行的证券从发行者手中转移到投资者手中的市场）和流通市场（已经发行的证券进行转让、交易的市场）；按有无固定场所分为有形市场和无形市场；按成交和定价方式分为公开市场（金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场）和议价市场（金融资产的定价和成交通过私下协商而进行的市场）；按地域分为国内金融市场和国际金融市场。
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金融市场学复习资料金融市场学复习1 、简述造壳上市股票公开发行的运作？①、发行公司与主承销商（投资银行）的双向选择;②、组建发行工作小组；③、尽职调查；④、制定与实施重组方案；⑤、制定发行方案；⑥、编制募股文件与股票发行；⑦、路演；⑧、确定发行价格；⑨、组建承销团；⑩、稳定价格2、简述买壳上市和借壳上市的异同？买壳上市和借壳上市的共同点：1. 都是一种对上市公司"壳"资源进行重新配置的活动；2. 都是为了实现间接上市；3. 一般都涉及大宗的关联交易。
买壳上巿和借壳上巿的不同点：买壳上巿的企业首先需要获得对一家上巿公司的控制权，而借壳上巿的企业已经拥有了对上巿公司的控制权。
3、简述股票看涨期权与认股权证的异同？答：股票看涨期权与认股权证的共同之处：（1）、两者均是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利；（2）、两者都可以转让。
股票看涨期权与认股权证的区别：（1）、股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，而认股权证是由发行债务工具的公司开出;(2)、认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条而发行的，获得者无须缴纳额外的费用，而股票看涨期权则需要购买才可以获得；（3）有的认股权证是无期限的，股票看涨期权都是有期限的。
4、简述股票发行和上市的联系与区别？5、简述互换交易和掉期交易的区别？6、简述金融资产与实物资产的联系与区别？7、简述金融市场与要素市场和产品市场的区别？8、简述外汇期货交易与远期外汇交易联系与区别？9、简述外汇期货交易与外汇期权交易的联系与区别？10、简述利率的功能。
1 、市场即期汇率为USD1=DEM1.7640?1.7650， 1个月远期汇水为49/44，计算1个月的远期汇率？1个月的远期汇率为：DEM1.7640-1.76501个月远期汇率USD=DEM1.7591?1.76062、考虑一个期望收益率18%的风险组合。
无风险收益率为5%，你如何构造一个期望收益率为24%的投资组合。
金融市场学复习资料
⾦融市场学复习资料第⼀讲⾦融市场概述1. 现代经济体系中，有三类市场对经济运⾏起着主导作⽤，它们分别是要素市场、产品市场和⾦融市场。
2. ⾦融市场：指以⾦融资产为交易对象⽽形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：它是交易⾦融资产的⼀个有形和⽆形的市场；它反映⾦融资产的供求关系；它包含⾦融资产交易过程中所产⽣的运⾏机制，主要是价格机制。
3. ⾦融市场与要素市场、产品市场的差异：（1）市场参与者间是⼀种借贷关系或委托代理关系，是以信⽤为基础的资⾦的使⽤权和所有权的暂时分离或有条件让渡；（2）交易对象为货币基⾦；（3）⾦融机构扮演者⼗分关键的⾓⾊；（4）现代⾦融市场⼤部分是⽆形市场。
4.从动机看，⾦融市场的主体，即⾦融市场的参与者，可分为筹资者、投资者（投？机者）、套期保值者、套利者和监管者五类。
从⾃⾝特性看，可分为⾮⾦融中介的市场主体（政府部门& ⼯商企业& 居民个⼈）和⾦融中介性市场主体（存款类⾦融机构& ⾮存款类⾦融机构& ⾦融监管机构：中央银⾏）。
5. ⾦融市场的分类（1）按要求权期限划分：货币市场（以期限在⼀年或⼀年以内的⾦融资产为交易对象的短期⾦融市场）& 资本市场（以期限在⼀年以上的⾦融资产为交易对象的中长期⾦融市场）。
（2）按要求权种类划分：固定收益证券市场（投资者拥有固定收益要求权，即投资者不仅可在特定时间取得固定的收益，还可预先知道取得收益的数量和时间）& 股权（股票）市场（投资者对残值或权益拥有要求权）。
（3）按⾦融⼯具是否⾸次发⾏划分：发⾏市场（⼀级市场）（资⾦需求者⾸次将⾦融产品出售给投资者时形成的市场）&流通市场（⼆级市场）（各种证券在不同投资者间买卖流通所形成的市场）。
流通市场可分为场内市场（证券交易所）和场外市场（柜台交易市场）（在证券市场外进⾏证券买卖的市场）。
场外市场包括第三市场（已在证券交易所上市的证券移到证券交易所外进⾏交易的市场）和第四市场（机构投资者为降低风险，避开经纪⼈直接进⾏交易的市场）。
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机构投资者 8. 基金证券与股票,债券的区别主要表现:投资地位不同,风险程度不 同,收益情况不同,投资方式不同,投资回收方式不同 9. 金融衍生工具包括哪些?金融远期,金融期货,金融期权,金融互换 10. 国家实施财政政策的主要手段包括 11. 根据股票发行是否通过金融终结机构推销划分哪两种:直接发行 和间接发行 12. 债券的基本要素是由什么组成?面值,债务人和债权人,价格,还本 期限.债券利率 13. 金融市场发展新特点表现为:电子化;自由化,虚拟化,全球化 14. 外汇市场有哪些是有形的交易市场:法国的巴黎,德国的法克富,比 利时的布鲁塞尔. 15. 货币市场工具有哪些:国库券,商业票据,银行承兑汇票,可转让定 期存单,回购协议,同业拆借等短期信用工具 16. 证券市场的监管手段包括:法律手段,经济手段,行政手段
17.证券投资基金按规模是否固定可划分为为哪两种形式?封闭式和开放 式
18.我国证券市场的主管部门是中国证券监管委员会 19.资本市场与货币市场除了在期限上有差别外,还在作用上与风险程度 上也有所不同
20.短期政府债券具有是特点? 21.艾略特教授在1939年提出的技术分析理论被称为波浪理论 22.债券信用级别越高,一般而言其票面利率就会越低 23.离岸金融市场的经营风险会高于在岸金融市场 24.通过分散投资可以消除非系统风险
概率对这些估计值做加权平均 9. 有效资产组合:使风险相同预期收益率最高的资产组合,在资产组
合曲线上上称做效益边界的线段 10. 普通股:是股份公司发行的一种基本股票 11. 欧洲美元:存放在美国境外银行的美元存款或从这些银要是股票,债券,基金等有价证券发行和转让流通的市
行的债券。 25. 票据贴现市场：是指银行、贴现公司等金融机构以贴现方式买进
未到期票据，对持票人提供短期资金的市场。 26. 系统性风险：是无法通过增加持有资产的种类数而消除的风险。
四 1、 证券投资基金的特点与功能是什么？
答：证券投资基金的显著特点是风险小，资本要求较低，收益相对稳 定。具体表现为：1、分散投资，分散风险。2、专家经营，科学化管 理。3、流动性高，变现力强。4、规模经营，降低成本。 证券投资基金的功能：1、资源的优化配置。2、发挥机构投资者的作 用。3、降低金融风险。4、促进金融创新。
25.按期限不同,金融市场有资本市场和货币市场 26.按狭义金融市场的定义,金融市场上的融资方式主要是指直接融资 27.基金的发起设立有注册制和审批制两种方式 28.发行方式是公募和私募发行方式 29.证券价格不能反映历史交易的信息,这样的证券市场是无效市场 30.注册制是实质管理原则.错 31.分析与间接融资相比较,直接融资缺点是什么?1在资金数量,期限,利率 等方面,直接融资受到的限制比间接融资多,在金融市场欠发达的国家或 地区,直接融资使用的金融工具的流动性不间接融资工具的流动性要 弱.3.对资金供给者来说,直接融资的风险要不间接融资的风险大. 32.活期存款的偿还期限是 33.金融中介包括交易中介和信息中介有:证券承销人,证券交易经纪人,证 券经纪人,证券交易所,证券结算公司.信息中介有:信息咨询公司,投资咨 询公司,征信公司,信用评级机构 34. 我国证券法规定公开发行公司股本总额不得不少于人民币500万元 35.基金按每基金单位净值的票面价格发行,这种D级特级的债券能否履 行偿还责任?不能 36.流动比率能否反映企业偿还短期债券能力,能 37.离岸金融市场的经验风险通常高于在岸金融市场 38.通过分散投资可以消除非系统风险 39.面值100元.一年后110元赎回的债券,请问其收益率是多少? 10/100*100%=10% 40.债券流通方式有证券交易和场外市场 41.股票收益是有股利与交易差价两部份组成 42.金融市场的主题可划分为筹资者与投资者两大类 43.证券市场的监管手段有法律手段,经济手段,行政手段 44.凡是在证券叫哟所外进行股票交易的组织方式都称为场外产易 45.外汇市场的标价上,直接标价法下的较底价格为买如价,较高的卖出价 46.债券流通方式有证券交易所与场外市场组成 47.客户在证券公司开立的账户后哪两价目账户? 48.基金的发起设立有哪两种基本管理模式? 49.存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款称之 为欧洲美元
50.标准股票的收益率是下不封底,上不封顶 51.任何公司是否可以发行股票 不是 52.短期政府债券一般风险底 53.信用评级中最高的是哪一等级?AAA
二 1. 股利发放的方式有那三种:发放现金,发放财产,增发股票 2. 现代外汇市场的主要特征是全球化,复杂化,一体化 3. 基金的收益来源包括:依稀收入,红利和股息收入,资本利息,资本 增值 4. 证券投资的基础分析包括:宏观经济因素,行业因素,企业内部因素 5. 股票清算的包括环节有:清算,支付佣金\交割,过户 6. 国际公认的最具权威的信用评级机构有美国的标准普尔公司和穆 迪投资服务公司 7. 金融市场的参与者有:1金融市场的筹资者:政府部门\企业\金融机 构.2.金融市场的投资者:个人投资者
交易双方根据协议,相互支付某一个确定期限的利息,而利息是按 双方商定的本金额以不同利率计算的 17. 机构投资者;只天灾进同市场从事证券投资的法人机构,主要有保 险公司.养老基金,证券公司,银行 18. 短期政府债券:是指各级政府或由政府提供信用担保的单位发行 的短期债券,是政府承担还款责任的短期信用凭证 19. 离岸金融:又称境外市场是指经营非居民之间的融资业务,即经营 外国货款者,投资者与外国筹资者之间业务的国际金融市场 20. 到期收益率:使未来现金流的现值等于其现在的价格,并且持有的 时间与该资产的期限一致的贴现率。 21. 间接标价法：使以一定单位的本国货币为标准，用折合多少外国 货币来表示汇率的标价法，又称“应收标价法”。 22. 货币的时间价值：是在一定时间内由于投资而带来的货币增值。 23. 封闭式基金：又称固定式基金，是指基金证券的预定数量发行完 毕，在规定的时间内资金规模不再增大或缩减的证券投资基金。 24. 抵押公司债券：即发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发
会减少投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所承受的压力，也 在一定程度上增加了筹资的成本。
7、 货币市场的特征是什么？
8、 简述证券市场监督的原则。 答：1、依法管理的原则。2、保护投资人利益原则。3、公开原则。4、 公正与公平原则。5、国家监督与自律结合原则。
9、 简述外汇市场的作用。 答：1、实现购买力的国际转移，这也是外汇市场的原始功能。2、为国 际经济交易融通资金。3、提供外汇保值和投机的场所。
4、 试分析影响股票供求关系进而造成股价波动的主要因素有哪些？ 答：1、经济因素。2、政治因素。3、市场因素。4、心理因素。上述方 面的因素，主要是通过影响股票的供求关系和人们的预期影响股价的。 一般股价的变动很难说是某一因素影响的结果，往往是上述多种因素综 合影响的放反映。
5、 简述资本市场理论的基本假设条件是什么？
金融市场学复习题
1.我国证券法规定公开发行公司股本总额不得不少于人民币500万 2.基金发行方式有：按发行对象和范围不同，分为公募和私募，按发行 环节不同,分自办发行和代理发行,有三中发行价格:溢价发行,平价发行, 折价发行. 3.区分股票与债券的偿还期限:股票是没有偿还期限的永久性证券.债券 需要票面注明其发行期和偿还期. 4.股票分析里的波浪理论是有艾略特教授提出. 5.金融市场行业自律机构有证券交易所银行协会和证券业协会. 6.我国银行监管委员会成立于2003年3月 7.基金中以当期收入最大化为投资目标的基金是收入型基金 8.反映资产组合单位的市场风险溢价的最佳指标是特雷诺指数. 9.短期政府债券的特征有哪些?1.短期政府债券的期限可分为3个月,6个 月,9个月和12个月.2.我国短期政府债券主要有短期国债和中央银行票 据.3.短期政府债券主要是不带票面利息的贴现式货币市场工具.4.短期政 府债券市场中规模最大,交易最活跃的是国库券市场 10.信用级别从高到底是如何规定的?一般将债券分为AAA AA A BBB BB B CCC CC C D 等若干等级通常把AAA-A级的债券统称为A级债 券,即高级债券. 11.期货合约最在的标的物是农产品 12.我国的人民币采取的是直接标价法 13.期权的买方必烦交纳保证金吗?不必 14.短期政府债券风险底还是高?低 15.金融远期交易品种有远期外汇交易和远期利率协议 16资本市场和货币主要区别是什么?1.期限有差别2.作用不同3.风险程度 不同
11、 简述投资组合管理的基本步骤？ 答：1、制定投资政策。投资政策取决于投资人对于风险收益的要求。 2、选择投资资产。即根据投资政策确定的范围选择具体的资产。3、构 建投资组合，根据前两个步骤的工作结果，确定选择出的资产在投资组 合中的比重。4、调整投资组合。构建投资组合的工作不是一劳永逸 的。5、评价投资组合的业绩。
名词解释 1. 商业票据:商业票据是由公司或企业签发的,承诺在指定日期按票 面金额向持票人付现的一种无抵押担保的票据 2. 直接标价法:即以一定单位和外国货币为标准,用折算成若干国货 币的数量来表示汇率的标价法,又称”应付标价法”其中心内容是, 外币不动本币动 3. 市盈率是每股股利与每股市价的比值 4. 回购协议:指证券持有人在出售证券,时与买方约定:双方在将来的 某一日期由卖方以约定的价格,从买方手中购回相等数量的同品 种证券
10、 债券与股票的虽然都是有价证券，但两者有着很大的不同，请 分析它们的不同点？
答：（1）表明的关系不同。债券是债务凭证，表明债券购买者和发行 者之间的债权债务关系，股票是股权证书，表明股东对股份公司的所有 权关系。（2）投资者的权利义务不同，债券投资者有权按约定条件向 发行人取得利息和到期收回本金，但无权过问或干预发行者的经营管理 活动。股票投资者可以获得对公司经营管理、收益分配等方面的权利， 但不能直接收回本金，不能退股。（3）收益的决定不同。债权的票面 收益由其利率决定，与发行者的经营状况没有直接联系。股票收益的多 少主要取决于发行公司的经营状况，盈利多，股票收益就多。