浅谈中小企业资金短缺的原因与措施

浅谈中小企业资金短缺的原因与措施
罗桂玉
摘　要:我国中小企业在发展过程中,对国家的经济发展起到了
举足轻重的作用,但由于各种原因,资金短缺的问题严重制约了
企业的生存和发展。本文就造成中小企业资金短缺的原因进行
了探讨,并提出了相应的对策。
关键词:中小企业;资金短缺;原因;措施
中图分类号:F270　文献标识码:A
文章编号:CN43-1027/F(2008)6-045-02
作　者:湖南省衡阳财经工业职业技术学院会计系讲师;湖南,
衡阳,421002
一、中小企业资金短缺的原因
造成中小企业资金短缺的原因是多方面的,既有外因,也有
内因,外部原因主要是财税支持不够;我国的金融市场不发达,
中小企业资金来源渠道单一,融资渠道不畅。内因主要有如下
几个方面:资金在生产、经营、销售环节滞留;内部对资金的管理
使用监控不力,管理不善,使用不当,资金管理效率低,使自有资
金积累不足。企业周转不灵;过度举债经营,大量的贷款、逾期
贷款、应收账款、积压、垫资等使企业的利息加重,综合成本上
升,导致效益下降,缺乏竞争力,制约企业的发展。
(一)自身缺陷限制了中小企业的融资。
1.中小民营企业经营活动的规模小,易受经营环境的影响,
变动情况频繁、风险大,外界不易了解其经营活动,这使很多企
业错过投资机会。同时,中小民营企业因其资产规模小、负债能
力低。债权人借出资金目的是到期收回本金,并获得约定的利
息收人,但中小企业的资产规模小、负债能力低,使债权人顾虑
到自己的利益无法得到保障,故不愿借出资金。
2.中小民营企业普遍存在经营管理不甚规范,财务体制不
健全、财务管理混乱、法人治理结构不完善,对外提供的信息可
靠程度不高等内部管理问题。虽然很多中小企业经过改制组建
了股份制公司,但是部分企业为了逃避税收部门征税或者骗取
银行贷款,设立几套账目、弄虚作假。这种行为的结果是国家税
收大量流失,银行也倾向于明哲保身,不愿增加银行贷款风险,
不愿贷款给中小企业。
3.资金的使用、管理方法不当,措施不力。一方面,在资金
的使用上,注重投入,忽视管理,不讲究资金的使用效益。同时
由于企业资本少,研究开发能力有限,在产品开发上往往是跟着
别人走,重复建设,产品类同,结构单一,风险极高。而企业的产
品要面对日新月异的新产品的挑战,很多企业只有采取赊销、延
期分期付款等才勉强把产品推销出去,这样造成了资金紧张。
如果到期不能收回货款,造成资金损失,资金的紧张更严重。部
分企业在货款被严重拖欠的情况下,为了维持生产,用拖欠外单
位的货

款,拖欠税金、职工工资等办法,来组织垫
付资金投人再
生产。这种情况如果在短期内得不到解决,就会造成企业负担
加重,恶性循环的严重后果。
4.资金的来源渠道单一,融资渠道不畅。在我国,特别是在
内地,中小企业融资的惟一渠道是向金融机构贷款,其他渠道根
本行不通。资金的供给者—金融机构,其发放贷款,要考虑风险
问题;中小企业抗风险的能力小,给其发放贷款风险大,所以金
融机构即使有大量的存款也不愿贷给中小企业。这样就造成了
资金需求者—中小企业,想贷款而贷不到,而资金供给者—金融
机构,其资金大量库存而又贷不出去。
5.企业诚信建设不够,缺乏诚信度。在贷款尚未到手之前.
总是千方百计地劝说银行放贷,一而再,再而三地向银行保证按
期归还银行贷款。但是在银行放贷后却总是在贷款到期时找出
各种理由,拖欠贷款。有些企业认为庆幸此笔贷款到手,下次贷
款肯定不可能。所以,宁愿偿还逾期高额利息也不愿意偿还本
金,更有部分企业采取弄虚作假手段骗取银行贷款。中小企业
的这种短视行为为自身将来融资断绝了后路。
(二)外部环境制约了中小企业的融资。
1.从国家对中小企业的金融支持不力。我国金融体制始终
保持着国有经济导向,国有银行在信贷决策上偏离商业原则,将
贷款过多地投向国有企业。现行的融资体制主要是为了适应国
有企业外源融资需要而建立的,改革过程中的金融资源的配置
结构都被锁定在国有银行与国有企业的链条上。而中小企业一
般都是民营企业,这种在政府支配下成长起来的金融机构很难
提供与其匹配的金融服务。
2.金融机构的资金支持不力。股份制银行、城市商业银行
及农村信用合作联社对民营企业的贷款虽然较积极,但由于资
金实力有限,对民营企业的扶持力度也很有限。同时,从商业银
行经营管理情况来看,其稳健性原则与中小民营企业的高风险
特点存在着矛盾。尽管中央银行的信贷政策鼓励商业银行增加
对中小企业的贷款,但出于安全考虑,各银行往往集中力量抓大
客户,而不愿向中小企业放贷。随着国有商业银行管理体制改
革的深化和内部经营机制的转换,降低资金风险成为银行目前
经营活动的主要导向,导致银行将贷款审批权利上收,各国有商
业银行为彻底贯彻贷款分级分类管理精神、严格控制风险的政
策指导下,纷纷上收贷款审批权。同时商业银行普遍推行“信贷
终身负责制”,银行放贷的坏账损失与信贷个人责任挂钩是信贷
员,感到压力沉重,不敢轻易贷款。并且.基层金融部门贷款营
销意识弱,影响了银行信贷资

金的高效使用。商业银行贷款手
续繁琐、程序多、审批难。使中小企业被迫转向
成本更高的民间
融资。
3.缺乏信用担保体系。为了防范金融风险,金融系统对企
业的贷款方式将原来的信用贷款方式改为抵押贷款和担保贷
款。在实践中,只有房地产才是最主要的担保品。由于国有企
业和集体企业常常拥有国有的或集体土地的法定占有权,而中
小民营企业大多并不拥有土地和楼寓的使用权,因而,它们难以
以之作抵押,获得自己所需的贷款。另外,自1996年我国《担保
法》实施以来,企业之间担保连带责任导致担保风险增加,企业
基本不愿对外进行担保。
45企业管理/5.缺乏发达的证券市场。我国目前只有主板市场,企业发
行证券需要经过严格的审查批准,发行债券更为困难。中小企
业一般达不到这个要求。如果有个健全发达的证券市场,中小
企业完全可以通过除银行贷款以外的其它融资渠道获取发展所
需资金,摆脱目前这种窘境。很多发达国家都成立了创业板、二
板、三板市场。这是一种解决途径。
二、改善中小企业资金短缺的措施
(一)从企业自身方面来讲。
1.规范生产、经营、销售管理。一是中小企业要降低生产成
本,提高产品质量。只有提高产品质量才能保住原有的市场、满
足市场的需求,从而扩大企业的经济收人,增加资金流人。二是
中小企业要盘活存量资产。有效降低成品资金的占用。三是企
业销货部门必须密切注意市场信息,重视购销活动中的资信评
估工作,确保资金的安全和正常运转。缩短生产周期,加速资金
周转,减少流动资金的占有量。
2.加强资金管理力度,讲求资金使用效益。中小企业如果
没有良好的资金控制制度和科学的资金管理,即使有大量的资
金,也会被挥霍至短缺状态,更何况中小企业的资金实力本来就
很薄弱。在资金管理、使用的问题上,应建立严格的企业资金管
理控制制度,遵循“计划管理,逐笔跟踪,效益优先”的原则。一
是加强对现金流量的管理,有效防止现金滥用和流失。二是资
金使用实行私人财产抵押制度,强化现金支出决策者的责任,以
规范资金使用行为。三是采用财务监管手段,健全资金管理制
度,科学有效地进行购销、存货管理,降低生产经营风险。四是
加强营销力度,及时收回欠款,回笼资金。
3.完善企业财务制度,提高企业信用。真实的财务信息和
信用是企业获取贷款的基础。中小企业存在的财务报告制度落
后、账目不全,信息不透明等问题,严重阻碍了其向银行贷款的
实现。因此,中小企业必须完善企业财务制度,杜绝假表、假账、
假数以及虚

假的鉴定报告、评估报告等,同时企业还应加强自身
信用意识,杜绝恶意拖欠,逃废债务、抽逃资金,并加强与银行的
长期合
作,提高银行对其信任度,使企业在长期发展过程中始终
得到银行的支持。
4.拓宽自身融资渠道。企业可以通过保理触资、票据融资、
金融租赁、应收账款贷款、买方贷款、质押贷款、集合委托贷款、
异地联合协作贷款、国际融资转贷款、出口退税账户货款等方式
来取得部分急需的资金。
(二)从企业外部环境方面来讲。
1.建立国家政策性银行或中小企业金融机构。我国应该借
鉴国外的经验,国外大多数国家都设立有专门为中小企业服务
的金融机构,如日本有多家专门面向中小企业的金融机构—中
小企业金融公库、中小企业信用保险公库和中小企业投资扶植
株式会社等。德国有以中小企业为主要服务对象的合作银行、
大众银行和储蓄银行。因而我国可以考虑建立扶持中小企业发
展的国家政策性银行(如国家中小企业银行),对有利于公共发
展的中小型投资项目给予信贷支持;由政府有关部门、中小企业
协会、金融机构组建以中小企业为对象的专项基金(如中小企业
科技进步基金),主要为中小企业提供专项的信用担保;或者设
立中小企业政策性和商业性银行,专门扶植中小企业发展。建
立专业化产权交易系统,促进多层次、多侧面融资体系的建立。
2.增加财税支持。目前各国对中小企业的税收政策扶持主
要是通过降低税率、税收减免、提高税收起征点、提高固定资产
折旧率,从而提高企业的资本积累率。我国虽然也制定有一些
税收优惠政策,但与发达国家相比还不完善,因此政府一方面要
参考外国的税收规定完善国内税收体系,逐步调整现行的税制
结构,适当降低流转税的比重。另一方面,在税收优惠执行过程
中要落到实处,使中小企业确实受惠。此外,政府还应扩大直接
的财政补贴,如提供特别贷款,中央和地方每年拨出一定资金,
对中小企业提供长期无息或低息贷款,解决一些中小企业的历
史债务,清理各级收费,减轻中小企业负担。
3.建立多层次的信用担保机构。健立健全的中小企业信用
担保体系,由在城乡社区中以中小企业为服务对象的互助担保
机构与商业担保机构,直接从事中小企业担保业务。市、省、国
家级实行再担保。对于信用担保体系的资金,可采取“财政拨一
点、资产划一点、企业出一点、社会筹一点”的方式,通过政府预
算拨款、资产划拨、会员企业风险保证金、社会和企业入股、国内
外赠予及其它方式来解决担保资金来源的问题。
4.发展风险资本

市场,拓宽直接融资渠道。①鼓励保险资
金注资风险资本。由于保险资金具有规模性、稳定性和长期性
的特点,保险业的资金在中国保监会的批准下,可适当比例地
注
资风险投资。②发展私人风险投资。目前,我国居民收入在中
等以上的占了近60%。这些人大部分具有一定的知识和能力,
在满足基本生活需求之后,他们也在寻求自己资本增值的空间。
加之我国目前有效需求不足,居民储蓄居高不下,其增长超过居
民平均收入增长速度,如何有效利用这些资金是个人和政府迫
切需要考虑的问题。但是,由于民间资本缺乏有效的投资渠道,
而且市场的违规行为严重伤害了民间资本的投资信心,致使大
部分民间资本的投资不敢轻举妄动。因此,政府应该制定各种
优惠政策,及时引导这一部分人的消费需求,带动民间资本注资
风险投资基金。
5.明确中小企业产权。完善保护私人财产的法律制度,提
高私有产权的法律地位,对于有效抑制资本外逃、启动民间投资
具有决定性意义。中共十六大提出完善保护私人财产的法律制
度,意义非常重大。如果没有对私有产权的切实保护,中小企业
的规模就不会扩大,市场经济也无法发展。国外的中小企业发
展迅速,与私有财产的切实保护是分不开的。
综上所述,中小企业资金问题是企业自身与外部环境共同
作用的结果。其中内因是依据,外因是条件,中小企业要摆脱困
境,改善内部现状是关键。虽然外因不是最主要的,但其制约作
用是巨大的、不可忽视的。因此政府、金融、中介等机构必须从
各个角度加强对中小企业的资金扶持力度。中小企业作为中国
经济发展和社会进步的重要力量,它们的发展壮大符合中国经
济未来发展趋势和促进社会繁荣稳定的要求。因此帮助中小企
业摆脱资金短缺困境势在必行。
参考文献:
[1]张忠寿,当前我国中小企业资本结构的现状及优化途径商场现
代化,2006年8月
[2]张丽丽,我国中小企业融资难的原因与解决对策辽宁税务高等
专科学校学报,2005.年8月
(责任编辑:邹定宜)
46企业家天地·理论版/ 2008 / 6浅谈中小企业资金短缺的原因与措施
罗桂玉
摘　要:我国中小企业在发展过程中,对国家的经济发展起到了
举足轻重的作用,但由于各种原因,资金短缺的问题严重制约了
企业的生存和发展。本文就造成中小企业资金短缺的原因进行
了探讨,并提出了相应的对策。
关键词:中小企业;资金短缺;原因;措施
中图分类号:F270　文献标识码:A
文章编号:CN43-1027/F(2008)6-045-02
作　者:湖南省衡阳财经工业职业技术学院会计系讲师;湖南,
衡阳,421002
一、中小企

业资金短缺的原因
造成中小企业资金短缺的原因是多方面的,既有外因,也有
内因,外部原因主要是财税支持不够;我国的金融市场不发达,
中小企业资金来源渠道单一,融资渠道不畅。内因主要有如下
几
个方面:资金在生产、经营、销售环节滞留;内部对资金的管理
使用监控不力,管理不善,使用不当,资金管理效率低,使自有资
金积累不足。企业周转不灵;过度举债经营,大量的贷款、逾期
贷款、应收账款、积压、垫资等使企业的利息加重,综合成本上
升,导致效益下降,缺乏竞争力,制约企业的发展。
(一)自身缺陷限制了中小企业的融资。
1.中小民营企业经营活动的规模小,易受经营环境的影响,
变动情况频繁、风险大,外界不易了解其经营活动,这使很多企
业错过投资机会。同时,中小民营企业因其资产规模小、负债能
力低。债权人借出资金目的是到期收回本金,并获得约定的利
息收人,但中小企业的资产规模小、负债能力低,使债权人顾虑
到自己的利益无法得到保障,故不愿借出资金。
2.中小民营企业普遍存在经营管理不甚规范,财务体制不
健全、财务管理混乱、法人治理结构不完善,对外提供的信息可
靠程度不高等内部管理问题。虽然很多中小企业经过改制组建
了股份制公司,但是部分企业为了逃避税收部门征税或者骗取
银行贷款,设立几套账目、弄虚作假。这种行为的结果是国家税
收大量流失,银行也倾向于明哲保身,不愿增加银行贷款风险,
不愿贷款给中小企业。
3.资金的使用、管理方法不当,措施不力。一方面,在资金
的使用上,注重投入,忽视管理,不讲究资金的使用效益。同时
由于企业资本少,研究开发能力有限,在产品开发上往往是跟着
别人走,重复建设,产品类同,结构单一,风险极高。而企业的产
品要面对日新月异的新产品的挑战,很多企业只有采取赊销、延
期分期付款等才勉强把产品推销出去,这样造成了资金紧张。
如果到期不能收回货款,造成资金损失,资金的紧张更严重。部
分企业在货款被严重拖欠的情况下,为了维持生产,用拖欠外单
位的货款,拖欠税金、职工工资等办法,来组织垫付资金投人再
生产。这种情况如果在短期内得不到解决,就会造成企业负担
加重,恶性循环的严重后果。
4.资金的来源渠道单一,融资渠道不畅。在我国,特别是在
内地,中小企业融资的惟一渠道是向金融机构贷款,其他渠道根
本行不通。资金的供给者—金融机构,其发放贷款,要考虑风险
问题;中小企业抗风险的能力小,给其发放贷款风险大,所以金
融机构即使有大量的存款也不愿贷给中小企业。这样就造成了

资金需求者—中小企业,想贷款而贷不到,而资金供给者—金融
机构,其资金大量库存而又贷不出去。
5.企业诚信建设不够,缺乏诚信度。在贷款尚未到手之前.
总是千方百计地劝说银行放贷,一而再,再而三地向银行保证按
期归还银行贷款。但是
在银行放贷后却总是在贷款到期时找出
各种理由,拖欠贷款。有些企业认为庆幸此笔贷款到手,下次贷
款肯定不可能。所以,宁愿偿还逾期高额利息也不愿意偿还本
金,更有部分企业采取弄虚作假手段骗取银行贷款。中小企业
的这种短视行为为自身将来融资断绝了后路。
(二)外部环境制约了中小企业的融资。
1.从国家对中小企业的金融支持不力。我国金融体制始终
保持着国有经济导向,国有银行在信贷决策上偏离商业原则,将
贷款过多地投向国有企业。现行的融资体制主要是为了适应国
有企业外源融资需要而建立的,改革过程中的金融资源的配置
结构都被锁定在国有银行与国有企业的链条上。而中小企业一
般都是民营企业,这种在政府支配下成长起来的金融机构很难
提供与其匹配的金融服务。
2.金融机构的资金支持不力。股份制银行、城市商业银行
及农村信用合作联社对民营企业的贷款虽然较积极,但由于资
金实力有限,对民营企业的扶持力度也很有限。同时,从商业银
行经营管理情况来看,其稳健性原则与中小民营企业的高风险
特点存在着矛盾。尽管中央银行的信贷政策鼓励商业银行增加
对中小企业的贷款,但出于安全考虑,各银行往往集中力量抓大
客户,而不愿向中小企业放贷。随着国有商业银行管理体制改
革的深化和内部经营机制的转换,降低资金风险成为银行目前
经营活动的主要导向,导致银行将贷款审批权利上收,各国有商
业银行为彻底贯彻贷款分级分类管理精神、严格控制风险的政
策指导下,纷纷上收贷款审批权。同时商业银行普遍推行“信贷
终身负责制”,银行放贷的坏账损失与信贷个人责任挂钩是信贷
员,感到压力沉重,不敢轻易贷款。并且.基层金融部门贷款营
销意识弱,影响了银行信贷资金的高效使用。商业银行贷款手
续繁琐、程序多、审批难。使中小企业被迫转向成本更高的民间
融资。
3.缺乏信用担保体系。为了防范金融风险,金融系统对企
业的贷款方式将原来的信用贷款方式改为抵押贷款和担保贷
款。在实践中,只有房地产才是最主要的担保品。由于国有企
业和集体企业常常拥有国有的或集体土地的法定占有权,而中
小民营企业大多并不拥有土地和楼寓的使用权,因而,它们难以
以之作抵押,获得自己所需的贷款。另外,

自1996年我国《担保
法》实施以来,企业之间担保连带责任导致担保风险增加,企业
基本不愿对外进行担保。
45企业管理/5.缺乏发达的证券市场。我国目前只有主板市场,企业发
行证券需要经过严格的审查批准,发行债券更为困难。中小企
业一般达不到这个要求。如果有个健全发达的
证券市场,中小
企业完全可以通过除银行贷款以外的其它融资渠道获取发展所
需资金,摆脱目前这种窘境。很多发达国家都成立了创业板、二
板、三板市场。这是一种解决途径。
二、改善中小企业资金短缺的措施
(一)从企业自身方面来讲。
1.规范生产、经营、销售管理。一是中小企业要降低生产成
本,提高产品质量。只有提高产品质量才能保住原有的市场、满
足市场的需求,从而扩大企业的经济收人,增加资金流人。二是
中小企业要盘活存量资产。有效降低成品资金的占用。三是企
业销货部门必须密切注意市场信息,重视购销活动中的资信评
估工作,确保资金的安全和正常运转。缩短生产周期,加速资金
周转,减少流动资金的占有量。
2.加强资金管理力度,讲求资金使用效益。中小企业如果
没有良好的资金控制制度和科学的资金管理,即使有大量的资
金,也会被挥霍至短缺状态,更何况中小企业的资金实力本来就
很薄弱。在资金管理、使用的问题上,应建立严格的企业资金管
理控制制度,遵循“计划管理,逐笔跟踪,效益优先”的原则。一
是加强对现金流量的管理,有效防止现金滥用和流失。二是资
金使用实行私人财产抵押制度,强化现金支出决策者的责任,以
规范资金使用行为。三是采用财务监管手段,健全资金管理制
度,科学有效地进行购销、存货管理,降低生产经营风险。四是
加强营销力度,及时收回欠款,回笼资金。
3.完善企业财务制度,提高企业信用。真实的财务信息和
信用是企业获取贷款的基础。中小企业存在的财务报告制度落
后、账目不全,信息不透明等问题,严重阻碍了其向银行贷款的
实现。因此,中小企业必须完善企业财务制度,杜绝假表、假账、
假数以及虚假的鉴定报告、评估报告等,同时企业还应加强自身
信用意识,杜绝恶意拖欠,逃废债务、抽逃资金,并加强与银行的
长期合作,提高银行对其信任度,使企业在长期发展过程中始终
得到银行的支持。
4.拓宽自身融资渠道。企业可以通过保理触资、票据融资、
金融租赁、应收账款贷款、买方贷款、质押贷款、集合委托贷款、
异地联合协作贷款、国际融资转贷款、出口退税账户货款等方式
来取得部分急需的资金。
(二)从企业外部环境方面来讲。
1

.建立国家政策性银行或中小企业金融机构。我国应该借
鉴国外的经验,国外大多数国家都设立有专门为中小企业服务
的金融机构,如日本有多家专门面向中小企业的金融机构—中
小企业金融公库、中小企业信用保险公库和中小企业投资扶植
株式会社等。德国有以中小企业为主要服务对象的合作银行、
大众银行和储蓄银行
。因而我国可以考虑建立扶持中小企业发
展的国家政策性银行(如国家中小企业银行),对有利于公共发
展的中小型投资项目给予信贷支持;由政府有关部门、中小企业
协会、金融机构组建以中小企业为对象的专项基金(如中小企业
科技进步基金),主要为中小企业提供专项的信用担保;或者设
立中小企业政策性和商业性银行,专门扶植中小企业发展。建
立专业化产权交易系统,促进多层次、多侧面融资体系的建立。
2.增加财税支持。目前各国对中小企业的税收政策扶持主
要是通过降低税率、税收减免、提高税收起征点、提高固定资产
折旧率,从而提高企业的资本积累率。我国虽然也制定有一些
税收优惠政策,但与发达国家相比还不完善,因此政府一方面要
参考外国的税收规定完善国内税收体系,逐步调整现行的税制
结构,适当降低流转税的比重。另一方面,在税收优惠执行过程
中要落到实处,使中小企业确实受惠。此外,政府还应扩大直接
的财政补贴,如提供特别贷款,中央和地方每年拨出一定资金,
对中小企业提供长期无息或低息贷款,解决一些中小企业的历
史债务,清理各级收费,减轻中小企业负担。
3.建立多层次的信用担保机构。健立健全的中小企业信用
担保体系,由在城乡社区中以中小企业为服务对象的互助担保
机构与商业担保机构,直接从事中小企业担保业务。市、省、国
家级实行再担保。对于信用担保体系的资金,可采取“财政拨一
点、资产划一点、企业出一点、社会筹一点”的方式,通过政府预
算拨款、资产划拨、会员企业风险保证金、社会和企业入股、国内
外赠予及其它方式来解决担保资金来源的问题。
4.发展风险资本市场,拓宽直接融资渠道。①鼓励保险资
金注资风险资本。由于保险资金具有规模性、稳定性和长期性
的特点,保险业的资金在中国保监会的批准下,可适当比例地注
资风险投资。②发展私人风险投资。目前,我国居民收入在中
等以上的占了近60%。这些人大部分具有一定的知识和能力,
在满足基本生活需求之后,他们也在寻求自己资本增值的空间。
加之我国目前有效需求不足,居民储蓄居高不下,其增长超过居
民平均收入增长速度,如何有效利用

这些资金是个人和政府迫
切需要考虑的问题。但是,由于民间资本缺乏有效的投资渠道,
而且市场的违规行为严重伤害了民间资本的投资信心,致使大
部分民间资本的投资不敢轻举妄动。因此,政府应该制定各种
优惠政策,及时引导这一部分人的消费需求,带动民间资本注资
风险投资基金。
5.明确中小企业产权。完善保护私人财产的法律制度,提
高私有产权的法律地
位,对于有效抑制资本外逃、启动民间投资
具有决定性意义。中共十六大提出完善保护私人财产的法律制
度,意义非常重大。如果没有对私有产权的切实保护,中小企业
的规模就不会扩大,市场经济也无法发展。国外的中小企业发
展迅速,与私有财产的切实保护是分不开的。
综上所述,中小企业资金问题是企业自身与外部环境共同
作用的结果。其中内因是依据,外因是条件,中小企业要摆脱困
境,改善内部现状是关键。虽然外因不是最主要的,但其制约作
用是巨大的、不可忽视的。因此政府、金融、中介等机构必须从
各个角度加强对中小企业的资金扶持力度。中小企业作为中国
经济发展和社会进步的重要力量,它们的发展壮大符合中国经
济未来发展趋势和促进社会繁荣稳定的要求。因此帮助中小企
业摆脱资金短缺困境势在必行。
参考文献:
[1]张忠寿,当前我国中小企业资本结构的现状及优化途径商场现
代化,2006年8月
[2]张丽丽,我国中小企业融资难的原因与解决对策辽宁税务高等
专科学校学报,2005.年8月
(责任编辑:邹定宜)
46企业家天地·理论版/ 2008 / 6浅谈中小企业资金短缺的原因与措施
罗桂玉
摘　要:我国中小企业在发展过程中,对国家的经济发展起到了
举足轻重的作用,但由于各种原因,资金短缺的问题严重制约了
企业的生存和发展。本文就造成中小企业资金短缺的原因进行
了探讨,并提出了相应的对策。
关键词:中小企业;资金短缺;原因;措施
中图分类号:F270　文献标识码:A
文章编号:CN43-1027/F(2008)6-045-02
作　者:湖南省衡阳财经工业职业技术学院会计系讲师;湖南,
衡阳,421002
一、中小企业资金短缺的原因
造成中小企业资金短缺的原因是多方面的,既有外因,也有
内因,外部原因主要是财税支持不够;我国的金融市场不发达,
中小企业资金来源渠道单一,融资渠道不畅。内因主要有如下
几个方面:资金在生产、经营、销售环节滞留;内部对资金的管理
使用监控不力,管理不善,使用不当,资金管理效率低,使自有资
金积累不足。企业周转不灵;过度举债经营,大量的贷款、逾期
贷款、应收账款、积压、垫资等使企业的利息加重,综合成本

上
升,导致效益下降,缺乏竞争力,制约企业的发展。
(一)自身缺陷限制了中小企业的融资。
1.中小民营企业经营活动的规模小,易受经营环境的影响,
变动情况频繁、风险大,外界不易了解其经营活动,这使很多企
业错过投资机会。同时,中小民营企业因其资产规模小、负债能
力低。债权人借出资金目的是到期收回本金,并获得约定的利
息收人,但中小企业的资产规模小、负债能力低,使债权人顾虑
到自己的
利益无法得到保障,故不愿借出资金。
2.中小民营企业普遍存在经营管理不甚规范,财务体制不
健全、财务管理混乱、法人治理结构不完善,对外提供的信息可
靠程度不高等内部管理问题。虽然很多中小企业经过改制组建
了股份制公司,但是部分企业为了逃避税收部门征税或者骗取
银行贷款,设立几套账目、弄虚作假。这种行为的结果是国家税
收大量流失,银行也倾向于明哲保身,不愿增加银行贷款风险,
不愿贷款给中小企业。
3.资金的使用、管理方法不当,措施不力。一方面,在资金
的使用上,注重投入,忽视管理,不讲究资金的使用效益。同时
由于企业资本少,研究开发能力有限,在产品开发上往往是跟着
别人走,重复建设,产品类同,结构单一,风险极高。而企业的产
品要面对日新月异的新产品的挑战,很多企业只有采取赊销、延
期分期付款等才勉强把产品推销出去,这样造成了资金紧张。
如果到期不能收回货款,造成资金损失,资金的紧张更严重。部
分企业在货款被严重拖欠的情况下,为了维持生产,用拖欠外单
位的货款,拖欠税金、职工工资等办法,来组织垫付资金投人再
生产。这种情况如果在短期内得不到解决,就会造成企业负担
加重,恶性循环的严重后果。
4.资金的来源渠道单一,融资渠道不畅。在我国,特别是在
内地,中小企业融资的惟一渠道是向金融机构贷款,其他渠道根
本行不通。资金的供给者—金融机构,其发放贷款,要考虑风险
问题;中小企业抗风险的能力小,给其发放贷款风险大,所以金
融机构即使有大量的存款也不愿贷给中小企业。这样就造成了
资金需求者—中小企业,想贷款而贷不到,而资金供给者—金融
机构,其资金大量库存而又贷不出去。
5.企业诚信建设不够,缺乏诚信度。在贷款尚未到手之前.
总是千方百计地劝说银行放贷,一而再,再而三地向银行保证按
期归还银行贷款。但是在银行放贷后却总是在贷款到期时找出
各种理由,拖欠贷款。有些企业认为庆幸此笔贷款到手,下次贷
款肯定不可能。所以,宁愿偿还逾期高额利息也不愿意偿还本
金,更有部分企业采取弄虚作假手段骗取

银行贷款。中小企业
的这种短视行为为自身将来融资断绝了后路。
(二)外部环境制约了中小企业的融资。
1.从国家对中小企业的金融支持不力。我国金融体制始终
保持着国有经济导向,国有银行在信贷决策上偏离商业原则,将
贷款过多地投向国有企业。现行的融资体制主要是为了适应国
有企业外源融资需要而建立的,改革过程中的金融资源的配置
结构都被锁定在国有银行与国有企业的链条上。而中小企业一
般都是民营企业,这种在政府支配
下成长起来的金融机构很难
提供与其匹配的金融服务。
2.金融机构的资金支持不力。股份制银行、城市商业银行
及农村信用合作联社对民营企业的贷款虽然较积极,但由于资
金实力有限,对民营企业的扶持力度也很有限。同时,从商业银
行经营管理情况来看,其稳健性原则与中小民营企业的高风险
特点存在着矛盾。尽管中央银行的信贷政策鼓励商业银行增加
对中小企业的贷款,但出于安全考虑,各银行往往集中力量抓大
客户,而不愿向中小企业放贷。随着国有商业银行管理体制改
革的深化和内部经营机制的转换,降低资金风险成为银行目前
经营活动的主要导向,导致银行将贷款审批权利上收,各国有商
业银行为彻底贯彻贷款分级分类管理精神、严格控制风险的政
策指导下,纷纷上收贷款审批权。同时商业银行普遍推行“信贷
终身负责制”,银行放贷的坏账损失与信贷个人责任挂钩是信贷
员,感到压力沉重,不敢轻易贷款。并且.基层金融部门贷款营
销意识弱,影响了银行信贷资金的高效使用。商业银行贷款手
续繁琐、程序多、审批难。使中小企业被迫转向成本更高的民间
融资。
3.缺乏信用担保体系。为了防范金融风险,金融系统对企
业的贷款方式将原来的信用贷款方式改为抵押贷款和担保贷
款。在实践中,只有房地产才是最主要的担保品。由于国有企
业和集体企业常常拥有国有的或集体土地的法定占有权,而中
小民营企业大多并不拥有土地和楼寓的使用权,因而,它们难以
以之作抵押,获得自己所需的贷款。另外,自1996年我国《担保
法》实施以来,企业之间担保连带责任导致担保风险增加,企业
基本不愿对外进行担保。
45企业管理/5.缺乏发达的证券市场。我国目前只有主板市场,企业发
行证券需要经过严格的审查批准,发行债券更为困难。中小企
业一般达不到这个要求。如果有个健全发达的证券市场,中小
企业完全可以通过除银行贷款以外的其它融资渠道获取发展所
需资金,摆脱目前这种窘境。很多发达国家都成立了创业板、二
板、三板市场。这是

一种解决途径。
二、改善中小企业资金短缺的措施
(一)从企业自身方面来讲。
1.规范生产、经营、销售管理。一是中小企业要降低生产成
本,提高产品质量。只有提高产品质量才能保住原有的市场、满
足市场的需求,从而扩大企业的经济收人,增加资金流人。二是
中小企业要盘活存量资产。有效降低成品资金的占用。三是企
业销货部门必须密切注意市场信息,重视购销活动中的资信评
估工作,确保资金的安全和正常运转。缩短生产周期,加速资金
周转,减少流动资金的占有量。
2.加强
资金管理力度,讲求资金使用效益。中小企业如果
没有良好的资金控制制度和科学的资金管理,即使有大量的资
金,也会被挥霍至短缺状态,更何况中小企业的资金实力本来就
很薄弱。在资金管理、使用的问题上,应建立严格的企业资金管
理控制制度,遵循“计划管理,逐笔跟踪,效益优先”的原则。一
是加强对现金流量的管理,有效防止现金滥用和流失。二是资
金使用实行私人财产抵押制度,强化现金支出决策者的责任,以
规范资金使用行为。三是采用财务监管手段,健全资金管理制
度,科学有效地进行购销、存货管理,降低生产经营风险。四是
加强营销力度,及时收回欠款,回笼资金。
3.完善企业财务制度,提高企业信用。真实的财务信息和
信用是企业获取贷款的基础。中小企业存在的财务报告制度落
后、账目不全,信息不透明等问题,严重阻碍了其向银行贷款的
实现。因此,中小企业必须完善企业财务制度,杜绝假表、假账、
假数以及虚假的鉴定报告、评估报告等,同时企业还应加强自身
信用意识,杜绝恶意拖欠,逃废债务、抽逃资金,并加强与银行的
长期合作,提高银行对其信任度,使企业在长期发展过程中始终
得到银行的支持。
4.拓宽自身融资渠道。企业可以通过保理触资、票据融资、
金融租赁、应收账款贷款、买方贷款、质押贷款、集合委托贷款、
异地联合协作贷款、国际融资转贷款、出口退税账户货款等方式
来取得部分急需的资金。
(二)从企业外部环境方面来讲。
1.建立国家政策性银行或中小企业金融机构。我国应该借
鉴国外的经验,国外大多数国家都设立有专门为中小企业服务
的金融机构,如日本有多家专门面向中小企业的金融机构—中
小企业金融公库、中小企业信用保险公库和中小企业投资扶植
株式会社等。德国有以中小企业为主要服务对象的合作银行、
大众银行和储蓄银行。因而我国可以考虑建立扶持中小企业发
展的国家政策性银行(如国家中小企业银行),对有利于公共发
展的中小型投资项

目给予信贷支持;由政府有关部门、中小企业
协会、金融机构组建以中小企业为对象的专项基金(如中小企业
科技进步基金),主要为中小企业提供专项的信用担保;或者设
立中小企业政策性和商业性银行,专门扶植中小企业发展。建
立专业化产权交易系统,促进多层次、多侧面融资体系的建立。
2.增加财税支持。目前各国对中小企业的税收政策扶持主
要是通过降低税率、税收减免、提高税收起征点、提高固定资产
折旧率,从而提高企业的资本积累率。我国虽然也制定有一些
税收优惠政策,但与发达国家相比还不完善,因此政府
一方面要
参考外国的税收规定完善国内税收体系,逐步调整现行的税制
结构,适当降低流转税的比重。另一方面,在税收优惠执行过程
中要落到实处,使中小企业确实受惠。此外,政府还应扩大直接
的财政补贴,如提供特别贷款,中央和地方每年拨出一定资金,
对中小企业提供长期无息或低息贷款,解决一些中小企业的历
史债务,清理各级收费,减轻中小企业负担。
3.建立多层次的信用担保机构。健立健全的中小企业信用
担保体系,由在城乡社区中以中小企业为服务对象的互助担保
机构与商业担保机构,直接从事中小企业担保业务。市、省、国
家级实行再担保。对于信用担保体系的资金,可采取“财政拨一
点、资产划一点、企业出一点、社会筹一点”的方式,通过政府预
算拨款、资产划拨、会员企业风险保证金、社会和企业入股、国内
外赠予及其它方式来解决担保资金来源的问题。
4.发展风险资本市场,拓宽直接融资渠道。①鼓励保险资
金注资风险资本。由于保险资金具有规模性、稳定性和长期性
的特点,保险业的资金在中国保监会的批准下,可适当比例地注
资风险投资。②发展私人风险投资。目前,我国居民收入在中
等以上的占了近60%。这些人大部分具有一定的知识和能力,
在满足基本生活需求之后,他们也在寻求自己资本增值的空间。
加之我国目前有效需求不足,居民储蓄居高不下,其增长超过居
民平均收入增长速度,如何有效利用这些资金是个人和政府迫
切需要考虑的问题。但是,由于民间资本缺乏有效的投资渠道,
而且市场的违规行为严重伤害了民间资本的投资信心,致使大
部分民间资本的投资不敢轻举妄动。因此,政府应该制定各种
优惠政策,及时引导这一部分人的消费需求,带动民间资本注资
风险投资基金。
5.明确中小企业产权。完善保护私人财产的法律制度,提
高私有产权的法律地位,对于有效抑制资本外逃、启动民间投资
具有决定性意义。中共十六大提出完善

保护私人财产的法律制
度,意义非常重大。如果没有对私有产权的切实保护,中小企业
的规模就不会扩大,市场经济也无法发展。国外的中小企业发
展迅速,与私有财产的切实保护是分不开的。
综上所述,中小企业资金问题是企业自身与外部环境共同
作用的结果。其中内因是依据,外因是条件,中小企业要摆脱困
境,改善内部现状是关键。虽然外因不是最主要的,但其制约作
用是巨大的、不可忽视的。因此政府、金融、中介等机构必须从
各个角度加强对中小企业的资金扶持力度。中小企业作为中国
经济发展和社会进步的重要力量,它们的发展壮大符合中国经
济未来
发展趋势和促进社会繁荣稳定的要求。因此帮助中小企
业摆脱资金短缺困境势在必行。
参考文献:
[1]张忠寿,当前我国中小企业资本结构的现状及优化途径商场现
代化,2006年8月
[2]张丽丽,我国中小企业融资难的原因与解决对策辽宁税务高等
专科学校学报,2005.年8月
(责任编辑:邹定宜)
46企业家天地·理论版/ 2008 / 6