第五章建设项目可行性研究

项目机会研究：在一般机会研究基础上以项目为 对象进行的机会研究，落实到项
目投资建议，确定投资意向。
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一、2. 项初目步可可行行性性研研究究的工作阶段
初步可行性研究：介于机会研究和可行性研究的中间阶段，是在
机会研究的基础上进一步弄清拟建项目的规模、厂址、工艺设备、资源、 组织机构和建设进度等情况，以判断是否有可能和有必要进行下一步的可 行性研究工作。
其他工程
–给排水工程 –动力及公用工程 –防灾设施 –生活福利设施
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技术方案选择
技术方案选择要考虑的制约条件
–需求制约（现存的需求结构及需求结构可能的变化）
–资源制约（资金、人力资源、自然资源、其它要素）
–环境制约（经济技术环境、社会文化环境、自然环境）
技术方案选择的原则
–经济性原则（以最小的投入取得最好的效果）
企业组织
–企业组织形式 –企业工作制度 –企业薪酬制度
劳动定员和人员培训
–劳动定员 –项目年人工费用估算 –人员培训计划及费用估算
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（六）项目实施进度安排
项目实施的各阶段 –资金筹措安排 –技术获得 –勘察设计与设备订货 –工程招标与施工准备 –工程施工 –生产准备 –试运转 –竣工验收
项目实施进度安排
– 促销价格、推销方式与措施 – 产品销售费用预测
产品销售收入预测
– 价格预测
– 销售收入预测
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市场调查方法
普遍调查：对调查对象进行全样本调查。 抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。
抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体 情况进行抽样设计。主要抽样方法有：随机抽样、分层 抽样和分群抽样等。 专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。 调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问卷设 计要尽量避免偏差。 档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用 的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信 息、专业机构业务信息等。
4.内容
一是分析论证投资项目建设的“必要性”。 二是项目投资建设的可行性。 三是项目投资建设的合理性(财务上的营利性和经济上的合理性)。 其中，项目投资建设的合理性是可行性研究中最核心的部分。
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.. 二、建设项目可行性研究的特点
先不 行确 性定
性
可 行 性
项可勘建
建竣
后
目
行
测
设
建性
议
研
设
准
设 项
确定国民经济与社会效益评价参数 项目国民经济与社会效益综合评价
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三、项目可行性研究报告的编制步骤和要求
（一）可行性研究报告的编制步骤 – 1. 签订委托协议 – 2. 组建工作小组 – 3. 制定工作计划 – 4. 进行调查研究，搜集有关资料 – 5. 方案编制与优选 – 6. 项目评价 – 7. 编制可行性研究报告 – 8. 与委托部门交换意见
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➢ 二（、7我）有国关项行业目的可工行程技性术研、经究济的方编面的制规依范、据标准、定额资料，以
及国家正式颁发的技术法规和技术标准。 ➢ （8）国家颁发的评价方法与参数，如社会折现率、行业基准投资收 益率、影子汇率等。 ➢ （9）中外合资、合作项目各方签订的协议书或意向书。 ➢ （10）编制可行性研究报告的委托合同。 ➢ （11）其他有关依据资料。
第五章建设项目可行性研究
投资项目进展过程
机会研究
初步可行性研究
投
资
项目建议书
Fra Baidu bibliotek
前
阶
可行性研究
段
项目评估
投资决策
谈判签约
工程设计
投
资
施工安装
阶
试运转
段
竣工验收
经
生产经营
营
阶
更新改造
段
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第一节 建设项目可行性研究概念
一、可行性研究的含义和目的 1.含义
指在投资决策之前，对拟建项目进行全面的、系统的、科学的技术 经济分析与综合论证，从而对其做出可行或不可行评价的一种科学方法。
项目实施管理机构 项目实施费用
–建设单位管理费 –生产筹备费 –生产职工培训费 –办公家具购置费 –勘察设计费 –其他应支出的费用
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项目实施进度计划方法
横道图（例）
序号 工作内容 1 设备订货
月份 12345678
2 动力电增容
3 原厂房设备搬迁
4 一车间设备安装
5 二车间土建施工
6 二车间设备安装
工
目 实
验
评
书究计备
施收
价
研
究
的
结
5
果
二、3.建预设测性项目可行性研究的特点
可行性研究是对尚未实施的投资方案或工程项目建设所进行的研究， 由于是对未来事物作出的分析、论证，必然会有一定的误差。
4.决策性
可行性研究是为决策提供科学的依据。因此，必须严肃认真、实事 求是，对所下的结论要非常慎重。事实上，可行性研究过程本身就是一个 决策过程。
资金筹措
–资金来源 –项目筹资方案 –建设期贷款利息
投资使用计划
–投资使用计划 –借款偿还计划
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（八）财务分析
财务预测
– 投资估算与资金筹措 – 销售收入预测 – 成本费用预测
财务报表编制
– 损益表 – 资产负债表 – 资金来源与运用表 – 现金流量表 – 其它辅助报表
资金规划
– 资金来源与运用 – 资金平衡
主要工作：分析投资机会研究的结论；对关键性问题进行专题的
辅助性研究；论证项目的初步可行性，判定有无必要继续进行研究；编制 初步可行性研究报告。
估算精度一般控制在±20％以内，所需时间约为4～6个月，所需费 用约占投资额的0.25％。
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一、3.可项行目性可研行究性研究的工作阶段
亦称详细可行性研究，它是对项目进行详细深入的技术经济论证的阶 段，是项目决策研究的关键环节。
（2）科研、试验、设备选择的依据； （3）企业组织管理，机构设置，职工培训等工作安排的依据。 ➢6. 重大项目可行性研究文件可作为编制国民经济计划的依据。
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第二节 建设项目可行性研究的主要内容
一、项目可行性研究的工作阶段
➢ 一个项目，从提出到完成所经过的相互联系并按照一定的程序进行 的若干个工作阶段，按一定的工作程序每循环一次，就构成了一个项目发 展周期。
–发展原则（发展的前景及适应发展的能力）
–兼容性原则（与原有经济、技术、环境、社会的兼容性 ）
–相关效果原则（相关的经济、技术、环境、社会效果）
技术方案选择的视角
–技术先进性
–技术适用性
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产品方案评价
产品功能的合理性，产品在技术上的先进性； 产品在功能、技术、成本上的竞争优势； 其它产品替代该产品的可能性； 产品的市场生命周期及目前所处的阶段； 有无可能形成产品链、产品群； 是否符合国家有关技术和环境标准的要求。
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（二）投资条件与项目选址
自然条件 基础设施条件 原材料及辅助材料供应 燃料动力供应 人力资源条件 技术支持条件 产业协作条件 社会、经济、人文条件 政策环境
主要原材料、燃料动力 费用估算
土地费用 其它应考虑的因素
– 与政府的关系 – 经济体制与市场机制 – 目标市场 – 战略布局
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三、项目可行性研究的主要内容
项目可 行性研 究的主 要内容
市场分析 投资条件与项目选址 技术方案 环境保护与劳动安全 企业组织和劳动定员 项目实施进度安排 投资估算与资金筹措 财务分析 国民经济与社会效益分析 结论与建议
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（一）市场分析
市场调查
– 产品用途 – 现有生产能力 – 产量及销售量 – 替代产品 – 产品价格 – 国外市场
财务效果评价
– 盈利能力评价 – 清偿能力评价
不确定性分析
– 盈亏平衡分析 – 敏感性分析 – 概率分析
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（九）国民经济与社会效益分析
公共项目和对国民经济和社会利益有重要影响的项目，在 可行性研究中需要作国民经济与社会效益分析。
确定国民经济与社会目标 辨识项目的国民经济与社会效益及费用
– 直接效益及费用、间接效益及费用 – 内部效益及费用、外部效益及费用 – 有形效益及费用、无形效益及费用
2.目的
在项目实施前对提出的投资建议、工程项目建设方案或研究课题建 议的所有方面，进行尽可能详细地调查研究和作出鉴定，并对下一阶段 的工作是否终止或继续进行提出必要的论证。
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一3、.任可务行性研究的含义和目的
就是通过对拟建项目进行投资方案规划、工程技术论证、经济效益的 预测和分析，经过多个方案的比较和评价，为项目决策提供可靠的依据和 可行的建议。
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工艺方案评价
技术的先进性 –所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技 术参数的先进程度 –技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段
技术的成熟程度 –实验室技术 –经过中试的技术 –已经工业化应用的技术
技术转换成本 技术发展趋势及所采用技术的发展前景 与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷
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（四）环境保护与劳动安全
环境现状 项目主要污染源 项目主要污染物 拟采用的环境保护标准 环境保护方案 环境监测制度 环境保护投资估算 环境影响评价结论
生产过程中职业危害因素 分析
职业安全卫生主要设施
劳动安全与职业卫生监督 保障机构
消防措施和设施方案
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（五）企业组织和劳动定员
世界银行将项目的周期划分为项目设想、项目初选、项目准备、 项目评估、项目实施、项目投产经营和项目评价总结等七个阶段
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一、1.项机会目研可究行性研究的工作阶段
机会研究的主要任务是捕捉投资机会，为拟建投资项目的投资方向
提出轮廓性的建议。
机会研究
一般机会研究：是以某个地区、某个行业或部门、
某种资源为基础的投资机会研究。
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市场壁垒分析
技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？ 规模壁垒：能否达到一定的经济规模？
–投资能力 –市场有效需求及可能取得的市场份额 政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？ –投资许可 –生产许可 能否打破既成的市场格局，取得一定的市场份额？ –先入企业的技术与品牌优势 –先入企业的排他性联盟 –用户对后进入者的认可
4.项目评估与决策
是在可行性研究报告的基础上进行的，其主要任务是对拟建项目的可 行性研究报告提出评价意见，最终决策项目投资是否可行并选择满意的投 资方案。
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➢（二1）、国我民经国济项发目展的可长行远性规划研，究部门的、编地制区发依展据规划，产业政策和投资
政策。 ➢（2）批准的项目建议书或预可行性研究报告。 ➢（3）国家有关法律、法规、政策。 ➢ （4）批准的环境影响文件。 ➢（5）国家批准的资源报告、国土开发整治规划、区域规划、工业基地规 划。 ➢（6）有关的自然、地理、气象、水文、地质、经济、社会、环保、交通 运输等基础资料。
各备选方案比较
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（三）技术方案
产品及工艺方案
–产品功能 –产品规格、标准 –生产方法 –技术参数和工艺流程 –主要工艺设备选择 –主要原材料、燃料、
动力消耗指标 –生产车间布置方案 –厂内外运输方案 –存贮方案
土建工程
–主要建、构筑物的建 筑特征及结构设计
–特殊基础工程的设计 –建筑材料 –土建工程造价估算
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市场预测方法
定性预测 通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的 经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组 织专家小组进行分析判断等。
定量预测 根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间 数量关系的模型进行预测。
常用的方法 – 趋势外推法：移动平均法、指数平滑法、季节指数 法、包络线趋势预测法等。 – 因果分析法：回归分析法、相关分析法等。
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（二）可行性研究报告的编制要求 – 1. 要按照《可行性研究报告》的编制依据客观地进 行编制。 – 2. 信息资料采集与应用的要求。 – 3.《可行性研究报告》的编写结构和内容要按有关要 求进行。 – 4.《可行性研究报告》深度要求。 – 5.《可行性研究报告》编制单位及人员资质要求。 – 6.《可行性研究报告》文本格式要满足相应要求。
市场需求预测
– 消费对象 – 消费条件 – 产品更新周期特点 – 市场成长速度及趋势 – 可能出现的替代产品 – 产品可能的新用途 – 产品出口或进口替代分析
市场进入壁垒
– 技术壁垒
– 规模壁垒
– 政策壁垒
产品方案和项目规模
– 产品方案（规格标准）
– 项目拟建规模
市场营销策略
– 市场定位（领先或追随、目标市场 ）
7 人员招聘培训
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项目实施进度计划方法
网络图（例）
设备
订货 11
电增容
土建施工
2
15
4
设备
一车间
二车间
到货
安装
安装
3 37 2
8
2
9
设备
搬迁 4
3
人员招聘培训
6
5
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（七）投资估算与资金筹措
固定资产投资估算
–固定资产构建费用 –无形资产获取费用 –递延资产 –预备费
流动资金估算
–流动资产 –流动负债
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➢1三. 可、作为可工行程性项目研投究资决的策主的要依据作。用
➢2. 可作为筹集建设资金的依据。 ➢3. 可作为工程项目建设有关部门或单位之间签订协议、合同的依据。 ➢4. 可作为下阶段设计的依据。 ➢5. 可作为以下工程建设工作的依据：
（1）建设阶段基础资料的依据，包括工程地质、水文、气象、勘察 资料等等；