私募股权投资基金操作流程样本
私募股权基金操作全流程
4.
选定基金的托管银行，与银行接触并签署意向协议 基金领取营业执照并开立银行账户，完成基金税务登记手续 基金管理公司与投资决
5.
策委员会负责人共同商议、策划基金成立的对外发布会。
第五步基金发布会
1.
基金发布会策划完成，发布会运行时间表和执行计划以及大会目标均获得投资决策委 员会通过；
2.
确认基金未来的首期投资方向，并提交拟投资项目的资料给投资决策委员会。 投资决策委员会了解拟投资项目的所有情况并进行研究；待投资决策委员会对拟投资 项目通过后，建立全面的基金运行管理体系流程（人员）准备。
基金操作整套流程 一、项目投资调查阶段
外部联络 部门
基金投资操作流程图
责任部门/职责内容
目标达成规范
所需文件
1.筛选项目
项目部
确定项目符合筛选的基本要求和标准
《初步筛选通过标 准》
2. 双方 洽谈达成初 步合作意向
项目部 风控部
双方就合作的主要条款达成初步意向，主 要包括投资方式、风控措施、保密条款等
将意向合伙人转 化为正式合伙人，详 细阐述合伙协议
《合伙协议》
战略发展中心
工商注册
基金管理部：完成基金成立 的前期工作 根据《合伙企业 法》注册有限合伙企 业 《合伙协议》 战略发展中心
基金公司成 立大会
基金管理部：向合伙人宣布 基金公司的成立以及再次阐 述合伙人需承担的责任和义 务
融资方对我实际提供的材料及陈述 的真实性的声明及违约承担
1.《承诺函》
1.《修改后的章程》 2.《股东会决议》
1.《股东会决议》 2.《董事会决议》 3.《承诺函》
5.相关投资协议
法务部 财务部
经营 管理
私募股权投资基金 流程
私募股权投资基金流程
私募股权投资基金是一种由机构或个人筹集资金，以非公开方式投资于未上市或不稳定市场上的公司股权，旨在获得高于市场平均水平的回报率的投资工具。
以下是私募股权投资基金的基本流程：
1. 筹集资金：私募股权投资基金通常由有经验的股权投资者或金融机构发起，他们向有意向的投资者筹集资金，以建立一只新的基金。
2. 成立基金：一旦筹集到足够的资金，基金组织者会成立一只新的基金，并注册成为私募股权投资基金，接着会制定基金的投资策略和目标。
3. 找寻投资机会：基金经理人将通过各种途径寻找有潜力的投资机会，如与初创企业和中小型企业的创业者、股东、管理团队等建立联系，以了解他们的商业计划和发展潜力。
4. 进行尽职调查：一旦找到投资机会，基金经理人将进行尽职调查，以评估其潜在风险和回报率。
5. 决定投资：基金经理人会根据尽职调查的结果，评估投资机会的风险和潜在回报率，并决定是否对该公司进行投资。
6. 管理投资：一旦决定进行投资，基金经理人会以基金的名义购买所需股权，并开始管理投资，以确保投资获得预期的回报率。
7. 退出投资：私募股权投资基金通常的目标是在三到七年内退出投资，以实现预期的回报率。
退出方式包括出售股权、公开上市或私有化等。
以上是私募股权投资基金的基本流程，基金经理人会通过不断的寻找和投资，不断提升基金的回报率。
简述私募股权基金的运作流程
简述私募股权基金的运作流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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私募股权投资基金运作流程.pdf
私募股权投资基金运作流程一、基金概述（一）基金的分类主要以招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标为基础，代表了基金对投资者的承诺，构成了对基金经理未来投资行为的基本约束，以此为依据进行基金分类，可以保证分类的稳定性与公平性。
按照规模是否可以变动及交易方式，即基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。
开放式基金在国外又称共同基金，它和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。
封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
而开放式基金是指基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式。
按照投资对象的不同，可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生证券基金四类。
股票基金以上市交易的股票为主要投资对象；债券基金以国债、企业债等固定收益类证券为主要投资对象；货币市场基金以短期国债、银行票据、商业票据等货币市场工具为主要投资对象；衍生证券基金以期货、期权等金融衍生证券为主要投资对象。
按照投资方式的不同，可以分为积极投资型基金和消极投资型基金。
积极投资型基金积极投资，以获取超越业绩基准的超额收益为目标；消极投资型基金又称为指数基金，是指被动跟踪某一市场指数，以获取一个市场平均收益为目标。
根据发行方法的差异，以及是否向社会不特定公众发行，可界定为公募基金和私募基金。
公募基金受到政府主管部门严格监管，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。
这些基金在法律的严监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范，如大成、华夏、嘉实等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向和投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上的资金。
目前中国私募基金按投资标的主要分为：私募证券投资基金，经阳光化后又叫阳光私募（投资于股票，如赤子之心、武当资产、中鑫私募联盟等资产管理公司），私募房地产投资基金（较少，如星浩投资），私募股权投资基金（即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎晖、KKR、弘毅；私募风险投资基金（即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG）（二）私募股权投资的概念私募股权投资（Private Equity，简称PE）是指私募股权基金管理公司针对有投资价值的项目，主要是具有发展潜质的非上市企业，通过以非公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金,然后进行权益性投资，并提供资金和各类增值服务，以帮助企业成长，使企业的资产得到增值，最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出获利的一类投资。
基金从业私募股权投资基金的一般投资流程
基金从业私募股权投资基金的一般投资流程基金从业私募股权投资基金的一般投资流程一、项目收集股权投资基金的项目主要有三个(1)依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点;(2)与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资;(3)跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。
二、项目初审项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍后，对项目进行初步调查，提交初步调查报告、项目概况表，并对项目企业的投资价值提出初审意见。
项目初审包括书面初审与现场初审两个部分。
股权投资基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅企业的商业计划书或融资计划书，股权投资基金在审查企业的商业计划书之后，经判断如果符合股权投资基金的投资项目范围，将要求到企业现场实地走访，调研企业现实生产经营与运转状况，即现场初审。
三、项目立项对通过初审的项目，通常由项目投资经理提交立项申请材料，经基金管理人立项委员会或其他程序批准立项，经批准的项目方可进行下一步工作。
四、签署投资备忘录项目完成立项后，通常会与项目企业签署投资备忘录。
投资备忘录，也称投资框架协议，或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。
投资备忘录中的内容，除保密条款和排他性条款之外，主要作为投融资双方下一步协商的基础，对双方并无事实上的约束力。
五、尽职调查立项批准并签署投资备忘录之后，项目投资经理、风险控制团队分别到项目企业独立展开尽职调查，并填写完成企业尽职调查报告、财务意见书、审计报告及风险控制报告等材料，尽职调查认为符合投资要求的企业与项目，项目投资经理编写完整的投资建议书。
六、投资决策股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。
私募股权投资业务流程
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私募股权投资基金 流程
私募股权投资基金流程
1.策划和设计基金：基金策划人在确定私募股权投资的领域、策略和投资组合之后，就可以着手设计基金的结构和规模，包括基金类型、募集规模、投资期限、退出方式等。
2. 募集资金：私募股权投资基金的募集一般通过向有兴趣的投
资者展示基金的投资策略和业绩来实现。
投资者可以是个人、机构或其他基金，他们向基金支付一定的管理费和绩效报酬来获取投资回报。
3. 选择投资标的：基金经理通过调研和分析，选择符合基金策
略的投资标的。
这些投资标的可能是未上市公司、私有企业、小型企业或股权转让等。
4. 进行尽职调查：在选择投资标的后，基金经理会进行尽职调查，以了解公司的财务状况、管理能力、市场前景等信息。
这一步非常重要，可以为后续的投资决策提供有力的依据。
5. 投资决策：基金经理根据尽职调查的结果，向投资委员会提
出投资决策。
委员会会就是否投资做出最终决策，并确定投资的金额和投资结构。
6. 管理投资：基金经理负责管理基金的投资组合，监控投资标
的的运营情况，并根据市场变化进行及时调整。
同时，基金经理还要跟踪投资标的的退出策略，以保证基金的回报率。
7. 退出投资：在投资期限到期或目标达成后，基金会选择退出
投资标的。
退出方式包括出售股权、股权转让、公司上市等。
私募股权投资基金的流程是一个复杂的过程，需要基金经理和投
资委员会的共同努力和决策。
只有经过充分的尽职调查和投资决策，才能有效地管理和退出投资，实现高回报率。
私募基金投资详细流程
私募基金投资详细流程私募基金投资流程1、搜寻投资机会。
投资机会一般****于基金投资人通过各种方式(如自行组织的投资说明会、各地政府的招商会等)自行寻找，或者由创业企业自荐，或者由投资中介机构推荐。
现在各类投资中介机构(如投资咨询公司、财务顾问、律师事务所、会计师事务所等)非常活跃，到处可以看到他们的身影，对于促成投资起到积极的作用。
2、初审。
私募基金在拿到企业家的商业计划书(通常称为BP，即Business Plan)后，一般只会用很短的时间走马观花地浏览一遍，以他们敏锐的嗅觉寻找项目的“卖点”，并且决定是否值得花时间仔细研究。
因此，对创业企业而言，既要在商业计划书中突出展示企业的“亮点”，又要客观描述市场机会与盈利能力。
自吹自擂只会导致你的商业计划书被扔进垃圾桶。
3、面谈、立项、达成共识。
基金投资人对于自己熟悉的行业领域内富有前景的发展项目，或者创业企业自行或者通过中介机构提交的商业计划书，进行项目风险、市场竞争、发展前景等方面的初步调查、评估，如果基金投资人对企业家提出的项目感兴趣，则会与企业家接触，了解其技术背景、管理团队和公司的基本情况，评估创业企业及其团队。
经过面谈，基金投资人会对项目进行研究，评估投资风险、投资回报率以及退出的可能性等，决定是否立项。
决定立项的，还会对目标公司的价值进行估算，并与创业企业或其股东就投资形式、估值以及目标公司发展规划等重要事项进行沟通，若能迅速达成一致，即能就投资意向达成初步共识。
4、条款清单(Term Sheet)。
达成初步共识后，目标公司通常会收到基金投资人的一份条款清单，概括出双方主要的权利义务，包括投资额度、投资时间、投资方式、反稀释条款、回购安排、董事会席位和投票权、保护条款、优先购股权、股东协议、雇员协议、投资前提条件、信息披露、知情权等。
条款清单是引进私募基金或者风险投资过程中的一份重要文件。
有些国内的基金投资人则可能以《投资意向书》替代条款清单。
私募股权基金操作全流程简版
私募股权基金操作全流程私募股权基金操作全流程1. 概述私募股权基金是一种由专业的基金管理公司筹集资金，并通过投资于非上市公司的股权来获取收益的投资工具。
私募股权基金操作涉及到基金的设立、募集资金、投资决策、退出等一系列环节。
本文将对私募股权基金的操作全流程进行详细介绍。
2. 私募股权基金设立私募股权基金的设立是私募股权基金操作的首要步骤。
设立私募股权基金需要遵守相关法律法规，通常包括以下步骤：2.1 策划和准备在设立私募股权基金之前，需要进行详细的策划和准备工作。
这包括确定基金的投资策略、目标投资领域、基金的规模等。
同时，还需要对基金管理公司进行注册，并提供必要的申请文件和材料。
2.2 基金募集私募股权基金的募集是指通过向合格投资者募集资金来形成基金的资本。
募集过程中，基金管理公司会根据基金的投资策略和预期收益向潜在投资者介绍基金，并征集他们的投资承诺。
2.3 基金成立基金募集到足够的资金后，私募股权基金可以成立。
成立过程中，基金管理公司需要与监管机构完成相关的登记和备案手续，并签署基金合同。
3. 私募股权基金投资流程私募股权基金的投资决策是基金操作的核心环节。
在投资决策过程中，基金管理公司会根据基金的投资策略和目标找寻适合的投资标的，并进行尽职调查和投资分析。
投资流程通常包括以下几个步骤：3.1 投资标的选择基金管理公司通过内部研究和市场调研等方式，找寻符合基金投资策略和目标的投资标的。
投资标的可以是未上市公司的股权，也可以是私募股权基金的投资标的。
3.2 尽职调查在选择投资标的后，基金管理公司进行尽职调查，对投资标的进行详细的研究和评估。
尽职调查包括对公司的财务状况、市场前景、管理团队等方面进行评估，以确定是否符合基金的投资策略和目标。
3.3 投资决策在尽职调查完成后，基金管理公司会根据尽职调查报告和内部投资规则等进行投资决策。
决策可能包括投资金额、投资方式、投资期限等。
3.4 谈判和签署合同投资决策通过后，基金管理公司与投资标的的公司进行谈判，并最终签署投资合同。
私募基金运作流程是什么样的
私募基金运作流程是什么样的1.基金策划与募集私募基金在运作前，需要进行基金策划与募集工作。
基金策划包括确定基金的投资策略、风险控制策略等，以确保基金的投资目标与风险收益预期一致。
募集阶段，基金管理人会与潜在的投资者进行沟通、洽谈，最终确定投资者名单。
2.基金设立与备案基金募集完毕后，需要进行基金的设立与备案手续。
包括成立基金管理公司、设立基金专用银行账户、制定基金合同和招募管理团队等。
3.投资决策与执行投资决策是基金运作的核心环节。
基金管理人根据基金的投资策略，寻找适合的投资机会，并进行调研、投资分析、尽职调查等工作。
在确保项目合规性和风险可控的前提下，基金管理人会进行投资决策，并制定投资计划。
4.资金调配与投后管理基金管理人在确定投资方向后，需要按照投资计划进行资金调配。
这包括解冻募集资金，将资金划入特定项目。
同时，基金管理人还需要进行投后管理，对所投资的项目进行跟踪、监督和管理，保障基金的长期盈利能力。
5.退出与返还退出是私募基金的最终目的之一、基金管理人在项目达到预定目标之后，会选择合适的退出方式，如整体或部分转让股权、IPO上市、股权回购等。
退出后的资金将按照约定支付给投资者，并进行利润分配。
6.基金终止私募基金会有一定的投资期限，一般为5-10年。
基金管理人需要在规定期限内完成基金的募集、投资和退出等工作，并向监管机构报备基金终止事宜。
在基金终止后，基金管理人需要进行结算工作，对投资者进行最终盈利分配，并履行相应的合规和退出义务。
以上是私募基金运作的主要流程，不同基金会根据实际情况可能会有一些差异。
此外，私募基金的运作还需要遵守相关法律法规和监管规定，并进行相应的风险管理和合规审查。
私募股权基金的投资流程
私募股权基金的投资流程私募股权基金投资的一般流程如下：其中，筛选项目初步审查、尽职调查深入研究、合同谈判审核决策，是私募股权基金投资的三个核心环节。
项目初步审查●书面初审：主要审阅商业计划书/融资计划书，由分析师或投资经理进行初步筛选。
根据项目所处的市场空间、发展阶段、投资金额、地理位置以及组合战略、退出战略等方面与基金投资标准的融合性，过滤掉不感兴趣的项目。
剩下有希望的项目将做进一步评估。
◎企业和企业主或管理层的核心经历，是否有丰富的经验与资源。
◎项目概况：基本情况、相关批文、证件、产品定位、资金投入与融资要求、生产计划等。
重点关注产品或服务的独创性或比较优势。
◎主要客户群或潜在客户群、营销策略。
◎项目面临的主要风险：市场风险、原材料供应风险、环保风险等。
●现场初审：如果书面初审认为符合基金投资项目范围，则一般会要求到企业现场调研企业现实生产经营、运作等状况。
目的是印证企业提供的书面信息，同时对被投资企业的管理、经营状况形成感性认识。
◆投资意向书也称为投资条款清单，是表达投资意向和合作条件的备忘录。
包含投资涉及的核心商业条款：◎资金安排：投资总额、投资价格、证券类型、股权分配、分期投资条款等。
◎投资保护：包括红利支付政策、证券转换约定、反稀释条款、退出条款（优先清偿权、回购权、共同卖股权）、表决权、优先购股权、股价调整等。
◎管理控制与激励：包括董事会安排、投票权、财务报表和报告制度、管理层的肯定性条款和否定性条款以及员工股票期权计划等。
◎相关费用的承担方式和排他性条款等。
其中，企业估值是投资的核心部分，贯穿项目初审到签署正式投资协议的全部谈判过程。
◆尽职调查是对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析。
是项目初步审查工作的深入。
主要包括法律调查、财务调查、业务调查以及人事调查等。
能源化工等行业企业还需要着重进行环保方面的尽职调查。
●法律调查：了解企业的法律结构和法律风险。
1、审查目标企业章程/章程修正案中的各项条款，调查企业的组织形式、股东是否合法。
私募股权投资的操作流程
私募股权投资的操作流程第一步项目选择阶段一、获取项目信息（一）项目定位：基本范围，主要指行业（二）项目分布：国有还是民营，地域（三）来源保障：1.社会资源。
2.战略合作伙伴：券商、律师、会计师、评估师等。
3.经纪人网络。
4.见面会。
二、初步研究筛选商业计划书：企业与团队介绍、产品与服务、市场需求分析、竞争性分析、市场营销策略、盈利模式与财务分析、融资计划与使用方案、风险与防范、结论以及附件。
（一）研究项目在干什么：首先产品或服务的清晰定义，带来什么价值，解决了客户什么问题。
接下来目标市场。
再下来行业前景（市场容量）和潜在增长机遇。
（二）项目的盈利模式和目前财务状况：首先盈利模式，卖什么赚钱。
其次该模式的优点是什么。
最后公司的财务状况。
（三）项目的行业地位：处于产业链什么位置，上下游是什么，有无整合可能。
其次竞争状况，谁是最主要的竞争对手，其地位如何。
最后项目的价值主张是什么，就是面对竞争的策略是什么。
（四）项目的竞争对手：技术、壁垒、成本要素、营销。
（五）项目的融资规划：首先需要多少，其次怎么用，最后融资后股权结构如何。
三、行业与公司研究（一）行业研究1.宏观环境：首先研究行业对经济环境、宏观调控、出口增长、投资增长的依赖程度。
在国民经济中的地位、作用，政府是否扶持和鼓励，是否符合节能减排环保的方向。
其次行业格局，是垄断、寡头、还是充分竞争。
最后行业的发展阶段。
2.行业里知名企业比较：是否有上市公司，业绩、增长、市场占有率等。
如无上市公司，分析为何无，可能性，行业前三的公司业绩、增长、市场占有率，以及是否有上市计划。
3.行业前景预测与判断：容量、未来3-5年的增量。
衰退周期。
消费群体的变化。
行业进入和退出成本。
行业细分，子行业的替代、促进、竞争和发展趋势。
4.行业的制约因素：原材料、供应商、人力资源和劳动力成本、技术创新与知识产权保护、替代产业与技术、市场需求与消费者的迁移、成本控制。
项目是否能克服上述制约。
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私募股权投资基金操作流程一项目选取和可行性核查（一）项目选取由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险普通对投资对象提出如下规定：1、优质管理，对不参加公司管理金融投资者来说特别重要；2、至少有2至3年经营记录、有巨大潜在市场和潜在成长性、并有令人信服发展战略筹划；3、行业和公司规模(如销售额)规定，投资者对行业和规模侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险角度来考察一项投资对其投资组合意义。
4、估值和预期投资回报规定，由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报规定比较高，至少高于投资于其同行业上市公司回报率。
5、3-7年后上市也许性，这是重要退出机制。
6、此外，投资者还要进行法律方面调查，理解公司与否涉及纠纷或诉讼、土地和房产产权与否完整、商标专利权期限等问题。
诸多引资公司是新兴公司，经常存在某些法律问题，双方在项目考查过程中会逐渐清理并解决这些问题。
（二）可行性核查对于PE，选取投资目的公司，是整个基金投资行为起点，这一“淘金”过程重要涉及两个方面：一是有足够多项目可供筛选，二是用经济办法筛选出符合投资原则目的公司。
（1）项目来源项目中介：拥有大量客户关系律师（事务所）、会计师（事务所）、征询公司、投资银行、行业协会等等，PE也会积极积极寻找潜在合伙伙伴（或目的公司），例如，协助其在海外投资组合中公司寻找在中华人民共和国战略合伙伙伴。
（2）市场调研在获得项目信息后，PE团队中得分析员会着手进行调研，行业研究首要工作是精准定义目的公司主营业务，从大行业到细分行业，再到商业模式、赚钱模式，乃至目的客户，通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面分析，获得对目的公司所在行业初步、全景式理解。
（3）公司调研重要涉及：1、证明目的公司在商业筹划书中所陈述经营信息真实性；2、理解商业筹划书没有描述或是无法通过商业筹划书表达内容，如生产流程、员工精神面貌等；3、发现目的公司在当前经营中存在重要问题，而能否解决这些问题将成为PE前期投资决策重要根据。
4、增进对行业理解，对公司将来发展战略、市场定位重新评价；5、与目的公司管理层近距离接触，观测管理层个性、价值观、经营理念、经验与能力，通过沟通建立互相之间理解与信任，以及就投资额与股权比例等事宜互换意见。
（4）条款清单条款清单是PE与公司主就将来投资交易所达到原则性商定。
条款清单中商定了PE对被投资公司估值和筹划投资金额，同步涉及了被投资公司应负重要义务和PE规定得到重要权利，以及投资交易达到前提条件等内容。
（三）尽职调查1、尽职调查概述（1）尽职调查内容普通状况下，财务和税务尽职调查、法律尽职调查和运营尽职调查是必不可少调查内容。
分别由会计师事务所、律师事务所PE团队来提供。
在某些状况下，还会有选取实行下列尽职调查，如商业尽职调查、环境尽职调查、管理层背景调查、技术尽职调查等。
（2）尽职调查时间所有尽职调查工作普通在1-3个月时间内完毕，在各项尽职调查结束后，调查机构会用1-2周时间整顿资料、完毕调查报告并将报告提交PE。
（3）尽职调查费用尽职调查由PE组织实行，其费用由PE承担，如果在尽职调查之后，PE投资委员会决定不投资，那么尽职调查费用就成为PE管理费用（PE每年收取其管理下基金投资总额2%作为管理费）。
由两某些构成：一是直接调查费用，二是间接费用。
（4）尽职调查作用中华人民共和国内地诸多公司家并不完全理解PE进行尽职调查工作重要性，有些公司家甚至以为被调查就是不被信任，就是有经济问题。
事实上，尽职调查只是收购活动一某些，是一种纯粹商业活动，PE通过尽职调查将获得下列重要信息：²公司价值、²公司经营现状和发展潜力、²将来影响公司经营钞票流、营运资金、资本支出、资产处置等重大事项。
简言之，尽职调查任务就是“发现价值、发现问题”。
2、尽职调查重要内容：（1）、财务尽职调查1、目的公司概况，涉及：u 营业执照、验资报告、章程、组织框架图；u 公司全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本形式、公司性质、主营业务；u 公司历史沿革（大记事）；u 公司总部以及下属具备控制权公司，并对关联方作恰当理解；u 对目的公司组织、分工及管理制度进行理解；2、目的公司会计政策：²公司现行会计制度，例如收入确认政策、截止性政策；²现行会计报表合并原则及范畴。
3、损益表分析：u 产品构造；u 销售收入及成本、毛利、折旧变化趋势；u 公司重要客户；u 期间费用，如人工成本、折旧等；u 非经常性损益，例如公司投资收益及投资项目状况；u 对将来损益影响因素判断。
4、资产负债表分析：²货币资金分析；²应收账款分析；²存货分析；²在建工程分析；²无形资产等其她项目分析。
5、钞票流量表分析6、其她表外项目分析，如对外担保、资产抵押、诉讼等。
（2）、税务尽职调查²目的公司集团构造、运作构造；²目的公司国家及地方税务证、税务账目明细账、税务机关税务审查报告、税收减免或是优惠有关证明；²公司营业税、所得税、增值税、个人所得税、关税、印花税、房产税等各项税收申报及缴纳状况；²与关联公司业务往来文献(3)、法律尽职调查重点问题Ø 目的公司订立合同或有关文献真实性；Ø 目的公司拥有权利、资质凭证与否完备、与否已通过期；Ø 目的公司雇员社保资金缴付比例与实际缴付状况与否符合有关法规规定、与否订立非竞争条款；Ø 目的公司也许存在诉讼。
（4）、商业尽职调查重要内容²市场环境分析、²竞争环境分析、²目的公司分析、²商业筹划分析，涉及评估目的公司制定商业筹划、执行能力、机会与风险等方面。
（5）、环境尽职调查在中华人民共和国，环保立法日臻完善，环保执法日趋严格，那种“先污染、后治理”环境掠夺式经济发展模式正在受到越来越多批评，取而代之是“环境和谐型”发展途径。
二投资方案设计、达到一致后订立法律文献投资方案设计涉及估值定价、董事会席位、否决权和其她公司治理问题、退出方略、拟定合同条款清单并提交投资委员会审批等环节。
（一）、谈判签约1. 剥离附属业务与高风险资产谈判签约一种核心问题是拟定交易标，诸多时候处在收购后实行集中战略或是规避风险考虑，PE会在谈判过程中规定目的公司公司主将某些与公司将来发展战略无关业务部门从总交易标中剔除，而目的公司详细实行“剔除”过程被称之为剥离，剥离是指公司将其子公司、业务部门或是某些资产出售活动。
剥离存在价值争议资产即是高风险资产，也是PE在收购中华人民共和国公司是经常提出规定，最为典型是应收账款，按照中华人民共和国当前会计准则规定，公司按应收账款总额0.3%计提坏账备抵。
2. 交易价格与交易框架谈判另一种核心问题是收购价格与交易架构，收购价格磋商早在PE与公司主接触时就开始了，如果双方已经订立条款清单，则主合同条款已基本拟定下来。
交易构架设计是PE重要工作，涉及收购方式（股权收购或资产收购）、支付方式（钞票或股权互换）、支付时间、股权构造（离岸或是境内、股权比例）、融资构造、风险分派、违约责任等方面安排。
由于投资方和引资方出发点和利益不同、税收考虑不同，双方经常在估值和合同条款清单谈判中产生分歧，解决这些分歧技术规定高，因此不但需要谈判技巧，还需要会计师和律师协助。
当交易双方就所有细节达到共识后，会委托律师起草各项法律文献，最重要是收购合同、股东合同、注册权合同。
双方订立了法律上合同并不等于交易结束，收购合同往往附有成交条件条款，即只有在所有成交条件被满足了之后收购合同才告知生效，签约人才有履行合同义务。
实行积极有效监管是减少投资风险必要手段，但需要人力和财力投入，会增长投资者成本，因而不同基金会决定恰当监管限度，涉及采用有效报告制度和监控制度、参加重大决策、进行战略指引等。
投资者还会运用其网络和渠道协助合资公司进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应、减少成本等方式来提高收益。
此外，为满足引资公司将来公开发行或国际并购规定，投资者会帮其建立适当管理体系和法律构架。
（二）过渡阶段是指从订立合同至交割结束交易时间阶段，在此阶段，公司实际所有者依然是原公司主，但是为了防止目的公司公司主和管理层在过渡阶段进行重大资产处置、资产购买或对外担保等活动，从而引起现实或是潜在公司资产与负债重大变化，并最后因而导致交易标发生实质性变化而引致收购合同无效，PE普通会委派监察专人进驻公司。
普通，PE会在收购合同订立后才用项目管理办法来指引和执行过渡阶段任务，时间表、核心途径、里程碑时间与负责人等要素都会被详细筹划，为避免前功尽弃，PE 项目小组会集中精力来保证收购交易实现。
（三）交易结束交易结束可以被表述为收购交易双方完毕了交割，交割是指卖方即公司主向买方即PE实质转让了交易标，买方向卖方支付了价款（钞票、股票或其她）。
三退出---- PE收购交易最后环节交易完毕只是“故事”开始，而不是结束，收购成功并不等同于成功收购，交易结束、双方交割完毕即意味着PE收购目的公司成功，成功收购是指PE以“满意”价格退出被收购公司。
要获得满意退出价格，必要在收购目的公司后实现公司价值增长，也就是PE价值创造过程。
常用PE退出方略涉及：²出售：被其她公司合并或是收购² IPO:被收购公司在履行必要程序后向公众发行股票；²第二次收购：将被收购公司股份转让给其她PE或机构投资者；²清算：即破产清算。
关于退出前期安排1、交易构造中退出安排PE在中华人民共和国境内投资项目普通会有脸控股公司构造设计，且诸多时候会考虑两层离岸控股构造，例如，在Cayman注册离岸控股公司，并由后者在香港等离岸中心设立次级离岸控股构造。
离岸公司设立地点选取既要考虑税收问题，涉及：投资东道国对离岸地预提税、离岸地公司税、个人所得税、以及投资母国预提税、投资母国个人所得税等，也考虑法律问题。
在PE以非控股方式投资目的公司案例中，普通PE会选取持有离岸控股公司优先股，如果目的公司经营不成功并最后导致破产清算，优先股会赋予PE以优先清偿权利，尽管清算是很不抱负退出方式。
2、在最初投资法律文献中都要涉及某些条款以保证PE能按其意愿方式退出。
3、关于退出战略前期思考²某种退出战略与否适应公司最初在商业筹划书中制定目的²公司是一种强势姿态还是弱势姿态浮现？公司通过上市等获得远远超过原公司经营规模还是市场环境恶化从而使得公司被其她公司收购是保护公司生存一种选取？²谋求某种退出方式背后财务动机是什么？一种成功退出战略需要平衡一对矛盾，即公司发展对更多资金需求，与初期投资者在投资数年后需要通过度红来获得流动性矛盾；²在整个退出过程中能否保持公司良好管理？执行一项退出战略，特别是IPO过程，普通需要耗费大量时间与金钱，公司与否拥有足够资金去实现这一退出筹划？公司管理层和董事会与否具备足够能力和资格来统帅这一过程？²资我市场状况如何？资我市场是不稳定，一种成功退出战略很大限度上依赖于上市时机选取，在资我市场不利状况下，IPO成本将会很高。