第六章--工程项目资金的筹集.
郑州大学远程网络教育《建筑经济与企业管理》试题及答案
《建筑经济与企业管理》课程指导第一章 概论（一）本章学习目标（一）本章学习目标本章主要涉及工程经济的基本知识和基本概念。
通过本章的学习，应着重掌握工程经济活动效果对人们需要的满足及其要素的内容；活动效果对人们需要的满足及其要素的内容；工程经济的概念；工程经济的概念；工程经济的基本原理。
工程经济的基本原理。
其次其次应理解对工程经济分析的基本思路，应理解对工程经济分析的基本思路，学会根据不同工程项目的特点，学会根据不同工程项目的特点，学会根据不同工程项目的特点，采取最有效的措施，采取最有效的措施，达到项目的预想目标。
对其他内容均可作一般性了解。
到项目的预想目标。
对其他内容均可作一般性了解。
（二）本章重点、要点（二）本章重点、要点1．工程经济活动及其要素．工程经济活动及其要素1）工程经济活动的概念）工程经济活动的概念工程经济活动就是把科学研究、生产实践、经验积累中所得到的科学知识有选择地、创造性地应用到最有效地利用自然资源、人力资源和其他资源的经济活动和社会活动中，以满足人们需要的过程。
足人们需要的过程。
2）工程经济的要素）工程经济的要素工程经济活动一般涉及四大要素：活动主体、活动目标、实施活动的环境以及活动的效果。
果。
2．工程经济学的基本原理．工程经济学的基本原理 1）工程经济学及其发展）工程经济学及其发展2）工程经济学的基本原理）工程经济学的基本原理①工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果①工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果②技术与经济之间是对立同意的辨证关系②技术与经济之间是对立同意的辨证关系③工程经济分析的重点是科学地预见活动的结果③工程经济分析的重点是科学地预见活动的结果 ④工程经济分析是对工程经济活动的系统评价④工程经济分析是对工程经济活动的系统评价⑤满足可比条件是技术方案比较的前提⑤满足可比条件是技术方案比较的前提3．工程经济分析基本思路．工程经济分析基本思路1）工程经济分析的一般过程）工程经济分析的一般过程机会研究机会研究 项目建议书项目建议书 初步可行性研究初步可行性研究 详细可行性研究详细可行性研究 计划任务书计划任务书 2）工程经济分析的基本步骤）工程经济分析的基本步骤4．工程经济分析人员应具备的知识和能力．工程经济分析人员应具备的知识和能力1）了解经济环境中人的行为和动机）了解经济环境中人的行为和动机2）具备市场调查的能力）具备市场调查的能力3）掌握科学的预测工具）掌握科学的预测工具4）坚持客观公正的原则）坚持客观公正的原则 5）遵守国家的法律、法规和部门规章）遵守国家的法律、法规和部门规章（三）本章练习题及思考题（三）本章练习题及思考题1．简答题．简答题1）工程经济学与自然科学和社会科学有什么联系？）工程经济学与自然科学和社会科学有什么联系？2）在工程项目经济评价工程中应遵循哪些基本原则？）在工程项目经济评价工程中应遵循哪些基本原则？第二章 现金流量与资金时间价值（一）本章学习目标（一）本章学习目标 通过学习本章内容，了解现金流量的概念；了解现金流量的概念；掌握现金流量图的作图方法和规则；掌握现金流量图的作图方法和规则；掌握现金流量图的作图方法和规则；理解研理解研究资金时间价值的必要性和资金时间价值的概念；熟练掌握资金时间价值的计算方法及等值计算与其应用。
项目融资的资金来源与结构
三种从属性债务的主要特征比较 债务形式 债务金额 利息 本金偿还 转换性 担保/抵押 无担保 贷款协议 等于或大于 按贷款 无 无 贷款 规定金额 商业贷款率 协议规定 可转换 按债券 低于商业 到期日 可在有效期 无 债券 面值购买 贷款利率 按面值支付 内转换为股票 零息债券 按债券贴 无利息 在到期日按 无 无 或贴息 现价格购买 或极低 面值支付 债券 利息
项目资金的合理使用结构
确定项目资金的合理使用结构，须建立在债务资金与股本资金比例关系合理的基础之上，除此之外，还应考虑以下四个方面： 资金需求总量。准确地制订项目的资金使用计划确保项目资金需求总量，是项目融资工作的基础。融资工作开始前，投资者必须周密的确定项目的资金使用计划并在资金使用计划中留有充分的余地。 资金使用期限。投资者的股本资金是项目资金结构中使用期限最长的资金，他们多与项目的生命周期紧密相连。而项目资金结构中的债务资金都是有固定期限的。
使投资者在安排资金时具有较大的灵活性。
有利于减轻投资者的债务负担。
为投资者设计项目的税务结构提供了较大的灵活性。
准股本资金的作用：
STEP1
STEP2
STEP3
STEP4
无担保贷款。指没有任何项目资产作为抵押和担保的贷款，它是银行信用贷款的一种常用类型。
可转换债券。
附认股权证的债券。
零息债券。零息债券只计算利息，但是不支付利息。
1
国际银团贷款。它实质上是商业银行贷款的国际化，是商业银行贷款概念在国际融资实践中的延伸。
2
英、美、德国、瑞士、日本及港资银行联合贷款
3
对企业贷款期限7年，对政府贷款期限12年
4
优点：筹资数额大、货币选择多样、提款方式还款方式灵活，谈判相对时间短
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.2 企业自有资金的融通
企业自有资金是指企业有权支配使用、不需偿 还的资金。改扩建项目和技术改造项目的企业自有 资金主要来源于新产品试制基金、生产发展基金、 职工福利基金和基本折旧基金、大修理基金等，以 及各种形式的社会集资。新建项目自有资金的筹集 可以采取国家投资、各方集资或者发行股票等方式。 投资者可以用现金、实物和无形资产等进行投资。
4.2 建设项目资金的来源
4.2.1 财政预算投资 用国家预算安排的，并列入年度基 本建设计划的建设项目投资称为财政预 算投资，也称国家投资(包括中央财政安 排的投资和地方财政安排的投资)
4.2.1.1 财政预算投资的融通
国家投资主体筹集资金的主要手段是：财政税 收、财政信用及举借外债 (1)税收。
税收这种筹集资金的形式，同其他财政收入形 式相比，具有强制性、无偿性和固定性的特征。
所谓强制性，是指税收的征收依靠的是国家的 政权强制力，它不以纳税人的意志为转移，纳税人 必须根据税法照章纳税，违反者要受到法律的制裁。
无偿性是指国家取得的税收收入，既不需要偿 还，也不需要对纳税人付出任何代价。
所谓固定性，是指在征税前必须预先规定课税 对象和征收税额之间的数量比例。
(2)财政信用。 财政信用是以财政为主体的投资信用，是由财
政出面采取信用方式或半信用方式筹集资金的一种 制度。财政信用的具体融资工具是各类政府债券， 如国库券、国家重点建设债券等。
税收是由财政采取无偿的方式予以集中，既改 变资金的使用权，又改变资金的所有权。财政信用 筹集资金，只改变资金的使用权，而不改变资金的 所有权；同银行信用一样，既要还本，还要付息。
按照不同投资主体的投资范围和项 目的具体情况，可将建设项目分为三类：
(1)公益性投资项目。主要由政府拨
工程项目资金筹集方式与计算方法
式相比，具有强制性、无偿性和固定性的特征。 所谓强制性，是指税收的征收依靠的是国家的
政权强制力，它不以纳税人的意志为转移，纳税人 必须根据税法照章纳税，违反者要受到法律的制裁。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
无偿性是指国家取得的税收收入，既不需要偿 还，也不需要对纳税人付出任何代价。
所谓固定性，是指在征税前必须预先规定课税 对象和征收税额之间的数量比例。 (2)财政信用。
财政信用是以财政为主体的投资信用，是由财 政出面采取信用方式或半信用方式筹集资金的一种 制度。财政信用的具体融资工具是各类政府债券， 如国库券、国家重点建设债券等。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
税收是由财政采取无偿的方式予以集中，既改 变资金的使用权，又改变资金的所有权。财政信用 筹集资金，只改变资金的使用权，而不改变资金的 所有权；同银行信用一样，既要还本，还要付息。 (3)举借外债。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.1.4 基础性项目投资的管理
基础性项目主要由政府集中必要的财力物力， 通过经济实体进行投资。事关国计民生，跨地区的 重大基础设施、重大基础工业项目和重大水利工程 项目的建设由中央政府投资主体承担。
地方性的交通、邮电通讯、能源工业、农林水 利设施和城市公用设施等的建设，应按照“谁受益， 谁投资”的原则，由所在地政府投资主体承担。对于 经济不发达地区，中央政府可以按项目定期定量给
企业投资可分为自有资金和负债投资两大类。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.3 国内银行贷款
4.2.3.1 中央银行的主要职能
中央银行就是银行的银行，发行货币的银行，是 办理政府有关业务的银行，是监督和管理整个金融业
第六章 工程建设全过程造价管理第四节 施工阶段造价管理综合练习与答案
第六章工程建设全过程造价管理第四节施工阶段造价管理综合练习与答案一、单选题1、通过检查技术经济指标的完成情况，分析产生差异的原因，进而挖掘内部潜力的方法是（）。
A.比较法B.因素分析法C.差额计算法D.比率法【参考答案】：A【试题解析】：本题考查的是施工成本管理。
比较法又称指标对比分析法，是通过技术经济指标的对比，检查目标的完成情况，分析产生差异的原因，进而挖掘内部潜力的方法。
其特点是通俗易懂.简单易行.便于掌握，因而得到广泛应用。
2、各年折旧基数不变，但折旧率逐年递减的固定资产折旧方法是（）。
A.平均年限法B.工作量法C.双倍余额递减法D.年数总和法【参考答案】：D【试题解析】：本题考查的是成本核算。
年数总和法是指以固定资产原值减去预计净残值后的余额为基数，按照逐年递减的折旧率计提折旧的一种方法。
3、在建设工程合同实施过程中，用于纠正费用偏差的经济措施是（）。
A.落实费用控制人员B.检查工程变更有无必要C.进行技术分析D.加强合同日常管理【参考答案】：B【试题解析】：本题考查的是工程费用的动态监控。
经济措施主要是指审核工程量和签发支付证书，包括：检查费用目标分解是否合理，检查资金使用计划有无保障，是否与进度计划发生冲突，工程变更有无必要，是否超标等。
4、施工成本管理是一个有机联系与相互制约的系统过程，关于施工成本管理各项工作之间关系的说法，不正确的是（）。
A.成本预测是成本计划的编制基础B.成本计划是开展成本控制的基础C.成本预算是实现成本目标的保证D.成本分析为成本考核提供依据【参考答案】：C【试题解析】：本题考查的是施工成本管理流程。
选项C的正确说法为：成本考核是实现成本目标责任制的保证和手段。
5、下列施工成本管理方法中，能预测在建工程尚需成本数额，为后续工程施工成本和进度控制指明方向的方法是（）。
A.工期一成本同步分析法B.价值工程法C.挣值分析法D.因素分析法【参考答案】：C【试题解析】：本题考查的是成本预测。
融资方式及融资成本课件
债券融资的优点
资金成本较低。这主要是因为债券的发行费用 比较低，债券利息在税前支付了，有一部分利 息由政府承担；
保证控制权。债券持有人无权干涉企业 的管理事务，如果现有股东担心控制权 旁落，则可采用债券融资；
发挥财务杠杆作用。不论公司赚钱多少， 债券持有人只收取固定的有限的利息， 而更多的收益可分配给股东，增加其财 富，或留归企业以扩大经营。
普通股是股份公司依法发行的具有管理权、股利 不固定的股票。它具备股票的最一般特征，是股 份公司资本的最基本部分。
普通股股票的持有人叫普通股股东。
普通股股东的权利
公司管理权、分享盈余权、出让股份权、优先认 股权和剩余财产要求权。
发行普通股筹资的优点
有利于维持公司长期稳定发展 公司的财务负担比较轻 筹资风险小 能增加公司的信誉 筹资限制相对于优先股和债券融资较少。
新设法人融资：以新组建的具有独立法人资格 的项目公司为融资主体的方式。资金来源于项 目公司的股东投入的资本金和项目公司承担的 债务资金。一般为新建项目，也可以是将既有 法人的一部分资产剥离后重新组建的项目法人 的改扩建项目。
按照融资结构安排
凭借企业有形资产的价值作为担保取得筹资信 用，即“为项目融资”，主要适用于中小型项 目和多数大型工业项目，这类项目的融资主要 涉及传统的融资方式，如贷款、债券融资与股 票融资、可转换债券、资产证券化等 。
根据项目建成后的收益作为偿债的资金来源的 筹资活动，以项目的资产作为抵押来取得筹资 的信用，即“通过项目融资”，主要适用于少 数超大型的基础设施项目，如电厂项目、交通 项目、污水处理项目等。
一个水厂的例子
还款
工厂A 总公司
工厂B
银行
贷款
工厂C
工程项目资金的筹集
国家开发银行是一家以国家重点建设项目为主 要融资对象的政策性投资开发银行。重点建设项目 包括：制约经济发展的“瓶颈”项目，直接增强综 合国力的支柱产业项目，重大高新技术在经济领域 应用的项目，跨地区的重大政策性项目，及其他政 策性项目。
中国农业发展银行主要承担国家粮棉油储备、 农副产品合同收购、农业开发等方面的政策性贷款，
在发放银行贷款时，要结合企业的生产经营状 况进行严格审查，优先支持那些产品适销对路、企 用外资
2.1 国外贷款
(1)外国政府贷款 外国政府贷款指外国政府通过财政预算每年拨出
一定款项，直接向我国政府提供的贷款。这种贷款的 特点是利率较低(年利率一般为2%～3%)，期限较长 (平均为20～30年)，但数额有限，具有双边经济援助 的性质，一般都限定用途，并要从贷款国进口机器设 备，所以这种方式的贷款比较适用于建设周期较长、 金额较大的低收益项目，如发电站、港口、铁路及能
资本溢价指在资金筹集过程中，投资者缴付的 出资额超出资本金的差额。
1.2 借入资金
借入资金亦即企业对外筹措的资金，是指以企 业名义从金融机构和资金市场借入，需要偿还的用 于固定资产投资的资金。包括国内银行贷款、国际 金融机构贷款、外国政府贷款、出口信贷、补偿贸 易、发行债券等方式筹集的资金。
2 建设项目资金的来源
(1)合资经营 合资经营是指某一国(地区)厂商与其他国家(地区)
厂商共同投资，联合经营，并按出资比例分配利润 和承担风险而建立的企业。由于它是按照投资比例 来分取利益，所以也称股权式合营企业。
(2)合作经营 合作经营指某一国(地区)厂商与其他国家(地区)
厂商，根据东道国的有关法律，通过签订合同而建 立的企业。由于它是按照合同规定分取收益、承担 风险和管理企业，所以也称契约式合营企业。
第六章工程项目资金来源和融资方案
二、项目融资的主要模式 BOT模式： BOT模式：建设-经营-移交，指政府把一个工程项目的特许 模式 经营权授予承包商（一般为国际财团），承包商在特许其内 负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本、偿还债务、 赚取利润，特许经营其结束后将项目所有权在移交给政府的 一种项目融资方式。 TOT： TOT：即移交-经营-移交，是BOT模式的新发展，指私人资本 或资金购买某项目资产的产权或经营权，购买者在一个约定 的时间内通过经营收回全部投资和得到合理回报，再将项目 无偿转交给原产权所有人。
目前，我国企业债券的发行总量需纳人国家信贷计划，申请 发行企业债券必须经过严格的审核，只有实力强、资信好的 企业才有可能被批准发行企业债券，还必须有实力很强的第 三方提供担保。 因国际债券的发行涉及到国际收支管理，国家对企业发行国 际债券进行严格的管理。
第四节 项目融资
一、项目融资及其特点 （一）项目融资的含义： 是指以项目的资产、收益作为抵押来融资。本质上是资金提 供方对项目的发起人无追索或有限追索（无担保或者有限担 保）的融资形式。 （二）特点：项目发起方以股东身份组建公司，该项目为独 立法人，与股东在法律上分离；银行以项目本身的经济强度 作为是否贷款的依据。
（3）亚洲开发银行贷款。亚洲开发银行贷款分为硬贷款、软 贷款和赠款。 硬贷款是由亚行普通资金提供的贷款，贷款的期限为10一30 年，含2一7年的宽限期，贷款的利率为浮动利率，每年调整一 次。 软贷款又称优惠利率贷款，是由亚行开发基金提供的贷款，贷 款的期限为40年，含10年的宽限期，不收利息，仅收1%的手 续费，此种贷款只提供还款能力有限的发展中国家。 赠款资金由技术援助特别基金提供。
（一）在下列情况下，一般应以既有法人为融资主体: 1、既有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经 济实力； 2、项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切； 3、项目的盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具 有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金； 4、既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产 线的技术改造项目； 5、既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及 环境保护设施而兴建的项目。
第六章 建设项目的资金筹措
9.06%
（三）股票的资本成本
• 1. 优先股的资本成本（Kp）
Kp
Pp
Dp 1
fp
Pp i Pp 1 f p
i (1 f p )
D-年支付优先股股利 P-优先股筹资额（票面值） f-优先股融资费用率，即手续费率 i-股息年利率
【例5－4】某公司为某项目发行优先股股票，票面额 按正常市价计算为200万元，筹资费率为4％，股息 年利率为14％，是求其资金成本？ 解：（1）根据公式，得：
+13.33% × （50/500）+14.78 ×（150/500）
＝ 2.964%+1.692%+1.333%+4.434% ＝ 10.42%
司、保险公司、证券公司等 4、其他企业资金： 5、民间资金：企业职工和城乡居民的节余货币 6、企业自留资金： 7、外商资金：
案例——三峡工程资金筹措分析
项目资金筹措的基本要求
（1）合理确定资金需要量，力求提高投资效益
（2）认真选择资金来源，力求降低资金成本
（3）适时取得资金，保证资金投放需要
（4）适当维持自由资金比例，正确安排举债经
• 解：（1）根据公式，以550万元价格发行时的资金成
本为：
Kb
Ib (1 T ) B(1 fb )
500
8% (1 33%) 550 (1 5%)
5.13%
（2）以350元价格发行时的资金成本
Kb
Ib (1 T ) B(1 fb )
500
8% (1 33%) 350 (1 5%)
营
三、资金筹集方式
第六章-房地产开发资金的筹措
3、房地产抵押贷款
指借款人以借款人或第三人正当拥有旳房地产 以不转移占有旳方式向银行提供按期推行债 务旳确保而取得旳贷款。
I1—年利息率； T—所得税率；
例1：某房地产企业长久借款200万元， 年利率10.8%,借款期限3年，每年付 息一次，到期一次还本，企业所得 税率33%，筹资费用忽视不计，计算 这笔长久借款旳成本。
例2：某企业平价发行一笔企业债 券，总面额为400万元，该债券 票面利率为12%，筹资费用率为 2%，所得税税率为25%，计算这 笔债券旳成本。
三、房地产开发资金筹集旳成本分析
（一）资金成本旳概念和拟定
资金成本是企业筹集资金和使用资金所必须付出旳代
价。
D
资金成本率 K= P F × 100% 或
K=
D × 100%
P（1 f )
式中K—资金成本率（一般通称为资金成本）；
D—使用费； P—筹资总额； F—筹资费用； f—筹资费用率，即筹资费用与筹资总额之比。
无权参加企业旳经营管理，对企业旳经营管 理情况不承担责任； ④企业债券能够转让、抵押和继承。
（二）企业债券旳发行
1、企业发行债券旳条件：
企业规模到达国家要求旳要求； 企业财务制度符合国家要求； 具有偿债能力； 企业经济效益好，发行债券前连续3年盈利； 所筹集旳资金用途符合国家产业政策； 债券利率不得高于国家限定旳水平； 国务院要求旳其他条件；
能够设定抵押权旳房地产有：
依法取得旳土地使用权； 依法取得旳房屋期权； 依法能够抵押旳其他房地产。
工程资金自筹的方案
工程资金自筹的方案一、前言工程资金的筹集对于任何一个工程项目来说都是至关重要的。
资金的充足与否直接影响着工程项目的进度和质量。
而如何自筹工程资金，成为了每个工程项目负责人面临的难题。
本文将介绍一些工程资金自筹的方案，希望对有需要的读者提供一些帮助。
二、基本概念1. 工程资金：指用于工程建设、改建及技术改造等活动所需要的费用，包括人工、材料、机械设备、土地、建筑物和装修等。
2. 工程资金自筹：指通过自身的努力和手段筹措所需的工程资金，避免或降低银行贷款和其他债务资金的使用，降低项目的融资成本，从而提高工程项目的经济效益。
三、工程资金自筹的途径1. 自有资金：如果有足够的自有资金可以直接用于工程建设，无论是个人还是企业都可以选择这个途径。
2. 项目审批费用：在工程项目立项、审批环节，往往需要支付一定的审批费用，这些费用可以按照项目进度逐步支付，以减轻项目前期的财务压力。
3. 财政补贴和政策倾斜：在一些地区和行业，政府会根据工程项目的规模和效益给予一定的财政补贴和政策倾斜，这些补贴和倾斜可以用来降低工程资金的筹集压力。
4. 资产处置：对于一些已闲置或者不再需要的资产，可以通过处置来获得一定的资金支持。
5. 合作共赢：可以考虑通过合作的方式，与其他企业或机构共同筹集资金，实现资源共享的效果。
6. 融资担保：可以考虑通过融资担保公司的方式，为工程项目提供贷款担保，降低贷款利率的同时保证资金的安全性。
7. 股权融资：如果条件允许，可以考虑通过发行股权的方式来筹集资金，但需要注意控股权的稀释问题。
8. 债券融资：可以通过发行债券的方式来筹集资金，但同时需要承担一定的债务风险。
9. 私募股权：如果有合适的投资机构或个人，可以考虑通过私募股权的方式来筹集资金，但需要注意控制投资者对项目的影响。
10. 创业投资：可以考虑通过创业投资机构的投资，来获得初创项目的资金支持，但需要注意保护创业投资者的合法权益。
四、工程资金自筹的策略和技巧1. 合理规划：在工程项目立项之初，就应该对工程资金的需求进行合理规划和预算，避免后期因资金短缺而导致的项目停滞。
工程项目管理部制度范本(3篇)
第1篇第一章总则第一条为规范工程项目管理部的运作，提高工程项目管理效率，确保工程项目的顺利实施，特制定本制度。
第二条本制度适用于工程项目管理部全体成员，以及与工程项目管理部相关的其他部门和个人。
第三条工程项目管理部应遵循以下原则：1. 规范化：各项工作流程标准化、制度化。
2. 效率化：提高工作效率，确保项目按时完成。
3. 质量化：确保工程质量，满足用户需求。
4. 安全化：确保施工安全，预防安全事故发生。
第二章组织机构与职责第四条工程项目管理部设部长一名，副部长若干名，下设各职能科室。
第五条工程项目管理部各职能科室及其职责如下：1. 项目管理科- 负责项目的整体规划、组织协调和监督管理。
- 负责编制项目计划，制定项目管理制度。
- 负责项目进度、质量、成本、安全的监控与考核。
2. 工程技术科- 负责项目的工程技术管理，包括设计、施工、验收等环节。
- 负责编制施工组织设计，审查施工图纸。
- 负责组织施工技术交底，监督施工过程。
3. 合同管理科- 负责项目合同的签订、履行和变更。
- 负责合同纠纷的调解和处理。
- 负责合同档案的管理。
4. 物资设备科- 负责项目所需物资、设备的采购、供应和管理。
- 负责编制物资设备采购计划，组织采购活动。
- 负责物资设备的验收、保管和使用。
5. 质量安全科- 负责项目的质量安全管理工作。
- 负责编制质量安全管理制度，组织质量安全检查。
- 负责事故的调查和处理。
6. 财务科- 负责项目的财务管理工作。
- 负责编制项目财务预算，审核项目费用。
- 负责项目资金的筹集和使用。
第三章工作流程第六条工程项目管理部各项工作流程如下：1. 项目启动- 项目立项。
- 成立项目管理团队。
- 编制项目计划。
2. 项目实施- 设计、施工、验收等环节的管理。
- 物资设备采购、供应和管理。
- 质量安全监控与考核。
3. 项目验收- 组织项目验收。
- 审核验收报告。
- 项目总结。
4. 项目结算- 编制项目结算报告。
工程项目部财务管理制度
第一章总则第一条为加强工程项目部的财务管理，规范财务行为，确保财务收支合法、合规、合理，提高资金使用效益，根据国家有关法律法规及公司财务管理制度，特制定本制度。
第二条本制度适用于工程项目部的所有财务活动，包括工程项目部的资金筹集、资金使用、成本核算、财务报告、内部控制等。
第三条工程项目部财务管理工作应遵循以下原则：（一）合法性原则：严格遵守国家法律法规，确保财务活动合法合规。
（二）真实性原则：财务数据真实、准确、完整，不得虚报、瞒报、伪造、篡改。
（三）效益性原则：合理使用资金，提高资金使用效益。
（四）及时性原则：及时反映财务状况，确保财务信息的时效性。
第二章资金管理第四条工程项目部应建立健全资金管理制度，确保资金安全、合规、高效使用。
第五条工程项目部应设立专门的资金管理部门，负责资金的筹集、使用、监督和管理。
第六条资金筹集：（一）严格按照国家规定和公司财务制度筹集资金；（二）合理确定资金筹集规模，确保资金需求；（三）加强对资金筹集活动的风险评估，防范风险。
第七条资金使用：（一）按照国家法律法规和公司财务制度使用资金；（二）合理安排资金支出，确保资金使用效益；（三）严格控制非生产性支出，降低成本。
第八条资金监督：（一）建立健全资金监督机制，确保资金安全；（二）定期对资金使用情况进行审计，发现问题及时整改；（三）加强对资金使用人员的培训，提高其财务素质。
第三章成本核算第九条工程项目部应建立健全成本核算制度，确保成本核算的真实、准确、完整。
第十条成本核算范围包括：（一）直接成本：材料费、人工费、机械费等；（二）间接成本：管理费、财务费、销售费等。
第十一条成本核算方法：（一）采用分部分项法进行成本核算；（二）定期进行成本分析，查找成本差异，采取措施降低成本。
第四章财务报告第十二条工程项目部应定期编制财务报告，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
第十三条财务报告应真实、准确、完整地反映工程项目部的财务状况和经营成果。
工程财务管理第六章
6.3 工程项目负债性资本的筹集
6.3.3 商业信用 2．商业信用融资的优缺点 1) 商业信用融资的优点 筹资便利；筹资成本低；限制条件少。 2) 商业信用筹资的缺点 商业信用的期限一般较短，如果企业取得现
金折扣，则时间会更短；如果放弃现金折扣， 则要付出较高的资金成本。
益良好。
② 距前一次公开发行股票的时间不少于12个月。 ③ 前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为。 ④ 证监会规定的其他条件。
6.2 工程项目权益性资本的筹集
6.2.1 普通股筹资
3．股票发行的程序 (1) 设立时发行股票的程序。 1)提出募集股份申请。 2）公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收股款协议。 3）招认股份，缴纳股款。 4）召开创立大会，选举董事会、监事会。 5）办理设立登记，交割股票。 (2) 增资发行新股的程序。 1）股东大会作出发行新股的决议。 2）由董事会向国务院授权的部门或省级人民政府申请并经批准。 3）公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表，与证券经营机构签订承
为抵押品借债，从而保护了公司的融资能力。 (4) 有些国家对股利收入在税收方面给予一定的优惠。 (5) 优先股没有固定的到期日，不用偿还本金，事实上使用的是一笔无期
限的贷款，无偿还本金义务。 2) 优先股筹资的缺点 (1) 成本较高。 (2) 由于优先股在股利分配、资产清算等方面拥有优先权，使普通股股东
规定的除外。
⑤ 向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25％，其中公司职工认购的股本数 不得超过拟向社会公众发行股本总额的10％。公司拟发行股本总额超过人民币4亿元的， 证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但是最低不少于公司拟发行股 本总额的10％。
工程经济学(第6章工程方案比较与选择)
对上面这两个现金流量图的现金流量进行净现 值计算：
NPVA=-2300-2300(P/F,15%,3)-2300(P/F,15%,6) -2300(P/F,15%,9)-250(P/A,15%,12) =-6819（万元） NPVB=-3200-2800(P/F,15%,4) -2800(P/F,15%,8)+400(P/F,15%,12) =-5612（万元） 由于B方案的费用现值小于A方案,所以B方案为优.
第六章 工程方案的比较和选择
(五)产出不同、寿命相同的互斥方案的比较 方法:用货币统一度量各方案的产出和费用, 将各方案按投资的大小排序,用投资最小的 方案为基准,利用增量分析法看追加投资是 否值得,从而逐一筛选。
例：若基准收益率为10%,互斥方案A、B各年 现金流量如表所示：
年份 A 0 -200 1-10 39
t 1 10
IRRA1 A0 25.0%
表明:投资A1是值得的,暂时将A1作为优选方案,进行下一步 比较
第六章 工程方案的比较和选择
第四步：
把上述步骤反复下去，直到所有方案比较完毕。 可以找到最后的最优方案。现在以A1作为临时最 优方案，将A3作为竞赛方案，计算方案A2和方案 A1两个现金流量的之差的净现值或内部收益率:
N t min(AC j ) min C jt 1 i0 A / P i0 , N t 0
第六章 工程方案的比较和选择
例子
某厂需要一部机器，使用期为3年，购买价格为77662元， 在其使用期终了预期净残值为25000元，同样的机器每 年可花32000元租得，基准收益率为20%，问是租还是 买？ 解: AC1=77662(A/P ,20%,3)-25000(A/F, 20%,3)=30000 AC2=32000 比较这两个方案的年度费用,即可知购买的方案年度费用低
第六章工程项目融资模式
二、股票的特征： （1）权利性：股票所代表的权利是一项综合性权利，包括收益 分配请求权（领取股息、分享红利）、经营参与权（投票 表决权）和剩余资产分配权（参加股份公司剩余财产的分 配）、增发股票的优先购买权等各项权利。其权利的大小 取决于持有人拥有股份公司的股份的多少。 （2）风险性、稳定性、流通性、股份的伸缩性、价格的波动性
三、股票的种类
1、根据股东权利内容的不同，股票可以分为普通股和优先 股
普通股是公司股票的一种基本形式，也是公司发行量最大、最 为重要的股票，也是最具风险的所有权形式。其基本特征是平 等地给予股东三项权利，即收益分配请求权、经营参与权和剩 余资产分配权、增发股票的优先购买权。
发行普通股筹集资金的优点： 普通股融资支付股利灵活 普通股一般不用偿还股本 普通股融资风险小
（二）我国建立项目资本金制度的意义 适应了建立现代企业制度的要求 有助于建立风险约束责任机制 有利于政府投资宏观调控 有利于企业增资减债工作的进行 有利于项目筹措贷款 （三）项目资本金的比例P143
二、项目资本金的资金来源 （一）公司融资项目资本金 1、企业的货币资金：企业现有的货币资金和未来经营活动中可能获
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2、阅读一切好书如同和过去最杰出的 人谈话 。02:5 1:0902: 51:0902 :5110/ 22/2020 2:51:09 AM
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3、越是没有本领的就越加自命不凡。 20.10.2 202:51: 0902:5 1Oct-20 22-Oct-20
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4、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的 错儿。 02:51:0 902:51: 0902:5 1Thursday, October 22, 2020
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1996年《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》 规定了工程项目资本金占项目总投资的比例。项目资本金的具 体比例，由项目审批单位根据项目经济效益、银行贷款意愿与 评估意见等情况，在审批可行性研究报告时核定。经国务院批 准，对个别情况特殊的国家重点建设项目，可适当降低资本金 比率。 （2）项目资本金的来源 一个工程项目的资本金可能来自于多种渠道，既可能有投资者 自己的积累，也可能有政府的拨款、主管部门的投入或发行股 票等。 （3）筹集项目资本金应注意的问题 1）确定项目资本金的具体来源渠道。 2）根据资本金的额度确定项目的投资额。 3）合理掌握资本金投入比例。 4）合理安排资本金到位的时间。
第六章 工程项目资金的筹集
工程项目的成功兴建离不开所需总资金和分年所需资金能否 得到足够的、持续的供应。在市场经济条件下，如何广开资 金来源渠道，并且使筹措的资金、币种及投入时序与项目建 设进度和投资使用计划相匹配，确保项目建设和运营顺序进 行，是工程项目决策时必须专门考虑的问题。
一、工程项目资金总额的构成
• 债务筹资是指项目投资者通过信用方式取得资金，并按预先 规定的利率支付报酬的一种资金融通方式。债务筹资往往采 用间接筹资与直接筹资相结合的方式，如银行贷款、发行企 业债券、利用商业信用以及融资租赁等。
❖ 三、项目债务筹资
1、国内债务筹资
国家政策银行
国有商业银行 国内债务筹资
国家开发银行 农业开发银行
解：不同负债比例下的资本金利润率
资本金负债比例 利润率R0 方方案案A（6%） 方案B（10%） 方案C（15%）
0=0
6%
10%
0=1
2%
10%
0=4
-10%
10%
15%
20%
35%
可见选择不同的负债比例对投资者的收益会产生很大的影响。
从投资者的角度而言，比较理想的是尽可能多的通过负债筹集资金。这样 做，虽然要支付较多的利息，但投资者的风险可以更多地转嫁给资金的提 供者，还可以使投资者合理避税，同时提高自由资金的回报率。
进出口信贷银行
中国建设银行
中国工商银行 中国农业银行 中国银行
股份制商业银行
信托投资公司 非银行金融机构 财务公司
保险公司 在国内发行债券
国内融资租赁
交通银行 光大银行 招商银行 中信实业银行 城市合作银行
外政府贷款 •外国银行贷款 •长期贸易信贷 •混合贷款 •联合贷款 •银团贷款
二、工程项目资金筹措的方式
工程项目资金筹措方式可按以下两种形式进行分类：
1、直接筹资和间接筹资
直接筹资，就是指不通过金融中介机构，而由投资者直接面向社 会进行的筹资。直接筹资所采用的方式主要是发行股票和债券。
间接筹资，是指由金融机构直接参与的筹资活动。在间接筹资 方式下，金融机构不仅仅是“代办者”，而更主要是“参与 者”。金融机构参与项目的筹资活动，其目的是为了自身赢利 的需要。 它一般是由证券公司、信托投资公司、银行和保险公司等广泛 地向社会各界融通资金，然后有选择地贷放给或投资于项目， 满足工程项目的资金需要。
2、资金成本的含义和性质
（1）资金 成本的含义
资金是一种资源，筹集和使用任何资金都要付出代价，资金成本 就是企业为筹集和使用资金所必须付出的代价（费用）。资金成 本由筹资费用和使用费用两部分组成。
•筹资费用是指项目在筹资过程中为获得资金而付出的费用，如 向银行借款时需要支付的手续费、承诺费、评估费、罚金，发 行股票债券等而支付的申请费、注册费、中介费、手续费等。
•国际金融机构贷款
国际复兴开发银行
国际开发协会 国际金融公司 亚洲开发银行
财政预算投资建设的公益性项目等部分特殊项目外，大 部分投资项目都实行资本金制度。
项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、 非专利技术、土地使用权作价出资。对于后者，必须经 过有资格的资产评估机构依法评估作价。以工业产权、 非专利技术作价出资的比例不得超过资本金总额的20%， 但国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。
•使用费是指企业在开发经营过程中因使用资金而支付的费用，
•如向股东支付的股利、向债权人支付的利息以及在资金使用过程 中支付的资金占用费等。
（2）资金成本的作用
1）资金成本是选择资金来源和筹资方式的重要依据。
2）资金成本是投资者进行资金结构决策的基本依据。
3）资金成本是评价各种工程项目是否可行的一个重要 尺度。
资本金（注册资金）
资本总额
自有资金 资本溢价
赠款
负债
长期借款 发行债券
融资租赁
法定赢余公积金 资本公积金
法定公益金
流动资金借款
其他短期借款
❖ 自有资金是投资者有权支配使用、按规定可用于固定资产投 资和流动资金的资金。投资者投入的自由资金，可能全部作为
资本金，也可能部分作为资本金。自有资金一般来自于投资者
（3）资金成本的计算
3、负债比例与财务杠杆
负债比例是指项目所使用的借贷资金与资本金的数量比 率。一般来说，在有借贷资金的情况下，全部资金的 效果与资本金的效果是不同的。项目资本金收益率与 负债比例密切相关。
财务杠杆是指负债比例对资本金收益率的放大作用。
[例8-2]某项工程项目有三种方案，全部资金利润率R分别为6%， 10%，15%，借款利息率为10%，试比较负债比例分别为0、 1和4时的资本金利润率。
的积累、职工的集资、上级主管部门或总公司拨入的资金以及 向社会公众公开发行股票所筹集的资金等。
❖负债是项目从外部筹措的需要还本付息的资金。
1、项目资本金 （1）概念 资本金是指设立企业或投资项目时在工商行政管理部门 登记的注册资金，即在项目总投资中，由投资者缴纳的 出资额，对投资项目来说是非负债资金。投资者可以按 其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资， 但不得以任何方式抽回。除了主要由中央和地方政府用
• 2、权益筹资与债务筹资
• 权益筹资是指项目为了获取可供长期或永久使用的资金而采取 的资金融通方式。这种方式所筹集的资金直接构成了项目的资 本金，其性质是项目的自有资金。权益筹资通常采用直接筹资 的方式，如投资者通过对外发行股票、直接吸引投资者参与项 目的合资与合作以及企业内部的资金积累等方式筹集资金。