创业投资培训课件(PPT 77张)
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
3. 第一家真正意义的VC-ARD
• 1946年由哈佛商学院的前院长，VC之父Georges
Doroit等在麻州创立
4. VC的四次浪潮
第二节 创业投资在中国
二、创业投资在中国
1. 80年代探索
2. 90年代起步
1983年美国人即创立了“中国创业投资公司” 1992年IDG在波士顿成立太平洋中国基金 1995年人行颁布“设立境外中国产业投资基金管理办法” DFJ（德丰杰）、SAIF（Softbank Asia Infrastructure Funds）
Apple和VC
公司管理，制定商业计划，为该公司聘请
了第一位CEO。他还说服史蒂夫-沃兹尼亚
克留在苹果，后者当时在惠普工作。
• 他还是一名英特尔早期员工，当这家公司 上市时，30岁的马克库拉成为百万富翁。 他当时投资苹果的钱不足自身总资产1/10。
第一节 创业投资的概念
二、创业投资的性质
– 向创业企业进行股权投资
富达创投、寰慧投资和TDF募资8200万美元；
• 第四轮：从软银和雅虎融资数亿美元。
第四节 学习创业投资的意义
一．广阔的行业空间
1. 创业企业 2. 创业投资企业 3. 相关中介
二．一条实现梦想的道路
我的观点：
• 人生在世，有权利追求更好的生活品质，
更高的精神境界，更广阔的发展空间，更
丰富的人生阅历，更受尊重的社会地位；
第一节 创业投资的概念
一、创业和创业投资的定义
（二）创业投资的组织形式
1. 创业投资基金（VCF）
2. 创业投资企业（CVC）
著名的创业投资基金
• IDGVC Partners
• DT Capital Partners • Sequoia Capital China
著名的创业投资机构
• 软银亚洲、TPG旗下的新桥投资、黑石资本、 凯雷资本、KKR、3i集团等 • 国内著名的是弘毅投资（联想控股旗下）、 赛富（SAIF）、北极光创投、青云创投、新 天域资本（New Horizon Capital）
沈南鹏：从创业者到创业投 • 资者 2003年创办“如家”快捷酒
店，2006年在纳斯达克成 功IPO；
• 7年里的两次成功的IPO，
使得沈南鹏不仅为创业投
资者提供了巨大的投资回
英语专业，1995年赴
美首次接触Internet， 马云：创业投资淘到的宝！
回国后创办“中国的
黄页”，后加盟外经
贸部国际电子商务中
– 向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企
业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获
得资本增值收益的投资方式。
– 创业企业，系指在中华人民共和国境内注册设
第一节 创业投资的概念
二、创业投资的性质
（一）创业投资的基本特征
1. 股权投资
2. 创业企业发育成熟前介入
3. 私募投资
4. 回收方式是股权转让 5. 目的是获得资本增值收益
第一节 优质创业企业的基本特征
一．有一个优秀的创业者及其创业团队 二．产品或服务有足够的市场空间
三．创业企业的商业计划是合理和可操作的
四．创业企业所缺的主要是资本
一、有一个优秀的创业者和创业团 队 –1.充满激情和理智 优秀的创业者 –2.优秀的创业团队
精力充沛且很执着
执行力强 较强的沟通能力 有人格魅力 有领导能力和领导艺 术 熟悉社会、习俗和观
• 只要有道，名利无罪！ • 成功就是在不违背法律和道德的前提下实
现自己的追求和愿望：如果还能得到理解，
那就叫完美！
第二章 尽职调查
了解创业企业
Due Diligence Investigation
• 在企业的配合下，对企业的历史财务数据 和报告、管理人员的背景、市场风险、管 理风险、技术风险和资金风险做全面深入 的调查、审核和评价，多发生在即将进行 股权投资或并购、重组之前。
PE投资
夹层资本
过桥资本
第一节 创业投资的概念
二、创业投资的性质
（四）创业资本的来源
1. 募集
2. 回转
第一节 创业投资的概念
三、创业投资的 意义
（一）中小企业的融资渠道
（二）社会闲置资本的投资渠道
第二节 创业投资的发展沿革
一、创业投资在国外的起源和发展
1. 源于美国20世纪20-30年代
2. 杜邦公司对通用汽车投了第一笔VC
团结一致
目标和愿景相同
专业和背景符合要求
技术人才 财务人才 营销人才 综合管理人才 人力资源管理人才
二、产品或服务有足够的市场空间
1. 产品和服务的效能是什么？
2. 目标客户群体是存在吗？
3. 竞争对手和类似产品是什么？ 4. 目标市场渠道能够建立吗？
心； • 1999年辞职创办B2B: 阿里巴巴，2003年创 办C2C：淘宝和“支
• 第一轮：1999年自筹50万元起Baidu Nhomakorabea，蔡崇信 “天使基金”；
创业投资始终伴随 协助其从高盛等创投公司获得500万美元的
• 第二轮：1999年底获得孙正义的软银投资 2000万美元，随后从容度过互联网公司的
寒冬；
• 第三轮：2004年，从软银（6000万美元）、
第一节 创业投资的概念
二、创业投资的性质
（三）创业投资的类型
1. 天使投资（BA）
2. 夹层资本（MC）
种子期 孵化期 成长期 扩张期 成熟期
3. 过桥资本（BC）
4. 私募股权投资（PE） 5. 重振资本（TC）
创业投资
种子阶段 孵化阶段
成长阶段
扩张阶段
筹备上市阶段 Pre-IPO
天使投资
普通创业投资
创业投资（VentureCapital）
第一章 创业投资概述
本门课程的价值何在？
开 篇 案 例
• 乔布斯 和苹果 电脑
Apple过去30年的股价
(1984-2013)
Apple的产品线
Apple的产品线
Apple的产品线
APPLE的财务状况
APPLe历任CEO
• 迈克·马克库拉1977年对苹果进行了25万美 元的投资并成为公司第三名员工，这笔投 资换取了该公司30%股权。他同时还参与了
3. 本世纪快速发展
一．快速发展的经济环境
1. 能够产生创业热情 第三节 发展创业投资的条件
2. 有助于创业企业的发展
3. 有足够的社会资本
二．基本成型的资本市场体系
1. 资本市场能够确保创业投资的盈利模式 2. 创业企业能够接受创业投资的运作模式
三．制度供给能够满足最低需求
1. 投资者保护
年套现离开携程；
• 1946年由哈佛商学院的前院长，VC之父Georges
Doroit等在麻州创立
4. VC的四次浪潮
第二节 创业投资在中国
二、创业投资在中国
1. 80年代探索
2. 90年代起步
1983年美国人即创立了“中国创业投资公司” 1992年IDG在波士顿成立太平洋中国基金 1995年人行颁布“设立境外中国产业投资基金管理办法” DFJ（德丰杰）、SAIF（Softbank Asia Infrastructure Funds）
Apple和VC
公司管理，制定商业计划，为该公司聘请
了第一位CEO。他还说服史蒂夫-沃兹尼亚
克留在苹果，后者当时在惠普工作。
• 他还是一名英特尔早期员工，当这家公司 上市时，30岁的马克库拉成为百万富翁。 他当时投资苹果的钱不足自身总资产1/10。
第一节 创业投资的概念
二、创业投资的性质
– 向创业企业进行股权投资
富达创投、寰慧投资和TDF募资8200万美元；
• 第四轮：从软银和雅虎融资数亿美元。
第四节 学习创业投资的意义
一．广阔的行业空间
1. 创业企业 2. 创业投资企业 3. 相关中介
二．一条实现梦想的道路
我的观点：
• 人生在世，有权利追求更好的生活品质，
更高的精神境界，更广阔的发展空间，更
丰富的人生阅历，更受尊重的社会地位；
第一节 创业投资的概念
一、创业和创业投资的定义
（二）创业投资的组织形式
1. 创业投资基金（VCF）
2. 创业投资企业（CVC）
著名的创业投资基金
• IDGVC Partners
• DT Capital Partners • Sequoia Capital China
著名的创业投资机构
• 软银亚洲、TPG旗下的新桥投资、黑石资本、 凯雷资本、KKR、3i集团等 • 国内著名的是弘毅投资（联想控股旗下）、 赛富（SAIF）、北极光创投、青云创投、新 天域资本（New Horizon Capital）
沈南鹏：从创业者到创业投 • 资者 2003年创办“如家”快捷酒
店，2006年在纳斯达克成 功IPO；
• 7年里的两次成功的IPO，
使得沈南鹏不仅为创业投
资者提供了巨大的投资回
英语专业，1995年赴
美首次接触Internet， 马云：创业投资淘到的宝！
回国后创办“中国的
黄页”，后加盟外经
贸部国际电子商务中
– 向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企
业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获
得资本增值收益的投资方式。
– 创业企业，系指在中华人民共和国境内注册设
第一节 创业投资的概念
二、创业投资的性质
（一）创业投资的基本特征
1. 股权投资
2. 创业企业发育成熟前介入
3. 私募投资
4. 回收方式是股权转让 5. 目的是获得资本增值收益
第一节 优质创业企业的基本特征
一．有一个优秀的创业者及其创业团队 二．产品或服务有足够的市场空间
三．创业企业的商业计划是合理和可操作的
四．创业企业所缺的主要是资本
一、有一个优秀的创业者和创业团 队 –1.充满激情和理智 优秀的创业者 –2.优秀的创业团队
精力充沛且很执着
执行力强 较强的沟通能力 有人格魅力 有领导能力和领导艺 术 熟悉社会、习俗和观
• 只要有道，名利无罪！ • 成功就是在不违背法律和道德的前提下实
现自己的追求和愿望：如果还能得到理解，
那就叫完美！
第二章 尽职调查
了解创业企业
Due Diligence Investigation
• 在企业的配合下，对企业的历史财务数据 和报告、管理人员的背景、市场风险、管 理风险、技术风险和资金风险做全面深入 的调查、审核和评价，多发生在即将进行 股权投资或并购、重组之前。
PE投资
夹层资本
过桥资本
第一节 创业投资的概念
二、创业投资的性质
（四）创业资本的来源
1. 募集
2. 回转
第一节 创业投资的概念
三、创业投资的 意义
（一）中小企业的融资渠道
（二）社会闲置资本的投资渠道
第二节 创业投资的发展沿革
一、创业投资在国外的起源和发展
1. 源于美国20世纪20-30年代
2. 杜邦公司对通用汽车投了第一笔VC
团结一致
目标和愿景相同
专业和背景符合要求
技术人才 财务人才 营销人才 综合管理人才 人力资源管理人才
二、产品或服务有足够的市场空间
1. 产品和服务的效能是什么？
2. 目标客户群体是存在吗？
3. 竞争对手和类似产品是什么？ 4. 目标市场渠道能够建立吗？
心； • 1999年辞职创办B2B: 阿里巴巴，2003年创 办C2C：淘宝和“支
• 第一轮：1999年自筹50万元起Baidu Nhomakorabea，蔡崇信 “天使基金”；
创业投资始终伴随 协助其从高盛等创投公司获得500万美元的
• 第二轮：1999年底获得孙正义的软银投资 2000万美元，随后从容度过互联网公司的
寒冬；
• 第三轮：2004年，从软银（6000万美元）、
第一节 创业投资的概念
二、创业投资的性质
（三）创业投资的类型
1. 天使投资（BA）
2. 夹层资本（MC）
种子期 孵化期 成长期 扩张期 成熟期
3. 过桥资本（BC）
4. 私募股权投资（PE） 5. 重振资本（TC）
创业投资
种子阶段 孵化阶段
成长阶段
扩张阶段
筹备上市阶段 Pre-IPO
天使投资
普通创业投资
创业投资（VentureCapital）
第一章 创业投资概述
本门课程的价值何在？
开 篇 案 例
• 乔布斯 和苹果 电脑
Apple过去30年的股价
(1984-2013)
Apple的产品线
Apple的产品线
Apple的产品线
APPLE的财务状况
APPLe历任CEO
• 迈克·马克库拉1977年对苹果进行了25万美 元的投资并成为公司第三名员工，这笔投 资换取了该公司30%股权。他同时还参与了
3. 本世纪快速发展
一．快速发展的经济环境
1. 能够产生创业热情 第三节 发展创业投资的条件
2. 有助于创业企业的发展
3. 有足够的社会资本
二．基本成型的资本市场体系
1. 资本市场能够确保创业投资的盈利模式 2. 创业企业能够接受创业投资的运作模式
三．制度供给能够满足最低需求
1. 投资者保护
年套现离开携程；