中级会计考试辅导 中级财务管理讲义 第27讲_银行借款、发行公司债券、融资租赁

第二节债务筹资

【考点一】银行借款

（一）银行借款的种类

（二）长期借款的保护性条款

（三）银行借款的筹资特点

（一）银行借款的种类

分类标准分类内容

按提供贷款的机构政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。

按机构对贷款有无担保要求信用贷款和担保贷款。

按贷款的用途基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。

【例题·单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（）。

A.厂房

B.股票

C.汇票

D.专利权

【答案】A

【解析】不动产不能作为质押品。

（二）长期借款的保护性条款

例行性保护条款这类条款作为例行常规，在大多数合同中都会出现。如定期向贷款机构提交财务报表等。

一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。

如要求企业必须保持最低营运资金数额和最低流动比率数值、限制非经营性支出等。

特殊性保护条款这类条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。如借款用途不得改变等。

【例题·判断题】长期借款的例行性保护条款，一般性保护条款，特殊性保护条款可结合使用，有利于全面保护债权人的权益。（）（2017年）

【答案】正确

【解析】长期借款的保护性条款包括例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款。上述各项条款结合使用，将有利于全面保护银行等债权人的权益。本题说法正确。

（三）银行借款的筹资特点

优点 1.筹资速度快

2.资本成本较低

3.筹资弹性较大

缺点

1.限制条款多

2.筹资数额有限

【例题·单选题】与发行公司债券相比，银行借款筹资的优点是（）。（2017年）

A.资本成本较低

B.资金使用的限制条件少

C.能提高公司的社会声誉

D.单次筹资数额较大

【答案】A

【解析】银行借款的筹资特点有：（1）筹资速度快；（2）资本成本较低；（3）筹资弹性较大；（4）限制条款多；（5）筹资数额有限。选项A正确。

【例题·判断题】根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。（）

【答案】错误

【解析】根据风险与收益均衡的原则，信用贷款的风险大，所以信用贷款利率通常比抵押贷款利率高。

【考点二】发行公司债券

（一）公司债券的种类

（二）债券的偿还

（三）发行公司债券的筹资特点

（一）公司债券的种类

分类标志类型含义

是否记名

记名债券在公司债券存根簿上载明债券持有人的姓名等信息无记名债券在公司债券存根簿上不记载持有人的姓名

能否转换成公司股权

可转换债券

债券持有者可以在规定的时间内按照规定的价格转换为

发债公司的股票

不可转换债券不能转换为发债公司股票的债券

有无特定财产担保担保债券

以抵押方式担保发行人按期还本付息的债券，主要是抵押

债券。

抵押债券按其抵押品不同，分为不动产抵押债券、动产抵

押债券和证券信托抵押债券。

信用债券

仅凭公司自身的信用发行的、没有抵押品作抵押担保的债

券

（二）债券的偿还

（三）发行公司债券的筹资特点

优点

1.一次筹资数额大

2.筹集资金的使用限制条件少

3.提高公司的社会声誉

缺点资本成本负担较高

【例题·多选题】与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有（）。

A.资本成本较高

B.一次筹资数额较大

C.扩大公司的社会影响

D.募集资金使用限制较多

【答案】ABC

【解析】发行公司债券的筹资特点有：1.一次筹资数额大；2.募集资金的使用限制条件少；3.资本成本负担较高；4.提高公司的社会声誉。选项ABC正确。

【考点三】融资租赁

（一）租赁的分类

（二）融资租赁的形式

（三）融资租赁的租金计算

（四）融资租赁的筹资特点

（一）租赁的分类

1.经营租赁是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业务，又称服务性租赁。

2.融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁。

表4-1 融资租赁与经营租赁的区别

对比项目融资租赁经营租赁

业务原理融资融物于一体无融资特征，只是一种融物方式

租赁目的融通资金，添置设备暂时性使用，预防无形损耗风险

租期较长，相当于设备经济寿命的

大部分

较短

租金包括设备价款只是设备使用费契约法律效力不可撤销合同可撤销合同

租赁标的一般为专用设备，也可为通用

设备

通用设备居多

维修与保养专用设备多为承租人负责，通

用设备多为出租人负责

全部为出租人负责

承租人一般为一个设备经济寿命期内轮流租给多个承租人

灵活方便不明显明显

（二）融资租赁的基本形式

1.直接租赁

直接租赁是融资租赁的主要形式，承租方提出租赁申请时，出租方按照承租方的要求选购设备，然后再出租给承租方。

2.售后租回

售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己的资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。

3.杠杆租赁