货币市场的特点与功能
货币市场和资本市场功能
货币市场和资本市场在金融体系中发挥着关键的功能，它们各自的特点和作用共同构成了金融市场的基础。
货币市场的主要功能是为短期资金融通，提供流动性。
具体来说，它包括如短期债券、定期存款、国库券、商业票据、回购协议等金融工具。
这个市场的主要优点是风险低、流动性高，因此适合那些对资金需求短期、但风险承受能力较低的机构。
同时，货币市场也为投资者提供了保值增值的机会。
资本市场则更侧重于长期融资和投资决策。
它包括股票市场、债券市场、基金市场等，提供从一年到十几年不等的长期投资机会。
资本市场的优点是收益率相对较高，但同时也伴随着较高的风险。
它主要服务于那些需要长期资金，风险承受能力较高的机构。
具体来说：
* 货币市场的主要作用是调节资金余缺，提供流动性和清算服务，保障经济体系的稳定。
当经济体系中某个部分资金需求短缺时，可以通过货币市场融资满足需求；反之，当某个部分资金富余，可以通过货币市场将资金转移到需要的地方，以调节整个经济体系的资金供需。
* 资本市场的主要作用是通过提供长期融资，促进企业的发展和项目的建设。
资本市场为企业提供了长期、稳定的资金来源，降低了企业的融资成本，有利于企业的发展和扩大。
同时，资本市场也为企业提供了多元化的投资机会，有利于投资者分散风险，实现资产的保值增值。
总的来说，货币市场和资本市场是相辅相成的，二者的功能互补，共同构成了金融市场的基石。
在经济发展中，二者各自发挥着不同的作用，缺一不可。
6(第六章)货币市场
货币市场第一节货币市场的特点与功能1.货币市场的特点（1）交易期限短（最短只有半天，最长不超过1年）（2）流动性强（金融工具的流动性与其偿还期限呈反向变动关系，偿还期越短，流动性越强）（3）安全性高（发行主体信用等级较高，只有具有高资信等级的企业或机构才有资格进入货币市场来筹集短期资金）（4）交易额大（货币市场是一个批发市场，大多数交易的交易额都比较大，个人投资者难以直接参与市场交易）2.货币市场的功能（1）它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场（政府的国库收支经常面临先支后收的矛盾，解决这个矛盾的一个比较好的方法就是政府在货币市场上发行短期政府债券——国库券，因而国库券是货币市场的一个非常重要的子市场）（2）它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场（商业银行等金融机构的流动性指其能够随时应付客户提取存款或满足必要的借款要求的能力）。
（3）它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所（4）它是市场基准利率生成的场所（基准利率是一种市场化的无风险利率，被广泛用作各种利率型金融工具的定价标准，是名副其实的市场利率的风向标，货币市场交易的高安全性决定了其利率水平作为市场基准利率的地位，发挥基准利率特有的功能）。
第二节同业拆借市场（一）含义同业拆借市场：是金融机构同业间进行短期资金融通的市场（其参与主体仅限于金融机构，我国同业拆借市场的主体目前包括了所有的金融机构，但是金融机构进入同业拆借市场必须经过中国人民银行批准）（二）同业拆借市场的形成与功能同业拆借市场的形成：源于中央银行对商业银行法定存款准备金的要求（中央银行规定，商业银行吸收来的存款必须按照一定的比率缴存到其在中央银行开立的准备金账户上，用以保证商业银行的支付清偿能力（流动性）。
如果缴存的准备金达不到中央银行规定的比率，则商业银行将受到中央银行的处罚；反之超过了比率，对于超出部分的超额存款准备金，中央银行不付息或仅支付极低的利率，信息交换后，准备金不足的银行开始从准备金盈余的银行拆入资金，以达到对法定存款准备金的要求，准备金盈余的银行也因资金的拆出而获得收益。
货币市场的特点与功能
钱币市场是指钱币性金融工具为主要交易对象的市场，是钱币性金融工具交易所形成的供求关系及其运转体制的总
和。
钱币市场的参加者主要有：中央银行、商业银行、保险
公司、各种金融机构、证券经纪公司、钱币交易商、公司、
个人等。
钱币市场源于 19 世纪的英国和美国，主要拥有以下几个
作用。
第一，有益于短期资本流动，提升短期闲置资本的资本
利用率，促进资本的市场化配置，形成钱币资本的供求关系。
其次，有益于促进宏观金融管理体制的效率，为中央银
行钱币政策的实行供给操作手段，形成市场化钱币调控体制。
第三，有益于推行钱币性金融工具的使用，有助于实现钱币
性金融工具市场化，减少对银行及金融机构的信誉放款额度
的依靠。
钱币市场的主要特点是：第一，交易限期短。
资本借贷期
限短的只有一天，长的一般不超出一年，以 3-6 个月者居多。
第二，交易的目的主假如短期资本周转的供求需要，一般的
去处是填补流动资本的暂时不足。
第三，交易工具的流动性
强，能够在市场上随时销售兑现，从这个意义上说它们近似
于钱币，故将融通短期资本的市场称为钱币市场。
因为钱币市场能够分红不一样种类的子市场，在不一样的子市场上，存在多种不一样的短期利率，市场性质的不一样决定了不
同的利率水平。
钱币市场一般没有正式的组织，全部交易特别是二级市场的交易几乎都是经过电讯方式联系进行的。
市场交易量大是钱币市场的重要特点之一，巨额交易使得钱币市场实质上成为一个批发市场。
因为钱币市场的非人为性及竞争性，因此它又是一个公然市场，任何人都能够进入市场进行交易。
了解金融市场中的货币市场
了解金融市场中的货币市场金融市场是现代经济运行的核心，其中货币市场作为金融市场体系中的重要组成部分，具有重要的作用和地位。
货币市场是指短期资金融通的场所，也是实现货币供求平衡和利率形成机制的重要市场。
本文将带领读者了解金融市场中的货币市场，介绍其特点、功能和参与主体，旨在帮助读者更全面地了解金融市场的运作机制。
一、货币市场的特点货币市场具有以下几个特点：1. 短期性：货币市场的特点之一是短期性，交易的期限一般在一年以内，甚至更短。
这使得货币市场成为短期资金融通的主要场所。
2. 高流动性：货币市场中的金融工具具有高度的流动性，可以随时交易。
投资者可以在需要资金或者解决暂时闲置资金时，方便地进行交易。
3. 低风险：相对于其他金融市场，货币市场的风险相对较低。
由于交易期限较短，市场参与者对于资金的流动性和安全性有着较高的要求。
4. 政府监管：货币市场的发展和运作受到政府的严格监管和监管机构的监管。
政府通过制定相关法律法规，以及通过央行的资金市场操作来维护市场秩序和稳定。
二、货币市场的功能货币市场具有以下几个主要的功能：1. 资金融通功能：货币市场作为资金融通的场所，为金融机构和企业提供短期融资和投资的渠道。
通过向金融机构和企业提供流动性，促进了经济的发展和运行。
2. 利率形成功能：货币市场通过市场供求关系来决定利率的形成。
在货币市场中，利率的高低受到多种因素的影响，如货币政策、市场预期等。
3. 风险管理功能：货币市场为参与者提供了一种有效管理风险的工具。
比如，通过买卖短期债券或者银行承兑汇票，企业可以实现暂时闲置资金的配置，减少资金流动性风险。
4. 资金投资功能：货币市场为投资者提供了一种低风险、短期的资金投资渠道。
投资者可以选择购买货币市场上的各种金融工具，获取相应的收益。
三、货币市场的参与主体货币市场中的参与主体主要包括以下几类：1. 银行：商业银行、政策性银行等金融机构是货币市场的重要参与者。
它们通过在货币市场投资，调节自身资金流动性，满足短期融资和投资需求。
货币市场和资本市场的关系
货币市场和资本市场的关系货币市场和资本市场是金融市场的两个重要组成部分，它们之间存在着密切的联系和互动。
货币市场主要是指短期资金的融资和投资，而资本市场则是指长期资金的融资和投资。
两者的关系不仅体现在它们的功能和特点上，还体现在它们的相互影响和相互促进上。
一、货币市场和资本市场的功能和特点货币市场是指短期资金的融资和投资市场，主要包括银行间市场、票据市场、短期融资券市场等。
货币市场的主要功能是提供短期资金的融资和投资渠道，满足金融机构和企业的短期资金需求。
货币市场的特点是流动性高、风险低、收益稳定。
资本市场是指长期资金的融资和投资市场，主要包括股票市场、债券市场、期货市场等。
资本市场的主要功能是提供长期资金的融资和投资渠道，满足企业和政府的长期资金需求。
资本市场的特点是流动性较低、风险较高、收益较为丰厚。
二、货币市场和资本市场的相互影响和相互促进货币市场和资本市场之间存在着密切的联系和互动，它们之间的相互影响和相互促进主要表现在以下几个方面：1. 货币市场的利率对资本市场的利率产生影响。
货币市场的利率是资本市场利率的基础，货币市场利率的变化会直接影响到资本市场的利率水平。
当货币市场利率上升时，资本市场的利率也会上升，反之亦然。
2. 资本市场的投资行为对货币市场的流动性产生影响。
资本市场的投资行为会影响到货币市场的流动性，当资本市场的投资者增加对货币市场的需求时，货币市场的流动性会相应增加，反之亦然。
3. 货币市场和资本市场的相互融合。
随着金融市场的不断发展，货币市场和资本市场之间的界限逐渐模糊，两者之间的交易也越来越频繁。
例如，短期融资券和商业票据等短期债券已经成为资本市场的重要组成部分，而资本市场的股票和债券也可以在货币市场上进行交易。
综上所述，货币市场和资本市场是金融市场的两个重要组成部分，它们之间存在着密切的联系和互动。
货币市场和资本市场的相互影响和相互促进，不仅有利于金融市场的稳定和发展，也有利于国民经济的繁荣和发展。
货币市场
伦敦银行间同业拆借利率 伦敦银行间同业 （LIBOR）在全球金融市场应用 拆借利率在全球 广泛，是测试银行业整体健康状 的地位 况的风向标，LIBOR下跌意味着 银行间趋于互相放贷。LIBOR还 是住房抵押贷款等多种金融产品 的基准利率，全球大约有360万 亿美元的金融产品参照这一利率。 其形成机制主要是16家银行向英 国银行家协会提交各自的借贷利 率估值，后者去除最高和最低估 值后，取中间8个估值计算出平 均值，从而得出每天的LIBOR值。
超额准备金 头寸 非银行经纪机构和交 易商，小型金融机构 往住是卖出者
拆放中介
存款准备金 不足
大型商业银行是联邦 基金的主要购买者
(二)同业拆借市场交易的原理
（1）存款准备金制度：中央银行制度下，规定所有接 受存款的机构（商业银行、储蓄机构等），都必须按 所收存款提出一定的百分比，存在中央银行，作为存 款准备金。这部分存款没有利息，但数额不小。 （2）法定存款准备金率是相对不变的，但是存款准 备金每天随着银行的业务活动量的变化而变化。
中介机构
同业拆借市场上的中介人大体上分为两类：一类是专门从 事拆借市场中介业务的专业性中介机构，另一类是非专门 从事拆借市场中介业务的兼营机构。
拆借利率 同业拆借的拆款按日计息，拆息额占拆借本 金的比例为“拆息率”。 拆息率每天不同，甚至每时每刻都会变化， 其高低灵敏地反映货币市场资金的供求状 况。
1、票据承兑市场
（1）承兑：汇票到期前，汇票付款人或指 定银行承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。 银行承兑 商业承兑
2016/3/23
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2、票据贴现市场 （1）贴现：指汇票或本票持有人在票据到期前，为获 取现款向金融机构贴付一定的利息所做的票据转让。 金融机构向持票人融通资金的一种方式 （2）转贴现：商业银行将贴现收进的未到期票据向其
什么是货币市场
什么是货币市场货币市场是指以短期借贷为主要方式，交易具有高流动性和低风险的金融产品的市场。
这些金融产品包括各种货币基金、商业票据、存单、短期债券等。
货币市场是整个金融市场的一个重要组成部分，它承担着大量的资金流转和资金融通的功能，对于维护金融稳定和促进经济发展具有至关重要的作用。
货币市场最大的特点就是风险小，流动性强。
这得益于货币市场上所交易的金融产品一般来说是短期的、高品质的，一般被认为是低风险的投资选项。
同时，这些金融产品的流动性很高，也就是说，它们很容易被买卖。
这使得有资金闲置的资金家庭、企业和机构可以借助货币市场来使自己的资金产生收益，而资金需要时又可以很快地将其变现。
货币市场可以细分为多个市场类型，但这些市场之间互相联系紧密。
比如，银行间市场、商业票据市场、定期存单市场都是货币市场的一部分。
银行间市场是指银行之间进行的短期借贷业务，即所谓的“缺钱找央行，有钱找银行”。
商业票据市场则是指各类企业可以通过商业票据融资而推出的市场，定期存单市场则是银行发行的定期存款所组成的市场。
货币市场的参与者包括金融机构和他们所服务的客户，以及一些持有闲置资金的家庭和企业。
比如，企业可能会购买商业票据以获得资金，或者购买货币基金以获得一定的流动性和安全性。
金融机构则通过货币市场来贴现借出的短期债券或获得资金。
而对于持有闲置资金的人来说，他们可以通过货币市场来获得一定的收益而不需要冒险。
货币市场的重要性不容忽视。
首先，货币市场对协调经济周期和维护金融稳定有着举足轻重的作用。
在金融危机时期，货币市场的流动性不足可能会导致整个金融系统的崩溃，带来更为严重的后果。
此外，货币市场还为各类资本市场提供了必要的流动性支持，也是一些实体企业融资的渠道之一，对于促进经济发展和繁荣有着不可替代的作用。
尽管货币市场相对安全稳定，但仍然存在一些风险。
比如，付息违约、信用风险等都有可能导致货币市场的混乱甚至崩溃。
因此，要保护金融稳定，必须建立有效的监管和风险控制体系，保证货币市场的健康发展。
货币市场的特点与功能
货币市场是指货币性金融工具为主要交易对象的市场，是货币性金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。
货币市场的参与者主要有：中央银行、商业银行、保险公司、各类金融机构、证券经纪公司、货币交易商、企业、个人等。
货币市场源于19世纪的英国和美国，主要具有以下几个作用。
首先，有利于短期资金流动，提高短期闲置资金的资金利用率，促使资金的市场化配置，形成货币资金的供求关系。
其次，有利于促进宏观金融管理机制的效率，为中央银行货币政策的实施提供操作手段，形成市场化货币调控机制。
第三，有利于推广货币性金融工具的使用，有助于实现货币性金融工具市场化，减少对银行及金融机构的信用放款额度的依赖。
货币市场的主要特征是：第一，交易期限短。
资金借贷期限短的只有一天，长的一般不超过一年，以3-6个月者居多。
第二，交易的目的主要是短期资金周转的供求需要，一般的去向是弥补流动资本的临时不足。
第三，交易工具的流动性强，可以在市场上随时出售兑现，从这个意义上说它们近似于货币，故将融通短期资金的市场称为货币市场。
由于货币市场可以分成不同种类的子市场，在不同的子市场上，存在多种不同的短期利率，市场性质的不同决定了不
同的利率水平。
货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。
市场交易量大是货币市场的重要特征之一，巨额交易使得货币市场实际上成为一个批发市场。
由于货币市场的非人为性及竞争性，因而它又是一个公开市场，任何人都可以进入市场进行交易。
金融理论与实务-6
行金融机构，以证券为担保获得低成本融资，对市场利率的预期
进行回购与逆回购的投资组合获利。 非金融性企业，暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高
于银行存款利率的收益，而 回购协议则可以使它们以持有的证券
组合为担保获得急需的资金来源。
3
回购协议市场
期限与利率
回购协议的期限从 1 天到数月不等，期限只有 1 天的称为隔
银行确认票据记明事项，承诺在汇票到期日支付汇票金额
给汇票持有人并在汇票上签名盖章的票据行为。
5
票据市场
票据贴现市场
票据贴现市场可以看作是银行承兑汇票的流通市场。 如果在银行承兑汇票到期前贴现银行也出现了融资需求， 则贴现银行可以将这张银行承兑汇票向其他金融机构进行 转让。转让给其他商业银行，叫转贴现；转让给中央银行， 叫再贴现。
5
票据市场
票据贴现市场
票据的贴现直接为企业提供了融资服务；转贴现满足 了商业银行等金融机构间相互融资的需要；再贴现则成为 中央银行调节市场利率和货币供给量，实施货币政策的重 要手段。
5
票据市场
票据贴现市场
我国的票据市场：1995 年，《中华人民共和国票据法》 颁布并执行，商业票据的使用范围扩大，票据市场进入一 个新的发展时期，商业汇票承兑额、贴现额不断增加。 2001 年，商业汇票承兑额和贴现额都呈现出一种爆发性的 增长。
期的汇票，若银行确定该票据的年贴现
率为5％，则该企业可获得的贴现金额为 A．1850元 B．1950元
C．2000元 D．2050元
5
票据市场
中央银行票据市场
中央银行票据：是中央银行向商业银行发行的短期债
务凭证，其实质是中央银行债券。
中央银行发行票据的目的不是为了筹集资金，而是为 了减少商业银行可以贷放的资金量，进而减少市场中的货
货币市场与资本市场的比较研究
货币市场与资本市场的比较研究第一章前言随着经济的不断发展，金融市场的重要性日益凸显。
在金融市场中，货币市场和资本市场是两个重要的组成部分。
他们各自有自己的特点和功能。
本文将会详细的介绍货币市场和资本市场的特点和功能，并对两个市场进行比较研究。
第二章货币市场的特点和功能货币市场是指以短期借贷和资金流动为主要特征的金融市场。
货币市场的特点如下：1. 相对低风险货币市场中的投资品种以国库券、央行票据、银行承兑汇票等短期金融债券为主，相对于股票等资本市场的投资品种来说，风险较低。
2. 短期性货币市场中的投资品种一般都是1年以内的短期债券，很少会出现长期债券。
3. 流动性高货币市场中的金融债券一般都是可以转让的，具有较高的流动性。
货币市场的主要功能有：1. 短期融资货币市场是短期融资的主要场所，企业通过在货币市场发行短期债券，可以快速筹集资金。
2. 改善流动性货币市场提供了一个快速、低成本的资金流通渠道，为市场提供流动性支持。
第三章资本市场的特点和功能资本市场是指长期融资和股权交易的市场。
资本市场的特点如下：1. 高风险资本市场中的投资品种以股票、债券等为主，这些品种的风险比货币市场中的金融债券要高。
2. 长期性资本市场的投资品种一般都是1年以上的长期债券或股票，很少会出现短期债券。
3. 流动性较低资本市场中的某些投资品种不太容易转让，具有较低的流动性。
资本市场的主要功能有：1. 长期融资资本市场提供了长期融资的场所，企业可以通过在资本市场发行长期债券或股票来进行融资。
2. 提高债务负担能力通过在资本市场发行债券或股票，可以提高企业的债务负担能力，从而为企业的发展提供更多的资本支持。
第四章货币市场和资本市场的比较货币市场和资本市场各自有自己的特点和功能，二者的比较如下：1. 风险程度货币市场的风险相对于资本市场来说较低，而资本市场的风险较高。
2. 投资期限货币市场的投资期限相对短期而言，而资本市场的投资期限较长。
货币市场与资本市场
这种存单的最先发明者是美国的花旗银行。
背景：简称CDs，是20世纪60年代以来金融环境变革的产物。由于20世纪60年代，市场利率上升，美国的商业银行又受Q条例关于存款利率的限制，许多公司为了寻求更好的收益，将资金调往收益较好的货币市场，从而使商业银行的市场萎缩，为了夺回市场，阻止存款外流，商业银行设计了大额可转让定期存单。
回购期限的长短。一般来说，期限长的利率会高些。
交割的条件，采用实物交割的利率高些。
货币市场其他子市场的利率水平。货币市场其他子市场的利率水平会影响回购市场的利率。
3
2
1
4
5
含义：（stock market） 是专门对股票进行交易的市场，包括股票的发行和转让。它是一条极为重要的融资渠道，股份公司通过面向社会发行股票，迅速集中大量资金，实现生产的规模经营，其发达程度决定了股份公司能否迅速筹集到巨额资金。
特点：
01
不记名，可流通转让；
02
面额固定，在美国至少为10万美元，二级市场的交易单位为10万美元；
03
利率分为固定和浮动两种，且比同期定期存款利率高；
04
不可提前支取，只可在二级市场上通过转手变现。
05
大额存单一般由大的商业银行发行，其流动性好。
06
存单的收益取决于三个因素：
01
货币市场分析
货币市场分析货币市场是指即期交易市场，其中金融机构之间进行短期借贷和投资。
货币市场对金融机构和整个经济体系的稳定和发展具有重要影响。
本文将对货币市场的特点、功能及其对经济发展的作用进行分析。
一、货币市场的特点1. 高流动性：货币市场上的金融工具具有较高的流动性，可以快速转换成现金。
这种高流动性使得金融机构能够在需要时迅速进行资金调配，提高经济运行的效率。
2. 短期性：货币市场上的金融工具期限较短，通常在一年以内。
这种短期性使得货币市场成为短期融资和投资的重要场所，可以满足金融机构的资金周转需求。
3. 低风险：货币市场的金融工具通常具有较低的风险，因为其期限短、流动性高，并且多数由高信用评级的金融机构发行。
这使得货币市场成为投资者寻求相对较安全的投资选择。
二、货币市场的功能货币市场在金融体系中发挥着以下几个重要的功能。
1. 资金调剂功能：货币市场可以实现金融机构之间的资金调剂，促进流动性的合理配置。
金融机构可以借入和出借短期资金，满足日常运营和资金周转的需求。
2. 利率发现功能：货币市场上的短期利率是市场利率的重要组成部分，通过货币市场的交易活动，可以反映市场对流动性、风险和货币供求状况的判断，进而对整个市场利率水平进行发现和形成。
3. 货币政策传导功能：货币市场上的利率水平对整个经济的货币政策具有重要影响。
中央银行通过调控货币市场利率，影响市场上的借贷成本和资金供求状况，从而间接影响实体经济的融资条件和经济活动。
三、货币市场对经济发展的作用货币市场对经济发展具有重要的促进作用。
1. 提高金融机构的运营和风险管理能力：货币市场使金融机构能够更好地管理流动性风险、利率风险和信用风险，提高其运营和风险管理能力。
2. 促进经济增长和投资活动：货币市场为企业和个人提供了短期融资渠道，可以支持企业的生产经营和投资活动，推动经济增长。
3. 维护金融体系的稳定：货币市场的运行情况直接关系到金融体系的稳定。
通过货币市场的监管和调控，可以防范金融风险，维护金融体系的稳定，提高整个经济的稳定性和韧性。
初级经济师《金融专业》考前速记知识点
初级经济师《金融专业》考前速记知识点以下是初级经济师《金融专业》考前速记知识点：1.货币市场1.1货币市场的特点：短期、流动性强、风险低、交易规模大。
1.2常见的货币市场工具：商业票据、银行承兑汇票、零息债券、贴现债券等。
1.3货币市场功能：提供短期资金借贷、调节市场利率、维护金融市场稳定。
2.股票市场2.1股票市场的特点：长期、流动性好、风险高、交易规模大。
2.2股票市场的组织形式：一级市场（发行新股）、二级市场（交易现有股票）。
2.3股票市场参与主体：上市公司、投资者、证券公司、交易所等。
2.4股票市场指数：例如上证指数、深证成指，用于衡量市场整体表现。
3.证券投资基金3.1证券投资基金的类型：股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数型基金等。
3.2证券投资基金的特点：专业管理、分散风险、灵活交易、透明度高。
3.3证券投资基金的运作方式：公募基金和私募基金。
4.金融机构和金融市场监管4.1金融机构的分类：银行、证券公司、保险公司、资产管理公司等。
4.2金融市场监管机构：中国证券监督管理委员会（CSRC）、中国银行保险监督管理委员会（CBIRC）等。
4.3金融市场监管的目标：保护投资者权益、维护市场秩序、防范金融风险。
5.货币政策5.1货币政策的目标：维护货币稳定、促进经济增长、实现就业增加等。
5.2货币政策工具：存款准备金率、利率、公开市场操作等。
5.3货币政策的实施机构：中国人民银行。
6.国际金融6.1国际金融市场：外汇市场、国际债券市场、国际股票市场等。
6.2国际金融组织：国际货币基金组织（IMF）、世界银行、国际清算银行等。
6.3资本项目与经常项目：资本项目是指跨国资本流动，经常项目是指商品和服务的国际交易。
7.金融风险管理7.1金融风险的分类：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等。
7.2金融风险管理工具：风险管理政策、风险评估、风险避免、风险转移、风险承担等。
7.3金融风险管理的主体：金融机构、企业、个人等。
第六章 货币市场
⑶交易金额较大
● 同业拆借市场的交易金额较大，一般少则 上百万元、多则几千万元，而且多数情况 下不需要担保或抵押，完全是一种信用噶 交易。 交易双方都以自己的信用作为担保 ， 严格按规定协议执行。 ● 这主要是因为同业拆借市场的参与者都是 银行或其他金融机构，信誉较高，自律性 较强，并且金融监管部门对同业拆借市场 的监管也较严格。
㈡货币市场的功能
1. 合理引导资金流动 2. 调剂银行资金短缺 3. 反映资金供求状况
1. 合理引导资金流动
● 货币市场的存在可以全社会的范围内调剂 资金的余缺， 可以使一部分工商企业、 金 融机构(主要是银行)、 政府部门和一部分 居民个人通过短期贷款、 票据贴现等方式 获得暂时短缺的资金。
1. 合理引导资金流动
● 同业拆借市场上的资金主要来源于各商
业银行上缴中央银行法定存款保证金后 的超额存款保证金。 1.同业拆借市场的特点 2.同业拆借市场的分类
1. 同业拆借市场的特点
⑴监管机构对进入市场的交易主体有严格的 限制 ⑵融资期限较短 ⑶交易金额较大 ⑷拆借利率由双方议定 ⑸交易手段比较先进
⑴监管机构对进入市场的交易主体有严格的限制
（2）交易手段先进
● 其优点是既可以提高成交的速度，又可 以免去手续费的支出。 ● 近年来随着计算机、通信技术的迅速发 展，客户只需在办公室里操作信息终端 便可完成资金的拆借，工作效率大大提 高。
㈡短期借贷市场
1. 短期借贷市场的概念 2. 短期借贷市场的用途 3. 短期借贷市场的特点
1. 短期借贷市场的概念
第六章 货币市场
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知识点：
1.掌握货币市场的基本概念、 特点与功能， 对货币 市场的交易主体及货币市场的形式有较为清楚的 了解； 2.熟悉同业拆借市场、 票据市场、 大额可转让定期 存单市场和短期国债市场、 证券回购市场的基本 内容； 3.掌握货币市场主要金融工具的特点及其在货币市 场中的作用。
货币金融知识点总结
货币金融知识点总结货币金融是经济学的一个重要分支，它涉及货币的产生、发行、供给、流通以及对经济运行的影响。
本文将综述货币金融的基本概念、货币市场、货币政策、金融体系等知识点，并探讨货币金融在现代经济中的作用和影响。
一、货币金融的基本概念1. 货币的含义和功能货币是一种特殊商品，具有流通性、一般等价物、价值尺度和支付手段等功能。
作为一种一般等价物，货币可以用来交换其他商品或服务；作为一种价值尺度，货币可以衡量商品和服务的价值；作为一种支付手段，货币可以用来清偿债务和结算交易。
货币的产生和发展对经济运行具有重要影响。
2. 货币供给和需求货币供给是指由中央银行和商业银行等金融机构提供的货币总量。
货币需求则是指经济主体为了进行交易和储蓄需要持有的货币量。
货币供给和需求的关系对货币市场的平衡和货币政策的制定具有重要意义。
3. 货币的本质和形式货币的本质是一种支付手段和价值尺度，但它可以呈现出多种形式，如现金、存款、电子货币等。
不同形式的货币在流通和使用上具有不同的特点和作用，对实际经济活动产生不同的影响。
4. 货币数量论货币数量论是指货币总量与价格、产出和利率等经济变量之间的关系。
传统的货币数量论认为，货币总量与价格水平成正比，即通货膨胀的根源是货币总量过度增长。
但现代经济理论已经对这种简单的数量论进行了修正和完善。
二、货币市场1. 货币市场的功能和特点货币市场是指短期内发生货币供给和需求的市场，它提供了短期融资和投资的渠道。
货币市场具有流动性强、交易规模大、风险低、期限短等特点，能够满足金融机构和企业的短期资金需求。
2. 货币市场工具货币市场工具是指发行人以简单、灵活、低成本方式募集短期资金的金融工具。
货币市场工具包括短期国债、商业票据、银行承兑汇票、短期存款等，它们在货币市场上流通，成为金融机构和企业进行短期融资和投资的重要工具。
3. 货币市场利率货币市场利率是指短期金融资产的利率，通常包括政府短期债券利率、银行同业拆借利率、商业票据贴现利率等。
金融市场的货币市场与资本市场
金融市场的货币市场与资本市场金融市场是指进行货币和资本交易的场所和机构。
其中，货币市场和资本市场是金融市场的两个重要组成部分。
本文将对这两个市场进行详细阐述，并探讨它们各自的特点和功能。
一、货币市场货币市场是指在短期内，以短期债务为基础进行交易的金融市场。
货币市场的主要功能是满足短期资金需求和调节货币供需。
这个市场包括了各类金融机构和个人，例如商业银行、证券公司、信托公司等。
1. 特点和功能货币市场以短期债务为交易对象，交易期限较短，通常在一年以内。
这使得货币市场具有以下几个特点：首先，货币市场交易规模较大，交易量大、频繁。
各类金融机构和个人都可以参与其中，形成庞大的交易网络。
其次，货币市场的风险相对较低。
由于交易期限较短，投资者可以更快地变现资金，降低了投资的风险。
此外，货币市场还有利于金融机构进行规模化运作，提高利润水平。
货币市场的主要功能包括短期融资和资金调剂。
通过货币市场，金融机构和个人可以获得短期资金，满足其流动性需求；同时，也可以通过市场交易来调剂货币供需，保持金融市场的稳定。
2. 货币市场的工具货币市场的交易工具主要包括短期债券、银行承兑汇票、商业票据等。
这些工具具有流动性强、风险低等特点，可以满足投资者的短期资金需求。
二、资本市场资本市场是指进行长期融资和证券交易的金融市场。
资本市场的主要功能是提供长期融资渠道，为企业和机构提供融资支持。
同时，资本市场也是投资者进行股票、债券等证券交易的场所。
1. 特点和功能资本市场的交易期限较长，通常在一年以上。
它具有以下几个特点：首先，资本市场涉及的交易规模较大，参与主体众多。
除了企业和机构，也包括了个人投资者。
资本市场的交易量和频率高，市场活跃。
其次，资本市场的风险相对较高。
由于交易期限较长，资本市场的投资者需要更长时间来变现资金，承担较大的风险。
此外，资本市场有助于提高企业的治理水平，促进企业的发展和创新。
资本市场的主要功能包括长期融资、投资和风险管理。
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货币市场是指货币性金融工具为主要交易对象的市场，是货币性金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。
货币市场的参与者主要有：中央银行、商业银行、保险公司、各类金融机构、证券经纪公司、货币交易商、企业、个人等。
货币市场源于19世纪的英国和美国，主要具有以下几个作用。
首先，有利于短期资金流动，提高短期闲置资金的资金利用率，促使资金的市场化配置，形成货币资金的供求关系。
其次，有利于促进宏观金融管理机制的效率，为中央银行货币政策的实施提供操作手段，形成市场化货币调控机制。
第三，有利于推广货币性金融工具的使用，有助于实现货币性金融工具市场化，减少对银行及金融机构的信用放款额度的依赖。
货币市场的主要特征是：第一，交易期限短。
资金借贷期限短的只有一天，长的一般不超过一年，以3-6个月者居多。
第二，交易的目的主要是短期资金周转的供求需要，一般的去向是弥补流动资本的临时不足。
第三，交易工具的流动性强，可以在市场上随时出售兑现，从这个意义上说它们近似于货币，故将融通短期资金的市场称为货币市场。
由于货币市场可以分成不同种类的子市场，在不同的子市场上，存在多种不同的短期利率，市场性质的不同决定了不
同的利率水平。
货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。
市场交易量大是货币市场的重要特征之一，巨额交易使得货币市场实际上成为一个批发市场。
由于货币市场的非人为性及竞争性，因而它又是一个公开市场，任何人都可以进入市场进行交易。