钢铁企业集团全产业链金融服务模式

钢铁企业集团全产业链金融服务模式

河钢集团有限公司（以下简称河钢）成立于2008年，系由河北省国资委授权组建的国有独资公司，注册资本200亿元。经过几年来的稳健经营，已经发展成为跨地区、跨行业、跨国别的大型国际化企业集团，国内钢铁主业主要拥有唐钢、邯钢、宣钢、承钢、舞钢、石钢、衡板、矿业八家子公司；金融板块拥有财达证券、河钢财务公司、河钢融资租赁、河钢商业保理公司；加快推进国际化进程，先后完成南非最大的铜冶炼企业—PMC公司、全球最大的钢材营销服务商—瑞士德高公司、塞尔维亚唯一大型支柱企业—斯梅代雷沃钢厂的收购，初步形成了“四钢、两矿、一平台”的海外全产业链发展格局。大力发展矿山资源、现代物流、装备制造、资源综合利用、工程技术、医疗健康、社会服务等非钢产业，矿产资源、现代物流等板块初具规模，新材料、新能源、生产性服务业等新兴领域加速布局。

一、全产业链金融服务模式的构建与创新背景

（一）适应钢铁行业战略转型的需要

在供给侧结构性改革的大背景下，国家提出“三去一降一补”，其中钢铁行业就是去过剩产能，河北省是我国钢铁第一大省，化解过剩产能任务艰巨，“十三五”期间，河北省仅钢铁行业就承担了全国1/3的压减任务。作为全省

最大国有企业，河钢在2016—2017两年内需压减炼铁产能260万吨、炼钢产

能502万吨，通过建新产线、生产新产品的规模扩张的发展阶段已成为历史，行业转型势在必行。综观浦项、新日铁住金、蒂森克虏伯等一些世界顶尖钢铁企业的发展历程，他们都围绕着产业链的纵向延伸、横向拓展，实现了由制造向服务的战略转型。产业链金融是战略转型中一个非常重要的手段和发展方向。产业可以借助金融资本使金融服务渗透到原料、设备采购、生产和销售的各个环节；而金融资本也可以利用产业的资源和品牌优势支持金融的发展。此外，去产能过程中资产处置、优化组合及价值提升，投融资体制的改革及现有金融牌照资源的优化利用都有战略协同空间。

（二）实现对产业链有效管理的需要

现代企业要获得和保持竞争优势，不仅仅取决于自身产品、渠道、品牌等因素，还取决于对整个产业链的理解与适应，企业之间的竞争最终将演变成产业链之间的竞争，产业链管理也成为大型企业集团的管理方向。以原料采购为例，一般情况下钢厂要求供应商提供一定的账期作为准入选项，长期以来会导致供应商资金周转困难，甚至可能忠诚度下降转供他企，造成原料断供或者缺损，进而拖累整体产业链的稳定性。钢铁企业作为产业链核心利用自身时效和融资成本上显著优势，有目标、有计划的通过内外部金融机构为上下游企业提供低成本金融服务。上下游企业较大幅度地降低了融资成本，核心企业则将良好信用能力延伸到产业链的上下游企业，从上下游企业处获取更多优惠，促进产业链稳定协同关系的建立。

（三）应对钢铁企业发展困境需要

随着国内经济进入“新常态”，钢生产、消费开始进入“弧顶区”，直接影响了钢铁工业的效益。从2012年开始，中钢协会员企业销售利润率始终小

于1%，2012-2014年平均每年销售利润率为0.44%，2015年销售利润率为-2.2 3%。在全行业面临困难局面的形势下，钢铁企业全面创效，提升盈利能力才是硬道理。产业链金融是一个发展潜力巨大的市场，根据前瞻产业研究院发布的《2015年-2020年中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》预测，到2020年，我国供应链金融市场空间就可能达到15万亿元。钢铁行业庞大的产业链条资源，决定了钢铁企业开展产业链金融服务具有巨大的价值挖掘空间。河钢作为产业链核心企业，利用深厚的行业资源，完全可以嫁接金融业务转型，提供产业链金融服务。

二、钢企全产业链金融服务模式的主要内涵和做法

产业链金融并非新生事物，在更早期，银行介入或提出的概念为供应链金融。但是产业链金融的含义应该区别于传统的供应链金融，供应链金融更多的是站在以商业银行为主的资金提供者的角度去看待供应链中的资金融通问题，而产业链金融应该是站在核心企业角度去分析整条产业链管理过程中所发生

的一切金融活动，最终目的是进行产业链管理。

河钢产业链金融服务就是凭借自身在产业链上的核心地位，优先发挥内部金融平台的作用，以外部金融机构作为服务的补充，针对产业链的各个环节，全方位地为整条产业链上的企业提供个性化、标准化的金融服务产品，实现价值增值的金融服务模式。河钢借助“平台化+互联网”的思维，提供商票贴现、应收账款保理业务在内的供应链融资产品，确保物流供应的及时顺畅，促进整

个产业链的紧密合作；提供保兑仓、买方信贷、定金销售、信用销售等需求链金融产品，促成钢材的高端销售，解决经销商资金需求；提供进口矿掉期、现货托盘、期货等服务，帮助下游客户规避大宗商品价格变动的风险。

主要做法如下：

（一）搭建开放的专业化金融服务平台

河钢以平台化理论为指导，搭建若干开放的业务平台，通过平台渠道将供应链金融解决方案（产品）推送出去，为上下游企业发展提供关键性资源。

1.河钢财务公司平台

为中国银监会批准设立的非银行金融机构，河钢成员企业可以委托财务公司，开出纸质银行承兑汇票；财务公司作为人行电子商业汇票系统的接入行，能够为成员单位开出财务公司作为承兑人的电子银行承兑汇票。

2.河钢商业保理公司平台

为商务部批准的类金融机构，供货商可以基于现在或将来的其与河钢订立的货物销售、服务合同所产生的应收账款转让，由河钢向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务。

3.河钢融资租赁公司平台

为商务部批准的类金融机构，依托河钢集团的整体优势，可以为上下游客户提供直接租赁、售后回租、转租赁等金融服务。

4.内部网络银行系统支撑保障

河钢在引入商业银行机制、模拟商业银行运作模式的基础上，于2014年同步建设了内部网络银行，通过内部网络银行系统河钢内部经营单元之间交易不动用真实现金，以“内部虚拟货币”结算，统一收付外部资金，实现企业内部虚拟货币与外部真实资金之间的一体化，有效归集集团内部资金，为各金融服务平台提供资金保障。内部网络银行的往来结算、信贷机制、监督管控等功能的充分发挥是河钢金融服务平台运行的基础，对集团金融业务正常开展起到支撑作用。

内部结算作用。河钢内部各经营单元经济业务形成的往来结算，通过内部银行信息系统进行支付清算，是河钢重要的金融基础设施，也是保证集团内部资金流动的大动脉。

内部平衡作用。内部银行以资金有偿占用的原则，引入信贷机制，在统筹调节资金余缺的基础上，运用利息率的经济杠杆调节作用，对各金融服务平台开展的供应链金融业务进行引导。

监督反馈作用。内部银行根据河钢对金融服务板块的业绩考核要求，通过信息系统数据，完成金融业务的数据核算、统计和分析，实现对金融板块的全流程管控。