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第二章：证券经纪业务
二、证券经纪业务
版权所有，禁止未经授可的对外发布
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第一节：证券交易程序概述
采用电子化形式，基本过程包括：开户、委托、成交与结算。
一、开户（开立证券账户与资金账户）
（一）定义
开户包括开立证券账户和开立资金账户。我国投资者开立实名账户。第 一步是要向中国结算公司申请开立证券账户（股东代码卡）。自然人和 一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构（证券公司营业部柜台） 受理；证券公司和基金公司等机构（特殊机构投资者）由中国结算公司 受理。
（二）分类
1、根据投资者类型区分：（1）个人投资者（2）机构投资者证券账户 2、根据投资品种区分：（1）A股证券账户（2）B股证券账户 开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必须开立资金账户 （交易账户）。我国实行第三方存管制度。
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第一节：证券交易程序概述
二、委托
（一）定义 投资者买卖证券不能直接进入交易所办理，必须通过证券交易所得会员 （证券公司）来进行。投资者下达买卖的指令称为“委托”。 （二）分类 1、根据委托订单的数量分：（1）整数委托（2）零数委托 2、根据买卖证券的方向分：（1）买进委托（2）卖出委托 3、根据委托价格限制分：（1）市价委托（2）限价委托 4、根据委托时效限制分：（1）当日委托（2）当周委托（3）无期限委 托（4）开市委托（5）收市委托 经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合，称为“申 报”。证券交易所接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑 报价。目前，我国采用电脑报价方式。
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第一节：证券交易程序概述
三、成交
符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订 单失效。 成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格；另一种是交易 商报价，投资者选择是否接受报价。 订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、 数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原则等，其中，普遍使 用价格优先原则所为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。
四、结算
清算包括资金清算和证券清算。交收在清算结束后完成。清算与交收是 证券结算的两个方面。对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节， 然后证券交易过程才结束。
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
一、证券账户管理
证券账户是指中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利 凭证。 开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。 中国结算公司对证券账户实施统一管理，投资者证券账户由中国结算上海 分公司、深圳分公司及中国结算公司委托的开户代理机构负责开立。 开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券账户开户业务的证券公司、 商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
一、证券账户管理
（一）证券账户的种类
1、按照交易场所划分 （1）上海证券账户 （2）深圳证券账户 2、按照账户用途划分 （1）人民币普通股票账户 （2）人民币特种股票账户 （3）证券投资基金账户 （4）其他账户
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
一、证券账户管理
（一）证券账户的种类
（1）人民币普通股票账户——A股账户
其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者和合格 境外机构投资者。
A股账户按持有人分为：自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司 自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户。
A股账户既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、 权证等各类证券。
（2）人民币特种股票账户
人民币特种股票账户简称B股账户，是专门为投资者买卖人民币特种股票 而设置的。
B股账户按持有人可以分为：境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。
（3）证券投资基金账户：用于买卖上市基金的一种专用型账户
注意：除用于买卖上市公司基金外，该账户在深圳市场还可用于买卖上 市的国债，在上海市场还可用于买卖上市的国债、公司债、企业债和可转 债。
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
一、证券账户管理
（二）开立证券账户的基本原则-合法性和真实性原则
1.合法性 合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券 账户。对国家法律法规不准许开户的对象，中国结算公司及其开户代理机 构不得予以开户。 《证券账户管理规则》规定，一个自然人、法人可以开立不同类别和用途 的证券账户。对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人 只能开立一个。对于国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特 殊法人机构，包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、社会保障 类公司和合格境外机构投资者等机构，可按规定向中国结算公司申请开立 多个证券账户。 2.真实性 真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚 假隐匿。目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。 《证券法》规定，证券登记结算机构应当按照规定以投资者本人的名义为 投资者开立证券账户。投资者申请开立账户时，必须持有证明中国公民身 份或者中国法人资格的合法证件。
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
二、证券经纪业务
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第一节：证券交易程序概述
采用电子化形式，基本过程包括：开户、委托、成交与结算。
一、开户（开立证券账户与资金账户）
（一）定义
开户包括开立证券账户和开立资金账户。我国投资者开立实名账户。第 一步是要向中国结算公司申请开立证券账户（股东代码卡）。自然人和 一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构（证券公司营业部柜台） 受理；证券公司和基金公司等机构（特殊机构投资者）由中国结算公司 受理。
（二）分类
1、根据投资者类型区分：（1）个人投资者（2）机构投资者证券账户 2、根据投资品种区分：（1）A股证券账户（2）B股证券账户 开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必须开立资金账户 （交易账户）。我国实行第三方存管制度。
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第一节：证券交易程序概述
二、委托
（一）定义 投资者买卖证券不能直接进入交易所办理，必须通过证券交易所得会员 （证券公司）来进行。投资者下达买卖的指令称为“委托”。 （二）分类 1、根据委托订单的数量分：（1）整数委托（2）零数委托 2、根据买卖证券的方向分：（1）买进委托（2）卖出委托 3、根据委托价格限制分：（1）市价委托（2）限价委托 4、根据委托时效限制分：（1）当日委托（2）当周委托（3）无期限委 托（4）开市委托（5）收市委托 经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合，称为“申 报”。证券交易所接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑 报价。目前，我国采用电脑报价方式。
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第一节：证券交易程序概述
三、成交
符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订 单失效。 成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格；另一种是交易 商报价，投资者选择是否接受报价。 订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、 数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原则等，其中，普遍使 用价格优先原则所为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。
四、结算
清算包括资金清算和证券清算。交收在清算结束后完成。清算与交收是 证券结算的两个方面。对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节， 然后证券交易过程才结束。
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
一、证券账户管理
证券账户是指中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利 凭证。 开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。 中国结算公司对证券账户实施统一管理，投资者证券账户由中国结算上海 分公司、深圳分公司及中国结算公司委托的开户代理机构负责开立。 开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券账户开户业务的证券公司、 商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
一、证券账户管理
（一）证券账户的种类
1、按照交易场所划分 （1）上海证券账户 （2）深圳证券账户 2、按照账户用途划分 （1）人民币普通股票账户 （2）人民币特种股票账户 （3）证券投资基金账户 （4）其他账户
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
一、证券账户管理
（一）证券账户的种类
（1）人民币普通股票账户——A股账户
其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者和合格 境外机构投资者。
A股账户按持有人分为：自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司 自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户。
A股账户既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、 权证等各类证券。
（2）人民币特种股票账户
人民币特种股票账户简称B股账户，是专门为投资者买卖人民币特种股票 而设置的。
B股账户按持有人可以分为：境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。
（3）证券投资基金账户：用于买卖上市基金的一种专用型账户
注意：除用于买卖上市公司基金外，该账户在深圳市场还可用于买卖上 市的国债，在上海市场还可用于买卖上市的国债、公司债、企业债和可转 债。
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
一、证券账户管理
（二）开立证券账户的基本原则-合法性和真实性原则
1.合法性 合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券 账户。对国家法律法规不准许开户的对象，中国结算公司及其开户代理机 构不得予以开户。 《证券账户管理规则》规定，一个自然人、法人可以开立不同类别和用途 的证券账户。对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人 只能开立一个。对于国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特 殊法人机构，包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、社会保障 类公司和合格境外机构投资者等机构，可按规定向中国结算公司申请开立 多个证券账户。 2.真实性 真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚 假隐匿。目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。 《证券法》规定，证券登记结算机构应当按照规定以投资者本人的名义为 投资者开立证券账户。投资者申请开立账户时，必须持有证明中国公民身 份或者中国法人资格的合法证件。
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