《财务管理》模拟试题3 (3)
《财务管理学》模拟试卷三答案
《财务管理学》模拟试卷三一、【单项选择题】(本大题共5小题,每小题2分,共10分)。
1、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀下的( A )。
[A]社会平均资金利润率[B]企业利润率[C]复利下的利息率[D]单利下的利息率2、在一定的范围内,成本总额不随着产量的变化而变化的成本是( C )。
[A]制造成本[B]变动成本[C]固定成本[D]混合成本3、按照剩余股利政策,假定公司负债和所有者权益的比率为6:4,明年计划投资1000万元,税后净利润为700万元,今年年末股利分配时,可以发放的股利为( C )万元。
[A]375 [B]360[C]300[D]04、下列各项指标中,属于反指标的是( B )。
[A]净现值[B]利润指数[C]内部报酬率[D]投资回收期5、如果净现值为0,则利润指数( B )。
[A]小于1 [B]等于1[C]大于1 [D]不确定二、【判断题】(本大题共5小题,每小题2分,共10分)正确的填T,错误的填F。
6、企业的经济活动大都是在风险和不确定的情况下进行的,离开了风险因素就无法正确评价企业收益的高低。
(T)7、企业利润的分配一般是在年终或会计期末进行结算的,因此,在利润未被分配以前,不能作为公司资金的一项补充来源。
( F )8、投资决策分析中所说的“现金”是一个广义的概念,它不仅包括货币资金,同时也包含了与项目相关的非货币资源的变现价值。
(T )9、净现值指标适用于投资额相同、项目计算期相等的决策。
(T )10、债券价值主要由两个因素决定:债券的预期总收入(即利息收入、转让价差与本金之和)和投资者要求的必要投资收益率。
(T )三、【填空题】(本大题共10小题,每小题2分,共20分)。
11、(比较分析法)是指将不同时间或不同空间的被评价指标进行比较,确定差异的方法。
12、(到期债务本息偿付比率)是企业一定时期经营活动净现金流量与本期到期债务本金和现金利息支出之和的比率。
13、(销售净利率)是指企业净利润与净销售收入的比率。
财务管理的模拟试题(第三套)
333一、单项选择题(本大题共20小题,每小题l分,共20分)注:在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的。
请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1、财务管理最重要的职能,即财务管理的中心环节是()。
A.财务预测B.财务决策C.财务计划D.财务控制2、如果某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成,则()。
A.该组合的非系统性风险能完全抵消B.该组合的风险收益为零C.该组合的投资收益大于其中任一股票的收益D.该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差3、不属于吸收直接投资优点的是()。
A.有利于增强企业信誉B.有利于尽快形成生产能力C.有利于降低财务风险D.有利于降低资金成本4、下列不属于《证券法》规定的,由证券交易所决定暂停上市的股票上市交易的情况是()。
A.公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件B.公司不按照规定公开其财务状况,或者对财务会计报告作虚假记载,且拒绝纠正C.公司有重大违法行为D.公司最近三年连续亏损5、某企业按年利率10%从银行介入款项800万元,银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿性余额,该借款的实际年利率为()。
A.11% B.11.76% C.12% D.11.5%6、某公司拟从银行获得贷款,该银行要求的补偿性余额为10%,贷款的利率为12%,且银行要求采用贴现法付息,要求计算贷款的实际利率为()。
A.15.38% B.14.29% C.12% D.10.8%7、下列筹资活动不会加大企业财务杠杆作用的是()。
A.增发普通股B.增发优先股C.增发公司债券D.增加银行借款8、某公司的经营杠杆系数为1.8,财务杠杆系数为1.5,则该公司销售额每增长1倍,就会造成每股利A.1.2倍B.1.5倍C.0.3倍D.2.7倍9、只要企业存在固定成本,那么经营杠杆系数必定()。
A.恒大于1 B.与销售量成正比C.与固定成本成反比D.与风险成反比10、投资决策评价方法中,对于互斥方案来说,最好的评价方法是()。
财务管理模拟试题(附答案)
财务管理模拟试题(附答案)一、单选题(共52题,每题1分,共52分)1.商业银行适用的纳税期限为()。
A、1个月B、15日C、10日D、1个季度正确答案:D2.需股东大会审议决定的财务事项,由财务部门提出,经财务主管行长、行长审核,报请()审议通过后,报股东大会批准A、行长办公会B、财审会C、党委会D、董事会正确答案:D3.实际利率,是指将金融负债在存续期间的未来现金流量,折现为当期()所使用的利率。
A、账面余额B、账面价值C、市价D、以上都不是正确答案:B4.财务授权的标准不是一成不变的,财务授权要坚持()管理。
A、统一化B、差异化C、一体化D、集中化正确答案:B5.A银行对下级分支机构的绩效考核方案中设置了信用卡业务考核指标。
该指标属于哪一类指标?A、效益管理B、风险合规C、发展转型D、社会责任正确答案:A6.供应商遴选是指()。
A、对库中的供应商进行分级的过程B、从市场上寻找合格供应商入库的过程C、从参与采购的供应商中评审出中选供应商的过程D、从供应商库中选择符合采购项目需求供应商的过程正确答案:D7.预算调整结果既可以降低预算目标,也可以提高预算目标。
当预算调整触发条件对执行结果已经或将会造成有利且重大的影响时,同样需要根据影响结果向上调整预算目标。
属于预算调整的哪一项原则()。
A、预见性原则B、双向调整原则C、客观性原则D、重要性原则正确答案:B8.费用配置政策由()负责制定下达。
A、开支需求部门B、审计监察部门C、业务主管部门D、财务会计部门正确答案:D9.下列()不属于非融资类保函业务范畴。
A、预付款保函B、融资租赁保函C、经营租赁保函D、即期付款保函正确答案:B10.以下不是或有事项的是()。
A、担保类业务B、未决诉讼仲裁C、购买固定资产D、承诺类业务正确答案:C11.关于财务备用金管理要求,下列说法不正确的是()。
A、使用范围由总行设定B、根据上收行规模、年均费用水平等核定C、单笔支出不需要设定限额D、年末要收回正确答案:C12.某单位因面临搬迁,申请将员工办公桌椅保留少许备用外,其余全部报废,全部另行购置新办公桌椅。
国家开放大学电大《财务管理》综合练习题三考试卷模拟考试题
国家开放⼤学电⼤《财务管理》综合练习题三考试卷模拟考试题《电⼤《财务管理》综合练习题三》考试时间:120分钟考试总分:100分遵守考场纪律,维护知识尊严,杜绝违纪⾏为,确保考试结果公正。
1、由于优先股股利是税后⽀付的,因此,相对于债务融资⽽⾔,优先股融资并不具有财务杠杆效应。
()()2、如果项⽬净现值⼩于,即表明该项⽬的预期利润⼩于零。
()()3、因为直接筹资的⼿续较为复杂,筹资效率较低,筹资费⽤较⾼;⽽间接筹资⼿续⽐较简便,过程⽐较简单,筹资效率较⾼,筹资费⽤较低,所以间接筹资应是企业⾸选的筹资类型。
()()4、流动⽐率、速动⽐率及现⾦⽐率是⽤于分析企业短期偿债能⼒的指标,这三项指标在排序逻辑上⼀个⽐⼀个谨慎,因此,其指标值—个⽐⼀个⼩。
()()姓名:________________ 班级:________________ 学号:________________--------------------密----------------------------------封 ----------------------------------------------线-------------------------5、企业的应收账款周转率越⼤,说明发⽣坏账损失的可能性越⼤。
()()6、在现⾦需要总量既定的前提下,现⾦持有量越多,则现⾦持有成本越⾼、现⾦转换成本也相应越⾼。
()()7、⼀般认为,如果某项⽬的预计净现值为负数,则并不⼀定表明该项⽬的预期利润额也为负。
()()8、在评价投资项⽬的财务可⾏性时,如果投资回收期或会计收益率的评价结论与净现值指标的评价结论发⽣⽭盾,应当以净现值指标的结论为准。
()()9、融资租⼊的固定资产视为企业⾃有固定资产管理,因此,这种筹资⽅式必然影响企业的资本结构。
()()10、如果某证券的风险系数为 1,则可以肯定该证券的风险回报必⾼于市场平均回报。
()()11、某企业以“ 2/10,n/40”的信⽤条件购⼊原料—批,若企业延⾄第 30天付款,则可计算求得,其放弃现⾦折扣的机会成本为 36.73%。
会计专业技术资格中级财务管理(总论)模拟试卷3(题后含答案及解析)
会计专业技术资格中级财务管理(总论)模拟试卷3(题后含答案及解析)题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本类题共25小题,每小题1分,共25分。
每小题备选答案中,只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
1.根据相关者利益最大化财务管理目标理论承担最大风险并可能获得最大报酬的是()。
A.股东B.债权人C.经营者D.供应商正确答案:A解析:相关利益者最大化的观点中,股东作为企业的所有者,在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。
所以选项A正确。
知识模块:总论2.某集团公司有A、B两个控股子公司采用集权与分权相结合的财务管理体制,下列各项中,集团总部应当分权给子公司的是()。
A.担保权B.收益分配权C.投资权D.日常费用开支审批权正确答案:D解析:采用集权与分权相结合的财务管理体制时,具体应集中制度制定权,筹资、融资权,投资权,用资、担保权,固定资产购置权财务机构设置权,收益分配权;分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。
知识模块:总论3.下列各项中,符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的是()。
A.强调股东的首要地位B.强调债权人的首要地位C.强调员工的首要地位D.强调经营者的首要地位正确答案:A解析:相关者利益最大化目标强调股东的首要地位,并强调企业与股东之间的协调关系。
知识模块:总论4.某企业集团经过多年的发展,已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群,当前集团总部管理层的素质较高,集团内部信息化管理的基础较好。
据此判断,该集团最适宜的财务管理体制类型是()。
A.集权型B.分权型C.自主型D.集权与分权相结合型正确答案:A解析:作为实体的企业,各所属单位之间往往具有某种业务上的联系,特别是那些实施纵向一体化战略的企业,要求各所属单位保持密切的业务联系。
各所属单位之间业务联系越密切,就越有必要采用相对集中的财务管理体制。
全国自考(财务管理学)模拟试卷3(题后含答案及解析)
全国自考(财务管理学)模拟试卷3(题后含答案及解析)题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 简答题 4. 计算题 5. 论述题单项选择题1.下列关于固定资产折旧的说法正确的是( )A.月份内减少或停用的固定资产,当月不再计提折旧B.提前报废的固定资产,应补提折旧后再将其净损失计入企业营业外支出C.季节性停用和修理用的设备,应该计提折旧D.已提足折旧但仍继续使用的固定资产,应该仍计提折旧正确答案:C2.企业进行债券投资,在比较各种债券收益率高低时,为达到呵比性的要求,应以( )作为比较标准。
A.税前利润B.税前利润率C.债券发行者保证如期还本付息的程度D.税后净利润率正确答案:D3.企业核定存货资金定额时不能使用的方法是( )A.因素计算法B.比较分析法C.比例计算法D.余额计算法正确答案:B4.金融衍生工具中,具有风险收益非对称性特征的是( )A.金融互换B.金融期权C.金融期货D.金融远期正确答案:B5.下列关于期权的叙述正确的是( )A.买入期权合同的人在合同规定的时期内必须履行合同B.期权合同的卖方在有效期内可不履行合同C.期权合同的买卖双方都可以在有效期内不履行合同D.期权交易方式最大的特点是权利和义务不对等正确答案:D6.固定资产项目投资的特点是( )A.是一种经常性投资B.投资次数相对较少,投资额较大C.数量少、次数频繁D.回收快正确答案:B7.获利指数等于未来报酬的总现值( )初始投资额。
A.加上B.减去C.除以D.乘以正确答案:C8.如果某项无形资产的预计使用年限是12年,而合同规定的受益年限是l0年,法律规定的有效年限是5年,则其摊销年限应当不超过( ) A.12年B.10年C.5年D.7年正确答案:C9.一张面值为1000元的债券,票面收益率为10%,期限4年,发行价格为900元,债券购买者在到期时可获利息400元,则实际收益率为( ) A.0.1389B.0.1111C.0.1D.0.0832正确答案:A10.按( )计提折旧,计提折旧的基础不变而折旧额逐年递减。
财务管理模考试题含答案
财务管理模考试题含答案一、单选题(共52题,每题1分,共52分)1.客户来银行存款,如涉及重要空白凭证的使用,需应在表外登记重要空白凭证,借记(),贷记“备查登记类借方余额”。
A、存折B、银行存款C、重要空白凭证D、现金正确答案:C2.或有事项中的信贷担保承诺业务包括()。
A、贷款承诺B、开出信用证C、担保(含保函)D、以上全是正确答案:D3.甲银行管理着B理财基金。
按照B理财基金的募集说明书,其为一项非保本理财计划,目前作为银行的表外主体,单独建账核算。
以下说法正确的是A、B理财基金是法律主体,也是会计主体。
B、B理财基金不是法律主体,但是会计主体。
C、B理财基金是法律主体,但不是会计主体。
D、B理财基金不是法律主体,也不是会计主体。
正确答案:B4.以下哪一个指标属于资产质量类指标。
()A、拨备覆盖率B、每股净资产C、净利息收益率D、净利差正确答案:A5.财务部门对超本部门审批权限的财务事项,提出财务审查建议,提交()审批或相应决策层审议。
A、财务主管行长B、业务部门总经理C、行长D、财务部门负责人正确答案:A6.财务决策管理流程中,决策以()为基础作出最终决定。
A、实施B、反馈与评价C、审议和审批D、审查正确答案:D7.下列支出事项报销时应在修理费项目中报销的是()。
A、大型计算机硬件维保费用B、软件二次升级开发费用C、精密设备定期维护费用D、机房内墙维修费用正确答案:D8.对超出本行费用审批权限的开支事项,由()收集整理本行申报及审查意见报上级行审批。
A、审计部门B、财会部门C、办公室D、人力资源部门正确答案:B9.某单位12月底订购下一年期刊杂志,一次性支付款项4.8万元,则该财务开支事项对当年损益的影响是()。
A、4万元B、0.4万元C、0万元D、8万元正确答案:C10.A银行按年对下级分支机构进行绩效考核,并根据考核结果将分支机构分为A、B、C、D四个等级。
该行绩效考核结果的展现方式属于以下哪一种?A、考评得分B、考评排名C、绩效等级D、以上都不是正确答案:C11.下面哪项支出,应纳入当期费用核算。
财务管理模拟题及答案
财务管理模拟题及答案一、单选题(共37题,每题1分,共37分)1.企业同其所有者之间的财务关系反映的是( )A、经营权与所有权关系B、债权债务关系C、投资与受资关系D、债务债权关系正确答案:A2.短期借款较多,流动比率降低,这对一个企业来说一般属于( )A、劣势B、机会C、优势D、威胁正确答案:A3.关于不同发展阶段的财务战略,下列说法中不正确的是( )A、在成长期,由于经营风险降低了,因此可以大量增加负债比例,以获得杠杆利益B、在成熟期,企业权益投资人主要是大众投资者,公司多余的现金应该返还给股东C、初创期应该尽量使用权益筹资,应寻找从事高风险投资、要求高回报的投资人D、在衰退期,企业应该进一步提高债务筹资比例正确答案:A4.企业的应收账款周转率高,说明( )A、企业的信用政策比较宽松B、企业的应收账款周转速度较快C、企业的盈利能力较强D、企业的坏账损失较多正确答案:B5.根据《公司法》的规定,不具备债券发行资格和条件的公司是( )A、股份有限公司B、国有独资公司C、两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司D、国有企业和外商共同投资设立的有限责任公司正确答案:D6.下列筹资方式中,兼具筹资速度快、筹资费用和资本成本低、对企业有较大灵活性等特点的筹资方式是( )A、融资租赁B、发行债券C、长期借款D、发行股票正确答案:C7.可以根据各年不同的风险程度对方案进行评价的方法是( )。
A、肯定当量法B、风险调整折现率法C、内含报酬率法D、获利指数法正确答案:A8.筹集投入资本时,要对( )的出资形式规定最高比例。
A、固定资产B、流动资产C、无形资产D、现金正确答案:C9.下列各项经济业务中,不会影响流动比率的是( )A、用现金购买短期债券B、用存货对外进行长期投资C、向银行借款D、赊购原材料正确答案:A10.若净现值为负数,表明该投资项目( )A、为亏损项目,不可行B、投资报酬率不一定小于零,因此也有可能是可行方案C、投资报酬小于零,不可行D、投资报酬率没有达到预定的折现率,不可行正确答案:D11.甲公司对外流通的优先股每季度支付股利每股 1.2元,年必要报酬率为12% ,则该公司优先股的价值是每股( )元。
财务管理模拟习题(含参考答案)
财务管理模拟习题(含参考答案)一、单选题(共52题,每题1分,共52分)1.已减值贷款(有客观证据表明发生减值的贷款)应当按照()和实际利率(差异较小时也可以使用合同利率)计算确认利息收入。
A、历史成本B、公允机制C、摊余成本D、可变现净值正确答案:C2.在费用成本归集中,对多个受益对象的共同成本,一般应根据()分解归集。
A、成本动因B、费用预算情况C、平均分配原则D、成本收入比情况正确答案:A3.贷款涉及抵(质)押物的,还应对抵(质)押物进行表外登记,贷记()。
A、XX贷款B、抵质押物价值备查C、备查登记类借方余额D、表外应收息正确答案:B4.关于财务备用金管理要求,下列说法不正确的是()。
A、不得随意扩大使用范围B、根据上收行规模、年均费用水平等核定C、单笔支出不需要设定限额D、年末要收回正确答案:C5.购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付,实质上具有融资性质的,无形资产的成本应以购买价款的现值为基础确定。
实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额作为()。
A、营业外支出B、营业外收入C、未确认融资费用D、以上均不对正确答案:C6.以下哪项不属于主观绩效管理方法?A、强制分布法B、配比比较法C、排序法D、关键事件法正确答案:D7.商业银行销售实物贵金属业务适用的增值税税率为()。
A、0.06B、0.03C、0.17D、0.11正确答案:C8.以下关于将与或有事项相关的义务确认为预计负债需同时满足的条件说法正确的是()。
A、该义务是银行承担的现时义务B、履行该义务很可能(可能性大于50%、小于等于95%)导致经济利益流出银行C、该义务的金额能够可靠地计量D、以上全正确正确答案:D9.A银行对下级分支机构的绩效考核方案中设置了存贷款利差考核指标。
该指标属于哪一类指标?A、效益管理B、风险合规C、发展转型D、社会责任正确答案:A10.A银行对下级分支机构的绩效考核方案中设置了个人存款增量计划完成率考核指标。
财务管理模拟试题及答案
财务管理模拟试题及答案一、单项选择题(每题2分,共20分)1. 企业财务管理的核心是()A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 成本最小化D. 企业价值最大化答案:D2. 下列哪项不是企业筹资的动机?()A. 扩大生产规模B. 偿还债务C. 调整资本结构D. 增加研发投入答案:B3. 财务杠杆效应是指()A. 企业通过借款增加收益B. 企业通过借款减少收益C. 企业通过借款增加风险D. 企业通过借款减少风险答案:A4. 企业进行财务分析时,最常用的财务比率是()A. 资产负债率B. 流动比率C. 速动比率D. 所有选项答案:D5. 企业在进行长期投资决策时,通常采用的现金流量折现方法是()A. 净现值法B. 内部收益率法C. 投资回收期法D. 所有选项答案:D6. 下列哪项不是企业财务风险的来源?()A. 市场风险B. 信用风险C. 法律风险D. 技术风险答案:D7. 企业进行财务预测时,通常采用的方法是()A. 线性回归分析B. 指数平滑法C. 德尔菲法D. 所有选项答案:D8. 在财务管理中,企业价值最大化的目标可以通过下列哪项实现?()A. 增加收入B. 降低成本C. 提高资产使用效率D. 所有选项答案:D9. 企业进行资本预算时,需要考虑的主要因素是()A. 投资成本B. 投资收益C. 投资风险D. 所有选项答案:D10. 企业进行财务分析时,通常不包括下列哪项?()A. 财务比率分析B. 现金流量分析C. 市场分析D. 投资组合分析答案:C二、多项选择题(每题3分,共15分)1. 企业进行财务规划时,需要考虑的因素包括()A. 企业战略B. 市场环境C. 法律法规D. 技术发展答案:ABCD2. 企业进行财务风险管理时,可以采取的措施包括()A. 风险分散B. 风险转移C. 风险避免D. 风险接受答案:ABCD3. 企业进行财务分析时,常用的财务比率包括()A. 资产负债率B. 流动比率C. 速动比率D. 净利润率答案:ABCD4. 企业进行投资决策时,需要考虑的现金流量包括()A. 初始投资B. 运营现金流C. 投资回收D. 残值答案:ABCD5. 企业进行财务预测时,可以采用的方法包括()A. 线性回归分析B. 指数平滑法C. 德尔菲法D. 财务比率分析答案:ABC三、判断题(每题2分,共10分)1. 企业财务管理的目标是利润最大化。
财务管理模考试题(含参考答案)
财务管理模考试题(含参考答案)一、单选题(共52题,每题1分,共52分)1.A银行对下级分支机构的绩效考核方案中设置了贵金属业务考核指标。
该指标属于哪一类指标?A、效益管理B、风险合规C、发展转型D、社会责任正确答案:A2.通过对预算执行主体的预算完成情况的考核,可以检验现行的各项预算标准(如材料定额和工时定额等)是否合理和可行,为修正下期预算目标或标准、调整企业策略提供依据和参考,以使管理者优化预算目标和标准,更好地实现企业的经营目标和长远目标。
是预算考核作用中的()。
A、明确战略导向B、改善业绩评价C、提升管理水平D、强化激励机制正确答案:C3.会议费的立项管理部门是A、内控部门B、运营部门C、办公室(综合管理部)D、财务部门正确答案:C4.固定资产后续支出的资本化条件:该项支出使原固定资产的经济使用寿命延长()以上。
A、1年B、3年C、5年D、2年正确答案:D5.商业银行负债不包括以下哪一个A、买入返售金融资产B、拆入资金C、应付职工薪酬D、应付债券正确答案:A6.A银行201X年采购某公司主机扩容产品总金额4亿元,采购谈判时合同约定扩容首年免费维保,免费维保期结束后,按合同金额10%作为年维保费率,则后续维保服务开支预算编制时,年费用预算为A、4000万元/年B、3800万元/年C、4200万元/年D、免费正确答案:A7.授权是指()在公司章程和董事会授权的范围内,向本部其他经营管理岗位和分支机构负责人授予经营管理权限的行为。
A、财务主管行长B、财会部总经理C、总行行长D、董事长正确答案:C8.费用核算工作一般由各级行()部门负责。
A、费用开支部门B、费用需求部门C、业务主管部门D、财会部门正确答案:D9.下列关于费用预算管理作用表述错误的是()。
A、防控财务开支风险B、促进财务目标实现C、持续压降成本支出D、优化资源配置结构正确答案:C10.从管理会计的战略决策作用看,以下说法错误的是()。
《财务管理》模拟试题及答案
《财务管理》模拟试题一一、单项选择题1. 在市场经济条件下,财务管理的核心是( C )。
A。
财务分析B。
财务控制 C.财务决策 D.财务预测2.以下筹资方式中,筹资成本最低的是( D ).A.融资租赁B.银行借款C。
发行股票 D。
商业信用3。
下列各项企业财务管理目标中,能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是( D )。
A。
产值最大化B。
利润最大化C。
每股收益最大化D。
企业价值最大化4。
企业发行普通股股票,第一年股利率为12%,筹资费率为4%。
普通股成本率为17.5%,则股利逐年增长率为( C ).A.2%B.8%C.5% D。
12%5。
某公司拟进行一项固定资产投资决策,设定折现率为10%,有四个方案可供选择.其中甲方案的净现值率为—12%;乙方案的内部收益率为9%;丙方案的项目计算期为10年,净现值为960万元,(P/A,10%,10)=6.1446;丁方案的项目计算期为11年,年等额净回收额为136.23万元。
最优的投资方案是( C )。
A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案6。
某企业需要借入资金60万元,由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额,故企业需要向银行申请的贷款数额为( A )万元。
A.75 B。
72 C。
60 D.507。
按对外投资形成的产权关系不同,对外投资可以分为( B )。
A。
实物投资和证券投资 B。
股权投资和债权投资C.直接投资和间接投资D.短期投资和长期投资8。
某企业全年需用A材料2400吨,每次订货成本为400元,每吨材料年储备成本12元,则每年最佳订货次数为( B )次。
A.12次B.6次C.3次D.4次9.下列关于速动比率的论述不正确的是( C )。
A.速动比率是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值B.速动比率是比流动比率更进一步的反映企业资产流动性及短期偿债能力的指标C.速动比率为1是最好的D。
还可以找到比速动比率更进一步的反映资产流动性及短期偿债能力的比率10.在上市公司杜邦财务分析体系中,最具有综合性的财务指标是( B ).A。
会计专业技术资格中级财务管理(预算管理)模拟试卷3(题后含答案及解析)
会计专业技术资格中级财务管理(预算管理)模拟试卷3(题后含答案及解析)题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本类题共25小题,每小题1分,共25分。
每小题备选答案中,只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
1.下列各项中,没有直接在现金预算中得到反映的是()。
A.期初、期末现金余额B.现金筹措及运用C.预算期产量和销量D.预算期现金余缺正确答案:C解析:现金预算体现的是价值指标,不反映预算期产量和销量。
知识模块:预算管理2.某企业每季度销售收入中。
本季度收到现金60%,另外的40%要到下季度才能收回现金。
若预算年度的第四季度销售收入为40000元,则预计资产负债表中年末“应收账款”项目金额为()元。
A.16000B.24000C.40000D.20000正确答案:A解析:第四季度销售收入中有16000元(40000×40%)在预算年度年末未收回,即年末应收账款金额,填人预计资产负债表“应收账款”项目中。
知识模块:预算管理多项选择题本类题共10小题,每小题2分,共20分。
每小题备选答案中,有两个或两个以上符合题意的正确答案。
多选、少选、错选、不选均不得分。
3.下列预算中,能够既反映经营业务又反映现金收支内容的有()。
A.销售预算B.生产预算C.直接材料预算D.制造费用预算正确答案:A,C,D解析:选项B只能反映经营业务,因其只有数量指标。
而选项A、C、D能够既反映经营业务又反映现金收支内容,以便为编制现金收支预算提供信息。
知识模块:预算管理4.下列特性中,属于预算最主要的特征有()。
A.客观性B.数量化C.可监督性D.可执行性正确答案:B,D解析:数量化和可执行性是预算最主要的特征。
知识模块:预算管理5.预算的作用有()。
A.通过引导和控制经济活动、使企业经营达到预期目标B.可以作为业绩考核的标准C.可以显示实际与目标的差距D.可以实现企业内部各个部门之间的协调正确答案:A,B,D解析:本题的考点是预算的作用。
财务管理模拟试题及答案
财务管理模拟试题及答案一、单项选择题(每题2分,共20分)1. 企业财务管理的目标是()。
A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 成本最小化答案:C2. 下列哪项不是企业财务活动的内容()。
A. 投资活动B. 筹资活动C. 营运活动D. 生产活动答案:D3. 企业财务管理的外部环境包括()。
A. 经济环境B. 法律环境C. 金融市场环境D. 以上都是答案:D4. 企业财务管理的内部环境包括()。
A. 组织结构B. 管理水平C. 企业文化D. 以上都是答案:D5. 企业财务分析中,流动比率的计算公式是()。
A. 流动资产 / 流动负债B. 流动负债 / 流动资产C. 总资产 / 总负债D. 总负债 / 总资产答案:A6. 企业财务分析中,速动比率的计算公式是()。
A. (流动资产 - 存货) / 流动负债B. 流动资产 / 流动负债C. 总资产 / 总负债D. 总负债 / 总资产答案:A7. 企业财务管理中,下列哪项不是投资决策的依据()。
A. 净现值(NPV)B. 内部收益率(IRR)C. 投资回收期(PBP)D. 资产负债率答案:D8. 企业财务管理中,下列哪项是筹资决策的依据()。
A. 净现值(NPV)B. 内部收益率(IRR)C. 资本成本D. 投资回收期(PBP)答案:C9. 企业财务管理中,下列哪项不是营运资金管理的内容()。
A. 现金管理B. 应收账款管理C. 存货管理D. 长期投资答案:D10. 企业财务管理中,下列哪项不是企业价值评估的方法()。
A. 市盈率法B. 市净率法C. 现金流折现法D. 资产负债表法答案:D二、多项选择题(每题3分,共15分)11. 企业财务管理的目标包括()。
A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 社会责任答案:BCD12. 企业财务管理的原则包括()。
A. 风险与收益权衡原则B. 资金时间价值原则C. 投资分散化原则D. 资本结构优化原则答案:ABCD13. 企业财务分析的方法包括()。
财务管理模拟试题三
第一题:单项选择(每题1 ′,共20 ′。
)⒈下列关于企业财务管理目标的表述中,最适合于作为财务管理目标的是()。
A. 利润最大化指标B. 每股盈余最大化指标C. 股东财富最大化D. 企业价值最大化指标⒉一般讲,流动性高的金融资产具有的特点是()。
A .收益高 B. 收益低 C. 风险大 D. 风险小⒊一项 500 万元的借款,借款期 5 年,年利率 8% ,若每半年复利一次,年实际利率会高出名义利率()。
A.4%B.0.24%C. 0.16%D.0.8%⒋下列各项年金中,只有现值没有终值的年金是()。
A .普通年金B .即付年金C .永续年金D .先付年金⒌投资者对待风险的态度应该是()。
A. 避免风险B. 敢于冒险C. 不考虑风险大小D. 认真权衡收益与风险的关系⒍在财务管理中,由那些影响所有公司的因素而引起的、不能通过多角化投资分散的风险被称为()。
⒎企业在投资过程需投入一台 5 年购入的甲设备,原值为 6 万元,已提折旧 3.3 万元,账面净值为 2.7 万元,目前变现价值 2 万元,企业所得税税率为 0, 则项目与甲设备相关的现金流量为()。
A.6 万元B.2.7 万元C.3.3 万元D.2 万元⒏某企业计划投资 10 万元购置一台新设备,预计投产后每年可获净利 3 万元,寿命期为 10 年 , 残值为零,直线法折旧,则投资回收期为()。
A. 3.3 年B.2.5 年C.4 年D.6 年⒐某公司 1999 年投资 10 万元用于某项设备的研制,但未能成功,同年又决定再投资 5 万元,仍未获成功,此研制项目搁浅。
2005 年旧事重提,如果决定再继续投资 5 万元,有较大成功把握,则该投资获取的现金净流入至少为()万元才值得继续投资。
A.5 B .10 C.15 D.20⒑某股票的未来股利固定不变,当股票市价低于股票价值时,则股票的投资收益率比投资者要求的最低收益率()。
A. 高B. 低C. 相等D. 可能高于也可能低于⒒对证券持有人而言,证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是()。
《财务管理》模拟试题3-(3)
《财务管理》模拟试题3一、单项选择题(本大题共20小题,每小题1分,共20分)在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的,请将正确选项前的字母填在题后的括号内。
1、在下列各项中,能够正确揭示财务管理特征的表述是()A.企业管理B.价值管理C.使用价值管理D.战略决策管理2、没有风险和通货膨胀情况下的利率是()A.固定利率B.浮动利率C.纯利率D.名义利率3、当资产负债率大于下列哪个数值时,表明企业已资不抵债,视为达到破产的警戒线()A.50% B.0C.100% D.200%4、流动比率大于1,则下列结论成立的是()A.增大流动比率B.降低流动比率C.流动比率不变D.流动负债减少5、赎回可赎回债券的现金流量包括两部分:赎回前正常的利息收入和()A.面值B.赎回价格C.赎回溢价D.资本利润6、零利息债券比相同期限的附息债券,其价值对利率的敏感度()A.更低B.更高C.相同D.无关7、以下关于经营风险的论述正确的是()A.只与企业的内部因素有关,与外部因素无关B.是因借款而带来的风险C.通过企业经营者的努力,可以完全避免D.是生产经营上的不确定性带来的风险8、以下关于风险的论述,错误的是()A.风险越大,投资者要求的收益越高B.风险程度只能用标准差或方差来表示C.标准差不能用于比较不同方案之间的风险程度D.预期收益率由无风险利率和风险溢价组成9、某公司股票目前发放的股利为每股2.5元,股利应按照10%的固定比率逐年递增,若忽略筹资费用,据此计算的资本成本为18%,该股票目前的市价为()A.30.45元B.31.25元C.34.38元D.35.5元10、更适合于企业筹措新资本的综合资本成本是按下面哪一项来计算的()A.账面价值B.目标价值C.市场价值D.任意价值11、长期借款筹资与债券筹资相比,其特点是()A.筹资费用大B.利息支出具有节税效应C.筹资弹性大D.债务利息高12、投票权属于普通股股东权利中的()A.分享盈余权B.优先认股权C.公司管理权D.剩余财产要求权13、商业信用筹资的最大优点是()A.期限较短B.成本较低C.容易获得D.金额不固定14、贴现法借款的实际利率()A.大于名义利率B.等于名义利率C.小于名义利率D.不确定15、如果投资项目有资本限额,且各个项目是独立的,则应选择的投资组合是()A.内部收益率最大B.净现值最大C.获利指数最大D.回收期最短16、风险调整折现率法对风险大的项目采用()A.较高的折现率B.较低的折现率C.资本成本D.借款利率17、以下现金成本与现金持有量呈正比例关系的是()A.现金的置存成本B.现金交易成本C.现金管理成本D.现金短缺成本18、下列现金的成本中,属于固定成本的是()A.现金管理成本B.持有现金的机会成本C.现金交易成本D.现金的短缺成本19、用来衡量销售量变动时对每股收益变动的影响程度的指标是()A.经营杠杆系数B.财务杠杆系数C.总杠杆系数D.筹资杠杆系数20、实际中,如果采用下列股利政策中的一种,就会使公司的股利支付极不稳定,股票市价上下波动,则这种股利政策是指()A.剩余股利政策B.固定股利或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策二、判断题(本大题共10小题,每小题1分,共10分)1、以企业价值最大化作为财务管理的目标有利于社会资源的合理配置,从而实现社会效益的最大化。
财务管理模拟题(三)
A.16%
B.14%
C.12%
D. 8%
11.内含报酬率是指能够使( )为零的报酬率。
A.净现值
B.现金净流量
C.报酬率
D.利润
12 .商品价格构成中的“销售税金”不包括( )。
C.管理成本
D.坏账成本
E.周转成本
6.与企业存货相关的成本主要有( )。
A.订货成本
B.采购成本
C.储存成本
D.缺货成本
E.管理成本
7.最佳经济订货批量( )。
A.与存货的年需要量成正比
要求:
(1) 根据上述资料,采用损益平衡定价法计算P产品的保本售价;
(2) 根据上述资料,进一步计算、制定P产品的加成售价。
4.某机床股份公司近年产品销售利润率稳定在12 . 5%左右,经预测该公司计划年度主营业务净收入为18500000元。
要求:根据上述资料,测算该公司计划年度主营业务目标利润。
1.以股东财富最大化作为企业财务管理目标,其优点在于( )。
A.考虑了货币时间价值
B.考虑了货币的风险价值
C.能够反映市场认可企业的价值
D.企业价值确定容易
E.股价体现着企业价值
2.普通年金现值系数主要可用于( )。
3. 企业筹资的目的主要是解决( )。
A.资本金问题
B.借入资金问题
C.资本金与借入资金的比例关系问题
D.企业资金来源问题
4.融资租赁成本指的是( )。
A.设备买价、运杂费
B.租赁期间的利息
C.150件
D.140件
14.利润总额也称为( )。
财务管理模拟试题+答案
财务管理模拟试题+答案一、单选题(共38题,每题1分,共38分)1.固定资产管理的()原则是指总行统一制定固定资产管理制度,统筹管理全行固定资产及低值易耗品A、标准配置B、规范核算C、分级负责D、统一管理E、预算引导正确答案:D2.我行按()开展流动性风险压力测试,出现市场剧烈波动等情况时,增加压力测试频率。
A、季B、年C、月D、半年正确答案:A3.自2021年6月21日起,公开招标的定期存款统一约定以基准利率()为上限。
A、+50BPB、+75BPC、+80BPD、+85BP正确答案:A4.()负责根据流动性风险压力测试结果提请高级管理层和董事会调整全行流动性风险偏好A、计划财务部B、审计部C、资产负债管理委员会D、风险管理部正确答案:D5.清算备付金账务记载由系统按流程处理,原则上()手工记载账务。
A、不允许B、允许C、需要D、可以正确答案:A6.应当根据全省清算体系的组织架构,在上一级清算机构开立清算备付金账户,实行()和核算。
A、额度管理B、备份管理C、专户管理D、系统管理正确答案:C7.我行流动性风险压力测试承压指标为()A、流动性缺口率B、流动性覆盖率C、流动性比例D、未来30日现金流缺口正确答案:D8.()是指用于办理异地或跨行支付结算等业务的清算资金,是履行支付职能的头寸性资金。
A、清算备付金B、存款准备金C、结算备付金D、拆出资金正确答案:A9.现金及现金等价物的风险权重A、0.00B、0.20C、1.00D、0.25正确答案:A10.对农信银中心的清算,按照()的原则处理。
A、批量清算,定时结算B、实时清算,实时结算C、实时清算,定时结算D、实时清算与定时清算相结合,定时结算正确答案:D11.()负责牵头组织相关部门识别、计量和监测负债质量管理各项指标,持续监测和分析负债质量管理情况A、风险管理部B、计划财务部C、董事会D、高级管理层正确答案:B12.()承担流动性风险管理的最终责任,负责审批流动性风险应急预案A、流动性风险管理部门B、高级管理层C、监事会D、董事会正确答案:D13.商业银行应当制定流动性风险限额管理的政策和程序,至少()对流动性风险限额进行一次评估,必要时进行调整。
[财经类试卷]会计专业技术资格中级财务管理(财务分析与评价)模拟试卷3及答案与解析
会计专业技术资格中级财务管理(财务分析与评价)模拟试卷3及答案与解析一、单项选择题本类题共25小题,每小题1分,共25分。
每小题备选答案中,只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
1 下列各项中,不属于财务业绩定量评价指标的是()。
(2008年)(A)获利能力(B)资产质量指标(C)经营增长指标(D)人力资源指标2 在下列各项指标中,其算式的分子、分母均使用本年数据的是()。
(A)资本保值增值率(B)技术投入比率(C)总资产增长率(D)资本积累率3 在下列财务业绩评价指标中,属于企业获利能力基本指标的是()。
(A)营业利润增长率(B)总资产报酬率(C)总资产周转率(D)资本保值增值率4 在下列财务分析主体,必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息以详尽了解和掌握的是()。
(A)短期投资者(B)企业债权人(C)企业经营者(D)税务机关5 在下列各项指标中,能够从动态角度反映企业偿债能力的是()(2006年)(A)现金流动负债比率(B)资产负债率(C)流动比率(D)速动比率6 在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中,正确的是()。
(A)资产负债率+权益乘数=产权比率(B)资产负债率-权益乘数=产权比率(C)资产负债率×权益乘数=产权比率(D)资产负债率÷权益乘数=产权比率7 如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是()。
(A)营运资金减少(B)营运资金增加(C)流动比率降低(D)流动比率提高8 若流动比率大于1,则下列结论一定成立的是()。
(A)速动比率大于1(B)营运资金大于零(C)资产负债率大于1(D)短期偿债能力绝对有保障9 下列指标中,可用于衡量企业短期偿债能力的是()(A)已获利息倍数(B)或有负债比率(C)带息负债比率(D)流动比率10 影响速动比率可信性的最主要因素是()。
(A)存货的变现能力(B)短期证券的变现能力(C)产品的变现能力(D)应收账款的变现能力11 下列项目中,属于速动资产项目的是()。
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《财务管理》模拟试题3一、单项选择题(本大题共20小题,每小题1分,共20分)在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的,请将正确选项前的字母填在题后的括号内。
1、在下列各项中,能够正确揭示财务管理特征的表述是()A.企业管理B.价值管理C.使用价值管理D.战略决策管理2、没有风险和通货膨胀情况下的利率是()A.固定利率B.浮动利率C.纯利率D.名义利率3、当资产负债率大于下列哪个数值时,表明企业已资不抵债,视为达到破产的警戒线()A.50% B.0C.100% D.200%4、流动比率大于1,则下列结论成立的是()A.增大流动比率B.降低流动比率C.流动比率不变D.流动负债减少5、赎回可赎回债券的现金流量包括两部分:赎回前正常的利息收入和()A.面值B.赎回价格C.赎回溢价D.资本利润6、零利息债券比相同期限的附息债券,其价值对利率的敏感度()A.更低B.更高C.相同D.无关7、以下关于经营风险的论述正确的是()A.只与企业的内部因素有关,与外部因素无关B.是因借款而带来的风险C.通过企业经营者的努力,可以完全避免D.是生产经营上的不确定性带来的风险8、以下关于风险的论述,错误的是()A.风险越大,投资者要求的收益越高B.风险程度只能用标准差或方差来表示C.标准差不能用于比较不同方案之间的风险程度D.预期收益率由无风险利率和风险溢价组成9、某公司股票目前发放的股利为每股2.5元,股利应按照10%的固定比率逐年递增,若忽略筹资费用,据此计算的资本成本为18%,该股票目前的市价为()A.30.45元B.31.25元C.34.38元D.35.5元10、更适合于企业筹措新资本的综合资本成本是按下面哪一项来计算的()A.账面价值B.目标价值C.市场价值D.任意价值11、长期借款筹资与债券筹资相比,其特点是()A.筹资费用大B.利息支出具有节税效应C.筹资弹性大D.债务利息高12、投票权属于普通股股东权利中的()A.分享盈余权B.优先认股权C.公司管理权D.剩余财产要求权13、商业信用筹资的最大优点是()A.期限较短B.成本较低C.容易获得D.金额不固定14、贴现法借款的实际利率()A.大于名义利率B.等于名义利率C.小于名义利率D.不确定15、如果投资项目有资本限额,且各个项目是独立的,则应选择的投资组合是()A.内部收益率最大B.净现值最大C.获利指数最大D.回收期最短16、风险调整折现率法对风险大的项目采用()A.较高的折现率B.较低的折现率C.资本成本D.借款利率17、以下现金成本与现金持有量呈正比例关系的是()A.现金的置存成本B.现金交易成本C.现金管理成本D.现金短缺成本18、下列现金的成本中,属于固定成本的是()A.现金管理成本B.持有现金的机会成本C.现金交易成本D.现金的短缺成本19、用来衡量销售量变动时对每股收益变动的影响程度的指标是()A.经营杠杆系数B.财务杠杆系数C.总杠杆系数D.筹资杠杆系数20、实际中,如果采用下列股利政策中的一种,就会使公司的股利支付极不稳定,股票市价上下波动,则这种股利政策是指()A.剩余股利政策B.固定股利或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策二、判断题(本大题共10小题,每小题1分,共10分)1、以企业价值最大化作为财务管理的目标有利于社会资源的合理配置,从而实现社会效益的最大化。
()2、一般认为,资产负债率的左边从上到下的项目,反映获利能力越来越强。
()3、若市场是有效的,债券的内在价值应该高于票面价值。
4、标准离差率反映风险的大小,可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。
()5、当企业筹资数额较大,边际资本成本超过企业承受能力时,企业便不能再增加筹资数额。
()6、相对于抵押证券,信用证券利率较高的原因在于其安全性差。
()7、放弃现金折扣的机会成本与折扣率呈同方向变化。
()8、投资项目评价的获利指数和内含报酬率都是根据相对比率来评价投资方案,都可用于独立投资方案获利能力的比较,两种方法的评价结论也是相同的。
()9、如果企业放宽信用标准,则会增加销售量,减少企业的坏账损失和应收账款的机会成本。
()10、随着公司兼并与接管活动的深入进行,人们发现资本交易不仅会引起剩余收益的分配问题,而且还会引起剩余控制权的分配问题。
()三、简单题(本大题共4小题,每小题7分,共28分)1、财务管理目标的几种观念并对其评价。
2、简述套利定价理论与资产定价理论模型的主要联系和区别。
3、与长期负债筹资相比,短期负债筹资具有哪些特点?4、简述应收账款风险防范与控制。
四、计算题(本大题共2小题,每小题10分,共20分)1、下表给出了四种经济状况下资产1和资产2的收益率和发生概率。
资产1和资产2的收益率和发生概率要求:比较两项资产的风险大小。
2、某固定资产项目需在建设起点一次投入资本210万元,建设期为2年,第二年年末完工,并于完工后投入流动资本30万元。
预计该固定资产投产后,使企业各年的经营净利润净增60万元。
该固定资产的使用寿命期为5年,按直线法折旧,期满有固定资产净值收入10万元,流动资本于项目终结时一次收回,该项目的资本成本率为10%。
要求:(1)计算该项目各年的现金净流量。
(2)计算该项目的净现值。
五、案例分析题(本大题共1小题,每小题22分)1、R公司正考虑为它在德克萨斯州的工厂重置包装机。
(1)该公司目前正在使用的包装机每台账面价值为100万美元,并在今后的5年中继续以直线法折旧,直到账面净值为零。
工厂的工程师估计老机器尚可使用10年。
(2)新机器每台购置价格为500万美元,在10年内以直线法折旧,直到其账面净值为50万美元。
每台新机器比旧机器每年可节约150万美元的税前经营成本。
(3)R公司估计,每台旧包装能以25万美元的价格卖出。
除了购置成本以外,每台新机器还将发生60万美元的安装成本。
其中50万美元要和购置成本一样资本化,剩下的10万美元可立即费用化。
(4)因为新机器运行得比老机器快得多,所以企业要为每台新机器平均增加3万美元的原材料库存。
同时因为商业信用,应付账款将增加1万美元。
(5)最后,管理人员相信尽管10年后新机器的账面净值为50万美元,但可能只能以30万美元转让出去,届时还要发生4万美元的搬运和清理费用。
(6)R公司的边际税率是40%,加权平均资本成本率为12%。
要求:(1)请说明在评价项目时,为什么不考虑旧机器的原始购置价格。
(2)计算重置包装机的税后增量现金流量。
(3)重置包装项目的净现值是多少?(4)根据你的分析,你认为R公司是否应该重置包装机?并解释原因。
《财务管理》模拟试题3答案一、单项选择题1、B2、C3、C4、A5、B6、B7、D8、B9、C 10、B11、C 12、C 13、C 14、A 15、B 16、A 17、A 18、A 19、C 20、C二、判断题1、√2、√3、×4、√5、√6、√7、√8、√9、×10、√三、简答题1、答:财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿,是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
最具有代表性的财务管理目标有:(1)利润最大化:通过企业财务活动的管理,不断增加企业利润,是利润最大化。
(2)股东财富最大化:使股东对公司收益的剩余要求权达到最大。
在有效市场条件下,股东财富是由其所持有的股票数量和股票市场价格两方面决定的,在股票数量一定的前提下,股票价格越高,股东财富就越大。
(3)公司价值最大化:是指公司全部资产的市场价值,以一定期间属于投资者的现金流量,按照资本成本或投资机会成本贴现后的现值表示。
公司价值不仅包括了新创造的价值,还包括了公司潜在的或者预期的获利能力。
以公司价值最大化为目标,是目前财务界的主流观点。
2、答:套利定价理论认为,风险资产的收益率不但受市场风险的影响,还要与其他许多因素相关。
任何证券的收益率是k 个要素的线性函数。
套利定价理论模式将资本资产定价模型从单因素模式发展成为多因素模式,以期更加适应现实经济活动的复杂活动。
资本资产定价模型与套利定价模式的主要区别在于:资本资产定价模型确定共有风险因素是市场投资组合的随机收益;而套利定价理论模式则事先不确定共有的风险因素。
由此可知,套利定价理论模式是比资本定价模型更一般化的资本资产定价模式。
套利定价理论的最大优点是可以扩大到包含若干风险因素,但这一理论本身并没有指明影响证券收益的是哪些因素以及如何衡量这些因素的敏感性。
3、答:短期筹资是指为满足企业临时性流动资产需要而进行的筹资活动。
由于短期资本一般是通过流动负债方式取得,故短期筹资亦可称为流动负债筹资或短期负债筹资。
与长期负债筹资相比,短期筹资具有以下特点:(1)筹资速度快。
申请短期借款往往比申请长期借款更容易、更便捷,通常在较短时间内便可获得。
(2)弹性高。
由于短期贷款契约中的现值条款较少,因而债务人具有更大灵活性。
(3)成本低。
在正常情况下,短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资的利息支出,而某些“自然性筹资”(如应付税金、应计费用)则没有利息负担。
(4)风险大。
这体现在:一方面,短期借款的借款利率随市场利率的变化而变化,使企业难以适应;另一方面,由于债务到期时间较短,企业不得不在短期内筹措大量资本还债,容易导致企业财务状况恶化。
4、答:(1)应收账款风险的防范:应收账款从发生到收回必须进行全程的、系统性的跟踪管理。
在赊销前,作出详细客观的信用评估。
赊销时,如出现货款拖欠,应当马上采取措施,了解原因,或者将交易方式改变成现金或信用证,作动态的管理。
对于应收账款,预期三个月以内,公司主要是进行内部处理;预期三个月以上,公司则需要考虑通过外部力量如追债公司进行追讨。
对于预期一年以上的应收账款,公司可以考虑采取诉讼手段。
(2)应收账款的日常控制:企业的应收账款是否收回以及能收回多少,不一定完全取决于时间的长短,但一般来说,拖欠的时间越长,款型收回的可能性就越小。
企业应实施严密的监督以掌握账款回收的情况,通常采用的办法就是编制账龄分析表。
应收账款的日常管理主要包括确定合理的收账程序和合理的讨债办法。
四、计算题1、预期收益率、标准差和标准离差率的计算过程如下:()()()()()()()()()()()6457.0%4.90607.06944.0%4.50375.00607.0003684.0003684.02.0%4.9%204.0%4.9%103.0%4.9%41.0%4.9%20375.0001404.0001404.02.0%4.5%104.0%4.5%73.0%4.5%31.0%4.5%3%4.9%202.0%104.0%43.0%21.0E %4.5%102.0%74.0%33.0%31.0E 2221112222222122222121=========⨯-+⨯-+⨯-+⨯-====⨯-+⨯-+⨯-+⨯--==⨯+⨯+⨯+⨯==⨯+⨯+⨯+-⨯=R CV R CV r r σσσσσσ由计算结果可以看出,资产1的预期收益率小于资产2的,资产1的标准差也小于资产2的。