2019年陕西苹果产区调研分析报告

加工
504 378 700 776 480 560 576 440 520 385 320 400 440 500 350 500
总消费
2,371 2,043 2,609 2,484 2,985 3,174 3,334 3,606 3,854 3,970 4,099 4,268 4,397 4,458 3,123 4,237
6
调研花絮
7
调研花絮
8
目录
第一部分 陕西产区苹果调研基本情况介绍 第二部分 当前苹果市场的一点思考
9
二、行情回顾
合约价差
AP 10-01
400 300 200 100
0 -100 -200
10
2019/03/21 2019/03/28 2019/04/04 2019/04/11 2019/04/18 2019/04/25 2019/05/02 2019/05/09 2019/05/16 2019/05/23 2019/05/30 2019/06/06 2019/06/13 2019/06/20 2019/06/27
16
鲜苹果消费
1,783 1,588 1,812 1,606 2,388 2,494 2,652 3,065 3,232 3,492 3,704 3,753 3,822 3,825 2,673 3,597
出口
84 77 97 102 117 120 106 101 103 93 75 115 135 133 100 140
2019年陕西苹果产区调研分析报告
2019年7月
目录
第一部分 陕西产区苹果调研基本情况介绍 第二部分 当前苹果市场的一点思考
1
调研背景及路线
背景：2019年6月前后新季苹果进入套袋期，套袋结束后年度苹果产量基本确定，目前关于新季苹 果产量市场仍存分歧，而陕西产区是中国苹果产量最大的产区且以交割品种红富士为主，去年陕西 发生严重冻害，造成大幅减产，铸就了苹果期货的大牛市，今年陕西苹果产量怎么样，果树生长情 况怎样，去年冻害是否对今年坐果造成影响等？基于此我们组织此次陕西产区调研，以获取一线数 据。
2
产区调研数据汇总（1）
3
产区调研数据汇总（2）
4
产区调研数据汇总（3）
5
调研结论：
1、仅从调研区域套袋量看，2019年产量较2018年同比大增，属于丰产年份，（2017 年部分区域出现冰雹，导致产量低于略低于正常年份，而今年部分地区干旱出现套袋 量下降，但其面积有限，预估今年产量与2017年相差不大）。 2、今年果实品质低于正常年份，果锈、水裂纹偏多（原因有前期异常天气、气温异常、 干旱）。 3、受冻害影响，今年部分地区树势不佳，或影响优果率后期仍有待观察。（落叶病、 小叶病偏多，有可能影响果实商品率）。 4、就交割看，交割难度放宽幅度有限，交割制度中品质之间升贴水的调整将带动交割 量增加。 5、种植成本增加（其中主要是人工成本增加，套袋费用去年4分5，今年7分五~8分）。 6、开秤价或高于2017年开秤价（原因是a.今年种植成本增加；b.果农连续两年亏损， 今年心理价位较高，若达不到更倾向于去主动入库；c.库存富士价格较高）。
11
市场解析（远月）—苹果历年收购价比较
12
市场解析（远月）—苹果不同产区历年收购价比较
陕西苹果收购价
10
9
8
7
6
5
4 10/11
2014 10/18
2015
2016
10/25 11/1 11/8
2017
2018
11/15 11/22 11/29
8
山东苹果收购价格
7
6
5
2014
2015
2016
2017
市场解析-供需平衡表
2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 2018/2019E 2019/2020E
产量
2,368 2,040 2,606 2,480 2,980 3,168 3,326 3,599 3,850 3,968 4,092 4,260 4,390 4,450 3,115 4,228
进口
4 3 3 4 5 6 7 7 4 2 7 8 7 8 8 9
总供给
2,371 2,043 2,609 2,484 2,985 3,174 3,334 3,606 3,854 3,970 4,099 4,268 4,397 4,458 3,123 4,237
2018
4
10/11 10/18 10/25 11/1 11/8 11/15 11/22 11/29
13
市场解析（远月）——新合约修定，放宽交割标准
14
市场解析（远月）———AP1910仓单成本预估
收购价格 交割果比例 （元/斤）
0.80
0.20
0.70
3.50
0.30
0.70
0.30
0.80
3.00
0.20
不合格果价格
2.20 2.50 2.00 1.50
交割果成本（元/ 斤）
3.83
交割果成本 （元 /吨）
7650.00
3.93
7857.14
3.43
6857.14
3.38
6750.00
Hale Waihona Puke Baidu
交割成本（元/吨） 8650.00 8857.14 7857.14 7750.00
15
总结
远月合约： 下树前：1、交易产量预期（围绕产区天气） 2、交易开秤价格预期 下树后：回归到阶段供需定价（主要围绕下游需求） 预估仓单成本在8800元/吨以下 总之，远月方向相对明确，道路一定是曲折的 交易中要把握阶段性矛盾，波段操作为主 风险点：产区天气、苹果质量