外汇理论与实务复习(2016)
外汇理论与交易实务课后答案
外汇理论与交易实务课后答案外汇市场的运行有一个非常明显的特点，就是市场参与者总是按照自己的投资目的来选择交易品种，而不是按照自己的交易策略。
因此，外汇交易中有许多基本的理念都是市场参与者在决定交易策略时必须考虑的因素。
从长期来看，外汇市场参与者都是通过对自身投资目的的选择和影响以及对市场环境的判断而进行的。
因此，由于这一特点，对投资原则与策略也有着非常大的影响和要求。
一个投资者，要想获得长远收益、持续发展和长期盈利就必须了解自身行为背后的风险因素及其影响作用；而一个有良好风险控制能力又善于自我控制及自我管理的投资者则能以良好的心态去面对自己所处环境，并更好地控制自己所处风险程度。
所以对投资原则与策略这两个最基本的内容要求是：首先必须了解自己，在面对外界时必须承担起自己应承担或者能承受的部分责任；其次要能承担相应风险；最后还要具有良好的自我控制能力。
同时我们还要知道“人无信不立”，一个想要成功投资市场是需要长期积累形成良好投资理念和行为以及对交易策略做出正确判断并实施相应策略与计划来获取收益、回报、甚至是失败而有悔意或失败后产生一定伤害力或使其精神崩溃甚至倾家荡产等情况发生时。
一、外汇市场主要参与者都是基于对自身投资目的的选择和影响以及对行业环境的判断而进行的，所以该基本要求就是要把风险与收益看成是一致的；所以，从长期来看，不管市场中的任何一种货币都不会对其未来走势产生实质性影响；在任何阶段，汇率都是影响市场走势的主要因素之一；而在具体的外汇交易中，汇率受到技术指标、政策以及国际贸易环境等多方面因素的影响也比较大。
由于外汇交易者经常会选择与之相关联或相关但不确定因素相似或是有关联性，因此经常会将自身投资目的与市场环境以及行业政策和经济发展趋势相联系甚至是相矛盾。
在对上述情况作出判断并形成稳定买卖方案时，往往也会将风险因素和收益统一考虑。
因此，从长期来看，作为市场参与者应时刻注意其自身投资目的及行业政策对自己投资行为产生何种影响；同时还要学会根据自身对行业及经济发展趋势的判断来确定自己交易策略以及止损。
外汇理论与外汇实务小抄
1、外汇的产生：外汇的产生是资本主义商品生产的必然结果。
产业革命以后，由于资本主义生产方式的形成与发展，世界市场逐步形成，国际贸易规模日益扩大，传统的金银铸币作为支付手段的方式，已不能适应国际贸易的需要，随着银行的产生，银行信用凭证(主要是银行签发的各种票据)逐步成为国际间普遍采用的支付手段。
外汇的概念便逐步形成。
2、外汇的分类：a按货币兑换限制程度的不同，可分为自由外汇和记账外汇。
B按外汇的来源和用途不同，可分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇。
C按货币的不同，外汇可分为硬币外汇软币外汇3、外汇在一国宏观经济中的作用（经济地位）：a外汇对一个国家来说，是一种特殊的国际清偿手段和国际债权。
B外汇是各国中央银行或货币当局干预外汇市场、稳定外汇汇率的主要手段，因而对一国经济的稳定发展也起着重要的作用。
C外汇是衡量一国国际经济地位的主要标志之一。
4、外汇在国际经济中的作用：a外汇可以实现国际购买力的国际转移。
B外汇使国际结算变得安全、迅速与便利。
C外汇有利于调节国际间资金供求与优化配置。
D外汇促进了世界经济一体化的过程。
5、汇率的标价方法：a直接标价法，是一定单位的外国货币为标准，折算成若干单位的本国货币的汇率表示方法。
这种标价方法是以外国货币为标准，来计算应付多少本国货币的，所以称为应付法。
B间接标价法是以一定单位的本国货币能够兑换的某种外币的数额来表示的汇率标价方法。
因这种标价法以本国货币为标准，来计算应收多少外国货币，所以又称为应收标价法。
6、直接标价与间接标价的实质是否相同：不相同，有三点区别：1.直接标价基准货币为外币,标价货币为本币,间接标价相反2.直接标价买入价小于卖出价,间接标价卖出价小于买入价3.直接标价法下,汇率上升,则为本币贬值,间接标价法下,汇率上升则为本币升值. 7、固定汇率制与浮动汇率制的比较：A、固定汇率制的利弊分析，有利之处一、在固定汇率制下的汇率保持相对的稳定性，使国际债权债务的清偿以及国际贸易的成本计算，均有可靠的依据，从而减少了进出口贸易及资本输出、输入所面临的汇率大幅度变动的风险。
（完整word版）国际金融理论与实务复习题
（完整word版）国际金融理论与实务复习题国际金融理论与实务复习题篇一：历年金融理论与实务考试试题及答案全国2004年7月金融理论与实务试题.课程代码：00150一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1.最早的货币形态是（ A ）A.实物货币B.金属货币C.存款货币D.纸币2.纸币产生于货币的（ B ）A.价值尺度职能B.流通手段职能C.支付手段职能D.贮藏手段职能3.现代经济制度下商业信用的规范形式应该是（ D ）A.口头信用B.挂账信用C.强制信用D.票据信用4.在利率体系中起决定性作用的利率是（ C ）A.长期利率B.名义利率C.基准利率D.市场利率5.马克思认为利息的本质是（ B ）A.资金使用权的价格表现形式B.剩余价值的特殊转化形态C.投资收入D.资金成6.最早全面发挥中央银行职能的是（D）A.瑞典银行B.美联储C.法兰西银行D.英格兰银行7.我国目前实行的中央银行制度是（ A ）A.一元式B.二元式C.复合式D.跨国式8.商业银行的核心资本包括（ B ）A.股本和金融债券B.股本和公开储备C.股本和未公开储备D.金融债券和公开储备9.按信托关系建立的依据不同可将信托分为（ A ）A.设定信托和法定信托B.公益信托和私益信托C.契约信托和遗嘱信托D.商事信托和民事信托10.最典型的资金信托业务是（ B ）A.基金性资金信托B.融资性资金信托C.投资性资金信托D.证券性资金信托11.最大诚信原则的推行最早始于（ C ）1A.责任保险B.人身保险C.海上保险D.信用保证保险12.保险中的近因是指在保险标的损失中（ D ）A.起非决定性作用的因素B.距离最短的因素C.时间最近的因素D.起决定性作用的因素13.下列不属于货币市场的是（ C ）．．．A.商业票据市场 B.国库券市场C.股票市场 D.回购市场14.金融市场参与者权衡风险与收益后获得的满足被称为（ D ）A.价值B.价格C.效益D.效用15.我国上市公司发行股票的方式主要是（ A ）A.公开发行B.不公开发行C.折价发行D.平价发行16.国际收支平衡表的编制原理是（ C ）A.收支记账B.单式簿记C.复式簿记D.平衡簿记17.货币供应量是银行体系供给的（ B ）A.债权总量B.债务总量C.资产总量D.业务总量18.由消费膨胀导致的持续性物价上涨属于（ A ）A.需求拉上型通货膨胀B.成本推动型通货膨胀C.结构失衡型通货膨胀D.心理预期型通货膨胀19.财政政策的透明度与货币政策相比可看出（ C ）A.二者不可比B.二者相同C.财政政策的透明度较高D.财政政策的透明度较低20.作为货币供应总闸门的金融机构是（ B ）A.商业银行B.中央银行C.投资银行D.储蓄银行二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分) 在每小题列出的五个备选项中有二个至五个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
金融理论与实务试题库(含答案)
金融理论与实务试题库（含答案）一、单选题（共80题，每题1分，共80分）l、当前我国的金融监管体制属于A、分业监管体制B、自律监督体制C、全能监管体制D、混业监管体制正确答案：A2、由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率是A、行业利率B、公定利率C、市场利率D、官定利率正确答案：D3、衡量基金业绩好坏的关键性指标是（）A、基金单位净值的高低B、基金净值的高低C、基金净值增长能力的高低D、基金规模的大小正确答案：C4、直接标价法下远期汇率低于即期汇率的差额是A、升水B、多头C、贴水D、空头正确答案：C5、可以从整体上认识一家银行资金实力、清偿能力等情况的是（）A、贷款量B、现金流量表C、资产负债表D、利润表正确答案：C6、投资者将自己的资产委托给专业机构进行理财管理，这属于投资银行的A、风险投资业务B、并购业务C、资产管理业务D、证券交易与经纪业务正确答案：C7、衍生金融工具市场最早具有的，也是最基本的功能是（）A、价格发现B、投机获利C、风险管理D、杠杆效应正确答案：C8、目前中国人民银行的货币政策目标是A、保持经济增长，并以此维护币值稳定B、保持物价稳定，并以此保证充分就业C、保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长D、保持充分就业，并以此促进经济增长正确答案：C9、属于我国政策性银行的是A、中国农业发展银行B、中国建设银行C、中国工商银行D、中国银行正确答案：A10、从货币数量角度阐释汇率决定问题的理论是A、资产组合平衡理论B、利率平价理论C、货币分析说D、汇兑心理说正确答案：C11、允许期权持有者在期权到期日前的任何一个营业日执行合约的是A、日式期权B、欧式期权C、港式期权D、美式期权正确答案：D12、下列属于健康保险的是A、收入保险B、意外伤害保险C、生存保险D、人寿保险正确答案：A13、投资人按照当前市场价格购买债券并一直持有到期时可以获得的年平均收益率称为债券的A、当期收益率B、即期收益率C、到期收益率D、票面收益率正确答案：A14、下列关于优先股的表述错误的是（）A、风险小于普通股B、具有优先认股权C、在公司破产清算时具有优先求偿权D、具有股息的优先分配权正确答案：B15、专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融机构是()A、巴塞尔银行监管委员会B、国际清算银行C、国际金融公司D、国际货币基金组织正确答案：C16、我国主要货币政策的中介指标是（）A、信贷规模B、货币供给量C、同业拆借率D、现金发行量正确答案：B17、有“金边债券”之称的是A、公司债券B、地方公债C、国债D、金融债券正确答案：C18、某日炸雷击断小王房屋后面的一棵大树，大树压倒房屋导致小王的电视机损坏。
外汇理论与实务第02章 外汇交易一般原理3.2 ch02
(一)按照参与外汇交易双方的性质划分
根据参与外汇买卖双方的性质划分，外汇交 易可划分为
1.零售性外汇交易——银行与客户之间的外 汇交易
2.批发性外汇交易——银行同业之间的外汇 交易两种
（二）按照外汇交易的目的划分
1.为了进行国际贸易结算而进行的外汇交易 2.为了进行国际投资而进行的外汇交易 3.为了外汇融资需要而进行的外汇交易 4.为了外汇保值而进行的外汇交易 5.为了金融投机而进行的外汇交易 6.为了外币存款的需要而进行的外汇交易
以1.6560美元的价格买入英镑， 以1.6580美元的汇价卖出英镑。
在判断报价时只要牢牢记住两点就不会看错了，
一是报价是站在银行立场的银行买卖价，
二是针对目标货币，即写在前面的货币而言的。
2.采取以美元为中心的报价方法
由于美元的特殊地位，除非特别说明者外， 各国外汇市场现已形成了一个规则，在外汇 市场上报出的货币汇率都是针对美元的，非 美元的货币之间的汇率通过以美元为中介套 算得出。在银行间外汇交易中，使用统一报 价，有利于简化信息处理的工作量，也便于 计算交易损益。
外汇交易的报价方法
报价者-------------------买入被报价货币 卖出被 报价货币
USD / JPY = 115.20 / 30
（被报价货币R.C./报价货币）
询价者-------------------卖出被报价货币 买 入被报价货币
图3-1 报价者和询价者在汇率报价上的相互 关系
通常银行报价有两个价格，这是因为银行在
报价时并不知道客户要买卖哪种货币，
只好用双向报价。
［例］美元/日元报价120.40/120.60，前面是银行买入价， 后面是银行卖出价，表示银行愿用120.40日元买入美元，
外汇交易实务复习提纲
《外汇交易实务》复习提纲
第一章无
第二章重大事件与协议
影响外汇市场供求关系的五个因素以及如何影响（所有
内容）
第三章会判断市场的参与者分别在市场上扮演什么角色
补充熟悉外汇名词及常用术语（见PPT）
熟悉所有的计算（包括盈亏及点数价值）
第四章了解12个关键问题，并理解其内容和影响
第五章－第九章货币代码、主要国家的概括、欧债危机等
第十章所有的数据
第十一章持仓报告、联邦基金期货价格、VIX指数意义
补充会画柱状图、蜡烛图、点数图，理解常用指标含义。
2016贸大金融专业-外汇交易与管理复习大纲及答案
对外经济贸易大学远程教育学院2015-2016学年第二学期《外汇交易与管理》复习大纲四、名词解释66. 离岸外汇交易是指在货币发行国境外进行的货币兑换，最初是欧洲美元交易，随后扩展到所有可兑换货币交易。
在地域概念上，市场围先是由伦敦扩展到巴黎、法兰克福，接着是新加坡、加勒比海、列支敦士登、开曼、巴哈马等。
离岸外汇交易是国际经济和科学技术发展以及相应的经济和金融国际化的结果和重要步骤，而它同时又加重了资本外逃的趋势。
67. 硬币是指币值坚挺，购买能力较强，汇价呈上涨趋势的自由兑换货币。
68. 软币则是指币值疲软，购买能力较弱，汇价呈下跌趋势的自由兑换货币。
例如美元、欧元。
69. 外汇交易（Foreign exchange，常常简写为FX或forex）是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动需要时，按一定的汇率和特定交割日而进行的不同货币之间的兑换行为。
70. 零售性外汇交易—银行与客户间的外汇交易典型的银行外汇零售业务，是对居民个人用汇，如公务出差、商务考察、文化体育交流，或留学、探亲、旅游等用汇，可在经营外汇业务银行的柜台上直接购入外汇。
71. 批发性外汇交易—银行同业间外汇交易外汇银行在对客户买入或卖出外汇后，其自身所持有的外汇就会出现多余或短缺，某种货币买入过多，就会形成多余的情况，称为长头寸；某种货币卖出过多，就会形成短缺的情况，称为短头寸。
批发性交易是外汇银行会根据其头寸的总差额和汇率走势，在银行当日零售业务结算后，在银行同业外汇市场上做外汇即期或远期的抛补交易。
72. 大数（The Big Figure）汇价的基本部分，通常交易员不会报出，只有在需证实交易的时候，或是在变化剧烈的市场才会报出。
如在GBP/USD=1.6500中，5就是大数。
73.小数（The small figure）汇价的最后两个数字，如在GBP/USD=1.6500中，00就是小数。
74. 基点（Pips或Points）汇价变化的最小部分，通常也称点。
外汇实务 复习资料
一，外汇1外汇是各国从事国际经济交往以及其他业务不可缺少的媒介和工具。
2外汇在世界经济生活中同时具有动态和静态双重含义。
动态含义是指“国际汇兑”即把一国货币兑换成另一国货币，用以清偿国际间的债权债务以及进行资金转移活动。
静态含义是指以外国货币表示的可用于国际结算的各种支付手段，其中包括以外币表示的信用工具和有价证券，如银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府公债、国库券及各种长短期证券。
3国际货币基金组织对外汇的定义为：外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织和财政部等）以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
4外汇的三个特征：1、可偿性；2、兑换性；3、普遍接受性。
二，几个重要的市场汇率1、开盘汇率：也称开盘价，是指一个外汇市场在一个营业日刚开始营业，进行外汇买卖时用的汇率报价。
2、收盘汇率：也称收盘价，是指每个营业日外汇市场买卖交易终了时的汇率。
在同一个营业日，开盘价和收盘价会有差异的，有时会很大。
3、买入汇率：也称买入价或买价，是指银行向客户买入外汇时所使用的汇率。
4、卖出汇率：也称卖出价或卖价，是指银行向客户卖出外汇时所使用的汇率。
5、现钞汇率（Bank notes rate）：是买卖外币现钞的价格。
许多国家规定，不容许外币在本国流通，只有将外币兑换成本币，才可以购买本国的商品与劳务。
所以银行买入外币时的现钞汇率最低，卖出现钞汇率最高。
6、中间汇率：也叫中间价，是买入价和卖出价的平均数。
7、即期汇率：又称现汇汇率，是指外汇买卖双方成交后，当天或两个营业日内交割所使用的汇率。
8、远期汇率：又称期汇汇率，是指买卖远期外汇时所使用的汇率。
具体而言，事先由买卖双方签订合约，规定外汇买卖的币种、数量、期限、汇率水平等，到约定日期才能按合约规定进行外汇交割的汇率。
远期汇率是预约性外汇买卖所使用的一种汇率，通常在远期外汇买卖合约成交时订立。
外汇理论与实务
市场参与者
金融机构 公司企业 社会大众
社会大众
货币市场
一般大众参与货币市场的动机不外乎有三 种： A.交易目的
B.预防目的 C.投机目的
外匯市場
国际外汇市场之沿革-1
1890～1914金本位制度
国际外汇市场之沿革-2
1914～1939两次世界大战之 间的国际货币制度
国际外汇市场之沿革-3
二次大战后的国际货币体制 发展以国际货币基金
(International Monetary Fund) 为中心的
布雷顿森林体系 (The Bretton Woods System)
国际外汇市场之沿革-4
布来登森林协定制度之崩 溃
国际外汇市场之沿革-5
浮动汇率时代 1971年8月15日， 美国宣布实施新经济政策
The End
圖
1.1 金 融 市 場 之 分 類
CH1.市场概述
市场概述
货币市场 外汇市场
市场参与者
金融市场主要的参与者 中央银行 金融机构 公司企业 社会大众
中央银行
货币市场 外汇市场
央行货币市场操作策略
公开市场操作 调整对银行的融通政策 调整法定存款准备率 有关银行资产负债的特别规定 道德劝服 选择性管理工具
外汇管理理论与实务复习题全攻略讲解
外汇管理理论与实务复习题全攻略（已更新完毕）银行申请开办外汇业务必须具备哪些条件？中国人民银行是外汇指定银行经营外汇业务的市场准入与退出的审批机构，各类银行机构必须经中国人民银行的批准并领取《金融机构营业许可证》之后，才能获得指定经营外汇业务的资格。
（1）遵守法律、行政法规、金融规章的有关规定，没有损害国家利益、社会公众利益的行为，未发生任何重大违规事项及经济损失。
（2）法人机构开办外汇业务须具有规定数额的外汇实收资本金。
（3）国有独资商业银行和股份制商业银行总行在资本总额中应含有不少于5000万美元或者其他等值可自由兑换货币的实收外汇资本金。
（4）城市商业银行总行在资本总额中应含有不少于2000万美元或者其他等值可自由兑换货币的实收外汇资本金。
（5）具有经中国人民银行确认资格的、与申报外汇业务相应数量的外汇业务人员。
（6）具有适合开展外汇业务的场所和设备。
（7）要求的其他条件。
论述境外债券融资审批的管理要点。
境外债券融资审批的管理主要有如下要求：（1）境内机构（财政部除外）对外发行债券，需向国家发展和改革委提出申请，国家发展和改革委接到上述申请材料后进行审核，符合条件的会签国家外汇管理局后上报国务院批准。
国务院批准同意后，由国家外汇管理局向申请机构发文进行批复。
外商投资企业申请发行外币债券除不需提供利用外资计划指标文件外，其他审批手续与中资机构相同。
（2）境内机构发行商业票据由国家外汇管理局审批，并占用国家外汇管理局核定该机构的短期对外借债余额指标；发行前设定滚动连续发行的，由国家外汇管理局会签国家发展和改革委后审批。
（3）境内机构为其海外分支机构境外发行债券进行融资担保，发行债券资金不调入国内使用的，由国家外汇管理局按规定审批；若资金调入境内使用，按境内机构对外发行债券的审批程序办理。
（4）已上市外资股公司对外发行可转换债券，不实行资格审核批准制。
国家发展和改革委会同中国证监会根据外资股公司境外融资需求及市场条件，确定可转换债券年度发行规模，并纳入当年利用外资计划。
外汇交易实务复习提纲
外汇交易实务复习提纲第一章外汇交易基础知识1.外汇概念：分为动态外汇和静态外汇。
动态外汇是国际汇兑的简称，就是把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，以清偿国际债权债务的一种专门性的活动。
静态外汇是即以外币表示的为各国普遍接受的；可用于清偿国际债群债务的金融资产和支付手段。
2.外汇的基本特征：国际性；自由兑换性和可偿性。
3.外汇形态：现钞和现汇。
4.外汇交易中的主要货币名称及符号：中国CNY 香港HKD 日本JPY 新加坡SGD 欧盟EUR 英国GBP 瑞士CHF 美国USD 加拿大CAD 澳大利亚AUD5.汇率概念：指一国货币表示另一国货币的价格。
换句话说，汇率就是两种货币之间的比率或比价，故又称“汇价”或“汇兑率”。
6.直接标价法：基础货币/目标货币=外国货币/本国货币。
特点：⑴本币增加，外汇汇率上涨，外币升值，或本币贬值;反之亦然。
⑵在直接标价法下，外汇汇率升降和本币数额变化成正向。
7.间接标价法：目标货币/基础货币=本国货币/外国货币。
特点：⑴外币数量增加，外币汇率下降，即外币贬值；反之亦然。
⑵在间接标价法下，外汇汇率升降和外币数额变化成反向。
（美元英镑澳元欧元新西兰元爱尔兰镑南非兰特采用间接标价法）8.汇率类型：⑴按汇率制定角度划分，基本汇率和套算汇率。
⑵从银行买卖外汇角度划分，买入汇率卖出汇率和中间汇率。
⑶按外汇买卖交割期限不同，及其汇率和远期汇率。
9.汇率折算方法：本折外，用买入外折本，用卖出10.汇率从高到低排列：电汇、信汇和票汇。
11.汇率变动对国家经济的影响：贸易、资本流入、国内物质、利率、外汇储备、国民经济、国际经济关系。
12.国家政策对汇率的影响：一、货币政策的调整对汇率走势的影响。
货币政策的主要形式是改变经济体系中的货币供给量，货币政策在执行上可以分为收紧和放松两种情况，紧缩的货币政策是指中央银行提高再贴现率、提高商业银行在中央银行的存款准备金率和在市场上卖出政府债券，即减少货币供给，造成汇率的升值；反向的操作，则使货币供给增加，造成货币贬值。
外汇理论与实务 第十章远期外汇协议
ERA合理价格
S
1 iltl 1 il *tl
1 ists 1 is*ts
（1）
根据利率平价理论可以得出结算日的远期汇差（掉 期率）Ws与到期日的远期汇差（掉期率）Wl如下：
Ws
S
1 ists 1 is*ts
1
WL
S
1 iltl 1 il *tl
在实践中，如果人们希望通过外汇掉期交易进行避险，则倾向于
采用FXA，这是因为由此得到的报酬将精确地反映了潜在的风险。
换言之，FXA不仅包含了协议期限内掉期率的变动，而且也包含了
绝对汇率水平的任何变动。
10
二、汇率协议（ERA）的结算公式 ERA与FXA不同的是，ERA只包含了原先约定的掉期率与结 算的掉期率之间的差额，即CFS与SFS之间的差额，而不包含绝对 汇率水平的任何变动，即OER与SSR之间的任何差额。由于ERA 只考虑原先约定的协议掉期率（CFS）与结算掉期率（SFS）的差
SR：USD/CHF=1.5400； 1M：50/60，3M：150/160
1个月后，汇率如下：SR：USD/CHF=1.5500
2M：120/130；2月期瑞士法郎的利率为：8%
这样我们就有如下的数据：
A2 =100万美元；CFS=0.0160－0.0050=0.0110
SFS=（0.0120+0.0130）÷2=0.0125；
100万 1.3550 1.3600 0.0110 0.012 100万 1.3550 1.3600
1 8% 60
360
所以我们可以得出FXA的结算公式。公式为：
《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案
《外汇交易与实务》习题参考答案——基本训练+观念应用（注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加）第一章外汇与外汇市场一、填空题1、汇兑2、即期外汇远期外汇3、比价4、间接标价法5、国际清偿6、外币性普遍接受性可自由兑换性7、国家或地区货币单位8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。
(原8、9、10删除)二、判断题1、F2、T3、F4、T5、T6、T7、F8、F案例分析：太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。
但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。
因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。
问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？解答：⑴为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至：5500/6.46≈851.39（USD）⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为：5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈83.87（CNY）第二章外汇交易原理二、填空1、汇率交割日货币之间2、高3、大4、止损位5、买入价卖出价6、大高7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。
三、单项选择1、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C 10、D四、多项选择1、ABCD2、BD3、ABCD4、ABCD5、AC五、判断题1、T2、F3、T4、F5、T案例分析与计算1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙丙、乙2.市场USD/JPY= 101.45/50，现：A行持美元多头，或市场超买，该行预卖出美元头寸，应如何报价？并说明理由。
外汇交易实务考试重点
外汇交易实务考试重点第一篇：外汇交易实务考试重点1.被报价币（基础货币）规则:被报价币是被其他货币来表示价格外汇:外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
基础货币：EUR的货币，是扮演商品角色的货币.被报价币始终位于等式的左边.外汇交外汇汇率:一国货币单位兑换他国货币单位的比率。
如目前人民币外汇点差：3为外汇银行的买入价（即出价或bid）和卖出价（即要价或易中，买卖双方都是站在被报价币的立场.被报价币规则下，买入价永远比率是： 100美元＝609.88元人民币（中间价）欧元/美元＝1.3732/35ask）之差在前，卖出价永远在后直接标价法：直接标价法又称价格标价法。
是以本国货币来表示一定买与卖：买是从外汇银行买入EUR，卖是向外汇银行卖出EUR2.影响交易员报价的因素:已持有的外汇部位,汇率的短期走势,市场单位的外国货币的汇率表示方法。
一般是1个单位或100个单位的外币佣金：开仓时要有交易佣金和点差如EUR/USD为3/5点+3点的预期心理,各种货币的风险特征,收益率与市场竞争力.能够折合多少本国货币。
如日元、瑞朗、加元等采用直接标价法：USD/JPY直盘：在外汇中有直盘和交叉盘的叫法。
是一种对盘面笼统的称谓，详交易员报价技巧: 市场预期被报价币上涨，应报高；市场预期被报价USD/CHF等细来说是指此币种盘面的汇率方式，既直接汇率和交叉汇率。
直盘与交币下跌，应报低；报价行不想持有该部位，应报宽；报价行有强烈交易间接标价法：间接标价法又称数量标价法。
是以外国货币来表示一定叉盘相对应。
所谓直盘是指在国际外汇市场上，一个国家的货币直接跟意愿，应报窄。
单位的本国货币的汇率表示方法。
一般是1个单位或100个单位的本币美元进行兑换的就是直盘.可以简单的这样理解：凡是和美元直接联系3.外汇交易种类：①即期外汇交易。
也称现汇交易，买卖双方达成能够折合多少外国货币。
的，都是直盘外汇买卖协议后，在两个营业日内完成交割的外汇交易方式。
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外汇理论与实务复习题型：一、单选，10题20分二、多选，5题15分三、名词解释，3题15分四、简答，3题30分五、计算，2题20分第一章外汇与汇率第一节外汇(一)外汇的形态：1、外币现钞2、外币存款3、外币支付凭证（本票，支票，信用卡）4、外币有价证券5、其他外汇资产(二)一国货币要成为自由兑换外汇必须具备三个条件：1、在本国国际收支中对资金的转移不受任何限制2、不采取双重汇率制度和歧视性货币政策3、在另一国的条件下，可以随时赎回对方国家经常项目中结存的本国货币。
(三)即期外汇：它又称现汇，是指外汇买卖成交后在两个营业日内交割完成的外汇。
远期外汇：它又称现汇，是指外汇买卖合约签订后，双方约定在未来某一天办理交割手续的外汇。
（四）外汇的特点：1.外币性 2.可自由兑换性. 3.普遍接受性 4.可偿性第二节汇率（一）汇率的标价方式：1.直接标价法（理解）：在直接标价法下，一个单位的外国货币兑换的本国货币比以前少了，就说明汇率下跌了，意味着本国货币升值，外国货币贬值。
2.间接标价法：在间接标价法下，一个单位的本国货币兑换的外国货币多了，说明汇率比以前上升了，意味着本国货币升值，外国货币贬值。
（二）固定汇率：它是指一国政府用行政或法律等手段几本固定一国货币与另一国货币的汇率，并规定其汇率波动幅度的范围。
浮动汇率：它是指一国货币的汇率水平由外汇市场上的外汇供求关系决定的，一国政府不对汇率水平进行干预。
（三）买入汇率，现汇买入和现钞买入的关系：现钞买入和现汇买入价，通常是指银行买入外币现钞和外币现汇所使用的汇率，现钞买入价略低于现汇买入价。
（PPT）（四）名义汇率，可能是市场利率，也可能是官方利率。
范畴：双边汇率、名义有效汇率与实际利率的关系：名义汇率不能反映两国货币的实际价值，是随外汇市场上外汇供求变动而变动的外汇买卖价格。
实际汇率反映了以同种货币表示的两国商品的相对价格水平，从而反映了本国商品的国际竞争力。
（五）影响汇率变动的因素1.国际收支2.相对通货膨胀率3.相对利率的变化4.心理预期因素5.一国汇率政策、货币政策和财政政策状况。
第二章传统汇率决定理论第一节铸币平价理论（一）铸币平价理论基本思想：两国货币之间的兑换率是由铸币的含金量来决定的。
两国货币的含金量之比成为金平价，用公式表示为S=G*/G，s为两国货币之间的兑换率（汇率），即铸币平价，G为本国货币的含金量，G*为外国货币的含金量。
第二节国际借贷理论（一）流动借贷变动引起外汇汇率变动的影响情况：1.本国的流动借贷相等，外汇供求平衡，本币汇率保持不变；2.本国的流动债权大于流动债务时，外汇的供给大于外汇需求，外币汇率下跌，本币汇率上升；3.本国的流动债权小于流动债务时，外汇的供给小于外汇的需求，外币汇率上升，本币汇率下跌。
第四节购买力平价理论（一）购买力平价理论代表人物：瑞典经济学家古斯塔夫·卡塞尔（二）购买力平价理论理论基础是一价定律和货币数量论第五节利率平价理论（一）利率平价理论提出人：凯恩斯（二）利率和币值的关系（PPT）第三章现代利率决定理论第一节汇率决定的弹性价格货币模型（一）弹性价格货币模型成立的三个假设条件：1.垂直的总供给曲线2.稳定的货币需求3.购买力平价成立（二）模型中变量的变动对汇率的影响：1.本国货币供给量对汇率的影响，在其他因素不变时，本国货币供给量增加一定比例，将引致本国货币同比例的贬值。
反之，本国货币供给量减少，将促进本币的升值；2.国民收入对汇率的影响，在其他因素不变时，本国国民收入增加就会导致本国货币升值。
反之，本国国民收入下降，必然导致本币贬值；3.利率对汇率的影响，在其他因素不变时，本国利率上升，将导致本国货币贬值。
第二节汇率波动的粘性价格货币模型（一）汇率超调：即汇率偏离了在价格完全弹性状态下调整到位后的购买力评价汇率，这种现象称为汇率超调。
第四节汇率决定的资产组合平衡模型本国货币和债券市场以及外国债券市场均衡情况表达式（理解）1、M=M(i,i*+X,M)2、B=B(i,i*+X,M)3、sF=sF(i,i*+X,M)等号左边为资产的供给，右边为资产的需求，s为直接标价下的汇率在1式中，对本国货币的需求随着本国利率的上升及外国利率和预期汇率的变动率的上升而下降，随着财富的增加而增加。
在2式中，对本国债券的需求随着本国利率的上升和财富的增加而增加，随着外国利率和预期汇率变动率的上升而减少。
在3式中，对外国债券的需求随着本国利率的上升而减少，随着外国利率和预期汇率变动率的上升以及财富的增加而增加。
第五节市场有效性理论有效市场的类型（区分）1、弱式有效市场，它是指当前价格充分反映了历史中的所有信息，从市场参与者无法利用过去的价格信息，来预测未来的价格，从而获取超额收益。
（要想获得超额理论，必须寻求历史价格信息意外的信息）2、半强式有效市场，它是指当前价格反映了所有公开的可用信息，市场参与者无法利用已公开的价格信息，来预测未来的价格变动，从而获取超额收益。
（在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报）3、强式有效市场，表示信息处理能力最强的证券市场。
在这种证券市场上，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
（任何人都不可能再通过炒作公开或内幕信息来获取超额收益。
）第四章外汇市场第二节外汇市场的特点、功能及其发展的原因（一）外汇市场的特点：1.统一的全球性的外汇市场，具有时间上的连续性和空间上的统一性；2.各个外汇市场之间的汇率差价日益缩小；3.外汇交易规模加速增长和交易币种集中；4.外汇掉期交易成为市场主流的交易类型；5.外汇市场金融产品创新层出不穷；6.外汇市场的汇率波动频繁且幅度加大。
（二）外汇市场的功能：1.实现各国货币购买力国际间的转移；2.清算国际间的债权、债务以及提供国际间资金融通；3.规避汇率风险；4.提供投机机会；5.为各国政府和跨国企业提供运作境地；6.提高国际间资金的使用效率。
（三）世界上最大的外汇交易市场：伦敦外汇市场第五章外汇交易原理与汇率预测第一节外汇交易原理外汇交易规则：.报价即买卖基础货币的价格；USD(银行买入USD的价格)/CNY(银行卖出USD的价格)=6.800/6.810；交易单位为100万美元，Five Dollar表示500万美元。
第二节汇率预测的重要性与方法汇率预测方法：1.市场消息和直觉判断预测法（短期汇率走势）；2.基本分析预测法（长期）；3.技术分析预测法。
第六章即期外汇交易第一节即期外汇交易概述（一）即期汇率报价的最小单位为1个基点，表示0.0001，但在日元报价中，1个基点表示0.01。
（二）报价两边的差额成为买卖差价，次差额反映了任何给定货币的是从流动性与美元即期汇率的变动性，也反映了报价银行在爆出买卖价时所承担的风险。
第二节即期汇率与套算汇率（一）信汇汇率或票汇汇率=电汇汇率×〔1—占用货币资金的利率×（邮程天数—2/360）〕例如，假设在苏黎世外汇市场上即期汇率为USD/CHF=1.5460/80，瑞士法郎利率为6%，瑞士到美国的邮程为8天，则USD/CHF的信汇汇率或票汇汇率为：USD/CHF=1.5460×（1—6%×((8—2)/360)）/1.5480×（1—6×（(8—2)/360））（二）套算汇率：非美元货币之间的即期汇率计算规则：1.在已知的两个汇率中，美元均为基础货币，计算套算汇率采用交叉相除。
被除数为交叉汇率中标价货币的汇率，除数为交叉汇率中单位货币的汇率；例如：已知USD/CNY=8.2760/80,USD/HKD=7.7860/80,求HKD/CNY?解：因即期汇率都是以美元作为基础货币，应交叉相除得出HKD/CNY.USD/CNY=8.2760—8.2780↙↘USD/HKD=7.7860—7,7880，则UKD/CNY=8.2780÷7.7880/8.2780÷7.7860得出：UKD/CNY=1.0627/312..在两个已知的汇率中，美元均为标价货币，计算套期汇率采用交叉相除。
被除数为交叉汇率中基础货币的汇率，除数为交叉汇率中标价货币的汇率；例如：已知：EUR/USD=1.1020/40,AUD/USD=0.6240/60，求EUR/AUD？解：因美元都作为报价货币，应交叉相除得出EUR/AUDEUR/USD=1.1020—1.1040↙↘AUD/USD=0.6240--0.6260，则EUR/AUD=1.1020÷0.6260/1.1040÷0.6240得出：EUR/AUD=1.7604/923.在两个已知的汇率中，一个以美元为基础货币，另一个以美元为标价货币，计算套算汇率时采用同边相乘。
例如，已知EUR/USD=1.1020/40,USD/CNY=8.2760/80,求EUR/CNY?解：因在两个即期汇率中，只有一个即期汇率是以美元作为基础货币，应通过同边相乘EUR/USD=1.1020-1.1040↑↓USD/CNY=8.2760-8.2780则EUR/CNY=1.1020×8.2760/1.1040×8.2780得出：EUR/CNY=9.1202/389第七章远期外汇交易一、远期外汇交易的特点（1）远期外汇合约中的条款，如汇率、交割方式、金额等由交易双方自行协商确定。
（2）远期外汇交易一般在场外进行，它属于无形市场，没有固定场所和交易时间，可以24小时进行交易。
（3）信用风险较大，很难规避违约风险二、计算远期外汇交易交割日一个简单的方法是：对于今天发生的3个月远期外汇交易，其交割日的计算首先要计算出即期外汇交割日，然后向后推3个月。
例如，2002年5月7日（星期二）发生一笔3个月远期外汇交易，其交割日的计算方式是，首先计算出5月7日发生一笔即期外汇交易的交割日是5月9日，然后在5月9日的基础上加上3个月远期外汇的交割日，即2002年8月9日（星期五）。
如果计算出的远期外汇交易交割日恰好是银行休假日，则将交割日向后顺延至第一个合适的日期。
但是，按照市场规则和会计记账原则或按月编制报表原则，不能顺延至下一个月。
如果远期外汇交易的交割日算到了月底，而此时恰好是银行休假日，其交割日只能向前找到第一个合适的交割日。
加入今天交易的即期外汇起息日是3月28日，且次日是最后一个营业日，则今天交易的3个月远期外汇起息日是6月30日，而不是6月28日。
三、远期外汇的计算f=s+s×(i-i*)×t/360f为单纯远期汇率；t为远期合约期间的天数；s为即期汇率；i,i* 分别为报价货币和基础货币的利率。