银行财务报告分析

中信银行财务报告分析

——利润表分析

中信银行全称中信实业银行，英文名由CITIC INDUSTRIAL BANK变更为CHINA CITIC BANK。1987年4月20日在中信集团原银行部基础上改组而成。中信银行股份有限公司于2006年12月31日成立，注册资本为3,111,311.14万元，股本3,111,311.14万股，每股面值1.00元。其经营范围主要为：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；结汇、售汇业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其它业务。

以下是我们组针对中信银行2008年的利润表分析：

从横纵方面来比较，中信银行08年同07年比利润（盈利能力）上升，主要因素如下：

I. 营业收入的增长速度远远高于营业支出的负增长速度。由于其营业支出是负增长，从而使盈利水平大幅上升。具体分析如下：

II. 虽受国际金融危机的不利影响，08于07年相比盈利能力仍然增加。主要是面对复杂的经营环境，本行加强了对宏观经济金融形势的研究和预判，减少了经济形势的不利变化对银行经营的负面影响。

具体如下：

1. 净利息收入

本集团的净利息收入既受生息资产收益率与付息负债成本率差值的影响，也受生息资产和付息负债的平均余额的影响。2008年度，本集团实现净利息收入360.91亿元人民币，增加99.21亿元人民币，增长37.91%。

2. 利息收入

2008年度，本集团实现利息收入588.67亿元人民币，增加173.73亿元人民币，增长41.87%。利息收入增长主要由于生息资产（特别是客户贷款及垫款）规模的扩张以及生息资产平均收益率的提高所致。2008年度，本集团生息资产的平均余额为10,836.08亿元人民币，增加2,457.76亿元人民币，增长29.33%；生息资产平均收益率从2007年的4.95%提高至2008年的5.43%，提高了0.48个百分点。

a.客户贷款及垫款利息收入

2008年本集团客户贷款及垫款利息收入为454.60亿元人民币，增加128.94亿元，增长39.59%，主要是由于贷款平均收益率由2007年的6.11%提高至2008年的7.13%，同时客户贷款及垫款平均余额增长所致。贷款平均收益率上升主要由于：(1)尽管央行自9月份开始连续五次降息调低客户贷款基准利率，但其影响仍小于上年度央行六次加息在本期体现的累计影响；(2)由于市场原因，票据平均贴现率显著升高；(3)本集团注重对信贷产品的利率定价管理。

b.债券投资利息收入

2008年，本集团债券投资利息收入80.97亿元人民币，增加28.91亿元

人民币，增长55.53%。主要由于债券投资平均余额从2007年的1,539.44亿元人民币上升至2008年的2,165.94亿元人民币，增长40.70%，同时平均收益率从2007年的3.38%提高至2008年的3.74%。债券投资平均余额的增长主要由于各项存款持续增长，资金来源充裕，将未能用于贷款投放的剩余资金投向比存放银行及其他金融机构收益率更高的债券投资。

c.存放中央银行款项的利息收入

2008年，本集团存放中央银行款项利息收入为22.45亿元人民币，增加9.12亿元人民币，增长68.42%，增长主要由于其平均余额的增加和平均收益率的攀升。其中，存放中央银行款项平均余额从2007年的840.35亿元人民币上升至2008年的1,351.35亿元人民币，主要由于：(1)法定存款准备金余额随着客户存款的增加而增加；(2)尽管央行自9月份开始连续四次降低法定存款准备金比率，但其影响仍小于上半年央行六次提高法定存款准备金比率的累计影响。平均收益率从2007年的1.59%提高至2008年的1.66%，是由于本集团在确保流动性的前提下，加强资金头寸的运作，超额准备金率保持平稳，但超额准备金平均余额占存放央行款项平均余额的比重较上年有所下降。

d.存放同业及拆出资金款项利息收入

2008年，本集团存放同业及拆出资金款项利息收入7.54亿元人民币，增加0.44亿元人民币，增长6.20%，主要是由于存放同业及拆出资金款项平均余额增加86.57亿元人民币，并抵销平均收益率由2.79%降低至2.21%所致。其中：存放同业及拆出资金款项平均余额的上升主要是由于本集团各项存款持续增长，现金流较为充裕，而平均收益率下降主要是由于资金市场利率走低所致。

e.买入返售款项利息收入

2008年，本集团买入返售款项利息收入为23.11亿元人民币，增加6.32亿元人民币，增长37.64%。主要是由于买入返售款项平均余额增加180.88亿元人民币，并抵销平均收益率由4.02%降低至3.86%所致。

3. 利息支出

2008年，本集团利息支出227.76亿元人民币，增加74.52亿元人民币，增长48.63%。利息支出增长主要是由于付息负债规模的增长，同时付息负债平均成本率提高所致。本集团付息负债的平均余额从2007年的7,642.78亿元人民币上升至2008年的9,804.77亿元人民币，增长28.29%；付息负债平均成本从2007年的2.00%上升至2008年的2.32%。

a. 客户存款利息支出

2008年本集团客户存款利息支出为188.66亿元人民币，增加61.93亿元人民币，增长48.87%，主要是由于客户存款平均余额增加1,690.11亿元人民币，同时平均成本率上升35个基点所致。客户存款平均成本率上升主要由于：(1)尽管央行自10月份开始连续四次降息调低客户存款基准利率，但其影响仍小于上年度央行六次加息在本期体现的累计影响；(2)本集团定期存款平均余额占比由2007年的53.55%上升至2008年的54.98%。

b.同业及其他金融机构存放及拆入款项利息支出

2008年，本集团同业及其他金融机构存放及拆入款项利息支出为30.99亿元人民币，增加13.86亿元人民币，增长80.91%，主要是由于同业及其他金融