2019基金投资策略
易方达财务压力分析报告(3篇)
第1篇一、引言易方达资产管理公司（以下简称“易方达”）作为中国领先的资产管理公司之一，自成立以来，始终秉承“专业、稳健、创新”的经营理念，为广大投资者提供专业的资产管理服务。
然而，在激烈的市场竞争和复杂的经济环境下，易方达也面临着一定的财务压力。
本报告将对易方达的财务压力进行分析，并提出相应的应对策略。
二、易方达财务压力分析1. 市场竞争压力（1）同业竞争加剧近年来，我国资产管理行业竞争日益激烈，各大银行、券商、基金公司纷纷布局资产管理业务，市场份额争夺激烈。
易方达作为行业领军企业，面临着来自同业的强大竞争压力。
（2）互联网金融冲击随着互联网金融的快速发展，各类互联网理财产品层出不穷，对传统金融机构的资产管理业务造成冲击。
易方达在互联网理财产品方面相对滞后，面临市场份额被蚕食的风险。
2. 资产管理规模压力（1）规模扩张放缓近年来，易方达资产管理规模增长速度放缓，市场占有率有所下降。
在宏观经济增速放缓、市场波动加剧的背景下，资产管理规模扩张面临压力。
（2）规模效应减弱随着资产管理规模的扩大，规模效应逐渐减弱。
在规模扩张放缓的背景下，易方达面临盈利能力下降的风险。
3. 盈利能力压力（1）投资收益下降在宏观经济增速放缓、市场波动加剧的背景下，易方达的投资收益面临下降压力。
尤其是股票市场波动较大，导致权益类产品收益不稳定。
（2）成本控制压力在市场竞争加剧的背景下，易方达面临成本控制压力。
包括人力成本、营销费用、管理费用等在内的各项成本持续上升，对盈利能力造成冲击。
4. 风险控制压力（1）信用风险在宏观经济下行压力加大、金融市场波动加剧的背景下，易方达面临的信用风险上升。
特别是债券市场信用风险，对资产质量造成一定影响。
（2）操作风险随着业务规模的扩大，易方达面临操作风险上升的压力。
包括信息技术、内部控制、合规等方面的问题，可能对公司的声誉和业绩造成负面影响。
三、应对策略1. 提升核心竞争力（1）加强品牌建设易方达应加强品牌建设，提升品牌知名度和美誉度，增强市场竞争力。
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨一、私募股权投资基金的现状目前，我国私募股权投资基金行业已经经历了十年以上的发展。
根据中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）发布的数据，截至2019年底，我国私募股权投资基金产品已经达到了20790只，管理规模超过7万亿元，其中以股权投资基金管理人为主的私募股权基金管理规模占比达到了90%以上。
从投资领域来看，目前私募股权投资基金的重点投资领域为医疗健康、高新科技、消费升级、文化旅游、国企改革等。
二、存在的问题尽管私募股权投资基金发展势头良好，但在实际运营过程中，还存在很多问题和困难。
这些问题主要包括：1.监管模式不完善。
私募股权投资基金管理机构的宏观审慎监管和市场监管尚不完善，内外部合规风险较高。
2.合规风险高。
私募股权投资基金的操作复杂度大、管控难度大，在合规方面难以掌握。
3.缺乏公平竞争。
目前，我国的私募股权投资市场上，头部机构拥有更多的资源和优势，而小机构则面临非常激烈的竞争压力。
4.风险偏高。
私募股权投资基金的投资对象多为中小企业和初创公司，这些公司的存在着更大的投资风险，为私募股权投资基金带来更大的风险和不确定性。
三、发展对策针对上述问题，私募股权投资基金需要采取一些行之有效的措施和策略，在发展过程中逐渐解决问题并得到长足发展。
1.规范合规管理。
在保护投资者利益和规范市场秩序方面，应加强与监管部门的沟通，提高风控能力和合规管理能力。
2.优化市场环境。
我国私募股权投资市场上一些制度性障碍还需进一步解决，提供更加优质的投资基础设施，完善投资环境，打造一个公平竞争的市场环境。
3.创新业务模式。
针对市场上较强的竞争性和投资风险高的问题，应加大对新型业务模式的探索，推进“产融结合”，物联网、人工智能、区块链等技术的广泛应用，促进“产业扶持—基金投资”模式的发展，实现强强联合。
4.完善法律法规。
目前，我国私募股权投资基金尚缺少完善的法律法规，应加快推进立法工作，进一步优化监管机制，营造更加稳定、规范的法律环境。
2019年基金从业《基金法律法规》试题及答案(2)
2019年基金从业《基金法律法规》试题及答案(2)导读：本文2019年基金从业《基金法律法规》试题及答案(2)，仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。
1、股票基金、债券基金申购和赎回通常应遵循()原则。
A.份额申购、份额赎回B.金额申购、金额赎回C.份额申购、金额赎回D.金额申购、份额赎回正确答案：D，解析股票基金、债券基金申购以金额申请，赎回以份额申请。
这是适应未知价格情况下的一种最为简便、安全的交易方式。
2、基金管理公司需要在每季度结束后()工作日内，披露基金季度报告。
A.30个B.10个C.20个D.15个正确答案：D，解析基金管理公司需要在每季结束后15个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告。
3、以下可以构成内幕信息要素的包括()。
Ⅰ.来源可靠的信息Ⅱ.对证券价格影响明确的信息Ⅲ.非公开的信息Ⅳ.为自己或者他人牟取利益A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：C，解析内幕信息的构成要素有：(1)来源可靠的信息。
(2)“重要”的信息，即该信息对于证券价格的影响明确。
(3)“非公开”的信息。
4、基金销售机构的宣传推介材料，应当报()备案。
A.所在地行业协会B.所在地银监局C.中国基金业协会D.所在地证监局正确答案：D，解析依据《证券投资基金销售管理办法》的规定，基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。
5、证券投资基金的发展有助于推动上市公司完善治理结构，这是由于()。
A.投资证券市场，提升上市公司的市值B.机构投资者有助于提升上市公司的市场形象C.基金管理人和上市公司相互配合，共同推动提高股价D.充分发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用正确答案：D，解析证券投资基金的发展有助于改善我国目前以个人投资者为主的不合理的投资者结构，充分发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用，推动上市公司完善治理结构。
基金从业《基金法律法规》复习题集(第5626篇)
2019年国家基金从业《基金法律法规》职业资格考前练习一、单选题1.开放式基金所特有的一种风险是( )。
A、市场风险B、合规风险C、巨额赎回风险D、管理风险>>>点击展开答案与解析【知识点】：第22章>第2节>风险提示函的必备内容【答案】：C【解析】：知识点：理解宣传推介材料业绩登载规范和其他规范；巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10％时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
2.开放式基金认购份额的计算公式为( )。
A、认购份额=(净认购金额-认购利息)／净认购金额B、认购份额=(净认购金额+认购利息)／净认购金额C、认购份额=(净认购金额-认购利息)／基金份额面值D、认购份额=(净认购金额+认购利息)／基金份额面值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第16章>第1节>开放式基金的认购【答案】：D【解析】：根据规定，基金认购费用将统一按净认购金额为基础收取，相应的基金认购份额的计算公式为：认购份额=(净认购金额+认购利息)／基金份额面值。
3.我国开放式基金的认购费率是( )。
Ⅰ．股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1．5％Ⅱ．债券型基金的认购费率通常在1％以下Ⅲ．货币型基金一般认购费为0Ⅳ．基金托管人针对不同类型的开放式基金、不同认购金额等设置不同的认购费率A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第16章>第1节>开放式基金的认购【答案】：C【解析】：知识点：了解各类基金(开放式、LOF、ETF、QFII、封闭式)的认购方式和程序；目前，我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1．5％，债券型基金的认购费率通常在1％以下，货币型基金一般认购费为0。
基金资金投资退出计划表模板
基金资金投资退出计划表模板摘要：一、引言二、基金投资退出计划的重要性三、基金投资退出策略概述四、基金投资退出计划的实施步骤五、基金投资退出计划案例分析六、总结与建议正文：一、引言随着我国金融市场的不断发展，基金投资已经成为众多投资者的一种重要投资方式。
在基金投资过程中，投资退出策略的选择与实施对于投资者实现投资收益至关重要。
为此，本文将为您提供一个基金资金投资退出计划表模板，以帮助您更好地规划和管理基金投资退出。
二、基金投资退出计划的重要性1.规避投资风险：基金投资退出计划有助于投资者在市场波动较大时及时调整投资组合，降低投资风险。
2.实现投资收益：合理的退出计划可以帮助投资者在最佳时机锁定收益，提高投资回报。
3.资金流动性：投资退出计划可以提高资金的流动性，为投资者在需要时提供资金支持。
三、基金投资退出策略概述1.定期定额投资策略：通过长期坚持定期定额投资，降低市场波动对投资组合的影响。
2.市值管理策略：根据基金市值变动，适时调整投资组合，实现收益最大化。
3.投资组合分散策略：将资金分散投资于多个基金，降低单一基金的投资风险。
四、基金投资退出计划的实施步骤1.分析市场环境：关注宏观经济、政策及市场走势，为投资退出提供有力支持。
2.评估基金表现：定期评估基金的投资业绩，了解基金经理的投资策略及调整计划。
3.设定退出目标：根据自身风险承受能力和投资收益预期，设定合理的退出目标。
4.制定退出策略：结合基金类型、投资期限等因素，选择合适的退出策略。
5.执行退出计划：在确定的时机逐步减持基金份额，实现投资收益。
五、基金投资退出计划案例分析1.案例一：某投资者在2018年初开始投资一只股票型基金，至2020年底，基金累计收益达到50%。
在2021年市场出现调整时，投资者根据基金投资退出计划，分阶段逐步减持基金份额，最终在2021年底成功锁定收益，实现投资收益最大化。
2.案例二：某投资者在2019年初开始投资一只债券型基金，至2021年底，基金累计收益达到10%。
私募股权基金的投资策略
私募股权基金的投资策略私募股权基金作为一种独特的投资工具，近年来在金融市场中愈发受到关注。
它们通过向未上市公司投资，追求高回报，同时也承载着较高的风险。
这篇论文将深入探讨私募股权基金的投资策略，分析其在当前经济环境下的表现，并通过具体案例帮助我们更好地理解这些策略的实际运作。
首先，我们来了解一下私募股权基金的基本概念。
简单来说，私募股权基金主要通过向投资者募集资金，形成一个投资池，然后把这些资金投向潜力巨大的非上市企业。
这种方式不仅能为企业提供急需的资金支持，也为投资者带来可能的丰厚回报。
但同时，私募股权基金的投资也面临着高风险，尤其是在市场波动较大的情况下。
接下来，我们来看看私募股权基金常用的投资策略。
首先是增值策略，这是一种非常普遍的策略。
私募股权基金通过收购目标公司后，着手进行管理改进和运营优化，力求提高公司的价值。
例如，基金可能会引入新的管理团队、优化成本结构、拓展市场等。
通过这些努力，私募股权基金希望在几年内将公司的价值大幅提升，从而在退出时获得更高的投资回报。
另一种常见的策略是并购策略。
私募股权基金经常利用并购来扩大投资组合。
通过收购其他公司，私募股权基金可以实现规模效应，增加市场份额，同时也能获得新的技术和资源。
比如，某基金在收购一家成熟企业后，可以通过其品牌和渠道来推动新产品的销售，进而提升整个投资组合的业绩。
再者，还有一种叫做债务融资策略。
私募股权基金可以通过债务融资来增加杠杆，从而放大投资收益。
这种方式的核心在于利用低利率环境，以较低的成本获取资金，然后投资于高回报项目。
然而，过度的杠杆也会带来风险，特别是在经济下行时，企业可能面临更大的偿债压力。
当然，投资策略的选择不仅要基于市场环境，还要考虑到基金的特点和投资者的需求。
例如，一些基金可能更偏好于早期投资，这种策略风险较高，但回报也可能更丰厚。
相对而言，一些成熟基金则更倾向于稳健投资，选择那些已经具备一定市场地位和业绩的企业。
申报文件编制说明
申报文件编制说明一、申报文件的语言及币种要求申报人提交的申报文件以及所有来往函电均应使用中文。
申报人提交的支持文件或印刷的文献可以用另一种语言，但相应内容应附有中文翻译本。
申报材料中所涉及的币种为人民币。
二、申报文件的编制顺序1.申报文件封面详见附件12.申报人承诺函详见附件23.申报人报价表详见附件34.申报人自评表及证明文件（1）自评详见附件4-1（2）证明文件及顺序a)申报人（基金管理人）营业执照、组织机构代码证及税务登记证的复印件、营业场所情况证明、申报人（基金管理人）的资质证书、法人授权书（附件4-2）；b)申报人（基金管理人）高级管理人员及为拟设基金投入人员的基金从业资格证书、身份证、任职证明、简历（附件4-3/4-4）；c)申报人（基金管理人）管理基金情况表（附件4-5）及主要投资业绩表（附件4-6），所管理的基金委托管理协议、股权投资项目合同（需提供合同首页及双方盖章页和方案的首页及双方盖章页的加盖公章复印件）；d)机构及工作人员无行政及主管机关或司法机关处罚的不良记录的承诺函（格式自拟）；e)申报人出资承诺函（附件4-7）；f)出资人意向出资函（附件4-8）；g)基金设立方案（附件4-9）。
注：①以上资格文件需提供加盖公章的复印件，必要时评审委员会要求提供原件备查，若复印件和原件不一致，则不通过资格审查；②如已办理统一社会信用代码版营业执照的企业，则无需提供组织机构代码证和税务登记证。
5.其他（1）申报人公司章程、财务制度、内控制度等；（2）申报人近三年（成立未满三年提供自成立之日起）经审计的财务报告及近三个月的财务报表。
（3）申报人认为需提供的其他证明申报人实力的证明材料或承诺等。
注：以上所有提交的文件如为复印件的需在首页逐一加盖公章。
附件1保定市创新创业基金二期子基金申请材料申请机构： XXX公司（盖章）申请日期： 2019年X月X日附件2 申报人承诺函保定市金保投资基金有限公司：我方（基金管理人）就申请保定市创新创业基金二期子基金管理人相关事宜郑重承诺如下：一、我方完全理解并接受《保定市创新创业基金二期子基金管理人征集公告》的所有要求。
基金产品风险等级划分标准(2019年7月1日之后)
基金产品风险等级划分标准(2019年7月1日之后)Fund Product Risk Level n Standards (After July 1.2019)Risk XXX ServicesI。
Private fund products or services should generally be classified as R5 if they meet the following ns:1.The fund product or service contract contains special n clauses。
structural arrangements。
or XXX understand.2.The fund product or service does not XXX price in the short term due to factors such as a small number of participating investors.3.The liquidity of the investment targets of the fund product or service is poor。
and non-standard asset XXX make it difficult to XXX.4.The fund product or service has reached the upper limit of the required investment leverage。
or the n of investment in a single target is too high.5.The fund manager。
actual controller。
or XXX。
or are under XXX.XXX.7.High-risk fund products or services identified by the n.II。
河南省政府投资基金发展投资策略研究
河南省政府投资基金发展投资策略研究作者：.徐家荣胡虹李文辉颛孙书勤杨文生谢梓苏来源：《理财·市场版》 2019年第9期徐家荣?胡虹?李文辉?颛孙书勤?杨文生?谢梓苏社会经济发展离不开金融投资支持，政府投资基金作为国内外广泛采用的政府投融资工具之一，在发挥国家产业引导和转型升级，扶持中小微企业，落实产业政策，促进科技创新，推动促进经济发展等方面具有积极、重要作用。
如何从优化政府投资基金绩效评价体系的角度着手，通过多维度、多层次的评估来更有效地规范和促进政府投资基金发展，创新企业融资方式和拓宽融资渠道，进一步提高政府投资基金配置效率，发挥投资基金的杠杆作用，是目前亟待解决的关键问题。
结合近年河南省政府投资基金发展审计情况，本文主要根据河南省政府投资基金运行情况，借鉴国内部分省市先行先试的经验，对河南政府投资基金发展策略的实现路径进行研究。
一、加强基金管理机构监管（一）细化基金管理机构筛选标准和流程一是在全省范围内，按年度发布引导基金资金安排计划和申报指南，明确申报要求和筛选程序，面向社会公开征集基金管理机构。
二是细化子基金申请机构运营资质，包括资金实力、募资能力、信用记录、从业经验、历史投资业绩等。
原则上，不应以基金管理人的所在地域作为限制为佳，这样能够面向全国招募一流的基金管理机构和专业的管理团队。
同时，聘请财务、法务等专业机构对于通过初选、符合条件的基金管理机构进行尽职调查、现场访谈并形成报告。
三是组织专家集中匿名评审。
邀请并组织金融、投资、会计、法律等相关领域专家以及行业内熟悉基金的专家和有关政府部门代表，对于提交申报材料的各基金管理机构进行专业评审。
四是及时公示评审结果，有关评审部门对于评审机构应当及时向社会公示，以示公平、公正，接受社会各界广泛监督。
(二)加强基金管理机构的日常约束以山东经验为例，山东省股权投资引导基金对基金管理机构的要求是，子基金管理机构在完成对子基金70%的资金投资之前，不得募集其他股权投资基金。
产业投资基金发展现状
产业投资基金发展现状产业投资基金是指由专业机构或个人组织起来的、以长期、稳定回报为目的的投资基金，主要投资于各个产业领域的企业。
随着我国产业结构调整和创新驱动发展战略的实施，产业投资基金得到了快速发展。
产业投资基金发展现状主要表现在以下几个方面：首先，规模不断扩大。
随着产业发展的需求不断增加，产业投资基金的规模也在不断扩大。
据统计，2019年我国产业投资基金规模达到了9.6万亿元，较2015年增长了38.3%。
同时，基金数量也在不断增加，以满足各个行业的资金需求。
其次，投资领域日益多元化。
随着技术进步和产业发展的不断推进，产业投资基金的投资领域也在不断扩大。
除了传统的制造业、能源等领域，越来越多的基金开始涉足高科技产业、文化创意产业、生物医药等新兴产业领域。
这些新兴领域具有巨大的发展潜力，对经济转型升级起到了积极的推动作用。
再次，投资策略日趋专业化。
随着产业投资基金市场竞争的加剧，投资机构不断加强研究和分析能力，将投资策略日趋专业化。
他们通过多种方式获取信息，深入研究行业趋势和企业价值，从而制定出更加科学和精准的投资策略。
同时，基金在投资决策时更注重风险控制，通过风险分散和投资组合管理来降低风险，提高回报率。
最后，政府政策支持力度加大。
为促进产业发展和经济转型升级，政府加大了对产业投资基金的支持力度。
在资金方面，政府通过设立产业基金、引导社会资本入股等方式提供了更多的资金支持。
在政策方面，政府加大了对创新创业企业的扶持力度，鼓励产业基金投资于高科技产业和新兴产业领域。
综上所述，产业投资基金发展现状表明，随着我国产业结构调整和创新驱动发展战略的实施，产业投资基金得到了快速发展。
未来，随着科技进步和经济形势的变化，产业投资基金有望在更多领域展现出更大的潜力和活力。
同时，政府应继续加大对产业投资基金的支持力度，为其提供更好的发展环境和政策支持，进一步推动产业投资基金的发展。
国内外基金投资走势分析
国内外基金投资走势分析随着经济全球化的加剧和金融市场开放的不断扩大，基金投资成为了越来越多投资者的选择。
本文将对国内外基金投资的走势进行分析，以帮助读者更好地了解和把握基金投资的机会与风险。
一、国内基金市场走势分析国内基金市场经历了快速的发展，投资者总体数量和基金规模均不断增长。
以下是国内基金市场的走势分析：1. 基金规模持续增长：过去几年，国内基金市场规模呈现出稳步增长的趋势。
根据相关统计数据显示，2019年底，国内公募基金规模已达到数万亿元，相比2015年底增长了近一倍。
这一趋势显示了投资者对基金投资的兴趣和信心的逐渐增加。
2. 产品创新不断推出：随着投资者需求的不断变化，基金公司纷纷推出更多类型的基金产品。
除了传统的股票型、债券型基金外，近年来，货币基金、指数基金、量化基金等新型基金产品也逐渐受到投资者的青睐。
这些丰富多样的产品为投资者提供了更多选择的机会。
3. 业绩波动较大：尽管国内基金市场整体取得了较好的发展，但基金的业绩表现却存在较大的波动性。
一些基金公司在管理能力和风险控制方面存在不足，投资者应在选择基金时更加谨慎，注重基金经理的投资策略和过去的业绩。
二、国外基金市场走势分析除了国内基金市场，国外基金市场也是投资者关注的对象。
以下是国外基金市场的走势分析：1. 投资者规模持续扩大：众所周知，国外基金市场规模较国内更为庞大。
大型的海外基金公司通过在不同国家设立分支机构和合资公司，吸引了大量的投资者。
投资者规模的扩大也为基金公司提供了更多的资金来源。
2. 发达市场与新兴市场表现不一：国外基金市场可分为发达市场和新兴市场两大类别。
发达市场的基金投资相对稳定，回报相对较低，但风险也相对较低。
而新兴市场的基金投资则存在较大的波动性，回报潜力更大但风险也更高。
投资者在选择国外基金时应根据自身风险承受能力和投资目标来进行权衡。
3. 加大对环境、社会和治理（ESG）因素的关注：近年来，环境、社会和治理（ESG）因素在国外基金市场上引起了广泛关注。
基金从业《基金法律法规》复习题集(第4059篇)
2019年国家基金从业《基金法律法规》职业资格考前练习一、单选题1.基金宣传推介材料所指的广告是( )。
A、户外广告B、报眼及报花广告C、公共网站链接广告D、以上都是>>>点击展开答案与解析2.基金信息披露的原则主要体现在以下方面( )。
Ⅰ．披露内容Ⅱ．披露形式Ⅲ．披露主体Ⅳ．披露媒体A、ⅠB、Ⅰ、ⅠC、Ⅰ、Ⅰ、ⅠD、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ>>>点击展开答案与解析3.基金行业从业人员诚实守信的基本要求是( )。
A、不得欺诈客户B、不得进行内幕交易和操纵市场C、不得进行不正当竞争D、以上都是>>>点击展开答案与解析4.以下关于道德具有的特征说法中，有误的一项是( )。
A、形态性B、约束性C、具体性D、继承性>>>点击展开答案与解析5.QDII基金在募集认购的具体规定上的独特之处包括( )。
Ⅰ发售QDII基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格Ⅱ基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值的大小ⅢQDII基金份额除可以用人民币认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购Ⅳ基金托管人可以根据产品的特点确定QDII基金份额面值的大小A、Ⅰ、Ⅰ、ⅠB、Ⅰ、Ⅰ、ⅠC、Ⅰ、Ⅰ、ⅠD、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ>>>点击展开答案与解析6.将投资基金分为契约型、公司型、有限合伙型等形式是按照( )划分的。
A、资金募集方式B、法律形式C、运作方式D、所投资的对象的不同>>>点击展开答案与解析7.关于基金管理公司岗位分离制度，说法错误的是( )。
A、交易与清算的分离B、基金会计与公司会计的分离C、投资与交易的分离D、清算与核算的分离>>>点击展开答案与解析8.分级基金按募集方式分为( )。
A、主动投资型和被动投资型B、合并募集和分开募集C、封闭式和开放式D、股票型和债券型>>>点击展开答案与解析9.下列关于非公开募集基金的备案的说法，正确的是( )。
韩国主权财富基金投资模式分析
韩国主权财富基金投资模式分析韩国主权财富基金投资模式分析一、绪论1.1 选题背景随着全球经济格局的不断变化，各国纷纷成立主权财富基金来管理外汇储备，这对于提高国家经济实力和保障国家安全具有重要意义。
韩国主权财富基金是韩国政府为应对国际金融危机和全球经济不确定性而成立的，本文旨在探讨其投资模式及其对韩国经济的影响。
1.2 研究目的本文旨在通过对韩国主权财富基金的投资模式进行分析，探讨其投资策略、收益率、风险控制等问题，并提出相应的对策，以期为国家其他主权财富基金的投资提供参考。
二、投资模式分析2.1 投资策略韩国主权财富基金投资主要采用混合投资策略，即同时进行股票、债券、房地产等多种资产类别的投资。
其中，股票占比最高，占总投资的60%左右，债券和房地产分别占25%和15%。
这一策略的优点是在基金的整体运作中兼顾了风险和收益，并且可以更好地适应市场的变化。
2.2 收益率韩国主权财富基金在成立后的前几年中，由于市场景气度较好，基金的收益表现不错。
但在2016年以后，投资环境变得更加复杂和不稳定，基金的收益率开始下降。
截至2021年，基金的年化收益率为7.4%左右，相对其他主权财富基金来说表现良好。
2.3 风险控制韩国主权财富基金的风险控制主要采用分散投资的策略，即通过投资于多个资产类别和多个地区来降低风险。
同时，基金也会根据市场流动性、经济周期和政策环境等因素调整投资组合，以适应市场变化。
同时，基金设置了一系列的风险控制机制，如止损限制、持仓限制等，以最大程度保障基金的安全。
2.4 投资机会韩国主权财富基金在国内外市场中都存在很大的投资机会。
在国内市场方面，韩国作为一个经济发达、科技先进的国家，具有许多投资机会。
例如，韩国的制药、电子、汽车等行业发展迅猛，对于具有前瞻性的投资者来说，将会获得很高的收益。
在国际市场方面，韩国也在积极寻找具有投资价值的机会，如在新兴市场中的投资、石油等行业的投资等。
2.5 对策建议韩国主权财富基金面临的主要问题是在寻找投资机会时存在的市场波动性、政策风险等因素。
2019年股市行情回顾
2019年股市行情回顾
2019年是股市发展变化的一年，股市普遍面临着多方位的变化，新的概念、新的特点和新的投资模式出现在市场上，股市的行情走势也变得不稳定，多样性和复杂性不断提升。
2019年，全球股市表现平稳，沪深股市改变走势，投资者的态度也随之发生变化。
从总体来看，到目前为止，全球股市表现良好，整体上涨。
但是从中国股市来看，沪深两市基本收涨率在4%，不意外地呈上涨趋势，但细节上显示出走势发生了变化，股价和行情波动剧烈。
这也是2019年股市发展的一个特点，即变化多端、不稳定，也是股市的一个关键点。
此外，2019年的股市发展还引入了新的概念和投资模式。
其中，ETF（交易型开放式指数基金）是当今股市投资的主流模式，它采用基于指数的投资策略，既节省了投资人的时间，又可以对多个板块和股票进行多元化投资，降低投资风险，吸引了更多投资者以及资本规模。
此外，持续流行的“日内策略”也提高了股市投资者的盈利空间，也助推了整体股市的发展和转变。
同时，股市的复杂性也提高了，各行业之间的竞争也更加激烈。
今年，国内A股市场的“新经济”企业崛起，这些企业的股价给投资者带来了机会，但又有了一些投资风险。
此外，在股市投资人数不断增多的今天，各行业之间的竞争也变得更加激烈，从而形成价格波动大、行情不稳定的情况。
总结起来，在2019年股市中，变化多端、不稳定、多元化和复
杂性都是重要特征，使投资者难以分析行情，需要更多独立思考、全面分析和把握趋势，才能更好地把握投资机会，进一步提高投资收益。
上投中国生物医药混合：上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金(QDII)2019年第3季度报告
上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）2019年第3季度报告上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）2019年第3季度报告2019年9月30日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一九年十月二十五日第1页共15页§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元注：注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2019年2月22日至2019年9月30日）注：本基金合同生效日（转型日）为2019年2月22日，截至本报告期末，本基金合同生效（转型）未满一年，图示时间段为2019年2月22日至2019年9月30日。
2019年基金从业资格考试_证券投资基金基础知识真题汇编三_真题-无答案
2019年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）(总分100,考试时间120分钟)单项选择题1. 1.基金宣传推介材料在业绩登载期间基金合同中( )发生改变的，应当予以特别说明。
I．投资目标Ⅱ．投资范围Ⅲ．投资策略Ⅳ．营销策略A. I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB. I、ⅡC. I、Ⅱ、ⅢD. Ⅳ2. 2.下列( )不是认购ETF份额的投资者采用的方式。
A. 份额认购B. 场内现金认购C. 场外现金认购D. 证券认购3. 3.基金管理人授权控制的内容不包括( )。
A. 公司各业务部门、分支机构和公司员工应当在规定授权范围内行使相应的职责B. 公司重大业务的授权可以采取口头形式，授权书应当明确内容和时效C. 股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行D. 公司授权要适当，对已授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消授权4. 4.( )是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。
A. 契约型基金B. 公司型基金C. 开放式基金D. 封闭式基金5. 5.( )是指合规人员应当正确处理与公司其他部门及监管部门的关系，努力形成公司的合规合力，避免内部消耗。
A. 协调性原则B. 客观性原则C. 规范性原则D. 专业性原则6. 6.ETF二级市场交易价格与( )总是比较接近。
A. 基金份额净值B. 基金份额总值C. 市场价格D. 交易价格7. 7.( )是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的基金。
A. 上市开放式基金B. 上市交易型开放式指数基金C. 分级基金D. 开放式基金8. 8.根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，在判断个人投资者是否属于合格投资者时，其名下的各类财产和权益中，下列可视为金融资产的是( )。
上投互联：上投摩根智慧互联股票型证券投资基金2019年第3季度报告
上投摩根智慧互联股票型证券投资基金2019年第3季度报告上投摩根智慧互联股票型证券投资基金2019年第3季度报告2019年9月30日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一九年十月二十五日1§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根智慧互联股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2015年6月9日至2019年9月30日)注：本基金合同生效日为2015年6月9日，图示时间段为2015年6月9日至2019年9月30日。
2019年证券投资基金考点三色记忆法笔记
第一章证券投资基金概述p://ks.exa 第一节概述证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。
组织形式分：契约和公司；动作方式分封闭和开放式。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。
证券投资基金是间接投资工具。
美国被称为"共同基金";在英国和我国香港特别行政区被称为"单位信托基金";在欧洲被称为"集合投资基金"或"集合投资计划";在日本和我国台湾地区则被称为"证券投资信托基金"。
二、证券投资基金的特点(5点)(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格监管, 信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一)基金与股票债券的差异(3点)1.反映的经济关系不同股票反映所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就称为基金的受益人。
2.所筹资金的投向不同股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。
3.投资收益与风险大小不同(二)基金与银行储蓄存款的区别(3点)1.性质不同（偿付责任）基金是一种受益凭证，基金管理人只是代替投资者管理资金，并不承担投资损失风险。
银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证;银行对存款者负有法定的保本付息责任。
2.收益与风险大小不同3.信息披露程度不同第二节证券投资基金的运作：市场营销、投资管理、后台管理服务。
二、基金的参与主体按照责任与作用不同参与主体可分为：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。
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2019基金组合--主动基金
一、中盘/平衡型
中欧时代先锋(001938)/明睿新常态(001811)
经理对市场机会把握较好，过往业绩优秀，持仓均衡，风格偏向中小创；
交银持续成长主题(005001)/优势行业(519772)
何经理选股能力强，注重可确定性投资，擅长中小创，调仓灵活，换手率中高；
交银新成长(519736)
基金配置均衡，大中盘风格均有，换手率中高，风格积极。
博时新兴消费主题(004505)
新兴消费与博时主题虽然是同一经理，但是业绩相差比较大，本基金规模更小，业绩也更优秀。
二、大盘/价值型：
东方红系列(002803、001112)
持仓以行业龙头为主，价值风格，擅长基本面研究，适合长期持有；工银金融地产(000251)
持仓主要在大金融（银行、保险、证券），少量地产股，长期业绩跑盈主要大盘指数；
中庚价值领航混合(006551)
中庚是一家新成立的公司，但是丘经理在过去几年业绩非常优秀，注重估值选股和风险控制。
三、激进中小创：
华安媒体互联网(001071)
主要持仓软件、5G，电子科技等新兴产业为主的成长股，换手率高，业绩波动大，持仓集中。
信达澳银新能源产业(001410)
目前持仓以小盘股为主，持仓5G、新能源等新兴产业为主的成长股，换手率中高。
四、债券基金：
兴全可转债(340001)
此基在可转债中属于偏稳的，公司对可转债有较深的研究，业绩波动率偏小，稳健型可以重点关注。
中欧可转债（004993）
本基金虽然成立时间不长，任职的刘经理以前管理的长信业绩优良，最近一年业绩也比较好，杠杆率高于兴全，相比波动也更大。
易方达安心债券A(110027)
此为二级债基，长期配置10-20%的股票仓位，经理对可转债把握能力较强，收益与波动率要高于纯债基金，在同类基金中也是优秀产品，从长期看股票和可转债都有较大上升空间。
纯债基金可关注：华安纯债（040040）易方达高等级信用债（000147）大摩强收益债券（233005）
注：
1.每种类型选择1-2支即可，不需要全部购买；
2.以上内容仅供参考，盈亏自负！理财有风险，谨慎投资！
3.中小创属于激进产品，波动大，稳健型不要重仓。
4.投资时应该注意：非牛市行情下当半年内涨幅超过30%且名列前茅时不宜再买入，宁愿错过，不要做错。
基金组合说明：
目前全市场有5600多支基金，最近几年数量快速增加和互联网的普及，网上各种排名不断，每个阶段都有牛基出现，与之相反的是大部份基民收益并不理想，更多的是因追涨而套牢。
由于真正负责的基金经理少之又少，所以这半年以来，我一直在考虑如何让大家选择业绩优良又能拿得住的基金，更多的从普通投资者角度出发，目前做出如下计划：
时间上，从今年起基金组合由月度改为年度和半年度，希望大家不要太关注短期排名，减少更换频率。
换来换去最终收益并不一定好，可能会亏损更多，因为你所关注新的目标基金，多数都是短期涨幅比较快的，无形中会落入排名陷阱，具体可参考以前的文章：要警剔短期基金排名“陷阱”！。
数量上，市场基金众多，但是值得我们信任的好基金屈指可数，数量上在精不在多，我会把所关注的以及精心研究过的基金推荐给大家。
当然更重要的是持续追踪基金的状态，比如，当基金发生经理变更、规模扩大时能第一时间发出通知，提醒大家并给出后续建议，如果关注太多就不能及时发现，这点很重要！
因为数量精减，所以市场上还会有其他的好基金没能纳入组合，但不代表他们不好，大家可以自行研究和决策。
配置上，基金组合只是第一步，即使好基金还是有很多人亏损，所以最重要的还是投资策略，这方面更加复杂，要因人而异，日后再详细探讨。
2019年投资策略：
在1月份的文章中已说明，当前就处于大底区间，不要轻易抛弃底部的筹码，另外牛市到来的时间还不确定，建议平时保持普通定投，若出现大跌和市场底，再分批加仓，具体分析请参考：2019及未来投资展望！
中短线方面，今年以来市场持续反弹，很多人又按耐不住，轻仓的人想买，回本的人想卖，随着反弹的持续，这种感觉会更强。
经过持续的反弹，短线风险也在快速积累，现在想买入的还要控制住手，不要买太多。
2018连续一年下跌，投资者受尽煎熬，不少人已经超了心理承受力，目前来看，这波反弹还在持续中，预计可持续到3月份，到时重仓/满仓的建议赎回部份，减仓的目的主要是降低风险，如果持仓不重或者无压力的可以不操作。
从数据测算结果上看，震荡年份是最适合主动基金的，优秀的主动基金很容易做出超额收益，所以建议大家精选自己最信任的基金经理，投资之后，不要盲目攀比短期业绩。
债券基金方面，今年纯债类收益可能会低于去年，但是大概率还是会跑赢货币基金。
由于当前偏股型投资价值明显，建议多关注可转债的投资，需要注意可转债是有股性的，不能当成固收资产。
基金配置上要攻防结合，建议采用单笔主动+指数定投+可转债，进攻性强的是中小创基金，其次是中盘/平衡型，一般来说进攻性强的稳定性要差一点，稳健者要少买中小创，同时多增加指数基金的定投。
中短期以主动基金为主，以获取超额收益的机会。
长期定投用指数基金，因为可确定性更强，主动基金受人为因素影响比较大，现在经理变更频繁，很难找到长期持有的基金。
资产配置要结合自身情况来定，关于指数与主动基金的优劣，日后再详细说明。
还有两件事：
1.东方证券资管前天发出通知，旗下的6支东方红基金将于今日取消限额，在限额近一年之后恢复大额申购，间接说明公司对当前市场机会的认可，另外一方面也能看出之前限额是为了保护持有人利益，这是一家比较负责任的公司，值得长期关注和配置。
2.随着行情好转和指数基金关注的增加，又有人开始关注场内交易了，选择场内主要是费率方面的优惠，以前有几家公司找我做推广，不过一直是拒绝的，怕大家开户以后会增加操作频率和冒险参与股票。
今天这家券商是从几家精选出来的，主要是考虑大公司，另外费率上
很优惠，场内基金费率：万分之0.45（大部份券商是万分之1--2.5），除了费率优惠，还有赠书活动，有需要的可以参考今日第二篇文章。
赞赏功能已经大半年没开通了，上次还是8个月之前的事，差点把它遗忘。
在这期间大家收益都不好，不想再让你们破费，以后也会控制在每月不超过一次，今天先例外开通，大家随心即可，多留点本金去翻倍！。