基金详细介绍

18
2.组合投资、分散风险。
• 为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规定 ，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运 作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的 一大特色。基金通常会购买几十种甚至上百种股 票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买 了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用 其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受 到组合投资、分散风险的好处。
基金名人： 王亚伟
个人简介：
• 担任华夏基金管理公司副总经理、投资决 策委员会主席、华夏大盘精选基金和华夏 策略混合基金经理。 • 被誉为“最牛基金经理”的王亚伟2007年 凭借华夏大盘以200%多的收益率夺得冠军 ；在随后的2008年华夏大盘也成为跌幅最 少的基金之一；在2009年王亚伟惜败于银 华核心价值优选的陆文俊而屈居第二， 2010年王亚伟29.09%依然名列榜眼而与状 元无缘
基金的分散投资、专家理财特点决定它的风险较个人直接进入证券市场风险较低
24
基金风险的分类比较
按照资产配置比例不同可分为:股票基金、混合基金、债券 基金、货币市场基金. • 偏股（股票）基金： 是最主要的基金品种，以股票作为 主要投资对象。 • 债券基金： 是一种以债券为投资对象的证券投资基金。 债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息， 具有低风险且收益稳定的特点。 • 混合基金： 按一定比例在股票投资和债券投资之间分配。 其风险和收益状况介于偏股型基金和债券型基金之间。 • 货币基金：主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、 银行定期存单、政府短期债券等风险低、流通性高的短期 有价证券。投资货币基金的平均年回报率一般高于银行一 年期定期存款。 • 指数基金:试图与一个主板市场的指数业绩相匹配 25
3.利益共享、风险共担
• 基金投资者是基金的所有者，基金投资人共担风 险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担 的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据 各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基 金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规 定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收 益的分配。
• 基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手 基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金 管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互 监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保 护。
基金风险
• 基金的投资风险包括股票投资风险和 债券投资风险。基金的投资目标不同， 其投资风险通常也不同。
23
金融投资工具风险比较图
占净值
序号 股票代码 股票名称 比例 1 600823 世茂股份 6.49%
持股数
（万股） 1,308.02
持仓市值
（万元） 13,668.85
2
3 4 5 6
600036
601166 2023 600015 887
招商银行
兴业银行 海特高新 华夏银行 中鼎股份
5.40%
5.06% 4.62% 3.75% 3.51%
基金名人：索罗斯
个人简介：
• 全球最大的投资者，与“商品大王”吉姆罗杰斯 （Jim Rogers）合伙成立了“量子基金”，曾获 利20多亿美元，被称为“打垮英格兰银行的人” ，索罗斯个人收入达6.8亿美元，在1992年的华尔 街十大收入排行榜名列榜首。乔治·索罗斯（英 语：George Soros），本名是捷尔吉·施瓦茨（ Gyoumlrgy Schwartz），匈牙利出生的美国籍犹 太裔商人；著名的货币投机家，股票投资者，慈 善家和政治行动主义分子。现在他是索罗斯基金 管理公司和开放社会研究所主席，是外交事务委 员会董事会前成员。他以在格鲁吉亚的玫瑰革命 中扮演的角色而闻名世界，在美国以募集大量资 金试图阻止乔治·布什的再次当选总统而闻名。 2011年7月27日早间乔治索罗斯正式宣布将结束其 长达40年的对冲基金经理职业生涯
4.严格监管、信息透明
• 为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投
资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的 监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的 打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在 这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金 的一个显著特点。 • 严格的信息披露制度。
5. 独立托管、保障安全
不同类型基金风险收益特征图
收益 股票配置权重越高，风险越大，收益越高 股票型基金
混合型基金
债券型基金
货币基金 风险
26
诺安中小盘精选基金（股票型)
• 基金经理： 周心鹏 • 资产规模：21.20亿份 • 简介：通过对具备良好成长潜力及合理估 值水平的中小市值股票的投资，在有效控 制组合风险的基础上，力图实现基金资产 的长期稳定增值。
3.收益基金、增长基金，也会有两 者的混合型（按照对投资受益与风 险的设定目标划分）。
• 收益基金追求投资的定期固定收益 ， 因而主要投资于有固定收益的证券，如 债券，优先股股票等。 • 增长基金追求证券的增值潜力。透过发 现价格被低估的证券，低价买入并等待 升值后卖出，以获取投资利润。
4.其他投资基金类型：货币市场基 金、对冲基金、养老基金、证券投 资基金（分为开放式基金和封闭式 基金）、产业投资基金
南风股份
2.03%
1.64%Biblioteka Baidu
1,781.65
420.53
12,792.23
10,319.91
嘉实稳固债券（债券型）
• 投资风格：传统开放式基金 • 投资目标：本基金在追求本金安全、有效 控制风险的前提下，力争持续稳定地获得 高于存款利率的收益。 • 投资理念：本基金以信用较好的中短期债 券为基本配置，优化生息资产组合，在本 金保护机制下，谨慎避险增收，力求持续 稳妥地保值增值。
3
集合投资
基金管理人 投资者甲
组合投资
证券A
投资者乙
基
金
证券B
投资者丙
证券C
基金托管人
中国基金发展史
1.萌芽与起步阶段 2.迅猛发展阶段 3.调整与规范阶段 4.稳步发展阶段
萌芽与起步阶段
起步于20世纪的90年代 1991年8月，珠海国际信托投资公司发起成立珠信 基金，这是我国设立最早的国内基金。
占净值 序号 股票代码 股票名称 比例 1 2 3 4 5 6 600256 601006 600050 601166 600068 600086 广汇股份 大秦铁路 中国联通 兴业银行 葛洲坝 东方金钰 9.42% 6.88% 5.83% 5.58% 5.14% 3.35%
持股数 （万股） 2,878.00 5,800.99 7,000.00 2,800.38 4,200.68 1,620.67
基金特点
1.集合理财、专业管理。
• 基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管 理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点， 通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于 发挥资金的规模优势，降低投资成本。 • 基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管 理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的 信息网络。将资金交给基金管理人管理，使中小 投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
1987年，当年中国人民银行和中国国际信托投资 公司与国外一些机构合作推出了面向海外投资人 的国家基金，它标志着中国投资基金业务开始出 现。
1989，第一只中国概念基金即香港新鸿信托投资 基金管理有限公司推出的新鸿基中华基金成立， 之后，一批海外基金纷纷设立。
迅猛发展阶段
1992年，中国投资基金业的发展异常迅猛 1992年6月，我国第一家公司型封闭式投资基金-淄博乡镇企业投资基金由中国人民银行批准成立 1992年10月8日，国内首家被正式批准成立的基金 管理公司--深圳投资基金管理公司成立 1993年，已经设立的基金纷纷进入二级市场开始 流通。同年6月，9家中方金融机构及美国波士顿 太平洋技术投资基金在上海建立上海太平洋技术 投资基金，这是第一个在我国境内设立的中外合 资的中国基金。
调整与规范阶段
由于我国的基金从一开始就发展势头迅猛，其设 立和运作的随意性较强，存在发展与管理脱节的 状况，调整与规范我国基金业成为金融管理部门 的当务之急。 1993年5月19日，人民银行总行发出紧急通知，要 求省级分行立即制止不规范发行投资基金和信托 受益债券的做法。通知下达后，各级人民银行认 真执行，未再批设任何基金，把精力放在已经设 立的基金的规范化和已批基金的发行工作上。
6,633.95
6,530.46 6,515.55 6,225.71
华夏大盘精选 （混合型）
• • • • 基金经理：王亚伟 投资风格：传统开放式基金 投资目标：追求基金资产的长期增值 投资理念：精选在各行业中具有领先地位 的大型上市公司，通过对其股票的投资， 分享公司持续高增长所带来的盈利，实现 基金资产的长期增值。
957.32
851.1 990 702.73 655.02
11,363.40
10,655.79 9,721.80 7,891.66 7,388.58
7
8 9 10
600388
788 876 600739
龙净环保
西南合成 新 希 望 辽宁成大
3.15%
3.10% 3.09% 2.96%
288.06
934.26 388.99 506.57
34
基金净值
• 基金净值，是在某一时点上，基金资产总 市值扣除负债后的余额，代表持有人的权 益。 • 基金单位净值即每一基金单位代表的基金 举例，某基金曾经分红过，分红为每 10份派/2 资产净值。 基金单位净值=（总资产-总负债） 基金份额总数 元。如果当天公布的基金单位净值为 1.02元， •那么累计净值就是 基金累计净值是指基金最新净值与成立以 1.02+(2/10)=1.24元。 来的分红业绩之和，体现了基金从成立以 来所取得的累计收益(减去一元面值即是实 际收益)，基金份额累计净值＝基金份额净值＋
持仓市值 （万元） 59,229.30 43,275.39 36,680.00 35,060.71 32,345.21 21,052.57
7
8
600831
600316
广电网络
洪都航空
3.18%
2.38%
2,000.97
899.99
19,989.68
14,984.90
9
10
600028
300004
中国石化
稳步发展阶段
• 2001，我国已有基金管理公司14家，封闭式证券投 资基金34只。 • 2001年9月，经管理层批准，华安基金管理公司成立 了我国第一支开放式证券投资基金--华安创新，我 国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。 • 2002年，开放式基金在我国出现了超常规式的发展 ，规模迅速扩大。 • 2003年10月28日由全国人大常委会通过的《证券投 资基金法》的颁布与实施，是中国基金业和资本市 场发展历史上的又一个重要的里程碑，标志着我国 基金业进入了一个崭新的发展阶段。
嘉实稳固债券投资行业配置
基金收益
基金投资的收益来源是什么？基金如何获利？ • 利息收入：指投资国债、金融债、企业债 或银行存款产生的利息给付； • 资本利得：指买卖股票或债券获得的差价 收入； • 其他收入：指运用基金资产带来的成本或 费用节约计入的收入。
33
个人投资基金如何获利？
个人投资基金获利： • 投资基金的获利来源主要有两个：一个是由于买 卖基金价格差异所产生的资本利得，另一个是因 为基金分红所生的投资收益。 • 如果投资的是开放式基金，资本利得来源于基金 所投资的股票或债券升值和获取股息、利息等因 素导致基金份额净值的增长。 • 注意：如果是封闭式基金，资本利得则来源于市 场供求关系变化导致基金价格的上涨，基金价格 以二级市场形成的价格为交易基准。使得卖出基 金单位时可以取得价差收入。投资期间所取得的 基金分红也是投资基金获利的组成部分。
基金
演讲者：顾凌榕 ppt制作：朱晓旭、张静 资料提供：司徒再云、杨康、项绯鷐
1.基金概念定义
2.基金发展历史
3.基金分类、特点 4.基金风险、获利 5.基金购买
2
基金的定义：
投资基金（investment funds）是一种利 益共享,风险共担的集合投资制度。投资基 金集中投资者的资金，由基金托管人委托 职业经理人员管理，专门从事证券投资活 动。可以说，投资基金是对所有以投资 形式的基金的统称。
基金的分类：
1.契约型基金和公司型基金（按照法律
地位划分）
• 契约型基金 , 是根据一定的信托契约原理组 建的代理投资制度。 • 公司型基金 , 是按照股份公司方式运营的。 公司型基金分为封闭式和开放式两种。
2.私募基金和公募基金（按资金募 集方式和来源划分）
• 公募基金是以公开发行证券募集资金方式 设立的资金 • 私募基金是以非公开发行方式募集资金所 设立的基金。