信托同业投资送审报告分析(doc 50页)

北京分行非标准化投资业务送审表

（适用于定向投资类业务-一般类）

产品名称：昆仑信托-曹妃甸基础设施工程二期PPP项

目单一资金信托

资产管理人：昆仑信托有限责任公司

业务种类: 同业投资类业务

金额： 200000万元

经办机构：北京分行西城中心支行

联系人：孙凯()

2016年5月3日

送审材料清单

2）本送审报告请使用字体：宋体，字号：五号，行距：1.5倍。

3）请分行在完成本送审报告后，将本文中所有括号内，斜体带下划线部分的字体删除。4）若标题后带有（若有）字样，请分行根据项目实际情况填写。

Ⅰ.昆仑信托-曹妃甸基础设施工程二期PPP项目单一资金信托产品同业投资业务送审报告（尽职调查部分）

一、投资产品基本情况

1、业务背景

本次我行认购由昆仑信托发起的曹妃甸基础设施工程二期PPP项目单一资金信托产品，申请同业投资额度20亿元，产品存续期10年，资金投放期为2年，项目回购期8年。本PPP项目为唐山曹妃甸区基础设施工程二期PPP项目第五标段。唐山市曹妃甸区城市建设投资集团有限公司、中建一局、昆仑信托共同出资成立项目公司。中建一局承担本项目的施工总承包及约定比例的股权投资工作。唐山市曹妃甸区政府将本PPP项目经费纳入跨年度的财政预算，按照每年7.1%的比例，每年出资34,409万元对项目公司进行回购。

2、投资要素

1）本笔投资业务的基本要素：

①投资规模：200000万元人民币

②投资期限：产品存续期10年，资金投放期为两年，从兴业银行委托昆仑信托设立的单一资金信托

成立之日起计算，资金投放频率不超过每季度一次。

③投资方式及投资范围：投资总额不超过20亿元，其中29750万元用于认购昆仑信托发起设立的“曹

妃甸基础设施工程二期PPP项目单一资金信托”的信托受益权以持有项目

公司70%的股权，剩余的168250万元通过信托贷款的方式出借，解决项目

公司的建设资金缺口，即为“股权+债权”的投资组合。

④投资收益情况：（1）按日计息、按年付息，本金可提前还款，利随本清，提前偿还本金部分下

限不低于1亿元，每年提前还款不得超过2次；

借款利率：1)当计息年度第一季度一年期shibor利率日均值A<3.5%/年时，贷

款利率=A+5.26%；2)当计息年度第一季度一年期shibor利率日均值A≥3.5%/

年时, 贷款利率=8.76%。

⑤担保方式：（1）项目回购方为唐山市曹妃甸区财政局。曹妃甸区人大常委会自工程应付款

期年度开始将本项目财政支出责任纳入区本级财政预算；中长期财政规划的

决议或其它相关支持性文件，保证项目资金来源。

2）交易结构：

本项目存续期10年，其中建设期2年，运营期8年。

建设期（2年）：

由唐山市曹妃甸区城市建设投资集团有限公司、中建一局、昆仑信托共同出资成立项目公司。项目公司注册资本42501万元，代表政府出资的唐山市曹妃甸区城市建设投资集团有限公司出资4250万元占股10%，中建一局出资8501万元占股20%，昆仑信托出资29750万元占股70%。兴业银行将出资29750万元认购昆仑信托的股权收益权。同时，兴业银行将以信托贷款的形式出借项目公司168250万元用于补充公司运营资金。

为保证资金安全，昆仑信托放弃股权收益权换取优先退出权。由于股权部分不收取利息，因而股权投资的资金收益将转移均摊至债权投资中承担，即目前股权收益为0，新债权收益将承担原“股权+债权”的收益。根据对项目内部收益率（IRR）的测算，并通过与昆仑信托与客户的协商，最终将贷款利率定为8.76%。

回购期（8年）：

根据中建一局与曹妃甸政府签订的协议，项目回购方曹妃甸区政府将按照7.1%的比例，每年出资34,409万元对项目公司连本带息进行回购。项目到期后，对项目公司进行清算。

3）对项目公司的监管

合伙企业入股项目公司后需修改《公司章程》，对影响公司经营的重大事项作出决议需全体股东一致同意方能通过；或向项目公司委派董事，所委派董事具有一票否决权。

重大事项指——修改公司章程，增加或者减少注册资本，公司利润分配方案，股东退出公司的方案，对向他人进行任何形式的融资和对向他人提供任何形式的担保，对将公司的全部或大部分资产出售或进行其他任何形式的处置，对向他人投资（包括但不限于进行股权投资或资产投资），公司合并、分立、解散或者变更公司形式。

项目公司公司需按照经公司股东会/董事会审议批准的整体经营计划进行开发建设，并按月提交公司财务报表、月度财务运行情况分析报告，向基金汇报项目工程情况、销售情况、财务收支和资金使用计划。

合伙企业有权根据项目实际销售情况委派财务经理，监督项目收支情况。

3、额度占用情况：

不占用昆仑信托的授信额度。

4、产品创设人：

昆仑信托有限责任公司

昆仑信托有限责任公司成立于1992年10月。2009年6月，公司进行增资扩股，注册资本金达到30亿元人民币。中国石油天然气集团公司的全资子公司中油资产管理有限公司持股82.18%，是昆仑信托有限责任公司的控股股东。昆仑信托公司具有完善的公司治理结构，拥有一支富有朝气、勇于开拓、善于创新、投资管理能力强的信托基金经理人队伍，经营合规、操作稳健、严控风险、资产优良、业绩突出，成功投资于基础设施建设、房地产开发和证券市场等多个领域，累计发行信托计划（基金）超过900支，累计管理资产超过2100亿元。在本次业务中实为通道提供方。

二、产品创设人情况

1、基本情况