政治经济学 第七章 信用、银行与虚拟资本

第七章信用、银行与虚拟资本
一、课程教学目的和要求
本章通过对资本主义信用关系及借贷资本、银行资本、虚拟资本的分析，进一步阐述了马克思的剩余价值分配理论。

通过本章学习，要求学生把握借贷资本及利息、银行资本及银行利润的本质，认识信用的产生和发展以及在资本主义经济中的作用，了解信用与银行、股份公司和虚拟资本的关系，理解虚拟资本的性质、运动规律及其作用，并能够讨论信用和证券市场的现实意义。

二、教学基本内容
第一节借贷资本和信用的产生
（一）借贷资本
（二）利息和企业利润
（三）商业信用与银行信用
第二节信用制度与银行
（一）信用的发展与作用
（二）银行的产生及一般职能
（三）银行资本与银行利润
（四）信用货币与银行体系
第三节信用制度与股份公司
（一）信用与股份公司的关系
（二）股票、股息及股票价格
（三）信用制度与证券市场
第四节虚拟资本及其作用
（一）信用制度与虚拟资本的产生
（二）虚拟资本与实际资本的关系
（三）虚拟资本的作用
三、教学重点和难点
（一）教学重点
1．借贷资本和利息的要领及本质
借贷资本是货币资本家为了取得利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。

利息就是货币资本家（借贷资本家）凭借货币资本的所有权从货币使用者（职能资本家）那里取得的超过贷出货币额的那部分剩余价值。

从本质上说，借贷资本是一种通过货币的借贷关系来参与剩余价值分配的资本形
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式。

利息是平均利润的一部分，是剩余价值的特殊的转化形态。

2．商业信用和银行信用的特点
商业信用的特点主要是：第一，商业信用的对象是处在产业资本循环一定阶段上的商品资本，提供商业信用的过程，就是商品资本实现为货币资本的过程。

第二，商业信用的债权人和债务人都是职能资本家，这种信用体现了职能资本家之间的关系。

第三，商业信用的动态与产业资本的动态从而与商品生产和流通的动态是一致的。

银行信用的特点主要是：第一，银行信用是货币资本的所有者通过银行与职能资本家之间产生的信用关系。

银行信用可以把社会上各种闲置货币集中起来，形成巨额的借贷资本，它不受个别资本的数量和资本周转的限制。

第二，银行信用的对象不是再生产过程中的商品资本，而是闲置的货币资本，它的范围不受同行业、产业的不同商品流通的限制。

第三，银行信用的动态与再生产周期各个阶段上产业资本的动态可能出现不一致的状况。

3．银行资本与银行利润的概念及实质
银行资本是银行资本家为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币资本，同借货资本一样，银行资本是一种通过银行经营来参与剩余价值分配的资本形式。

银行利润来自于存款利息和贷款利息之间的差额，由货款利息减存款利息，再扣除银行的业务费用，其余额就是银行利润。

从实质上说，利息既然是剩余价值的一部分，银行利润归根结底来自工人所创造的剩余价值。

4、信用与股份公司的关系
马克思说：“信用制度是资本主义的私人企业逐步转化为资本主义的股份公司的主要基础。

”这是因为，第一，信用制度创造了一种联合资本，它把社会上分散的个别资
本集中为一个企业资本。

投资人购买股份公司的股票，是以一定的财产信用为前提出的，他定期从股份公司那里获得股息和红利。

而股份公司发行股票，也需要通过信用制度和证券市场，并利用银行信用来给予担保、承销股票，银行常常也是股票的购买者。

第二，信用制度强化了生息资本的效应，即收入资本化，从而鼓励人们从事货币投资而获取利润，这就为成人们购买股票的理由，股份公司才可能拥有众多的投资人。

5、虚拟资本的作用
虚拟资本不等于虚无资本，它是市场经济和信用制度的产物，在市场经济中有如下作用：
（1）虚拟资本的存在和发展和利于货币资本的有效配置。

有价证券通过资本市场进行交易，这种交易起着自发地分配货币资本的作用。

虚拟资本的这种运动使
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社会闲散的货币可以集中配置到生产中去，转化为生产力。

（2）虚拟资本的运动有利于提高社会经济的运行效率。

证券市场上虚拟资本的价格变动自发地调节着货币资本在社会生产各部门中的流向和流量，有利于提高产业部门效率。

同时，虚拟资本的发展拓宽了企业的融资渠道，分散了企业经济风险，有利于企业充分利用资本市场进行资产重组，使资源得到优化配置。

（3）虚拟资本加速了新的社会经济部门的形成和发展，也导致了财富虚拟化。

虚拟资本的发展，使围绕着金融市场、资本市场和证券市场产生了许多新的服务部门，形成新经济。

但另一方面，随着虚拟资本价值的膨胀，财富进一步虚拟化。

（4）虚拟资本的膨胀引发了“泡沫经济”等新经济问题。

虚拟资本的过度膨胀引起股票，债券及房地产价格飞速上涨，形成虚假繁荣。

当泡沫破天时，会引发信用危机，造成经济衰退。

（二）教学难点
1、利息与平均利润的关系
利息是平均利润的一部分，所以平均利润率便构成了利率的最高界限。

利息率不能高于平均利润率，也不能低于零，只能在平均利润率与零之间上下摆动。

如果利息等于平均利润，那么职能资一家就得不到任何利益，也不再向借贷资本家贷款了，如果利息等于零，借货资本家也会因得不到任何好处，就不会把货币资本贷出去了。

2、为什么说商业信用是银行信用产生的基础？
一方面，商业信用工具需要银行信用工具来替代。

当商业信用工具——商业票据作为支付手段和流通手段时，客观上要求取得银行信用的支持，商业票据便成为信用货币即银行券的基础，银行券取代商业票据也有了客观需要。

另一方面，商业信用在历史上产生得比银行信用早，但商业信用由于受到职能资本家个别资本数量、流
通速度以及不同商品流通的限制，本身有较多局限，银行信用则突破了商业信用的种种局限，在时间和空间上扩大了信用的规模和范围。

因此，银行信用在商业信用基础上产生，更能适应社会再生产运动的需要。

3、证券市场与银行借贷市场有什么关系？
证券市场是在信用制度特别是银行信用的基础上发展起来的，它与银行借贷市场既有区别又有一致性。

首先，从他们的区别来看：①证券市场进行的是证券交易，投资者直接承担风险并获取买卖收益；债权人经常流动（不断转让证券），债权人与债务人关系不固定；由于资本可划分为小额的等额股份，能在短期内筹集巨额资本，证券市场是长期资本市场。

②银行借贷市场进行资金的交易，存款者只间接承担投资风险，获得较稳定的存款利息；债权人与债务人关系较稳定；银行借款风险较小；银行借款市场主要是短期资金市场。

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其次，从他们的一致性来看：①证券市场与银行借贷市场有密切的相互依赖性。

证券市场依赖于银行信用发行的证券，其资本来源有一部分来自于银行；银行也依赖于证券市场扩大自己的信用范围、筹集银行资本，并间接地创造存款来源。

②证券市场与银行借贷市场有很强的互补性。

由于他们各自具有不同的特点，可以满足不同的资本供给者与资本需求者的需要，有利于资源的合理配置。

③证券市场与银行借贷市场都是资本市场的场所，人们出于对资本收益的比较而在两个市场之间进行选择，使资本在两个市场间往复流动。

4．什么是虚拟资本？如何认识虚拟资本的独立运动？
虚拟资本指能定期带来收入的，以有价证券形式存在的资本，它包括资本市场上的金融工具如股票、债券及其衍生品，有一些信用工具如商业票据（期票和汇票）、银行承兑汇票、大额可转让存单及不动产抵押证券等在进行交易并能带来资本化收入时，也是虚拟资本。

作为虚拟资本的有价证券本身并没有价值，它也不是价值符号，它只是现实资本的所有权或债权证书，是“现实资本的纸制复本”。

人们可以凭借它从公司领取一定的收入，这时它是依托于现实资本的运动的。

但是，股票、债券等有价证券本身还可以独立运动，它们可以独立地在证券市场上进行自由买卖，人们可以从这种买卖的进销差价中获利。

它们在市场上的价格完全与现实资本的价值变动无关。

在这里，有价证券完全脱离了现实资本，而取得了一种虚拟的独立的资本形态。

四、习题
1、辨析题
借贷资本就是银行资本。

答：借贷资本是为了取得利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。

银行资
本指银行资本家在经营银行活动中使用的资本，包括自有资本和借入资本。

借贷资本不仅包括银行资本，还有其他为取得利息而贷放的货币资本。

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