信用制度与虚拟资本
逄锦聚《政治经济学》（第4版）笔记（6第六章信用制度与虚拟资本）
逄锦聚《政治经济学》（第4版）笔记（6第六章信用制度与虚拟资本）逄锦聚《政治经济学》（第4版）第六章信用制度与虚拟资本复习笔记跨考网独家整理最全经济学考研真题，经济学考研课后习题解析资料库，您可以在这里查阅历年经济学考研真题，经济学考研课后习题，经济学考研参考书等内容，更有跨考考研历年辅导的经济学学哥学姐的经济学考研经验，从前辈中获得的经验对初学者来说是宝贵的财富，这或许能帮你少走弯路，躲开一些陷阱。
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一、信用及其功能1．信用的含义经济学中信用是与商品经济相联系的范畴，指的是一种借贷行为，是以还本付息为条件的价值运动的特殊形式。
2．信用的产生信用产生的基础是商品经济的产生和发展。
随着生产力的进步及商品生产和商品交换的发展，出现了商品或货币在空间和时间上分布的不一致。
（1）空间上的不一致表现为商品或货币在不同国家、地区、企业及个人之间此余彼缺。
（2）时间分布的不一致表现为商品或货币在同一国家、地区、企业及个人的时多时少。
克服这种商品或货币在空间和时间上分布不一致的途径就是商品进行赊销，货币通过借贷调剂余缺。
也就是债权人赊销商品或贷出货币，债务人则按规定时间支付贷款或偿还借款，并支付一定的利息。
这样，便产生了信用。
3．信用的形式（1）商业信用①含义：商业信用是指以赊账方式出售商品（或提供劳务）时买卖双方之间相互提供的信用。
②商业信用的特点a．商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本。
b．商业信用主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用。
商业信用的债权人和债务人都是职能资本。
c．商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。
③商业信用的工具：商业票据是商业信用的工具，商业票据分为期票和汇票两种。
（2）银行信用①含义：银行信用是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。
②银行信用的特点：a．银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系。
信用制度与虚拟资本
（二）虚拟资本不等于虚无资本 虚拟资本是信用制度高度发达的产物，对商品经济已经和正
在产生着越来越深刻的影响。 首先，虚拟资本的存在和发展使经济发展中的资本约束被缓
解。 其次，虚拟资本导致财富虚拟化，加快了整个经济的虚拟化
进程。 三、虚拟资本的作用
虚拟资本对信用，特别是银行信用产生的影响： 首先，银行资本本身的虚拟化； 其次，虚拟资本还导致大量金融衍生品的产生和发展。
第五章 信用制度与虚拟资本
（二）中央银行 是银行的银行，享有发行货币的垄断权，管理国家金融市场。
（三）政策性银行 是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策
性金融业务的银行。 （四）非银行金融结构
是指不经营银行的信用中介、支付中介和发行信用货币等业 务，而吸收社会资金，并以某种方式运用资金获取利润的金融机 构。
（三）股票价格 1、概念： 股票价格是股票在市场上买卖的价格。 股息与股票价格的确定以利息率作为最重要的参照。 股票价格就是在现行市场利息率下，能够保证投资者在一定
期间获得相应股息收入的资本额。 2、股票价格形成的基本因素： 股票价格与预期股息的大小成正比，而与利息率的高低成反
比。用公式表示： 股票价格 ＝ 预期股息 ÷ ＝ 股票面额 × 预期股息率 ÷ 利息率
二、虚拟资本与实体资本的关系 （一）实体资本与虚拟资本之间存在着对立统一的关系
1、统一性： （1）虚拟资本的存在和运动必然要以它所表现的实体资本为 基础。 （2）虚拟资本对实体资本也具有重要的制约作用和影响。
2、矛盾性： 虚拟资本虽然是实体资本的价值表现和纸制副本，但其价格 却不是实体资本价值决定的，而是由预期收入和平均利息率决定 的。 虚拟资本的价格变动会与实体资本价值变动相背离，其价格 不随实体资本价值变动而变动，呈现出相对独立的运动。
第六章 信用制度与虚拟成本
第六章信用制度与虚拟成本第一节信用及其功能1.信用的产生及其形式（a）含义：在商品经济条件下，以商品赊销或货币借贷的形式体现的一种经济关系。
是定期以偿还为条件的单方面的价值运动。
经济学中的信用是一种借贷行为，如赊购商品、贷出货币，买方或借方要按约定日期偿还贷款并支付利息。
（b）信用的产生商品经济的产生和发展是信用产生的基础。
货币（职能）的出现产生最初始的信用——买卖在时空上的分离导致商品或货币在时空上此余彼缺，由此产生赊销和支付，便产生了最简单、原始的实物形态的信用。
商品货币关系的进一步发展，实物借贷便转向贷币借贷。
随简单商品经济向市场经济演化，信用形式也是趋多样化。
（c）信用的形式：按信用的主体来划分，可分为商业信用、银行信用、企业信用、国家信用、消费信用等。
其中，商业信用和银行信用是两种基本的信用形式。
商业信用（1）含义：商业信用是以赊帐方式出售商品或服务时买卖双方之间相互提供的信用。
是最早出现的信用，其实质等于把一笔资本在一定时间内贷给对方使用。
（2）特点：主体:商品生产者、职能资本家之间提供的信用对象:商品资本范围:单向地由卖方提供给买方，因而是有限的运动趋势：与资本再生产运动周期的扩张与紧缩同步银行信用（1）含义：银行以存款贷款等形式提供的以货币形式为主的信用。
（2）产生：适应产业资本的循环周转运动而生。
（3）特点：•主体：货币所有者与职能资本间发生的信用关系•对象：货币资本•范围：不受商品买卖的局限，有更大的信用规模与范围运动趋势：与产业资本运动周期的方向不完全一致，有时甚至相反。
国家信用：是指国家通过信用手段进行财政分配的一种形式，包括国家以债务人的身份，借助举债向公众筹集资金，也包括国家以债权人的身份通过贷款提供财政基金。
国家信用也称作财政信用。
国家信用的基本形式：国内公债、国外公债、财政向银行透支、国家向国际金融机构借款等。
2.信用在市场经济运行中的作用（a）信用在市场经济中的作用是二重的：一方面是促进市场经济的发展，另一方面也在不断地加深着市场经济的内在矛盾。
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一、信用的产生和发展
信用是以偿还为条件的价值运动的特殊形 式，以商品赊销或货币借贷的形式体现出 来的一种经济关系。
信用是一种借贷行为，以到期偿本付息为 条件的单方面的价值运动。
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商品经济的产生与发展是信用产生的基础。
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可转换债券：企业信用还有一种形式介于股票与 公司债券之间。
可转换债券的优点为收益固定和升值潜力。
可转换性是可转换债券的重要标志。
可转换债券具有双重选择权的特征：一方面，投 资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率 较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是 否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有 赎回条款的转债更高的利率。
第七章 信用制度与虚拟资本
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信用制度加速了生产力的物质上的发展和世 界市场的形成；使这二者作为新生产形式 的物质基础发展到一定的高度，是资本主 义生产方式的历史使命。同时，信用加速 了这种矛盾的暴力的爆发，即危机，因而 加强了旧生产方式解体的各种要素。
——马克思
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商业信用具有很大的局限性：
规模受到提供商业信用的工商企业自己拥 有的资本数量的限制。
发展受到商品流转方向的限制。
信用载体是商品，存在着借入商品价值不 能实现或不能完全实现的风险。
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二、信用的形式和工具
2、银行信用
银行信用是银行以贷款形式向工商企业提供的信 用。
银行信用的特点： 银行信用是银行向工商企业提供的信用 银行信用是以货币形态提供的信用 银行信用不受商品流转方向的限制
信用制度与虚拟资本
一、银行与银行资本
3、银行资本
（6）银行利润——由贷款利息高于存款利息 再扣除银行业务费用。
银行利润在量上相当于平均利润。
二、股份公司与股票价格
1、股份公司
（1）含义：以入股方式筹集社会资本而形成的一种企业
的资本，或财产组织形式。 （2）形成：信用制度是资本集中并形成股份公司的基础：
（1）借贷资本的产生、发展是虚拟资 Nhomakorabea产生的条 件
（2）信用的制度的完善，是虚拟资本产生的基础。
一、信用制度与虚拟资本的产生
2、虚拟资本的产生的条件 （2）信用的制度的完善，是虚拟资本产生的基础。 股票、债券的发行，依靠于银行、股份公司等信用制 度。 股票、债券信用工具的存在，使资本取得了双重存在： 一是投入生产经营中的实体资本，企业取得民实体资本的 经营权或法人产权；另一是以证券形式存在的资本所有权 证书，所有者拥有这同一资本的所有权。 作为所有者，凭这一证书可获两种收入中的一种：一 是凭所有权定期获取因资本参与实际运营所带来的利润的 一部分收入；一是通过证券转让交易，获取更多的收入或 减少亏损。
3、信用的形式 （三）国家信用和企业信用
国家信用：是指国家通过信用手段进行财政 分配的一种形式，包括国家以债务人的身份，借 助举债的向公众筹集资金，也包括国家以债权人 的身份通过贷款提供财政基金。国家信用也称作 财政信用。 国家信用的基本形式：国内公债、国外公债、 财政向银行透支、国家向国际金融机构借款等。
二、股份公司与股票价格
1、股份公司
（3）形式：
股份有限公司特点：
等额股份，且可在社会公开出售； 不可退股，但可转让； 股东对公司的债务只负有限责任； 公司只以本身的全部资本对公司的债务负责。
第6章 信用制度与虚拟资本
第6章信用制度与虚拟资本6.1 复习笔记一、信用1．信用的含义经济学中信用是与商品经济相联系的范畴，指的是一种借贷行为，是以偿还付息为条件的价值运动的特殊形式。
2．信用的产生信用产生的基础是商品经济的产生和发展。
随着生产力的进步及商品生产和商品交换的发展，出现了商品或货币在空间和时间上分布的不一致。
（1）空间上的不一致表现为商品或货币在不同国家、地区、企业及个人之间此余彼缺；（2）时间分布的不一致表现为商品或货币在同一国家、地区、企业及个人的时多时少。
克服这种商品或货币在空间和时间上分布不一致的途径就是商品进行赊销，货币通过借贷调剂余缺。
也就是债权人赊销商品或贷出货币，债务人则按规定时间支付贷款或偿还借款，并支付一定的利息。
这样，便产生了信用。
3．信用的形式（1）商业信用①含义商业信用是指以赊账方式出售商品（或提供劳务）时买卖双方之间相互提供的信用。
②商业信用的特点a．商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本。
b．商业信用主要是职能资本在商品买卖中相瓦提供的信用。
商业信用的债权人和债务人都是职能资本。
c．商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。
③商业信用的工具商业票据是商业信用的工具，商业票据分为期票和汇票两种。
（2）银行信用①含义银行信用是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。
②银行信用的特点a．银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系。
b．银行信用的对象是货币资本。
银行信用对企业来说，属于间接融资。
c．银行信用可能突破商业信用的局限性，扩大了信用的规模和范围。
银行信用不受个别资本数量和周转及商品流转方向的限制。
（3）国家信用和企业信用①国家信用。
国家信用是指国家借助于举债向社会公众筹集资金的一种信用形式。
②企业信用。
企业信用是指企业通过发行债券筹集资金形成的一种信用形式。
（4）消费信用①含义。
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分配的一种形式，包括国家以债务人的身份，借
助举债的向公众筹集资金，也包括国家以债权人
的身份通过贷款提供财政基金。国家信用也称作
财政信用。
⚫国家信用的基本形式：国内公债、国外公债、
财政向银行透支、国家向国际金融机构借款等。
一、信用的产生及形式
⚫3、信用的形式
⚫（三）国家信用和企业信用
⚫企业信用：企业通过发行债券的形式筹集
资产业务——银行通过发放贷款来贷出资金。
贷出资金的主要方式有三：票据贴现；抵押
贷款和信用贷款；投资业务。
一、银行与银行资本
3、银行资本
（6）银行利润——由贷款利息高于存款利息
再扣除银行业务费用。
银行利润在量上相当于平均利润。
二、股份公司与股票价格
⚫1、股份公司
⚫（1）含义：以入股方式筹集社会资本而形成的一种企业
股票）。
从资本的性质看来，银行资本是职能资本（与产业资
本、商业资本并存）
（概括一下银行资本与借贷资本是什么关系？）
一、银行与银行资本
3、银行资本
（5）银行业务：主要有负债业务、资产业务。
负债业务——以吸收存款的方式借入资金。
负债业务的主要来源有三：职能资本暂时的闲
置资本；借贷资本存入的货币资本；居民存款。
赊销和支付，便产生了最简单、原始的实物形态的信用。
商品货币关系的进一步发展，实物借贷便转向贷币借
贷。
随简单商品经济向市场经济演化，信用形式也是趋多
样化。
一、信用的产生及形式
⚫3、信用的形式
按信用的主体来划分，可分为商业信用、银行
信用、企业信用、国家信用、消费信用等。
其中，商业信用和银行信用是两种基本的信用
第六章信用制度与虚拟资本
二、银行资本和银行利润
、银行资本 2 、银行资本的特点 3 、银行业务 4 、银行利润及其来源
1
1 、银行资本
是银行资本所有者为经营银行获取利润所投
入的自有资本和通过各种途径集中到银行的 货币资本。
2 、银行资本的特点
①银行资本是在货币经营业的基础上产生的，起中 介作用。 ②银行资本有两部分组成，一是现金，二是有价证 券，有价证券的性质是虚拟资本。 ③银行资本的运动除了以银行信用的形式存在外， 还会以买卖有价证券的形式存在。 ④银行资本是一种部门资本，与产业资本，商业资 本并存。
存款货币银行(deposit money banks)：以吸收存款为主要
负债，以发放贷款为主要资产，以办理转帐结算为主要中间
业务，具有创造存款货币功能的银行。商业银行是典型的存 款货币银行.
专业银行(specialized bank)：
集中经营指定范围内的业务，并提
供专门性金融服务的金融机构。
储蓄机构
银行是借贷双方的中介，在货币流通中，银 行经营与货币流通相关的技术性业务。所以， 银行是充当货币借贷关系中介 和货币支付中介的企业。
2 、银行的产生
银行是在商业信用和货币经营业发展的基础上产生 的。 ①商业信用的发展是银行产生的基础，一方面。商 业信用工具系银行信用工具来替代。商业汇聚的流 通必要时要求助于银行来实现；另一方面，银行的 产生是在克服商业信用局限性的需要，职能资本之 间以商品资本为对象的借贷受到时间、空间和信誉 高低的局限。 ②银行的产生与货币经营业的发展紧密联系在一起。 货币经营业集中着大量的货币→借贷业务发展起来 →发展成银行。
2、信用制度与虚拟资本的关系
（1）虚拟资本是信用制度发展的结果，同
政治经济学 第六章
双方构成债权债务关系，借贷的是商品或者 是货币。
（二）信用的特征
1.特殊的借贷行为 2.特殊的价值运动
以偿还为条件
商品让渡与货币让渡在 空间和时间上不统一
3.债权债务关系
等价交换的对象是 商品\货币的使用权
（三）信用的产生和发展
解决社会资源的不合理配置
第章 信用制度与虚拟资本
市场经济得以发展和维持的原因
正规的制度: 法律的形式加以规范(人为 的规定)
非正规的制度: 道德\习惯(自然演变) 信用有正规的制度安排，但很大程度上
也有自然演变的因素
第一节 信用及功能
一、信用的产生与发展 （一）信用 是指以偿还本息为条件的借贷行为或特 殊的价值运动形式。
导致股票价格下跌。
第三节 虚拟资本和虚拟经济
一、虚拟资本的产生及形式 二、虚拟资本与实体资本的关系
1、虚拟资一本、虚拟资本的产生
是指能定期带来收入的，以有价证券形 式表现的资本。
3、虚拟资本的产生的条件 (1)货币的虚拟化是虚拟资本产生的前提； (2)借贷资本信用关系是虚拟资本产生的
根据； (3)社会信用制度的逐步完善是虚拟资本
金都将予以没收。
高利贷的产生主要源于： 1、市场资金真的供不应求。2、政府对金 融的过度管制，造成了人为的资金短缺； 3、政府对贫困人群救济 不足，造成有些穷人为了生计而借高利贷；4、有些信誉很差的赌徒 为了赌博铤而走险。
中国民间的借贷大部分是属于高利贷，年利率 通常在24%-120%之间。而最高的利率出现在今 年，最高利率一般在48%-96%之间。
其股份数额并用以取得股息的凭证 （2）股票特点：
第一，不返还性 第二，流通性 第三，风险性
第五章信用制度与虚拟资本
第五章信用制度与虚拟资本解释下列概念：1商业信用①是指以赊帐方式出售商品或提供劳务时买卖双方之间相互提供的信用。
商业信用是最早出现的信用形式，直接为生产服务。
②以这种方式买卖商品，在商品转手时，买方不立即支付现金，而是承诺在一定时期后再支付。
这样，双方形成了一种债务关系，卖方是债权人，买方是债务人。
卖方所提供的商业信用相当于把一笔资本贷给对方，因而买方要支付利息。
赊销的商品价格一般要高于现金买卖的商品价格，其差额就形成了赊购者向赊销者支付的利息。
③商业信用具有以下特点：⑴商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本。
⑵商业信用主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用。
⑶商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。
2银行信用①是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。
②银行信用是适应产业资本循环周转和再生产运动的需要而产生的。
银行通过借贷关系，将再生产中游离出来的闲置货币资本和社会上的闲置资本集中起来，再把它们贷给需要货币资本的企业。
③银行信用具有以下特点：⑴银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系。
⑵银行信用的对象是货币资本。
⑶银行信用有可能突破商业信用的局限性，扩大信用的规模和范围。
3国家信用①是指国家借助举债向社会公众筹集资金的一种信用形式。
②国家在这种信用关系中处于债务人的地位。
③国家信用在国内的基本形式是国债，它通常以发行公债券和国库券的形式来实现。
④只要政权稳定，国家信用的信用度就是最高的。
4消费信用①是指工商企业、银行及其他金融机构向消费者提供的信用。
②消费信用的方式主要有赊账、分期付款和发放消费信贷等等。
③赊账是利用结账信用卡，凭信用卡先购后支付。
分期付款是消费者购买商品后，先支付部分现款，然后根据签订的合同，分期加息支付余下的贷款。
在货款未付清前，商品所有权属于卖者。
分期付款多用于耐用消费品的交易。
第06章信用制度与虚拟资本
家庭为了维持生活和继续从事生产，不得而不求贷于
富裕家庭，通过借贷调剂余缺，信用便随之产生。
3.信用的形式 根据信用的主体分类： 商业信用 银行信用 国家信用 企业信用 消费信用
（1）商业信用
A.定义：商业信用是以赊账方式出售商 品（或提供劳务）时买卖双方之间互相 提供的信用。
最早出现的信用形式
股份有限公司——公司股东的责任以所认缴的 股票面值为限的公司。
有 限
不得发行股票
股东一般直接
责
参加公司管理
任
股份一般
公 司 特
不得任意转让
经营状况和 财务不必公开
征
股东数量较少
股东对公司、公司对其债
股
务负有限责任
份
有 限
资本须分为均等股份，股 票可公开发行并自由转让
公
公司的所有权与经营管理
司
权是分离的
第一，银行资本是在货币经营业的基础上产生 的。
第二，银行资本存在形式主要有现金和有价证 券两种。
第三，银行资本的运动除了以银行信用的形式 存在外，还会以买卖有价证券的形式存在。
第四，银行资本是一种职能资本，与产业资本、 商业资本并存。
4.银行负债业务 以吸收存款的方式借入资金 存款主要来源： ① 职能资本暂时闲置的货币资本 ② 借贷资本或食利者阶层为获取利息而存
第一，信用可能造成虚假繁荣，加深生产 与消费的矛盾，触发生产过剩的危机。
第二，信用还会引发货币信用危机。 第三，信用刺激投机，引起流通秩序混乱，
使市场信号失真，生产盲目发展，加剧经 济危机。
第二节 信用制度
一、银行和银行资本
1.银行 A.定义：银行是经营货币资本业务的企
业。
逄锦聚《政治经济学》章节题库（信用制度与虚拟资本）【圣才出品】
逄锦聚《政治经济学》章节题库（信用制度与虚拟资本）【圣才出品】第6章信用制度与虚拟资本一、名词解释1．消费信用答：消费信用是指工商企业、银行及其他金融机构向消费者提供的信用。
消费信用的方式主要有赊账、分期付款和发放消费信贷等。
赊账是利用结账信用卡，凭信用卡先购买后支付。
分期付款是消费者购买商品后，先支付部分现款，然后根据签订的合同分期加息支付余下的贷款。
发放消费信贷分两类：①买方信贷，银行直接对商品消费者发放贷款；②卖方信贷，由银行凭分期付款单据并以此作抵押，对销售商品的企业发放贷款。
总之，消费信用是工商企业，银行或其他信用机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的活动。
2．银行信用答：银行信用是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。
银行信用是适应产业资本循环周转和再生产运动的需要而产生的。
银行通过借贷关系，将再生产中游离出来的闲置货币资本和社会上的闲置货币集中起来，再把它们贷给需要货币资本的企业。
银行信用具有以下特点：①银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系。
银行能把社会上各种闲置资本集中起来，银行信用不受个别资本的数量和周转的限制。
②银行信用的对象是货币资本。
银行信用对企业来说，属于间接融资。
③银行信用可能突破商业信用的局限性，扩大了信用的规模和范围。
银行信用的作用表现在：一方面，在企业之间调剂资金余缺，能够起到加速资金周转、促进经济增长的作用；另一方面，它能将非生产经营单位和居民准备用于消费的货币收入和积蓄聚集起来，将这些原本不是资本的货币提供给企业作为资本加以利用，这就增加了社会可用资本总量而有利于经济发展。
二、辨析题1．资本主义信用制度是促进资本集中的强有力杠杆。
答：这种观点是正确的。
原因如下：资本主义信用制度的发展促进了资本集中。
信用是指商品买卖中的延期付款和货币的借贷，特别是货币借贷对资本集中起了加速作用。
起初，货币借贷把分散的货币资本吸引到个别或合伙资本家的手中，帮助个别资本实现资本积累。
逄锦聚《政治经济学》复习全书【核心讲义】(信用制度与虚拟资本)【圣才出品】
第六章信用制度与虚拟资本一、信用1．信用的含义（1）在经济学中，信用是与商品经济相联系的范畴，指的是一种借贷行为，是以还本付息为条件的价值运动的特殊形式。
（2）信用的本质：信用是商品货币经济中的一种经济关系，是适应商品生产发展需要而从商品流通和货币流通中产生的借贷关系。
在商品经济较为发展的社会中，必然存在信用关系，而不论社会制度如何不同。
2．信用的产生信用产生的基础是商品经济的产生和发展。
随着生产力的进步及商品生产和商品交换的发展，出现了商品或货币在空间和时间上分布的不一致。
（1）空间上的不一致表现为商品或货币在不同国家、地区、企业及个人之间此余彼缺。
（2）时间上的不一致表现为商品或货币在同一国家、地区、企业及个人之间时多时少。
克服这种商品或货币在空间和时间上分布不一致的途径就是赊销商品，借贷货币调剂余缺。
也就是债权人赊销商品或贷出货币，债务人则按规定时间支付货款或偿还借款，并支付一定的利息。
这样，便产生了信用。
3．信用的形式（1）商业信用①含义：商业信用是指以赊账方式出售商品（或提供劳务）时买卖双方之间相互提供的信用。
②商业信用的特点：a．商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本。
b．商业信用主要是职能资本家在商品买卖中相互提供的信用，商业信用的债权人和债务人都是职能资本家。
c．商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。
③商业信用的工具：商业票据是商业信用的工具，商业票据分为期票和汇票两种。
④商业信用的局限性：它的借贷规模、范围受到限制，只能在职能资本家之间就现有资本量进行借贷；商业信用的使用方向也受到限制，只能由卖方提供给买方，而不能逆方向运动。
（2）银行信用①含义：银行信用是指银行以存款、贷款等形式提供的以货币形式为主的信用。
②银行信用的特点：a．银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行与职能资本家之间发生的信用关系。
b．银行信用的对象是货币资本。
《政治经济学》 第七章 信用制度与虚拟资本PPT
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（二）实体经济与虚拟经济相互关系：对立统一
1、实体经济是虚拟经济的基础 2、虚拟经济对实体经济的正、负效应
（1）虚拟经济的正效应 第一，虚拟经济的发展为实体经济发展提供有效的融资工具。 第二，虚拟经济的发展有利于实体经济存量的重组和结构调 整。 第三，虚拟经济的发展可以降低实体经济中的投资风险。 第四，虚拟经济的市场状况会产生明显的财富效应。 （2）虚拟经济的负效应（表现） 第一，20世纪80年代出现的日本泡沫经济。 第二，导致1997年东南亚金融危机的泡沫经济。 第三，2000年初，美国纳斯达克市场上高科技股价格猛跌所 34 表明的IT产业的泡沫经济。
5、股份公司的组织形式
（1）股份无限公司 （2）股份有限公司 （3）股份两合公司 （4）有限责任公司
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6、股份公司的特点
（1）资本占有形式的社会化 （2）资本组织形式的社会化 （3）产权商品化 股份公司克服了单个资本数量有限性 与生产社会化要求建立大企业的矛盾
资本社会化
2003年，新加坡拥有股份的公民在总人口中 所占比重世界最高，达到 50.3% ；美国的这一比 重是11.7%，英国16.2%。
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（四）有价证券价格
△不是自身价值的货币表现，而是有价证券 的预期收入的资本化。 △由预期收入和平均利率决定。 △不随现实资本价值变动而变动。价格运动 （同其所代表的现实资本价值无关）的独立化。
（五）虚拟资本的产生
是生息资本等信用制度发展的必然结果。 （1）货币虚拟化是虚拟资本产生前提。 （2）借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据。 （3）社会信用制度的逐步完善是虚拟资本产生的基础。
07信用制度与虚拟资本
2019/12/22
第七章 信用制度与虚拟资本
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教学目的
本章系统介绍了信用的各种形式及信用制 度的发展，使学生能够了解信用制度对经 济发展过程的两面性。
2019/12/22
第七章 信用制度与虚拟资本
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教学内容
第一节 信用制度及其作用 第二节 生息资本与利息 第三节 银行资本与银行利润 第四节 股份资本与股票价格 第五节 虚拟资本和虚拟经济
第七章 信用制度与虚拟资本
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高利贷资本和借贷资本的区别：
（1）贷放的对象不同 （2）贷款的目的不同 （3）贷款的来源不同 （4）利息的来源不同 （5）所体现的经济关系不同
2019/12/22
第七章 信用制度与虚拟资本
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一、借贷资本
2、借贷资本的形成
借贷资本是资本主义经济发展的产物，是 从职能资本的运动中独立出来的特殊资本 形式，它的形成同资本主义再生产过程中 的资本循环和周转有着密切的关系。
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第七章 信用制度与虚拟资本
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第三节 银行资本与银行利润
银行资本的产生和来源 银行的职能和业务 银行利润 现代银行体系
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第七章 信用制度与虚拟资本
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一、银行资本的产生和来源
1、银行资本的产生 银行是经营货币资本的企业，它充当资本借贷关
系的中介。
2、商业银行
商业银行是以经营工商业存、贷款为主要业务， 并以获取利润为目的的货币经营企业。
企业信用主要有两种形式：发行债券和发行股票。
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第七章 信用制度与虚拟资本
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现代公司制企业利用发行股票的方式筹集资金，对 企业的影响包括： 股权方式的融资没有还本付息的压力，企业的资 本规模受到的影响较小； 企业发行股票，使企业获得大量资金； 上市企业必须承担严格的信息披露义务，提高公 司经营的透明度； 股价剧烈波动会导致公司价值被严重低估。
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第六章信用制度与虚拟资本一、名词解释1、商业信用P99（04名解，3分）①是指以赊帐方式出售商品或提供劳务时买卖双方之间相互提供的信用。
商业信用是最早出现的信用形式，直接为生产服务。
②以这种方式买卖商品，在商品转手时，买方不立即支付现金，而是承诺在一定时期后再支付。
这样，双方形成了一种债务关系，卖方是债权人，买方是债务人。
卖方所提供的商业信用相当于把一笔资本贷给对方，因而买方要支付利息。
赊销的商品价格一般要高于现金买卖的商品价格，其差额就形成了赊购者向赊销者支付的利息。
③商业信用具有以下特点：⑴商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本；⑵商业信用主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用；⑶商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。
④商业信用是银行信用乃至整个信用体系的基础。
2、银行信用P99★★★★★①是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。
②银行信用是适应产业资本循环周转和再生产运动的需要而产生的。
银行通过借贷关系，将再生产中游离出来的闲置货币资本和社会上的闲置资本集中起来，再把它们贷给需要货币资本的企业。
③银行信用具有以下特点：⑴银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系；⑵银行信用的对象是货币资本；⑶银行信用有可能突破商业信用的局限性，扩大信用的规模和范围。
④银行信用在信用体系中占主导地位。
3、国家信用P99★★★★★①是指国家借助举债向社会公众筹集资金的一种信用形式；②国家在这种信用关系中处于债务人的地位；③国家信用在国内的基本形式是国债，它通常以发行公债券和国库券的形式来实现；④只要政权稳定，国家信用的信用度就是最高的。
4、消费信用P100★★★★★①是指工商企业、银行及其他金融机构向消费者提供的信用。
②消费信用的方式主要有赊账、分期付款和发放消费信贷等等。
③赊账是利用结账信用卡，凭信用卡先购后支付。
分期付款是消费者购买商品后，先支付部分现款，然后根据签订的合同，分期加息支付余下的贷款；在货款未付清前，商品所有权属于卖者；分期付款多用于耐用消费品的交易。
如果说赊账和分期付款属于商业信用的范畴，那么发放消费信贷则属于银行信用的范畴。
根据接受贷款对象的不同可以将信贷分成两类：一是买方信贷，银行直接对商品消费者发放贷款；二是卖方信贷，由银行凭分期付款单据作为抵押，对销售商品的企业发放贷款。
消费信贷是推销商品、扩大销路、刺激需求的手段。
④消费信用是工商企业、银行或其它信用机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的活动。
5、股份有限公司P105★（01年名解，2分）指公司股东的责任仅以所认缴的股票面额为限的公司，这种公司的主要特征是：①公司的全部资本划分为等额股份，且股票可以在社会上公开出售；②公司的股份可以自由转让，但不能退股；③股东个人的财产与公司的财产相分离，股东凭股票分享公司的收益，但对公司负债只负有限责任，即以股票面值为限。
④公司破产清算时，公司债权人可以对公司的资产提出要求，而无权直接向股东起诉，公司以本身的全部资产对公司的债务负责。
6、虚拟资本P107★★★（02年辨析，3分）02辨析：虚拟资本就是实际不存在的资本。
①是指能定期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。
是一种资本商品，具备资本和商品的性质。
②虚拟资本主要有两种形式：⑴信用形式上的虚拟资本。
主要有期票、汇票、银行券、国家债券等，同一笔货币被反复使用便产生虚拟资本；⑵收入资本化形式上产生的虚拟资本。
主要由股票、债券构成，以资本所有权证书的形式进入流通，同一张所有权证书或债权凭证反复交易就形成纯粹的虚拟资本。
③在现代市场经济中，股指期货、外汇期货等则是由股票、外汇交易衍生出来的，可以说是虚拟资本的进一步衍生。
④虚拟资本是信用制度发展的结果。
7、虚拟经济P112①虚拟经济是市场经济中信用制度与资本证券化的产物，是源于实体经济又相对独立于实体经济的虚拟资本的活动。
②虚拟资本是信用制度和资本证券化的产物，但各种信用工具和证券化的资本形式并不必然是虚拟经济。
③虚拟经济和实体经济是现代市场经济运行同一过程的两个方面，二者是对立统一的关系。
8、泡沫经济P113★★★①是指虚拟资本及其衍生出的虚拟经济的过度发展导致的投资过度的经济现象。
②泡沫经济的主要表现有：表现形式：一种或一系列资产在经历了连续涨价之后市场价格远远高于实际价值的一种经济现象。
表现领域：房地产、股票等。
⑴在利息率偏低的刺激下，企业有高负债投资的冲动。
但高负债的投资若没有回报，不能回流，就会产生泡沫经济。
（20世纪80年代的日本泡沫经济）⑵股市、房地产市场和外汇市场上的过度投机。
（97年东南亚金融危机）⑶ 2000年初，纳斯达克市场上高科技股价格猛跌所表现的IT产业的泡沫经济。
③泡沫经济的危害是，其发展和破灭会对经济产生灾难性影响。
使国民经济总量虚假增长、结构扭曲。
9、实体资本是本身具有价值，在生产过程中发挥实际作用的资本。
实体资本与虚拟资本存在对立统一的关系10、实体经济P112既农业、工业交通运输、商贸物流、建筑业、服务业等提供方式实在在商品和服务的经济活动。
二、箭答题1、商业信用与银行信用的联系和区别是什么？★★★★★1）商业信用和银行信用的定义：（也可以按照上面的名词解释多写一点！）P99①商业信用是指以赊账方式出售商品或提供劳务时买卖双方之间相互提供的信用。
商业信用是最早出现的信用形式，直接为生产服务。
②银行信用是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。
2）商业信用与银行信用的联系：P101商业信用的发展是银行信用产生的基础，具体表现在两方面：①商业信用工具需要银行信用工具来替代；②银行信用的产生是克服商业信用局限性的需要。
3）银行信用与商业信用的区别：P99（各自特点）①商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本；而银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系，银行能把社会上各种闲置资本集中起来，银行信用不受个别资本的数量和周转的限制；②商业信用主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用，商业信用的债权人和债务人都是职能资本；而银行信用的对象是货币资本，银行信用对企业来说，属于间接融资；③商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况，在再生产周期的繁荣或高涨阶段，以商业信用方式出售的商品也多；相反，在危机阶段，商业信用也相应陷入萎缩状况；而银行信用可以突破商业信用的局限性，扩大信用的规模和范围，一方面，银行信用不受个别资本数量和周转的限制，另一方面，银行信用也不受商品流转方向的限制。
2、论述信用制度与虚拟资本的关系。
P1071）虚拟资本的含义：①是指能定期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。
②虚拟资本主要有两种形式：⑴信用形式上的虚拟资本。
主要有期票、汇票、银行券、国家债券等，同一笔货币被反复使用便产生虚拟资本；⑵收入资本化形式上产生的虚拟资本。
主要由股票、债券构成，以资本所有权证书的形式进入流通，同一张所有权证书或债权凭证反复交易就形成纯粹的虚拟资本。
③在现代市场经济中，股指期货、外汇期货等则是由股票、外汇交易衍生出来的，可以说是虚拟资本的进一步衍生。
2）信用制度对虚拟资本的影响——虚拟资本是信用制度发展的结果：①在高度发达的信用制度基础上逐步发展的货币虚拟化是虚拟资本产生的前提；②借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据。
股票，债券等资本所有权证书，可以获得定期收入，并且可以在证券市场自由买卖，实现价值增殖，也逐渐被视为可以独立的获取收入，成为具有不同于现实资本存在形式的虚拟资本；③社会信用制度的逐步完善是虚拟资本产生的基础。
股票，债券的成功发行并从购买者手中获得现实的资本，并投入生产经营过程依托于庞大的信用体系，特别是离不开银行信用的参与。
3）虚拟资本也对信用制度，特别是银行信用产生了越来越深刻的影响：①银行资本本身的虚拟化。
随着有价证券独立运动的发展以及有价证券高收益的性质，银行在发放贷款时逐渐同意债务人用有价证券来担保获得贷款。
这使银行资本由两部分构成：一是现金（银行券），二是有价证券。
银行资本的虚拟化不仅表现为发放贷款时作为担保手段吸纳的股票、债券等，还有相当部分是银行作为一项投资直接购入的企业股票、债券；②虚拟资本还导致大量金融衍生品的产生和发展。
金融衍生品指以货币、外汇、股票、债券等传统金融工具为基础衍生出来的，作为买卖对象的金融商品。
如利率期货，股票指数期货和股票期权等。
这些金融衍生品具有双重的虚拟性：一方面是实物资产价值在传统金融工具上的虚拟，如股票，债券等；另一方面是已虚拟的传统金融工具对金融衍生证券的进一步虚拟。
衍生证券的利润已经与实业投资没有什么关系，而是源于衍生证券市场上的利润再分配。
3、说明虚拟资本与实体资本的区别和联系。
P110（04年简答）1）虚拟资本和实体资本的含义：①虚拟资本的含义：是指能定期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。
②实体资本的含义：是与虚拟资本相对应的资本，直接以商品资本，生产资本或货币资本的形式参与生产和流通过程并发生价值增殖。
2）虚拟资本与实体资本的联系：①虚拟资本的存在和运动要以它所表现的实体资本为基础：⑴实体资本的运动状况决定虚拟资本的运行状况，证券发行者的生产经营状况决定着证券投资者的收益；⑵实体资本运用的规模影响着虚拟资本发行的规模，社会再生产规模决定着证券投资规模；⑶实体资本的循环周期影响虚拟资本的周期波动。
②虚拟资本对实体资本也具有重要的影响和制约作用：⑴虚拟资本和现实货币资本都是实体资本循环运动的起点，从而影响实体资本运用的过程和规模；⑵虚拟资本的流向影响着实体资本的分配比例和结构；⑶虚拟资本扩大了实体资本的活动范围。
3）虚拟资本与实体资本的区别：虚拟资本虽然是实体资本的价值表现和纸质副本，但其价格却不是由实体资本的价值决定的，而是由预期收入和平均利息率决定的。
这样一来，虚拟资本的价格变动就会与实体资本的价值变动相背离，其价值不随实体资本价值的变动而变动，呈现出相对独立的运动。
虚拟资本价格运动的特点是：①虚拟资本价格与预期收益大小和预期收益的可靠程度成正比；②在预期收益率一定的情况下，利息率按相反方向调节虚拟资本价格；③虚拟资本价格的涨跌与证券市场的供求状况有着密切的联系。
4、论述虚拟经济的正、负效应。
P112（07年论述，12分）1）虚拟经济的定义：①虚拟经济是市场经济中信用制度与资本证券化的产物，是源于实体经济又相对独立于实体经济的虚拟资本的活动；②虚拟资本是信用制度和资本证券化的产物，但各种信用工具和证券化的资本形式并不必然是虚拟经济；③虚拟经济和实体经济是现代市场经济运行同一过程的两个方面，二者是对立统一的关系。