绿大地案结局令市场哗然
绿大地造假事件回顾资料
绿大地造假事件回忆资料大概资料已经有了，只是时间和事件上的细节太少了，凑不够字数，资料大概是这些云南绿大地生物科技股份成立于1996 年，2001 年进行了股改，成为一家股份有限公司。
2007 年12 月21 日绿大地在深圳证券交易所正式上市，募集资金达亿元。
2004年2月，绿大地购置马龙县旧县村委会土地960亩，金额为万元，虚增土地本钱?万元。
2005年4月，绿大地购置马龙县马鸣土地四宗，共计3500 亩，金额为万元，虚增土地本钱万元。
2007 年6月30 日，绿大地在马龙县马鸣基地灌溉系统、灌溉管网等工程上价值虚增?万元。
2007 年1至 3 月，绿大地对马鸣乡基地土壤改进价值虚增?万元。
2004 年至2007 年1-6 月绿大地招股说明书披露累计收入为万元，虚增收入万元。
司法鉴定证实，绿大地自2007 年至2021 年累计虚增收入万元。
绿大地2007 年度会计报告披露营业收入万元，其中虚增收入万元；2021 年度会计报告披露营业收入万元，其中虚增收入万元；2021 年度会计报告披露营业收入万元，其中虚增收入万元。
2008 年，绿大地会计报告披露的购置马龙县月望乡9000 亩土地使用权价值万元。
经司法机关鉴定，确认购置马龙县月望乡9000 亩土地使用权价值虚增万元。
2008 年，绿大地会计报告披露，购建月望基地灌溉系统万元，经鉴定虚增购建月望基地灌溉系统万元。
2008 年，绿大地会计报告披露的月望基地土壤改进投入为万元，经鉴定虚增价值万元。
2009 年，绿大地会计报告披露的购置广南林地使用权价值万元，经鉴定虚增林地使用权价值万元。
2009 年下半年，绿大地的资金链逐渐绷紧。
公司制定增发方案以自救，根据绿大地在当年8 月份的增发方案，公司拟定向增发2500 万股，价格不低于元，融资亿元。
为使这次增发成功，绿大地通过编造假账的手法，将花了600 多万元购置的广南林地使用权，虚增至 1 亿元。
2009 年8 月，由于当地证监局的巡检和离职财务人员的举报，监管部门已经注意到了绿大地的财务异常。
绿大地案例分析
绿大地案例分析一、案例始末云南省绿大地生物科技股份有限公司（，下称“绿大地”）被称为信誉度最差的A股上市公司，成立于1996 年，上市前每股净资产元，于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，发行价元，以绿化工程和苗木销售为主营业务，是云南省最大的特色苗木生产企业。
它是国内绿化行业第一家上市公司，号称园林行业上市第一股，其复权后股价曾一路飙升到元。
2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查。
证监会发现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润”等多项违法违规行为。
2011 年3 月17 日，绿大地创始人兼董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被捕，自此股价一路下跌，半年多跌幅超过75%。
由此逐步揭开了绿大地的财务“造假术”。
绿大地于2011年12月5日发布公告称，2011年12月2日，公司收到昆明市官渡区人民法院《刑事判决书》[ （2011）官刑一初字第367号]。
根据判决结果，公司犯欺诈发行股票罪被判处罚金人民币400万元；原董事长何学葵犯欺诈发行股票罪，判处有期徒刑三年，缓刑四年；被告人原财务总监蒋凯西犯欺诈发行股票罪，判处有期徒刑三年，缓刑四年；外聘财务顾问庞明星和公司员工赵海丽获刑两年，缓刑三年；公司员工赵海艳获刑一年，缓刑两年。
伴随着一个个“第一”进入公众视野的绿大地公司，是云南省第一家上市的民营企业、A 股第一家园林上市公司、董事长是云南省女首富等，但就是这么一家头顶众多“第一”光环的企业，为什么最近陷入了财务舞弊的泥潭二、审计查处（一）五度变更业绩绿大地的财务手段已经到了一个新的高度，创下了中国证券市场年报变脸新纪录，2009年10月到2010年4月，对于2009年的全年利润变动之快，之频繁，令人咂舌：1．2009年10月30日，绿大地发布2009年第三季季报称，预计2009年度净利润同比增长20%至50%；2．2010年1月30日，绿大地将2009年净利润增幅修正为较上年下降30%以内。
审计案例绿大地财务造假案例分析
1
绿大地公司简介及目前进展 首发上市分析 造假的手段分析 绿大地造假案给注册会计师行业带来的反思
一、绿大地公司简介及目前进展—公司简介 2
云南绿大地生物科技股份始建于1996年，2001年完 成股份制改造，2007年12月21日，公开发行股票并在 深圳证券交易所的中小板挂牌上市，成为A股唯一一个 园林行业的上市公司。公司的主营业务为绿化工程设计 及施工，绿化苗木种植及销售。注册资本15,108.71万 元人民币。拥有自主苗木生产基地2.9万余亩，是国内 领先的特色苗木生产企业。
但是，通过银行对账单你就能发现，这只是500万 的一个循环。绿大地打给A，A打还给绿大地，绿大地 再打给B，B还给绿大地，再一次转给A。
三、造假的手段分析—频繁更换事务所
21
1.相关资料
三、造假的手段分析—频繁更换事务所
22
2.分析
（1）可能购买审计意见。绿大地自2007年末上市至今 ，3年时间就更换了3家审计机构、3任财务总监，而且 每次都是发生在年报披露前夕。在2008年之前，深圳 市鹏城会计师事务所与绿大地合作时间长达7年。加之 审计费用在短暂的一年间增长近一倍，更为引人怀疑的 是变更事务所的原因不尽合理。由于上市公司内部治理 结构失效，上市公司审计的委托人是上市公司的经营管 理人员，审计机构明显处于被动的地位。
二、首发上市分析
13
—律师事务所责任
法律意见书和律师工作报告是发行人向中国证 监会申请公开发行证券的必备文件。律师应对发行 人是否符合股票发行上市条件，发行人的行为是否 违法、违规，招股说明书及其摘要引用的法律意见 书和律师工作报告的内容是否适当，明确发表总体 结论性意见。绿大地所聘请的律师事务所为四川天 澄门律师事务所。法律意见书更多成为了一种形式， 却并未真正落实在律师事务所的行动中。
绿大地财务造假案例分析通用课件
虚增资产
通过虚假记账、虚构资产评估等方 式，虚增固定资产、无形资产等长 期资产。
隐瞒关联方关系
隐瞒与关联方的交易和资金往来， 规避监管部门对关联方交易的监管。
影响和后果
01
02
03
04
投资者损失
投资者因绿大地财务造假而遭 受重大经济损失。
绿大地财务造假案例分析通用 课件
contents
目录
• 绿大地公司简介 • 绿大地财务造假事件概述 • 绿大地财务造假原因分析 • 绿大地财务造假案例教训总结 • 如何防范财务造假 • 案例启示与建议
01
绿大地公司简介
公司背景
01
02
03
成立时间
绿大地成立于2001年，是 国内首家上市的绿化苗木 企业。
股市信任危机
绿大地财务造假事件引发了社 会对上市公司财务报告的信任
危机。
监管加强
监管部门加强了对上市公司财 务报告的监管和审查，提高了
对违规行为的处罚力度。
公司声誉受损
绿大地财务造假事件导致公司 声誉严重受损，企业形象受到
严重影响。
03
绿大地财务造假原因分析
内部控制失效
内部审计不力
风险评估不足
绿大地在上市前后存在大量的关联方 交易和非公允的资产交易，但内部审 计未能及时发现和制止。
执法不力
监管部门在绿大地财务造假案中未能及时发现和 制止违法行为，执法力度有待加强。
04
绿大地财务造假案例教训 总结
提高内部控制有效性
建立健全内部控制制度
企业应制定完善的内部控制制度，明确各部门的职责和操作规范， 确保各项业务的有序进行。
绿大地掌门涉欺诈发行被捕 曾是云南女首富 11-03-18
！绿大地欺诈发行“路线图” 法院审理在遮掩什么 11-09-08 人民网绿大地欺诈发行路线图虚增收入、长期隐瞒关联关系、伪造合同虚构交易业务……堪称中国资本市场造假上市标本的云南绿大地案件9月6日在昆明官渡区人民法院开庭审理，绿大地的“欺诈发行路线图”也由此浮出水面。
冲关上市虚增营收近3亿据了解，成立于2001年3月的云南绿大地生物科技股份有限公司，前身为云南河口绿大地实业有限责任公司，是由绿大地原董事长何学葵一手做大的云南绿化苗木种植龙头企业。
作为云南首家上市的民营企业，曾经风光无限的绿大地在今年3月随着何学葵的被捕而跌入谷底。
据检察机关起诉书显示，2004年至2009年间，绿大地公司在不具备首次公开发行股票并上市的条件的情况下，为达到上市目的，经过被告人何学葵、蒋凯西、庞明星的共谋、策划，由被告人赵海丽、赵海艳登记注册了一批由绿大地公司实际控制或者掌握银行账户的关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同、发票、工商登记资料等手段，少付多列、将款项支付给其控制的公司成员、虚构交易业务，虚增资产、虚增收入。
通过虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料或通过受绿大地控制的公司将销售款转回等手段，绿大地虚增营业收入2.96亿元，这被堂而皇之地写进招股说明书，成为其上市的重要筹码。
恶习不改虚增收入粉饰报表审核十分严格的A股市场也未能识破绿大地的“弥天大谎”，绿大地于07-12-21 在深圳证券交易所中小板挂牌上市，募集资金逾3亿元。
闯关成功的何学葵没有就此把公司带入规范运行的轨道，而是继续使用上市前的虚增手法粉饰报表。
根据起诉书，2007年至2009年间，绿大地采用虚假苗木交易销售、编造虚假会计资料或通过受绿大地控制的公司将销售款转回等手段虚增收入2.5亿元。
这些数字都实实在在地写入了公司年度报告，呈现给了股东和社会公众，成为投资者重要的投资依据。
然而，肥皂泡总有破灭的一天。
云南证监局在绿大地上市之后的一次例行检查中发现了该公司存在一些不规范行为，进一步的调查更为令人吃惊，单凭证监局的力量已难以应对。
绿大地欺诈门
提高投资者教育与保护
加强投资者教育
通过各种渠道向投资者普及投资知识，提高其风险意识和投资决 策能力。
完善投资者保护机制
建立健全的投资者保护机制，包括投诉处理、赔偿机制等，保护 投资者的合法权益。
倡导理性投资文化
倡导长期投资、价值投资理念，抑制投机行为，促进资本市场健 康发展。
05 案例研究：类似欺诈事件 分析
欺诈行为再次发生。
绿大地公司应积极配合监管部门调查， 主动承担责任，对违法违规行为进行彻 底整改，并向投资者和社会公众道歉。
绿大地公司应加强诚信建设，提高管理 层和员工的法律意识和道德水平，树立 企业良好形象，重建投资者和社会的信
任。
对监管部门的建议
监管部门应加强对IPO和再融资 企业的监管力度，完善信息披露 制度，提高透明度，防止类似欺
2014年4月，云南省高级人 民法院对绿大地公司欺诈发 行案作出二审判决，维持原 判。
2017年11月，证监会公布绿 大地公司欺诈发行案行政处 罚决定书，对绿大地公司处 以60万元罚款，对多名相关 责任人员处以罚款和警告等 行政处罚。
02 绿大地欺诈门的影响
对公司的影响
01
02
03
股价暴跌
绿大地欺诈门曝光后，公 司股价大幅下跌，市值严 重缩水。
监管加强
行业监管部门可能会加强 对整个行业的监管力度， 防止类似事件再次发生。
对投资者的影响
投资损失
维权意识提高
投资者因绿大地欺诈门事件而遭受巨 大的经济损失，包括股票亏损和维权 成本等。
事件促使投资者更加关注公司治理和 诚信问题，提高维权意识和能力。
信心受挫
欺诈行为打击了投资者对市场的信心， 可能引发投资者对其他公司的担忧和 疑虑。
绿大地造假案件早已露出端倪
绿大地造假案件早已露出端倪。
上市三年多来，连换二任财务总监，三次更换会计师事务所，四次变更业绩预告、高管频繁离职。
相关专业人士在接受记者采访时表示，希望相关监管部门与执法单位，尽快披露有关绿大地调查、侦办的详细结果和细节，明确各个环节的责任和问题，加大惩罚力度，让后来者望而却步。
绿大地造假早露端倪绿大地１９９６年成立，主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。
２００７年１２月２１日，绿大地在中小板挂牌上市。
今年３月１７日，绿大地公司发布公告称，董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。
４天后，中国证监会在其官网上表示，证监会在２０１０年３月就因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。
记者调查发现，在此之前，绿大地就因为种种不合常理的行为屡受质疑。
一是频繁更换会计师事务所，且更换时间多在年报公布之前。
２００８年１０月，绿大地中断了与深圳市鹏城会计师事务所多年合作关系，改聘中和正信会计师事务所；２００９年１１月，绿大地再次改聘中审亚太会计师事务所，中审所随后给绿大地出具了带“保留意见”的２００９年年报审计报告；２０１１年１月，绿大地２０１０年审计机构再次更换为中准会计师事务所。
二是业绩预告、快报半年内五次变脸。
公开资料显示，２００９年１０月３０日，绿大地发布２００９年三季报，预计当年净利润增幅２０％至５０％之间，可达１．０４亿元；２０１０年１月３０日，公司将２００９年净利润增幅修正为下降３０％以内；２月２７日，公司第三次发布２００９年度业绩快报称，年度净利润变为６２１２万元；４月２８日公司第四次将净利润修正为亏损１２７９６万元；４月３０日，公司２００９年年报披露２００９年净利润为亏损１５１２３万元。
对此，深交所在当天就发布公告，对绿大地“董、监、高”及保荐人都给予公开谴责的处分。
三是公司高管频繁更换、辞职，原始股东忙于套现。
２００９年９月，绿大地董事黎钢、董事赵国权因股权变动辞职。
绿大地财务舞弊分析
2009--2011年各财务报表出现问题不断
• 目前的信息显示，该公司并不只有2010年 一季报出现类似问题。最近3年来，该公司 的年度报告，也接连出现类似状况。
2009--2011年各财务报表出现问题不断
Байду номын сангаас
• ①公司的“2008 年年度报告存在重大会计 差错，对销售退回未进行账务处理”。绿 大地没有把2008年的退货计入年报。 • ②2009年10月~2010年4月，绿大地披露的 业绩预告和快报曾五度反复，由之前的预 增过亿，变更为最后的巨亏1.5亿元。
绿大地三大财务舞弊手段
虚增资产
造假1
造假2
虚增收入
造假3
虚增利润
虚增资产
虚增一：2004年2月，绿大地购买马龙县旧县 村委会土地960亩，金额为955.20万元，虚 增土地成本 900.20万元。 虚增二：2005年4月，绿大地购买马龙县马鸣 土地四宗，共计3500亩，金额为3360.00万 元，虚增土地成本3190.00万元。
虚增资产
虚增三：截至2007年6月30日，绿大地在马 龙县马鸣基地灌溉系统、灌溉管网等项目 上价值虚增 797.20万元。 虚增四： 2007年1至3月，绿大地对马鸣乡基 地土壤改良价值虚增 2124.00万元 虚增五：绿大地在招股说明书披露2004年至 2007年1-6月累计收入为62629.51万元，虚 增收入29610.29万元。
虚增收入
上市前虚增收入3个亿
虚增一：2004年2月，绿大地购买马龙县旧县村委 会土地960亩，金额为955.20万元，虚增土地成 本 900.20万元。
虚增二：2008年，绿大地会计报告披露，购建
月望基地灌溉系统 4270.00万元，经鉴定虚 增购建月望基地灌溉系统 3438.02万元。
绿大地造假分析
监管部门应该加强对企业的监管和监督，对 违法行为进行严厉打击，维护市场的公平、 公正和透明原则，保护投资者的合法权益。
投资者应该保持警惕，审慎投资，充 分了解公司的财务状况和经营情况， 避免因信息不对称而遭受损失。
THANKS FOR WATCHI部审计部门应保持独立性，定期对内部控制制 度进行评估和审计，及时发现和纠正存在的问题。
3
加强风险评估与管理
企业应定期进行风险评估，识别潜在的舞弊风险， 并采取相应的措施进行防范和控制。
强化外部监管
完善法律法规体系
政府应加强相关法律法规的制定 和完善，明确企业财务报告和信 息披露的要求，加大对违法行为
绿大地造假分析
目录
• 绿大地简介 • 绿大地造假事件概述 • 绿大地造假原因分析 • 绿大地造假后果分析 • 绿大地造假案例反思 • 结论
01 绿大地简介
公司背景
成立时间
01
绿大地成立于2001年，是国内较早从事绿化苗木种植和销售的
企业之一。
注册资本
02
公司注册资本为5000万元。
总部地点
03
2011年3月，绿大地董事长兼 总经理何学葵因涉嫌欺诈发行
罪被捕。
2013年7月，绿大地因涉嫌违规 披露、不披露重要信息罪等多 项罪名被公安机关立案侦查。
2014年4月，绿大地被证监会 处以60万元罚款，并撤销其保 荐机构资格。
造假手段
01
虚增收入和利润
通过虚构销售合同等方式，绿大地在上市前三年虚增收入和利润，以达
公司总部位于云南省昆明市。
主营业务
绿化苗木种植
绿大地主要从事绿化苗木的种植和销 售，包括各种花卉、树木等。
园林工程设计及施工
绿大地审计失败案例课件
绿大地审计失败案例课件
军师“挂不上靠了”
❖ 2010年，已生疑心的监管部门向绿大地“推荐” 了另一家会计师事务所，在庞明星无法“挂靠” 后，种种财务黑洞终于曝光。
绿大地审计失败案例课件
绿大地审计失败案例课件
绿大地审计失败案例课件
❖ 2007年至2009年，绿大地利用其控制公司， 采用阴阳合同等方式虚增资产；以虚构银行回款 方式虚增收入；以虚增资产、虚假采购方式将资 金流出，通过其控制公司将资金转回方式虚增销 售收入，影响公司利润。
绿大地审计失败案例课件
造假军师—庞明显
❖ 庞明星，原四川华源会计师事务所所长，在此案 中以外聘财务顾问的身份出现。然而值得注意的 是，庞明星原来曾在与华源有密切联系的深圳鹏 城会计师事务所，它也正是当年绿大地IPO的审 计机构
绿大地审计失败案例课件
公司介绍
❖ 绿大地始创于1996年，注册资本1.5亿主 营经营绿化工程设计及施工、绿化苗木种植 及销售，是云南省最大的特色苗木生产企业。
❖ 2007年12月21日，绿大地在深交所中小 板上市，成为国内绿化行业第一家上市公司， 也是云南省第一家上市民营企业。持股 28.63% 的何学葵在2009 年便以 11 亿 的身家登上胡润富豪榜，成为云南女首富。
❖ 同时，庞明星又担任着注册会计师的角色，虽然 庞明星也并没有对报表结果进行签字确认，但仍 担任绿大地审计的”终审”角色。
❖ 这样，通过绕开高管和注册会计师的角色，庞明 星自己一手制造着绿大地的财务数据，一手又自 己修改着绿大地的财务报表。严重损害了注册会 计师的独立性。
绿大地造价事件事件回顾时间表
2011年3月，绿大地被昆明市官渡区法院立案调查，其背后隐藏的欺诈发行，违规披露，财务造假等事件也一一曝露在公众视线当中，一时间引起一片哗然。
本文运用会计相关知识对绿大地事件进行了分析，解析上市公司会计造假的原因，并在此基础上提出一些治理对策。
三．绿大地案例分析（一）绿大地事件回顾一场突如其来的抓捕，使绿大地头上“云南省首家民营上市公司”的光环瞬间消散殆尽，亦成为推倒绿大地资本骨牌的触发点。
为谋取上市，种种交易无中生有，资产、利润每年都是突飞猛进；三年三换审计机构，年度业绩五次变脸，公司高管频繁更换……绿大地俨然成为上市公司谎言式生存的样本。
2004年至2007年，绿大地利用其控股公司，采用阴阳合同等方式虚增资产，通过虚构银行回款方式虚增收入，并以虚增资产，虚假采购方式将资金流出，再通过其控股公司将资金转回方式虚增销售收入，累计虚增营业收入2.96亿元。
随后，又将尚未成气候的绿化工程业务放到上市材料中，披着一件件华丽的“皇帝的新装”，绿大地成功上市，IPO募资3.46亿元。
在上市后一个月内，绿大地的股价一路冲高至63.88元。
谎言终有戳破的一天。
2009年10月绿大地发布三季报时预计2009年度净利润同比增长20%~50%，到了2010年1月就改为同比下降30%以内；2010年2月发布的2009年度业绩快报还显示年度净利润有6212万元，约合每股0.4云的每股收益。
但随着2010年3月17日，绿大地被中国证监会立案调查后，绿大地2009年度的净利润也于2010年4月28日被更改为-12796万元，4月30日出台的年报被改为-15123万元①。
而自2007年上市以来，绿大地合作的审计机构也像翻书一样更迭。
帮助绿大地上市的是深圳鹏城会计师事务所，二者合作了7年。
然而上市不到一年，绿大地就改聘中和正信。
2009年11月改聘中审亚太；2011年初改聘中准。
并且，绿大地更换会计师事务所的时间都是公司定期报告将披露的时间，被更换的会计师事务所都对绿大地的财务报告出具过保留意见。
审计论文绿大地欺诈发行股票案
绿大地欺诈发行股票案——注册会计师的责任剖析【摘要】近几年来，从2001年8月银广夏财务丑闻被媒体曝光起，随着一系列重大财务造假案件的不断发生，注册会计师一次次被推上风口浪尖，人们将上市公司的欺诈行为归责于会计行业的运作机制及会计业查处力度的不足。
而绿大地欺诈发行股票案件则是近期影响最大的相关案件，本文以此为例，对我国注册会计师责任进行客观剖析，并着重讨论注册会计师行业频繁遭受法律诉讼的原因。
【关键词】绿大地注册会计师造假责任诉讼爆炸一、绿大地事件线索云南绿大地生物科技股份有限公司始建于1996年，2001年完成股份制改造，2007年12月21日，公司公开发行股票并在深圳证券交易所挂牌上市，一举成为国内绿化行业第一家上市公司，云南省第一家民营上市企业。
公司在北京、成都、重庆等大中城市设有分子公司，是国家级重大科技项目承担企业、中国优秀民营科技企业、云南省高新技术企业、农业产业化及林业产业化省级重点龙头企业。
然而就是这样一家集辉煌与荣耀于一身的公司，再一次步了蓝田股份、麦科特和银广夏等“先躯”的后尘，陷入了欺诈发行股票、重大财务造假的指控中。
从2010年12月20号董事长即控股股东何学葵所持有的绿大地限售股股份被公安司法机关冻结开始，股价连续跌停，市值急速缩水，短短六个月的时间，迅速走向了落败之路。
图1-1 绿大地事件之“辉煌篇”图1-2 绿大地事件之“败落篇”图1-3 绿大地2011年第一二季度股票价格指数二、招股说明书及年报造假根据绿大地招股说明书，2007年下半年，绿大地上市的审计机构深圳鹏城会计师事务所对绿大地造假之后的2004年、2005年、2006年和2007年上半年的财务报表出具了“深鹏所股审字[2007]104号标准无保留意见审计报告”。
（一）招股说明书的问题1、未披露存货减值风险2006年绿大地第一次冲击中小板未能成功，有传闻称是因为“税收优惠折股”，而证监会给的理由是材料不齐，具体原因也是含糊其辞。
绿大地案结局令市场哗然
绿大地案结局令市场哗然欺诈上市没有成本一家从股市圈走3.46亿元，仅以虚增收入5.45亿元来回报投资者的骗子公司，应该得到什么样的惩罚？在资本市场影响极为恶劣、被称为“银广夏第二”的“绿大地(11.02,0.30,2.80%)”案结局令市场哗然。
在最近一次通气会上，证监会相关负责人称，云南绿大地生物科技有限公司(002200.SZ，简称绿大地，现称*ST大地)是一起典型的上市公司欺诈发行案件，案情重大，性质极为恶劣。
根据证监会的调查，*ST大地当事人被认为涉嫌虚增资产、虚增收入、伪造银行单据、虚构银行交易、篡改财务资料、内幕交易等行为。
但12月初，*ST大地收到的刑事判决书却令市场咋舌：昆明市官渡区法院对该案作出一审判决，以欺诈发行股票罪判处*ST大地罚金400万元，约为其IPO募集资金的1%；以同罪名，公司原董事长何学葵和公司原财务总监蒋凯西两人被判三缓四，其他两名当事人分别被判二缓三，一名当事人被判一缓二，所有案犯均被当庭释放，无人获实刑。
昆明市官渡区法院的判决，在量刑上最大限度对*ST大地进行了从轻发落。
骗子公司从投资者手中圈走3.46亿元之后，做局者全身而退，罚金由上市公司——实际由全体投资者承担。
在判决发布前半个月，*ST大地发布公告，称与云南省投资控股集团有限公司(下称云投集团)签订股份转让意向协议书，这家理应退市的公司，摇身一变受益于彻底的重组。
表面上看，这样的结局可谓皆大欢喜——投资者因上市公司伪造报表，股价下跌造成的损失，因重组方注入资产、股价上涨获得了补偿。
云南省则保住了一家上市公司的资格。
但究其本质，*ST大地案因A股市场无法退市的缺陷而扭曲，最终欺诈者全身而退，制造了巨大的道德风险。
让违法者违法没有成本，这不是在保护投资者利益，而是加剧了市场不公。
*ST大地理应退还募集资金、直接退市。
欺诈上市2006年11月，绿大地首次上会被否。
2007年10月，该公司二次过会，两个月后登陆深交所，成为云南省首家登陆中小板的民营企业。
绿大地
由“绿大地”事件看证监会新政事件引入：2011年03月18日绿大地(002200)发布公告，公司控股股东、董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪，经昆明市人民检察院批准，于3月17日20时由云南省公安厅直属公安局执行逮捕。
律师表示，这是内地首例因欺诈发行股票而被逮捕的案件，有利于遏制愈演愈烈的发行造假行为。
如果何学葵最终被判刑，受损股民可要求索赔。
继控股股东、前董事长何学葵被捕之后，公司董事、财务总监李鹏也因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪，于4月7日被公安机关采取强制措施。
绿大地始建于1996年，注册资本15108.71万元人民币，主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售，是云南省最大的特色苗木生产企业。
2007年12月21日，公司在深圳证券交易所上市，成为国内绿化行业第一家上市公司，云南第一家民营上市企业。
但上市以来，公司不断遭到投资者和媒体质疑。
2010年12月31日绿大地公告称接到公安机关通知，因涉嫌违规披露、不披露重要信息接受调查。
我国股票市场的现状经过近20年的发展，我国股票市场已形成了与我国经济发展相适应的特色道路，规模不断扩大，上市公司数量不断增加，投资者积极性不断提高，制度性建设日趋完善。
但股票市场在诸多方面的不完善性仍较为明显。
2007年股票市场看似迎来了发展契机，股权分置改革初见成效，但2008年随后进入蛰伏期，股市发展陷入困境。
我国股市功能导向存在误差。
我国股市是一个典型的“政策市”,政府对股市的政策干预过多、过频,结果造成了股市繁荣或低迷随着政策更改的频繁变动。
因而我国股市和宏观经济缺乏必要的联系，其宏观经济晴雨表的功能却未能充分体现，股市和宏观实体经济出现了脱节现象。
突出表现在二级市场交易量和规模起伏过大，一些 ST 股票虽然经营业绩不尽如人意，但市盈率却非常高，甚至达到 60 — 100 倍。
其次我国存在过度股市投机行为，股市极不稳定。
目前我国中小股民投资能力较弱，在进行投资时往往不会考虑长期价值投资，市场上短线投资行为较普遍，主要体现在股票换手率较高，与西方国家相比， 2004 以来年我国股票换手率普遍高出 5 — 10 倍。
云南绿大地公司会计造假案例分析
云南绿大地公司会计造假案例分析【摘要】近年来，公司财务会计造假案例屡见不鲜，本文以云南绿大地公司会计造假案为例，介绍了其事件发生的背景、具体的造假手段以及带来的经济后果，从而由会计造假引发相关思考。
【关键词】绿大地；会计造假；上市一、背景简介云南绿大地生物科技股份有限公司创建于1996年，2001年完成股份制改造，2006年11月申请深交所上市失败。
时隔一年，公司股票在深交所成功上市，成为国内绿化行业第一家上市公司。
公司主要从事云南独有珍稀花卉苗木培植，城市园林绿化工程业务。
2004年至2009年间，绿大地在不具备首次公开发行股票并上市的情况下，未达到在深圳证券交易所发行股票并上市的目的，经过一系列精心策划，登记注册了一批由绿大地实际控制或者掌握银行账户的关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同、发票、工商登记资料等手段，少付多列，将款项支付给其控制的公司组成人员，虚构交易业务、虚增资产、虚增收入。
二、会计造假手段简析（一）虚增资产2004年2月，绿大地购买马龙县旧县村委会土地960亩，金额为955.20万元，虚增土地成本900.20万元。
2005年4月，云南绿大地公司在马鸣乡购买土地3500亩，支付了3360万元的土地款，此宗土地交易，虚增交易成本3190余万元；2007年一季度，马鸣乡基地土壤改良又虚增价值2124万元；同年六月，绿大地在马龙县马鸣基地灌溉系统、灌溉管网等项目价值虚增797.20万元。
2007年，绿大地会计报告披露，对马鸣乡基地实施的土壤改良，合计投入2529.13万元，经鉴定确认马鸣乡基地土壤改良价值虚增2124.00万元。
2010年一季度，固定资产虚增5983.67万元。
（二）虚增收入通过虚增上市的绿大地上市后通过伪造合同等方式虚增业绩。
2007至2009年间，绿大地通过伪造合同和会计资料，虚增马龙县月望乡猫猫洞9000亩荒山土地使用权、月望基地土壤改良及灌溉系统工程、文山州广南县12380亩林业用地土地使用权资产共计2.88亿元。
“原罪”救赎
“原罪”救赎作者：宋奕青来源：《中国经济信息》2013年第05期“IPO欺诈发行股票罪”的出炉，为试图在资本市场寻找成功“捷径”的人敲响了警钟。
欺诈发行，一个如同恶魔般的阴影成为2013开年最热门的话题之一。
随着国内首个IPO 欺诈发行股票罪的出炉，“*ST大地欺诈发行案”已然成为了A股财务造假的经典案例，其为试图寻找成功“捷径”的人敲响了警钟。
欺诈上市的典型本来蛇年春节，大家都离开了股市、欢度假期，市场进入了难得的平静期。
但2月7日的一条消息却是一石激起千层浪：昆明市中院对云南绿大地生物科技股份有限公司（证券简称*ST大地）欺诈发行股票案作出一审判决，认定公司犯欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、故意销毁会计凭证罪，判处罚金1040万元，原董事长何学葵被判处有期徒刑10年。
抽丝剥茧，导致*ST大地被查的原因错综复杂，虚增收入、粉饰报表、伪造银行单据……可以说，每一个违法行为都是致命的。
多种因素的共同作用，导致西南的这颗新星快速陨落。
*ST大地有两次IPO闯关经历。
2006年11月17日*ST大地第一次闯关IPO以失败告终，但是到了2007年10月31日，*ST大地却顶着“云南省最大的绿化苗木种植企业”的亮丽光环在中小板上市了。
按理说，一般公司上市，准备时间皆需经年累月，但*ST大地在不到一年的时间里，从重新整理申报材料，到通过发行申请可谓是“光速”。
不难看出，发审委委员在其中有不可推卸的违规违法行为。
纸，终究是包不住火的。
在2009年8月云南证监局的检查中，证监局发现其在业绩、资产和关联方交易等方面存在重大虚假信息披露。
此后，*ST大地及相关当事人通过虚增资产和收入、伪造银行单据等方式欺诈上市以及在上市后继续虚增收入粉饰报表的劣迹才被揭开。
“ST大地不是国内首例，A股还有很多其他的…大地‟们没有曝光。
”中央财经大学会计学院教授鲁桂华接受《中国经济信息》记者采访时说：“IPO欺诈现象在我国资本市场并非偶然；大股东通过和上市公司的关联交易，从上市公司窃取财富的现象也非偶然。
退市新规的重大遗漏
第49期责任编辑：蔡晓铭E-mail ：Financial ·79●钟林退市新规的重大遗漏深交所为主板、中小板和创业板企业制定的上市、交易及退市等方面的规则和限制有一大堆，可谓包罗万象。
但就创业板的“退市条件”（征求意见稿）而言，还是存在着明显的重大遗漏。
即当企业一旦被法院或监管机关查实是采用不真实的经营业绩数据和资料，以造假、伪装及欺诈等方法蒙骗上市之时，在拟议中“退市条件”里面，对此并无约束和对策，更谈不上从严处罚，直至退市。
A 股的几大板都有设计及规定好的退市制度，但20年来就是难以推行，甚至到了极其困难的程度。
其主要原因及障碍，简言之，“维稳”是第一考量，每一位主管的官员，都不会愿意自己的治下和任期内出现“不稳”。
创业板在2009年10月底开板时，深交所曾经公布过一套制度，包括退市制度。
最初应该是根据主板和中小板的经验及教训，照抄照搬过来８条，其后又有补充3条至11条，但依然还是纸上谈兵。
近期最直接的重大例证就是云南的绿大地公司欺诈发行案。
今年3月21日，证监会在媒体通气会上透露，因绿大地涉嫌信息披露违规对其进行了立案稽查。
在其后的行政调查过程中发现，绿大地涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润”等多项违法违规行为。
8月18日，公司正式被昆明市检察机关以“欺诈发行股票罪、违规披露重要信息罪”两项罪名起诉。
在今年9月6日的开庭审理中，昆明检方认定，绿大地公司在2004年至2007年6月间，使用虚假合同、财务资料，虚增荒山使用权以及苗木基地围墙、灌溉系统、土地改良工程等项目的资产共计7011.4万元，这些高管还采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料或通过受绿大地控制的公司将销售款转回等手段，虚增营业收入2.96亿元。
借助“虚构交易业务、虚增资产、虚增收入”等恶劣手法，绿大地以16.49元/股的价格发行1680万股份，IPO 募集资金总额为3.46亿元，并在2007年12月21日正式登陆深交所中小板。
“绿大地案”首例股民索赔案立案
“绿大地案”首例股民索赔案立案
佚名
【期刊名称】《法人》
【年(卷),期】2012(000)002
【摘要】1月初，有媒体证实，首位向云南“绿大地”索赔的股民已经向云南省昆明市中级人民法院递交了诉状，并获得受理。
该股民向绿大地公司索赔6万余元。
【总页数】1页(P10-10)
【正文语种】中文
【中图分类】D925.1
【相关文献】
1.董事对第三人责任的功能主义新释——以“绿大地虚假陈述索赔案”为例 [J], 倪燕秋;王传国
2.山东济南：国内首例医院不正当竞争案立案 [J],
3.多收35万手续费后——我国首例股民状告证券公司交易佣金纠纷案 [J], 阎锋
4.我国环境公益诉讼“立案难”问题之探究与解决——以“绿发会环境污染责任纠纷案”为例 [J], 邓皓迪
5.全国首例短信投票侵权案立案遭遇立法空白 [J], 无
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绿大地涉嫌多项违法违规行为
绿大地涉嫌多项违法违规行为
佚名
【期刊名称】《《绿色中国：A版》》
【年(卷),期】2011(000)006
【摘要】中国证监会有关部门负责人表示，证监会于2010年3月因云南绿大地生物科技股份有限公司涉嫌信息披露违规对其进行立案稽查。
行政调查发现，公司涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。
【总页数】1页(P8-8)
【正文语种】中文
【中图分类】P631.322
【相关文献】
1.刘金山在自然资源督察和执法监管工作汇报会上强调: 落实严起来要求坚决遏制自然资源违法违规行为 [J], 行海燕
2.ICO涉嫌多项违法犯罪活动 [J],
3.大地植绿心中播绿义务植树染绿京华 [J], 无
4.住房和城乡建设部通报2019年建筑工程施工转包违法分包等违法违规行为查处情况 [J],
5.ICO涉嫌多项违法犯罪活动 [J],
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绿大地案结局令市场哗然
欺诈上市没有成本
一家从股市圈走3.46亿元，仅以虚增收入5.45亿元来回报投资者的骗子公司，应该得到什么样的惩罚？
在资本市场影响极为恶劣、被称为“银广夏第二”的“绿大地(11.02,0.30,2.80%)”案结局令市场哗然。
在最近一次通气会上，证监会相关负责人称，云南绿大地生物科技有限公司(002200.SZ，简称绿大地，现称*ST大地)是一起典型的上市公司欺诈发行案件，案情重大，性质极为恶劣。
根据证监会的调查，*ST大地当事人被认为涉嫌虚增资产、虚增收入、伪造银行单据、虚构银行交易、篡改财务资料、内幕交易等行为。
但12月初，*ST大地收到的刑事判决书却令市场咋舌：昆明市官渡区法院对该案作出一审判决，以欺诈发行股票罪判处*ST大地罚金400万元，约为其IPO募集资金的1%；以同罪名，公司原董事长何学葵和公司原财务总监蒋凯西两人被判三缓四，其他两名当事人分别被判二缓三，一名当事人被判一缓二，所有案犯均被当庭释放，无人获实刑。
昆明市官渡区法院的判决，在量刑上最大限度对*ST大地进行了从轻发落。
骗子公司从投资者手中圈走3.46亿元之后，做局者全身而退，罚金由上市公司——实际由全体投资者承担。
在判决发布前半个月，*ST大地发布公告，称与云南省投资控股集团有限公司(下称云投集团)签订股份转让意向协议书，这家理应退市的公司，摇身一变受益于彻底的重组。
表面上看，这样的结局可谓皆大欢喜——投资者因上市公司伪造报表，股价下跌造成的损失，因重组方注入资产、股价上涨获得了补偿。
云南省则保住了一家上市公司的资格。
但究其本质，*ST大地案因A股市场无法退市的缺陷而扭曲，最终欺诈者全身而退，制造了巨大的道德风险。
让违法者违法没有成本，这不是在保护投资者利益，而是加剧了市场不公。
*ST大地理应退还募集资金、直接退市。
欺诈上市
2006年11月，绿大地首次上会被否。
2007年10月，该公司二次过会，两个月后登陆深交所，成为云南省首家登陆中小板的民营企业。
凭着虚假的业绩，绿大地发行2100万股，发行价16.49元，融资3.46亿元。
承销商为联合证券，保荐人为黎海祥、李迅冬二人。
作为“云南省最大的绿化苗木种植企业，云南省惟一一家国家城市园林绿化施工一级资质的企业”，绿大地的“业绩”光鲜亮丽。
据其招股说明书中的数字，2005年和2006年，营收同比增长分别达8%和21%，净利润的同比增长分别达11%和26%。
从2007年上半年的业绩来看，该公司业绩发展呈现良好势头。
董事长何学葵是中国民营科技促进会理事、昆明市政协委员，享受云南省政府特殊津贴。
2009年之前，该股受到多只基金的青睐和追捧，2008年1月，该公司股价一度冲高到63.88元的最高点。
然而，一次巡检却意外揭穿了绿大地的画皮。
2009年8月，云南证监局发现绿大地在业绩、资产和关联方交易等方面存在重大虚假信息披露。
2010年3月份，证监会决定立案稽查。
调查组经过5个月的实地调查，积累长达数百页的调查报告和各项证据，认为绿大地及相关当事人涉及虚增资产、虚增收入、伪造银行单据、虚构银行交易、篡改财务资料、内幕交易等。
根据证监会披露，2004年至2007年6月，绿大地利用其控制的多家公司，采用阴阳合同等方式虚增资产；以虚构银行回款的方式虚增收入；以虚增资产、虚假采购的方式将资金流出，再通过其控制公司将资金转回的方式虚增销售收入。
调减后，公司连续三年亏损。
在招股说明书中，绿大地虚增2006年末银行存款，虚增金额占货币资金期末余额一半以上。
另外，绿大地在首发上市之前还伪造了云南省工商局证明。
绿大地的造假方式主要可分为两种，一种是“简单粗暴型”，另一种是“制造资金循环型”。
前者如以老客户的名义虚构合同。
如一家名为生态技术的公司，在与绿大地销售合同中使用的公章与其年检资料中的公章不一致。
生态技术公司负责人称，该公司不认识销售合同中的乙方代表，也没有使用过合同中的公章。
类似的问题也发生在其它客户身上，如昆明汇丰花卉园艺有限公司和万子红公司。
2004年，绿大地对五家供应商发生了数千万元的采购和支付。
但在其提供的会计凭证中，通过支票付款的只附有支票存根，无银行转账回单，且其中有一半的支票存根上填写的收款方与银行实际资金去向不一致。
2009年，绿大地向数十家供应商采购过亿元，但其中数千万元资金的去向与支票收款方不一致，一部分资金流向绿大地账外银行账户。
此外，绿大地还通过实际控制的天绿园艺、世纪光大等28家公司制造资金循环。
操作方法是，绿大地以土地款、灌溉系统工程款等各种名义转出资金，利用控制的账户流转资金，最终回到绿大地，导致付款方与销售客户不符。
2011年5月后，绿大地被戴上ST帽子，改称*ST大地。
惩戒中介
失职的中介机构是造假的共犯。
如果没有投行、律所、会计师事务所产业链式的扶持，赤裸裸的造假者就无法大摇大摆地上市。
绿大地披露违规、重大会计差错和年报多处错漏
四川天澄门律师事务所未对绿大地提供的客户及供应商的工商信息证明进行全部核实，也未在法律意见书中予以说明，另外对部分土地使用权的取得过程未进行核实，同样不符合证券法律业务规定。
深圳鹏城会计师事务所则未对部分银行账户进行函证、未真实完整编制工作底稿等行为，不符合有关规定。
中和正信会计师事务所在审计过程中对发现的销售回款及关联方存在的异常情况未追加进一步审计程序，也属违规行为。
如中信正和会计师在对绿大地2009年半年度苗木销售收入进行符合性测试时共抽查验证了十几个客户十几笔销售凭证及其回款记录，均记载付款人名称与客户一致，未见异常。
而相关调查人员根据会计师的抽验记录对上述凭证进行逐笔核对，发现一半客户的凭证对应付款人名称与销售客户名称不一致，占三成。
*ST大地违反《证券法》及相关法律规定，在招股说明书中编造重大虚假内容、及2007年度、2008年度财务会计报告虚增资产和虚增收入，构成虚假陈述并致使其遭受损失为由，提起证券虚假陈述民事赔偿诉讼。