国际投资风险管理
国际投资合同法律风险
国际投资合同法律风险在全球化日益加深的今天，国际投资成为各国经济发展的重要推动力。
然而，随着国际投资的规模和复杂性的增强，相关法律风险也变得更加显著。
了解和管理这些法律风险，对于投资者来说至关重要。
本文将从多个方面探讨国际投资合同中的法律风险，并提出相应的应对策略。
一、法律环境不确定性不同国家和地区的法律制度、法规和政策存在显著差异。
在某些国家，法律框架可能尚不完善或处于不断变化之中，这会给投资决策带来不确定性。
例如，__________________。
投资者必须对目标国家的法律环境进行充分调研，了解相关法规以及可能存在的政策风险。
此外，确保合同中包含适应法律变化的条款，将有助于降低这一风险。
二、合同条款的模糊性国际投资合同通常涉及多个法律体系，语言和文化的差异可能导致合同条款的理解出现偏差。
一些模糊的条款可能在履约过程中引发争议，甚至导致部分条款无法执行。
为避免这种风险，应注意以下几点：1.确保条款的明确性和可执行性，避免______________。
2.使用专业的法律语言，并考虑聘请法律专家进行审核。
3.在合同中设置解决争议的机制，例如仲裁或调解条款。
三、履约风险国际投资合同的履约风险主要包括对方不按合同约定履行义务或因不可抗力导致无法履约。
投资者在签署合同时，需评估对方的信用风险以及市场的变化。
如若对方不履约，投资者可能面临巨大的经济损失。
为了降低履约风险，建议：•在合同中明确履约时间、质量及其他具体要求；•考虑增设履约保证金或第三方担保，以确保对方能够如约履行；•定期进行履约进度的跟踪和评估，及时与对方沟通。
四、税务风险国际投资往往涉及不同国家的税务制度，而不同国家的税收政策可能会影响投资的回报。
例如，某国可能会对国外投资者征收较高的税率，或者在实施资本汇出时产生额外税负。
这些税务风险可能会直接影响投资的净收益。
投资者应在签订合同前，充分评估目标国家的税制环境，并进行税务规划，以便采取相应的措施降低风险。
国际股权投资的风险管理
国际股权投资的风险管理一、国际股权投资的定义和形式国际股权投资（International Equity Investment）是指投资者在海外投资股票、股票基金等金融产品的行为。
随着全球经济一体化的深入推进，国际股权投资成为了越来越多投资者追逐高回报的方式。
国际股权投资形式主要包括：直接投资和间接投资。
直接投资是指投资者通过购买海外上市公司的股票，成为该公司的股东；间接投资则是通过购买股票基金、Exchange Traded Fund（ETF）等金融产品，使资金在全球范围内分散投资。
二、国际股权投资面临的风险国际股权投资通常具有高风险、高收益的特点。
面临的风险主要包括以下几个方面：1.市场风险：由于股权投资的回报取决于股票市场的涨跌，市场波动是国际股权投资中最主要的风险。
2.政策风险：政策环境的变化对港股的影响也很大。
一些国家和地区会出台一些政策对外资进行限制或管制，从而使得外资进入该市场的成本提高或收益降低。
3.货币风险：由于汇率的波动，国际股权投资的回报受到汇率波动影响。
4.利率风险：利率的变化也可能对国际股权投资造成影响，并改变股票的价格。
5.流动性风险：相对于债券等固定收益类资产，股票的流动性较弱，一旦投资者需要卖出股票，可能面临滞涨的情形。
三、国际股权投资的风险管理在国际股权投资过程中，投资者可以通过合理的风险管理措施来降低投资风险。
1.多元化投资：通过将资金分散在不同的行业、地区和资产类别中实现投资组合的多元化，从而降低投资组合总体的风险。
2.充分研究：在进行国际股权投资前，投资者需要对投资对象仔细研究，包括公司的财务情况、盈利能力、未来发展前景及对应行业的竞争情况等。
3.合理定价：对于股票价格的评估和定价是投资成功的关键，投资者需要通过数据分析、基本面分析和技术分析等方法，准确把握股票价值。
4.资产配置：投资者应根据自身风险承受能力和投资目标来合理配置资产，协调资产和负债风险的匹配。
国际投资风险管理
国际投资风险管理国际投资风险管理是企业在跨境投资过程中必须面对和应对的重要问题之一。
随着全球经济一体化的推进和国际投资的日益增加，企业在境外市场开展业务的风险也在不断增加。
因此，有效管理国际投资风险对企业的长期发展至关重要。
首先，企业在进行国际投资前，需要进行全面的市场调研和风险评估。
这包括对目标国家政治、经济、法律环境的研究，了解该国市场竞争环境和市场潜力。
同时，应对该国的货币风险和汇率波动进行评估，并制定相应的风险管理策略。
其次，企业在选择投资项目时，需要考虑该国的法律法规和政策是否稳定、透明。
了解目标国家对外商投资的政策限制和保护措施，以及相关投资准入规定，是企业能否顺利进行投资的重要因素。
此外，还需要关注目标国家的社会文化环境，了解该国对外商投资的态度和对企业的支持程度。
另外，企业需要建立健全的风险管理体系，并及时调整风险管理策略。
在国际投资过程中，企业可能面临政治风险、经济风险、法律风险和市场风险等多种不确定因素。
因此，企业需要建立严格的风险管控制度，及时识别和评估风险，制定应对措施，降低风险对企业业务和资金的影响。
此外，企业还可以通过多元化投资组合和合理的资金配置来分散风险。
最后，企业应加强与目标国家相关机构和当地合作伙伴的合作与沟通。
与政府机构、贸易协会、行业协会等建立良好的关系，可以获取更多的信息和资源，并获得一定的政策支持和保护。
与当地的合作伙伴合作，可以借助其对当地市场和商业环境的熟悉，降低企业的风险。
总之，国际投资风险管理是企业在境外市场开展业务必须面对的挑战。
企业应通过全面的市场调研、风险评估，选择合适的投资项目，建立健全的风险管理体系，加强与目标国家相关机构和当地合作伙伴的合作与沟通，来有效管理国际投资风险，保障企业在国际市场上的长期发展。
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境外投资风险管控制度
境外投资风险管控制度
境外投资风险管控制度包括以下几个方面：
1. 建立境外投资全生命周期风控体系，包括境外投资风险偏好、境外投资风险框架、境外投资组织架构与职责等。
2. 明确风险偏好，通过国际化战略规划、允许投资的境外业务类别、业务立项或选择标准等各项规划或规则清晰表达风险偏好。
3. 梳理境外投资风险框架，包括国别风险、市场风险、行业风险、财务风险、流程操作风险等类别，其中需重点关注国别风险的梳理。
4. 建立健全境外投资项目生产建设管理制度和机制，不断完善各项管理举措，努力建设高水平国际化经营管理人才队伍，切实提高管理质量效益。
5. 建立完善合规管理体系，规范境外投资经营行为，同时积极履行社会责任，树立中国民营企业良好形象。
总之，在境外投资过程中，需要关注政治、经济、法律等多种风险因素，并通过制定相应的制度和策略来降低风险。
同时，需要不断提升企业的国际化水平和专业管理能力，以更好地适应境外投资环境的变化。
第七章国际投资风险及其管理
（1）外汇风险因素： 一般包括三个因素：本币、外币和时间
（2）外汇风险的特点： 外汇风险具有客观性；外汇风险描述的是一种不确定状态 ，而不是事件发生后的结果；外汇风险具有相对性。
2、外汇风险的发展与变化
（1）外汇风险与国际货币制度的变化
① 从19世纪初到第二次世界大战爆发前，国际货币制 度一直实行的是国际金本位制度，各国经济主体面临的 外汇风险较小，也无须防范外汇风险.
▪ 现任政府要求外国石油公司增加在石油勘探领域的投资，取消与三家 最大外国石油公司（包括Belco）签订的产品分成合同，并要求就合 同内容进行为期90天的重新谈判。”这三家石油公司在秘鲁总投资额 超过19亿美元，原油产能占秘鲁原油总产能的2/3。
▪ 经过谈判，有两家公司与秘政府达成了新的协议，而Belco石油公司 却拒绝按照秘政府要求增加投资，拒绝补缴税款，并拒绝接受新的税 率。1985年12月，该公司在秘鲁的全部资产被征收，由秘鲁国家石油
②二战后期，在英、美两国主导下，于1944年7月1日，在 美国布雷顿森林（Bretton Woods）举行了44国代表参加 的联合国货币金融会议。会议签订了布雷顿森林协定, 确 立了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 汇率波动也是在有限的范围内进行，汇率风险虽然存在， 却是有限的。
③1973年3月，布雷顿森林体系崩溃，国际货币制度进入 牙买加体系，浮动汇率制度取代了固定汇率制度。自此， 各国汇率变动频繁。
▪ （3）当某一大型跨国公司的某一子公司面临国有化威胁 时，继续保持正常的生产和经营等。
风险集合
风险集合指在大量同类风险发生的环境下，投资者联合行动 以分散风险损失，从而降低防范风险发生的成本。
风险转移
风险转移指风险承担者通过若干技术和经济手段将风险转移 给他人承担。风险转移分为保险转移和非保险转移两种。
国际投资的风险管理与评估
国际投资的风险管理与评估在当代经济全球化的大背景下，国际投资已经成为了各个国家之间联系的桥梁。
然而，国际投资也带来了一些不可避免的风险。
为了有效地进行国际投资，对这些投资的风险进行管理和评估，已经成为了一个非常重要的问题。
一、国际投资的风险类型国际投资的风险主要包括政治风险、市场风险、货币风险、信用风险等。
政治风险是指投资所在国政治情况不稳定、法律法规变动、管制政策发生变化等因素导致的风险。
市场风险是指市场变化、竞争加剧、营销策略失误等因素导致的风险。
货币风险是指货币汇率波动、外汇市场变动等因素导致的风险。
信用风险是指债券、信托、贷款、保险等金融交易各方违约、债务无法清偿等因素导致的风险。
不同的国际投资业务可能有不同的风险类型，因此对于每一种国际投资，都需要进行相应的风险管理和评估。
二、国际投资的风险管理国际投资的风险管理主要包括风险识别、风险评估、风险控制、风险转移等几个步骤。
风险识别是指对各种风险进行辨认和辨别，找出大大小小的风险，对可能引起风险的因素进行逐一分析和掌握。
风险评估是指对各种风险进行分析和评估，对可能出现的风险进行预测，并通过不同的方法对风险进行定量或定性评估。
风险控制是指通过各种方式降低风险的发生可能性和损失幅度，在风险发生之前及时采取一些措施，把风险控制在最小程度。
风险转移是指通过各种方式把风险转移到他人，分摊风险的损失。
三、国际投资的风险评估国际投资的风险评估主要有定性评估和定量评估两种方式。
定性评估是指通过分析投资项目所属行业、所在地区、政治环境、市场前景、经营管理等相关信息，对投资风险进行主观判断和评估。
定量评估是指通过对已知的数据进行预测模型的建立和调整，定量衡量风险大小及投资收益情况，使风险评估更为科学、严谨。
不同的国际投资项目可能需要不同的风险评估方法，投资者需要结合具体情况灵活运用。
四、国际投资的风险控制国际投资的风险控制需要投资者采取有效的措施降低风险的发生可能性和损失程度。
国际投资风险管理
同样针对1994年初的汇率调整，假设上海机床厂 1993年在美国设立销售公司，其固定资产为100 万美元，则国内的合并财务报表中国外销售公司的 资产为570万元人民币。1994年的总公司财务报 表上则会表现为870万元人民币。 折算风险与交易风险有本质区别，它并不涉及现金 流动或财富转移，它造成的只是会计报表上的帐面 损益。
控制专利与技术诀窍。投资者将专利、技术诀窍控制 在手中，一旦公司被征用，东道国没有专利和技术 诀窍，就无法维持原有的正常经营。跨国公司在中 国大陆投资就采用了这一战略。 控制商标。其效果与控制专利和生产技术一样，可以 实现对其产品生产的垄断权。 （2）在销售上；通过控制产品的出口市场以及产品 出口运输及分销机构，使得东道国政府接管该企业 后，失去了产品进入国际市场的渠道，生产的产品 无法出口，这样做可以有效地减少被征用的风险。
第一节 国际投资风险的概念及影响因素
一、国际投资风险的概念 国际投资风险是指在特殊环境下和特定时期内 客观存在的导致国际投资利益损失的可能性。
二、国际投资风险的特征： 1、客观性。人们无论愿意接受与否，都无法消除它， 而只能通过一定的技术经济手段进行 风险控制。例 如，自然界的地震、台风、洪水，在社会经济领域 中的战争、意外事故等。 2、偶然性。虽然风险是客观存在的，但就某一具体 风险而言，它的发生是偶然的，是一种随机现象。 3、相对性。承担风险的主体不同，时空条件不同， 则风险的含义也不同。例如，汇率风险归于国际投 资者来说可能是较大的风险，而对于国内投资者来 说则算不上风险。
二、政治风险的内容： （一）国有化风险： 1、概念：东道国对外国资本实行国有化、征用或没 收政策而给外国投资者造成的经济损失。 （1）国有化：东道国政府接管某个行业中的所有私 有企业； 1998年，南非政府宣布将在今后20年内把采矿权收 归国有，以便让黑人拥有平等权利参与矿产资源的 开发。当年，南非2/3的采矿权为白人所有。
国际投资管理
国际投资管理国际投资管理是指跨国公司或个人在国外进行的投资活动的管理和监督。
随着全球化的影响力不断扩大，国际投资管理变得日益重要，对于实现企业的全球化发展和经济的持续增长起着至关重要的作用。
本文将从战略规划、风险管理和绩效评估三个方面阐述国际投资管理的重要性和方法。
一、战略规划战略规划是国际投资管理的基础。
在进行国际投资前，必须进行详尽的规划和分析，以确保投资的有效性和可持续性。
首先，企业应该制定明确的投资目标和策略。
这包括确定投资的行业、地区和时间等方面的要素。
其次，企业需要进行市场研究和竞争对手分析，以了解目标市场的潜力和风险。
最后，国际投资管理还需要根据投资目标和市场情况，制定详细的投资计划和预算，以确保资源的合理分配和投资的最大回报。
二、风险管理国际投资涉及到各种风险，如政治风险、金融风险、市场风险等。
因此，风险管理是国际投资管理不可或缺的一部分。
企业应该通过多种方式来管理和降低风险。
首先，企业可以通过多元化投资组合来减少单一投资带来的风险。
其次，企业还可以通过建立合适的风险管理体系，包括市场监测、风险评估和风险应对等，来降低风险带来的不确定性。
最后，企业应该建立健全的风险管理流程和组织机构，以保证及时发现和应对潜在的风险。
三、绩效评估绩效评估是国际投资管理的重要环节。
企业应该通过有效的绩效评估方法，及时了解投资项目的运营情况和效益。
首先，企业可以根据投资目标和指标，制定相应的绩效评估体系。
通过定期监测和分析投资项目的关键指标，如收益率、市场份额和客户满意度等，来评估投资项目的绩效。
其次，企业还可以通过与其他企业进行比较，了解自身在行业中的竞争力和地位，以及发现改进的机会和潜在的威胁。
最后，企业应该建立有效的反馈和调整机制，根据绩效评估结果，及时优化投资决策和管理措施，以提高整体的投资绩效。
综上所述，国际投资管理是实现跨国企业全球化发展的重要手段。
通过战略规划、风险管理和绩效评估等方面的努力，企业可以更好地管理和监督国际投资活动，确保投资的有效性和可持续性。
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（二）战争风险 指东道国由于领导层变 Nhomakorabea、社会各阶层利
益冲突、民族纠纷、宗教矛盾等情况，使 东道国境内发生战争而给外国投资者造成 的经济损失。 （三）政策变动风险
由于东道国有意或无意变更政策而可能给 外国投资者造成的经济损失。
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（四）转移风险 是指在跨国经济往来中所获得的经济利益，
由于受到东道国政府的外汇管制政策或歧 视性行为而无法汇回投资国而可能给外国 投资者造成的经济损失。
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（二）评分定级法 用一组固定的评分标准将考察对象国的各
个风险因素加以衡量，从而确定风险分数， 将分数汇总，分数越高，说明该国风险等 级越高，反之风险等级越低。
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（三）预先警报系统 一系列观测一国经济状况的指标：
偿债比率：偿付外债能力， 负债比率：经济规模与外债的关系 负债对出口比率：短期偿付外债能力 流动比率：外汇储备相当于进口额的月数
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案例：国有化风险
• 1952年，中国政府将2852家纺织企业收归国有；
• 1969年，玻利维亚政府接管了美国U·S·Steel等公司 在玻利维亚的子公司；同年，利比亚政府接管了美国 Occidental Petroleum公司（西方石油公司）在利比 亚的油田；
• 1971年，智利政府接管了所有外国人拥有的铜矿。
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• 如果大家抵制沃尔玛、家乐福、易初莲花、旺市 百利，会对连锁超市造成怎样的打击？
• 如果大家抵制麦当劳、肯德基，会对连锁餐饮业 造成怎样的打击？
• 如果大家都抵制NOKIA，三星，摩托罗拉，会对 手机市场造成怎样的打击？
• 如果大家抵制宝马、奥迪、标致、丰田...会对汽 车市场造成怎样的打击？
案例:委内瑞拉国有化
• 2009年5月9日 委内瑞拉总统查韦斯派遣军队接管该国两 个美国石油公司。查韦斯对这些公司的工 人表示，他正对资本主义展开革命攻势。 查韦斯在两年前把该国的石油储备国有化 ，现在进一步把为石油行业提供服务的较 小型公司国有化。在2月份的全民公投中获 胜后，查维斯总统已经重新启动私营公司 国有化方案。
• 对于其他国家的外资企业来说，政治风险，是无 法回避的。
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案例：政治风险
• 作为世界最发达的金融体系，大多数国家 都愿意与设在美国的一些金融机构保持经 济联系，许多公司、组织和个人在美各大 银行开设账户，以期资产免遭风险。
• 然而，有越来越多的迹象表明，这种风险 正随着美国的政治需要发生重大变化。
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二、政治风险的评估
对东道国的各种政治状况进行调查、分析、 预测，得出该国可能面临政治风险的总体评价 ，从而为投资活动提供决策依据。
必要性：系统风险，不可避免，追求利润 种类：国别评估报告
评分定级 预先警报系统 风险指数
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（一）国别评估报告 投资者对特定对象国的政治、社会、经
济状况进行综合性评估的文件。 政治评估：经济运营能力和应变能力 经济评估：生产要素和发展意图 对外金融评估：国际金融状况 政治稳定性：政治状况
第十一章 国际投资风险管理
主要介绍： 随着国际政治、经济和技术环境的复杂
多变，国际市场竞争日益激烈，使得国际 投资活动更充满了不确定因素。因此，为 了避免不确定性因素可能导致的投资经济 损失，需要研究和规避国际投资风险，主 要包括政治风险、汇率风险和经营风险。
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第一节 政治风险管理
一、政治风险概述 是指在国际经济往来中，由于未能预期
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（四）风险指数法 国际风险评估的专门机构提供的风险指数 国家风险国际指南 富兰德指数 欧洲货币国家风险等级表 日本公司债研究所国家等级表
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（五）补充：德尔菲咨询法（专家意见法）
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案例：关于政治风险
• 2008年5月1日不去家乐福,6月1日不去肯德 基......"这把爱国的火是烧定了。
• 无论他们是否无辜，谁让他们和法国沾边 ？“革命”就是这么无情。家乐福万万没有想 到,这把火会烧到自己头上.其实,所有的外资 企业都应该以此为惊醒,是不是有一天,"革命 "的火也会烧到自己头上?
• 1974年，伊朗政府在国有化了大部分企业和行业；
• 1981年，法国社会党执政后，政府国有化了一些行业 和私人银行；
• 1998年起，南非政府将在今后20年内把采矿权收归 国有，以便让黑人拥有平等权利参与矿产资源的开发 。
我国1990年修改了《中外合资经营企业法》，在法律 上作出不实行国有化和征收的承诺后，目前，我国利 用外资规模达到发展中国家. 第一位。
到的政治因素变化而给国际投资活动可能 带来经济损失的风险。
（一）国有化风险 （二）战争风险 （三）政策变动风险 （四）转移风险
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（一）国有化风险
是指东道国对外国资本实行国有化、征用或没 收政策而给外国投资者造成的经济损失。
国有化：东道国政府接管某个行业中的所有私有 企业
征收：东道国政府对某个行业中的个别外国企业 接管 没收：没有任何补偿条件下，东道国政府占有外 国企业的全部资产
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• 2005年2月10日，朝鲜正式宣布无限期中止参加六方 会谈后，美国媒体立即对外披露，将加紧追查朝鲜 海外金融网，关键时刻由美政府出面将其冻结，以 切断朝鲜外汇收入，迫使其核项目下马。
• 美财政部特工处正负责收集与朝鲜进行金融交易的 银行和公司名单、搜索朝鲜公司经常使用的账户信 息，负责制定“死亡清单”，其对象是与美为敌的国家 、组织和个人的银行账户和其他金融资产。通常， 被冻结的资产有三个去向：一是被挪作他用，如奖 励抗敌士兵；二是有条件的还给事主，而这个条件 十分苛刻：“敌国”需做出重大让步；三是继续封存。 如果美政府觉得“敌国”不太“乖”，就会使用这一杀手 锏。应该说，资产冻结已成为了美威胁他国，强迫 他国实行“民主化”进程的工具，暴露出其在推行强权 政治的野心。
• 如果大家抵制信诚、友邦、大都会、...会对保险 市场造成怎样的打击？
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• 政治和经济永远不可分割。虽然经济基础决定了 上层建筑，但没有一家外资企业的经济足够大到 影响一国经济。而一国的政治对经济的强大影响 却是现实摆在每个公司股东的面前。
• 最安全的恐怕就是瑞士手表了。瑞士中立国的身 份，不介入任何政治纷争的立场，能让他的企业 躲过一次次政治浩劫。