福费廷案例分析

福费廷案例分析
福费廷业务是一项与出口贸易密切相关的新型贸易融资业务产品，是指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款。

相对于其他贸易融资业务，福费廷业务的最大特点在于无追索权，也就是出口企业通过办理福费廷业务，无需占用银行授信额度，就可从银行获得100%的便利快捷的资金融通，改善其资产负债比率，同时，还可以有效地规避利率、汇率、信用等各种风险，为在对外贸易谈判中争取有利的地位和价格条款、扩大贸易机会创造条件。

国际福费廷协会（IFA）是福费廷业务领域最大的国际组织，其宗旨是促进福费廷业务在全球的发展，制订福费廷业务的惯例规则，便利成员间的业务合作。

目前，该协会拥有140多家成员，主要为遍布全球的国际性银行和专业福费廷公司。

以下让我们通过一个案例来分析一下福费廷业务的特点以及申请条件。

案例：F客户收到一单出口业务，开证行为孟加拉汇丰银行，信用证类别为90天远期信用证，单据金额为10，000.00美元并已经开证行承兑，F 客户申请中小企业的融资日期为2006年5月24日，该信用证承兑付款日2006年8月17日。

F客户为中小企业客户，中小企业客户融资受到很大限制，民生银行合理安排出口福费廷授信额度，在扣除对方银行预扣费，民生银行手续费后，客户顺利获得9500多美元的中小企业的融资金额。

分析：针对出口型中小企业，信用证项下货物已发运且已经国外开证行（只要该银行需在民生银行有授信额度）承兑，无需其他担保措施，民生银行立刻为客户出具出口收汇核销联，客户可提早办理出口退税。

客户得到的融资款可直接以现金收入记入资产负债表。

而且，在上例中，无论民生银行是否于2006年8月17日收到开证行的付款，民生银行均对F客户无追索权。

从案例中我们可以看出福费廷业务有以下特点：（一）仅适用于国际货易“福费廷”业务是为了适应国际贸易中成套设备等大型项口交易资金融通的需要而发展起来的国际金融事业。

目前,仅限于资本货物及投资货物的交易中使用。

它不用于国内贸易,也不用于国际贸易中一般性商品的交易。

（二）属于中、长期信
货“福费廷”业务中贴现的票据期限,通常为1—5年,属于中期信贷业务。

有的开发性项目,因交易金额巨大,也有延期付款达十儿年之久,因此,已逐步成为中、长期信贷,而不用于短期信款业务（三）系分期等额票据,一次无追索权的贴现融通资金有各种各样的方式,未到期的票据贴现是其中之一,而“福费廷”正是通过贴现票据的方式来融通资金。

出口商在收到进口商承兑的远期汇票后,通过背书将汇票转让给银行。

银行不接受不是票据形式的任何债券。

从案例中我们可以了解到办理福费廷业务的申请条件及收费条件：
1、签定进出口合同与福费廷合同，同时进口商申请银行担保；
2、出口商发货，并将单据和汇票寄给进口商；
3、进口商将自己承兑的汇票或开立的本票交给银行要求担保。

银行同意担保后，担保函和承兑后的汇票或本票由担保行寄给出口商；
4、出口商将全套出口单据（物权凭证）交给包买商，并提供进出口合同、营业执照、近期财务报表等材料；
5、收到开证行有效承兑后，包买商扣除利息及相关费用后贴现票据，无追索权地将款项支付给出口商；
6、包买商将包买票据经过担保行同意向进口商提示付款；
7、进口商付款给担保行，担保行扣除费用后把剩余货款交给包买商。

收费标准
福费廷业务的收费包含贴现利息、承诺费和宽限期贴息三个部分，具体各项收费通过合同约定。

贴现息由票面金额按一定贴现率计算而成。

贴现率一般分成复利贴现率和直接贴现率两种。

前者以年利率计算，通常每半年滚利计息一次。

后者系根据面值和到期日得出的百分比贴现率。

贴现率一般以 LIBOR利率为基准，在考虑进口国国家风险、开证行信用风险、贴现期限长短和金额的基础上加一定点数。

从票据到期日到实际收款日的期限称为“付款宽限期”，包买商通常将宽限期计算在贴现期中，收取贴息。

从出口商和包买商达成福费廷协议到票据实际买入之日的时间为承诺期，在此期间，包买商要筹集资金，形成实际资金成本和机会成本，因此要向出口商收取承诺费。

一般每月收取一次，如果承诺期少于一个月，也可同贴现息一并收取。

由于福费廷业务在我国的发展还处于初级阶段，所以相关的法律法规制度尚不成熟，没有具体的福费廷法律制度去保障和约束交易方的权利和义务，容易产生纠纷，致使我国银行信用度不高，失去了同外资银行竞争的优势，使得许多的福费廷商更愿意与外资银行进行福费廷融资交易。

因此，建立完善的福费廷业务法律制度，或者在初期发展与境外银行的合作，也是更好地发展我国福费廷事业的前提。

另外，作为福费廷业务的主要参加者银行来说，应有意识地培养熟知福费廷业务的专业人才。

综上所述，福费廷业务已经成为当今国际贸易中不容忽视的理想融资方式。

在这种形势下，要参与国际间激烈的竞争，不断地发展我国的进出口经济，就要探索前人的道路，寻找出适合我国福费廷业务的发展道路，从相关的法律法规制订，银行自身风险规避，出口商愿意尝试新的融资方式等方面做出努力。

近几年来伴随着人民币的升值，以及受国家不断调整贷款利率的影响，出口企业出于自身风险的角度考虑，也更多地愿意选择福费廷业务。

为此，我们有理由相信，在今后的几年中，福费廷业务将在中国金融市场得到更加迅猛的发展，而为保证和规范福费廷业务发展的理论体系，金融、法律、政策环境都将得到进一步的提高和完善。