集团公司资金池建设初探

集 团公 司 资金 池建 设初 探
李 莹
（ 陕西省通信服务有限公司 财务部 ，陕西 西安 ７０７） １０ ５
摘要 ： 在全球 经济一体化的背景下 ， 大型集 团公 司的数量不断增加 。由于集 团公 司投资链条 长， 资金使 用效率普遍 不高 ， 实行 资金 集中管理成为集 团公 司提 高资金效 率及加强对下属公 司监控 的手段 。而资金 池模式具有 管控 能力
账户间进行实质性转移和集 中安排。资金集合类别
运和集 中管 理， 使集 团资 金管理 制度 和流程更 具
效率 。
收稿 日期 ：０ １１－６ ２ １—００
作者简介 ： 李
莹（９７ ， ， １７一 女 会计师 ， ） 研究方 向： 管理 ，－ ａ：４５１１＠ｑ．ｏ 财务 Ｅｍ ｉ ２９９５８ ｑｃｍ。 ｌ
１ 资金池管理概述
１ １ 资金 池的定 义 ．
资金 池（ ａｈＰ ｏｉｇ 也 称 现金 总 库 。是 以资 Ｃ ｓ ｏ ｌ ） ｎ
财务公司等方式 。资金结算中心是在企业集团内部 设立的、 办理集团内部各成员现金收付和往来结算 业务 的专 门机构， 它通常设立于财务部门内， 是一个
进行独立资金运作的职能部门。财务公司是 由人民 银行批准 ， 在集团下设立并为本集 团成员企业提供 发展配套金融服务的非银行金融机构 。但无论哪种 方 式 ， 须 借 助 于 外 部 商 业 银 行 才 能 履 行 其 都 职责 ・。 近年来 ， 我国一些集 团公司在实践 中开始实施 现金池管理 。使外部商业银行成为集 团实现各成员 企业资金集中运作和集 团内部资金的共享管理主体
业更加充分地享受银行提供 的强大资金结算 、 账户
报告、 电子银行和投融资等专业化服务 ； 并且使商业 银行将委托贷款最大限度 的灵活应用 ， 同时也规避 些法律上的障碍。从而实现了集团资金的统一营
一
汇丰银行对资金池的定义是 ： 现金池也称利息 合计 ， 将多个账户余额进行抵消 ， 并计算净余额的利 息 。这是将多个账户余额通过转账机制， 使资金在
种形式增加利息收入 ； 同时通过资金集中， 将成员企 业 的对外投融资管理、 对外担保管理统一到集 团总 部， 有助于降低集团企业整体财务风险。 ２２ 集 中管 理成员 企 业分散 的资金 ． 在资金池结构 中， 成员公司账户上零散的资金 统一划归资金池［ ， ７ 各子账户通过设定限额 、 ］ 日间透 支、 日终补足 、 末为零的管理办法， 日 实现 了资金 的 化零为整 ， 资金池的资金 只需满足所有成员公司一 天内的对外支付即可 ， 从而提高整个集 团的资金利
之一 。引入 现金池 管理 模式 ，使集 团公 司及 下属 企
金集 中管理为主线， 借助商业银行现金管理服务 和 网络通讯技术， 对集团各地子公司或分公 司的资金 进行实时监控 、 统一调度和集 中运作的一种现金管 理模 式 ［。资金 池最早是 由跨 国公 司的财务公 司 与 ３ ］
国际银行联手开发的资金管理模式 ， 以统一调拨集 团的全球资金 ， 最大限度地降低集团持有的净头寸 。 资金池业务主要包括 以下事项： 成员企业账户
２１ ０ １年 １ １月 第 １ 卷 第 ６期 ６
西 安 邮 电 学 院 学 报 Ｊ ＲＮＡ ＦＸ ’ Ｕ ＶＥ ＳＴ ＯＦＰ Ｓ ＯＵ ＬＯ ＩＡＮ ＮＩ Ｒ Ｉ Ｙ Ｏ ＴＳＡＮ ＤＴＥ Ｅ Ｏ Ｌ Ｃ ＭＭＵＮＩ Ａ Ｏ Ｃ ＴＩ ＮＳ
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第６ 期
李
莹 ： 团公 司资金 池建设初探 集
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包括零余额账户 （ Ｂ ） 目标余额账户 （ Ｂ ） 自 ＺＡ 、 Ｔ Ａ及 动投资账户Ｌ 。 ５ ］ １２ 资金池的分类 ． 资金池按照是否存在实际资金划转 ， 分为“ 实体 资金池” ］ 名义资金池 ， ［ 和“ ， ［ 引。实体资金池是指集 团公司的成员企业在每 日终了， 将本公 司账户上的
强、 有效 降低 企业资金成本的优势成为资金 集 中管理 的首选 。基 于此 ， 对如何有效建立 集团公 司资金 池进行研究 。
分析集 团公 司运用资金 池模 式进行 资金集 中管理的优势 ， 并就集 团公 司资金 池建设提 出实施对策。 关键词 ： 集团公 司； 资金 池；资金管理
中图分类号 ： ２ ５ １ Ｆ ７ ． 文献标 识码 ： Ａ 文章编号 ：０ ７ ２ ４２ １ ）６ １２ ４ １０ —３６ （０ １０ —０ １ —０
余额上划、 日间透支、 主动拨付与收款、 成员企业之 间 的委 托贷 款 以及 成 员单 位 向集 团总部 的上 存 、 下 借分别计 息等［ 。 ４ ］ 花旗银行对现金池的定义是 ： 资金池结构是用于 企业间资金管理的自 动调拨工具， 其主要功能是实现 资金的集中控制。现金池结构包Βιβλιοθήκη Baidu一个主账户和一 个或几个子账户。现金池资金的 自动调拨通常在 日 终发生 ， 的金额取 决于各子账户 的 日终 金额 和 目 调拨 标金额 ， 日 即 终时各子账户余额为所设定 的“ 目标余 额”而所有的剩余资金将全部集中在主账户［ 。 ， ５ ］
资金全部或超限额部分全部转移到集团公司指定的 账户上， 资金的所有权发生了转移 。名义 资金池是
业集团整体流量资金的运行 、 方向和特点 ， 有利于集 团总部及时、 准确、 有效地掌握集团总体资金状况。
在满足 日常流动资金支付 的情况下 ， 以通过与银 可 行签订协定存款利率 ， 天通知存款、 ７ 定期存款等多
随着市场经济 的发展， 区域经济的一体化不断 加强 ， 从而使跨区、 跨省 、 跨国性质 的大型企业集团 不断出现。由于集 团公 司有较多的下属企业 ， 资金 较为分散 ， 从而使风险控制难度大大增加。集 团公 司出于提高集团企业资金整体使用效率、 降低财务 风险的需要 ， 纷纷开展资金集 中管理。 目前我 国大 型集团公司的资金集中管理模式主要有结算中心和