第八章 表外业务
合集下载
表外业务狭义表外业务
远期交易：利用双方利率定价分歧，交易成立，远期收付
1
特色：名义本金、差额利息支付、贴现结算等
2
不扩大资产负债总额，不增加资产负债风险，增加盈利
3
不扩大资产负债总额，不受资本本充足率约束，利于缩小、削减风险管理现金成本
4
成本较低：缩小、削减风险管理现金成本；无需保证金；结算日支付少量差额利息
5
灵活性大：币种、期限甚至非整数期限、金额
2、产生原因
（3）票据发行便利是幸迪加贷款的低成本替代品
①满足巨额资金需求 票据面额很大，通常50万美元或更多，销售对象多为专业投资者、机构投资者 ②充分发挥商业银行优势：贷款组织与安排、贷款管理、信息等 ③不同银行分工明确高效：幸迪加贷款中单个银行负责的多项职能 ④表内转表外：突破资本限制，有效分散风险，增加盈利 ⑤借款人发挥高信用优势：进入直接金融、短期低利筹长期资金 ⑥资金期限有效转换：多为循环，大部分票据3~6个月，循环获得短期资金，从而转换期限成为中长期资金 ⑦低成本资金：比银行优惠利率还低的短期票据利率
2、产生的原因
（1）日常经营管理利率敞口风险 敞口Ⅰ：资产期限＞负债期限 敞口Ⅱ：资产期限＜负债期限 （2）传统管理办法——主要利用远期市场来抑制 ①吸收远期存款→敞口Ⅰ ：以预定利率吸收（还债） 发放远期贷款→敞口Ⅱ ：以预定利率发放（投资） ②出售远期债券、存单等证券→敞口Ⅰ ：届时收资金（还债） 购入远期债券、存单等证券→敞口Ⅱ ：届时付资金（投资） 缺陷：只“抑制”；扩大银行资产负债总额，暗含较大信用风险 1980年代后，国际金融市场利率变化无常且波动剧烈——资产负债期限匹配更大风险、更严格要求
三、票据发行便利市场的构成
1、借款人：一般信用等级较高，有进入直接金融市场优势 2、发行银行——类似于辛迪加贷款中的贷款安排银行 职责：票据发行营销、借款人在资金需要时的融资机制 最初：由牵头行承担，独家垄断负责发行和包销 1983年开始出现投标小组法： 投标小组负责——竞价投标——票据发行方案 3、包销银行 职责：按协议提供期限转换便利， 即提供临时性短期融资 票据未如期售完，购入未出售票据，或提供同等金额短期贷款 4、投资者 承担风险，但风险很小，流动性很高
商业银行经营学表外业务PP
• 金融期权：是以金融商品或金融期货合约 为标的期权交易方式
45
期权类型
• 看涨期权：期权买方拥有在规定的时间内 按协议价格买入标的资产的权利
• 看跌期权：期权买方有权在规定时间内以 协议价格向期权的卖方出售标的资产的权 利
• 四种基本交易：买入看涨期权、买入看跌 期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权
第八章 表外业务
Off-balance Sபைடு நூலகம்eet Activities，简称 OBS
1
广义的表外业务（广义的中间业务）
– 所有不在资产负债表内的业务 – 严格地讲，中间业务既有表外业务，也
有表内业务
2
– 狭义的表外业务：未列入资产负债表， 但同表内业务关系密切，在一定条件 下会转为表内资产、负债业务的经营 活动。是风险程度较高的中间业务
• 防范利率风险：买进期货合约，消除利率下降风险； 卖出期货合约，消除利率上升的风险
– 股票指数期货
29
远期利率协议
• Forward Rate Agreement，简 称为FRA，是一种远期合约，买 卖双方约定将来一定时间段的协 议利率，并指定一种参照利率， 在将来清算日按规定的期限和本 金数额，由一方向另一方支付协 议利率和届时参照利率之间差额 利息的贴现金额
保函的基本当事人
• 委托人：即申请人，一般为 债务人
• 收益人：与委托人订立合同 的债权人
• 保证人：开立保函的银行或 其他金融机构
10
保函的特点
• 保证银行的付款责任通常是第二性的，委 托人承担第一付款责任
– “见索即偿保证书”除外
• 保证银行付款依据是委托人没有履行约定 的责任或义务
11
2、备用信用证
45
期权类型
• 看涨期权：期权买方拥有在规定的时间内 按协议价格买入标的资产的权利
• 看跌期权：期权买方有权在规定时间内以 协议价格向期权的卖方出售标的资产的权 利
• 四种基本交易：买入看涨期权、买入看跌 期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权
第八章 表外业务
Off-balance Sபைடு நூலகம்eet Activities，简称 OBS
1
广义的表外业务（广义的中间业务）
– 所有不在资产负债表内的业务 – 严格地讲，中间业务既有表外业务，也
有表内业务
2
– 狭义的表外业务：未列入资产负债表， 但同表内业务关系密切，在一定条件 下会转为表内资产、负债业务的经营 活动。是风险程度较高的中间业务
• 防范利率风险：买进期货合约，消除利率下降风险； 卖出期货合约，消除利率上升的风险
– 股票指数期货
29
远期利率协议
• Forward Rate Agreement，简 称为FRA，是一种远期合约，买 卖双方约定将来一定时间段的协 议利率，并指定一种参照利率， 在将来清算日按规定的期限和本 金数额，由一方向另一方支付协 议利率和届时参照利率之间差额 利息的贴现金额
保函的基本当事人
• 委托人：即申请人，一般为 债务人
• 收益人：与委托人订立合同 的债权人
• 保证人：开立保函的银行或 其他金融机构
10
保函的特点
• 保证银行的付款责任通常是第二性的，委 托人承担第一付款责任
– “见索即偿保证书”除外
• 保证银行付款依据是委托人没有履行约定 的责任或义务
11
2、备用信用证
第八章表外业务
3、银行承兑汇票 是以银行为承兑人的可流通转让的远期汇票。 在贸易双方进行商品交易时，若卖方对买方的 支付能力有疑虑，就可要求买方的开户银行对 交易用远期汇票进行承兑，这种经银行承兑的 远期汇票就是银行承兑汇票。
（三）贷款出售
1．什么是贷款出售 贷款出售是指银行将已发放的贷款出售给其他 金融机构或投资者的行为。 2、贷款出售形式
二、我国商业银行表外业务的发展
存在问题： 表外业务品种单一，开办面窄，档次较低。 表外业务收益少，商业银行对发展表外业务 重视不够。 表外业务发展还很不规范，需要加以正确规 划和引导。
三、西方商业银行表外业务发展的趋势
（一）发展迅速 （二）成为银行盈利的新重点
第八章
表外业务
第一节 商业银行表外业务概述 第二节 表外业务的主要分类和特点 第三节 表外业务内容
第一节 商业银行表外业务概述
一、商业银行表外业务的概念 商业银行的表外业务是指商业银行从事的不 列入资产负债表内，但能影响银行当期损益的 经营活动。由于这种业务不能在银行资产负债 表中直接反映出来，所以叫表外业务。
一、商业银行表外业务的主要分类
按巴塞尔委员会的分类方法 （一) 担保和类似的或有负债。包括对偿还贷款担保、 跟单信用证担保、票据承兑担保、有追索权的债权转 让。 （二）银行的承诺业务，分为可撤消和不可撤消两种， 可撤消的承诺业务包括贷款限额、透支限额；不可撤 消的承诺业务主要有循环贷款承诺、回购协议、票据 发行便利。 （三）创新金融工具的交易，包括货币互换、利率互 换、远期利率协议、期货交易、期权交易等。
第八章 表外业务管理
第八章 表外业务
3、远期利率协议中协议利率与参照利率之间差额利息的贴 现金额计算公式： 结算金额=［本金×利差×实际天数/360天］/［1+市场利 率×（实际天数/360天）］
(二)交易案例 若A银行发放了一笔金额为1000万美元，期限6个月，利率 为10%的贷款。前3个月的资金来源有利率为8%的1000万美元存 款支持，后3个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持。 A银行预期美元的市场利率不久将上升，为避免筹资成本增 加的风险，从B银行买进一个3×6的远期利率协议，参照利率为 3个月的LIBOR，协议利率为8%。
第八章 表外业务
(二)产生的原因 1.商业银行在日常经营管理中，资产和负债的期限经常 不能实现完全匹配，尤其是资产期限长于负债期限的可能性 极大，从而时常面临利率敞口风险的威胁。 2.进入20世纪80年代，国际金融市场上利率变化无常而又 波动剧烈，这给商业银行经营带来更大的风险。 二、远期利率协议的特点 (一)成本低 风险管理费用缩小 (二)灵活性大 在交易范围上极具灵活性 (三)保密性好 不在交易所公开竞价成交
请 求 开 具 信 用 证
寻求贷款，签定借款合同 申请人（企业）
第八章 表外业务
二、商业信用证 (一)概念 商业信用证是国际贸易结算中的一种重要方式。 是进口商请当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地 的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意 承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。 从银行角度来看，商业信用证是一种重要的表外业务。 (二)商业信用证的分类 (三)商业信用证的特点及优点 1.特点 ①开证行承担第一付款人的责任。 ②信用证是独立文件。 ③信用证以单据为付款凭证，而不用实物为依据。
第八章 表外业务
(三)包销银行 按照协议约定，提供期限转换便利，以保证借款人在中期内 不断获得短期资金。 (四)投资者 即资金提供人或票据持有者。他们只承担期限风险。
商业银行经营学第八章__表外业务new
5.从长远来看，人民币利率、汇率逐步放开，混业经营是商业银行的
发展趋势。
第一节 银行表外业务的发展
（四）发展我国表外业务的条件 从总体上看，我国商业银行开展表外业务，需具备以下 条件： 1、商业银行经营思想的更新 2、银行业技术手段的提高 3、新型金融人才的培养
4、国家和行业有关法律、法规的调整 （放松制度约束， 拓宽制度空间）
第二节 担保业务
一、备用信用证 1、备用信用证的定义 备用信用证（Standby Letter of Credit），又称担保信用证 （Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求， 对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未 能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行 开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明 文件，即可获得开证行的偿付。
2、备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请 人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用
证，这种信用证旨在保护开证行的利益。
不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不 可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不 可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加（资产负债表之外的）盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化（例如混业经营、金融脱媒等） （三）为了转移和分散风险（例如金融衍生工具） （四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
发展趋势。
第一节 银行表外业务的发展
（四）发展我国表外业务的条件 从总体上看，我国商业银行开展表外业务，需具备以下 条件： 1、商业银行经营思想的更新 2、银行业技术手段的提高 3、新型金融人才的培养
4、国家和行业有关法律、法规的调整 （放松制度约束， 拓宽制度空间）
第二节 担保业务
一、备用信用证 1、备用信用证的定义 备用信用证（Standby Letter of Credit），又称担保信用证 （Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求， 对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未 能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行 开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明 文件，即可获得开证行的偿付。
2、备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请 人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用
证，这种信用证旨在保护开证行的利益。
不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不 可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不 可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加（资产负债表之外的）盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化（例如混业经营、金融脱媒等） （三）为了转移和分散风险（例如金融衍生工具） （四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
第八章 商业银行表外业务管理 《商业银行经营管理实务》PPT课件
（2）金融期权对期权买卖双方的不利之处
金融期权对期权买卖双方的最大不利之处是风险大。金融期权买方面临的最大风险是信用风险，即买方到期履约，卖方是否有能力履约。 金融期权卖方面临的最大风险是市场风险，即金融期权到期时，如果市场变动对卖方很不利，那么，他的亏损便是很大的。
1）担保或类似的或有负债
2）承诺类表外业务
承诺是指商业银行承认并按照约定在特定时间或时段内完成某项或者某几项业务的许诺。一般来说，承诺可分为不可撤消承诺和可撤消承诺两类。不可撤消承诺是指商业银行不经客户同意不得私自撤销的、具有法律约束力的承诺；可撤消承诺是指附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，在商业银行承诺期间及实际贷款期间一旦发生客户信用等级降低的情况，或客户没有履行特定条款，则商业跟行可以撤销该项承诺。
3）金融期权的种类
（1）根据买进和卖出的性质划分，金融期权可分为买入期权、卖出期权和双向期权。（2）根据金融期权合约所规定的履约时间的不同划分，金融期权可分为欧式期权和美式期权。 (3)根据金融期权的交易场所来划分，金融期权可分为场内期权和场外期权。
8.4.4 互换业务
1）互换的概念及特点 互换是两个或两个以上的交易对手根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。这些款项由本金、利息、收益和价格支付流等组成，可以是一项，也可以是多项，以达到多方互利的目的。
8.3.2 票据发行便利
1）票据发行便利的概念 票据发行便利是一种中期的（一般期限为5～7年）、具有法律约束力的循环融资的承诺。根据这种承诺，客户（票据发行人）可以在协议期限内周转性发行短期票据，承诺包销的商业银行则依照协议负责购买发行人未能按期售出的短期票据或向其提供等额的银行信贷。
2）远期利率协议的特点
（1）远期利率协议的使用范围较小。（2）远期利率协议是一种私下交易，保密性好。（3）成本低。（4）远期利率协议是一种非标准化的合约，灵活性大，风险管理的效果较好。（5）远期利率协议的信用风险大，价格风险也大。（6）远期利率协议的目的是为了避险保值或赚取投机利润。
金融期权对期权买卖双方的最大不利之处是风险大。金融期权买方面临的最大风险是信用风险，即买方到期履约，卖方是否有能力履约。 金融期权卖方面临的最大风险是市场风险，即金融期权到期时，如果市场变动对卖方很不利，那么，他的亏损便是很大的。
1）担保或类似的或有负债
2）承诺类表外业务
承诺是指商业银行承认并按照约定在特定时间或时段内完成某项或者某几项业务的许诺。一般来说，承诺可分为不可撤消承诺和可撤消承诺两类。不可撤消承诺是指商业银行不经客户同意不得私自撤销的、具有法律约束力的承诺；可撤消承诺是指附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，在商业银行承诺期间及实际贷款期间一旦发生客户信用等级降低的情况，或客户没有履行特定条款，则商业跟行可以撤销该项承诺。
3）金融期权的种类
（1）根据买进和卖出的性质划分，金融期权可分为买入期权、卖出期权和双向期权。（2）根据金融期权合约所规定的履约时间的不同划分，金融期权可分为欧式期权和美式期权。 (3)根据金融期权的交易场所来划分，金融期权可分为场内期权和场外期权。
8.4.4 互换业务
1）互换的概念及特点 互换是两个或两个以上的交易对手根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。这些款项由本金、利息、收益和价格支付流等组成，可以是一项，也可以是多项，以达到多方互利的目的。
8.3.2 票据发行便利
1）票据发行便利的概念 票据发行便利是一种中期的（一般期限为5～7年）、具有法律约束力的循环融资的承诺。根据这种承诺，客户（票据发行人）可以在协议期限内周转性发行短期票据，承诺包销的商业银行则依照协议负责购买发行人未能按期售出的短期票据或向其提供等额的银行信贷。
2）远期利率协议的特点
（1）远期利率协议的使用范围较小。（2）远期利率协议是一种私下交易，保密性好。（3）成本低。（4）远期利率协议是一种非标准化的合约，灵活性大，风险管理的效果较好。（5）远期利率协议的信用风险大，价格风险也大。（6）远期利率协议的目的是为了避险保值或赚取投机利润。
商业银行经营学第八章__表外业务new
Байду номын сангаас
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
商业银行学第八章 表外业务
包销的票据发行便利
循环包销便利 可转让的循环包销便利 多元票据发行便利
无包销的票据发行便利
15
三、票据发行便利市场的构成
借款人 发行银行 包销银行 投资者
16
四、票据发行便利的程序
由发行人委任包销人和投标小组成员 发行人与包销人和投标小组成员之间签订一 系列文件 安排发行时间表
17
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题
含义
是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的 协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按 规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议 利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额
产生的原因
20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而 又波动剧烈 利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定 价分歧 使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利
26
一、互换业务及其产生的原因
含义
是两个或两个以上的交易对手方根据预先制 定的规则，在一段时期内交换一系列款项的 支付活动
产生的原因
汇率波动大 利率波动大
27
二、互换的特点
可保持债权债务关系不变 能较好地限制信用风险
28
三、商业银行从事的互换交易类型
利率互换
息票利率互换 基础利率互换 交叉货币利率互换
5
三、表外业务发展的原因
规避资本管制，增加盈利来源 适应金融环境的变化 转移和分散风险 适应客户对银行服务多样化的需要 银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外 业务 科技进步推动了银行表外业务
6
四、中国银行业开展表外业务的分析
更新商业银行经营理念 改善银行业技术手段 培养新型金融人才
7
第二节 担保业务
调整会计揭示方法
循环包销便利 可转让的循环包销便利 多元票据发行便利
无包销的票据发行便利
15
三、票据发行便利市场的构成
借款人 发行银行 包销银行 投资者
16
四、票据发行便利的程序
由发行人委任包销人和投标小组成员 发行人与包销人和投标小组成员之间签订一 系列文件 安排发行时间表
17
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题
含义
是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的 协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按 规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议 利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额
产生的原因
20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而 又波动剧烈 利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定 价分歧 使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利
26
一、互换业务及其产生的原因
含义
是两个或两个以上的交易对手方根据预先制 定的规则，在一段时期内交换一系列款项的 支付活动
产生的原因
汇率波动大 利率波动大
27
二、互换的特点
可保持债权债务关系不变 能较好地限制信用风险
28
三、商业银行从事的互换交易类型
利率互换
息票利率互换 基础利率互换 交叉货币利率互换
5
三、表外业务发展的原因
规避资本管制，增加盈利来源 适应金融环境的变化 转移和分散风险 适应客户对银行服务多样化的需要 银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外 业务 科技进步推动了银行表外业务
6
四、中国银行业开展表外业务的分析
更新商业银行经营理念 改善银行业技术手段 培养新型金融人才
7
第二节 担保业务
调整会计揭示方法
第8章表外业务
• （二）商业信用证的特点及益处 • 1. 商业信用证的特点
• （1）商业信用证结算方式中，开证行担负第一付款责任，是第一付 款人。出口商可以直接向银行要求凭单付款，而无须先找进口商。开 证行对出口商的付款责任是一种独立的责任，这一点是与备用信用证 的备用性有较大区别。 • （2）信用证是一项独立的文件。进口商请求银行开证时是按合同填 写申请书，开证行也是根据合同内容开证的。但信用证一经开立，就 完全脱离了买卖合同，成为独立文件，开证行只需对信用证负责，只 要出口商提供的单证符合信用证的规定，则开证行就有付款的责任， 而不管实际中的交易情况如何，即信用证业务是以单证而不是货物作 为付款依据
• 备用信用证（Standby credit Letter，SCL)是银行 担保业务的一种主要类型，通常是为投标人中标 后签约、借款人还款即履约保证金等提供担保的 书面保证文件。 • 当某个信用等级相对低的企业试图通过发行商业 票据筹资时，常会面临不利的发行条件，此时它 可以向一家银行申请备用信用证作为担保，一旦 该企业到期无力还本付息，由发证行承担债务的 偿还责任。实际，银行通过发放备用信用证给该 企业，就相当于在借款期中把自己的信用出借给 了发行人，使发行人的信用等级从较低水平提高 到了一个较高的等级。
• 备用信用证是一种广泛的担保文件，其支 付只凭出示特定的证据，而不允许银行介 入事实上或 法律上的纠纷。通常，开证行 是第二付款人，只有当借款人自己不能履 约时，才有银行付款。银行开立备用信用 证要收取佣金。 • 开证行一旦付款，借款人必须补偿银行的 损失。
(一)备用信用证的类型
• 按可否撤销来划分，备用信用证可分为： • • 1．可撤销的备用信用证(Revocable SCL) 在可撤销的备用信用证中附有在申请人财务状况出现某种变化时， 开证行可以撤销或修改信用证的条款，以保护自身的利益。 2．不可撤销的备用信用证(Irrevocable SCL) • 不可撤销的备用信用证的开证行不可以单方面撤销或修改信用证， • 对收益人而言，开证行不可撤销的付款承诺使其有了一个确定的信用 保障。相对而言，不可撤销的备用信用证的佣金要高一些。
第8章 表外业务
第四节 远期利率协议
• 一、远期利率协议（Forward Rate Agreements）
– 指的是协议双方约定在将来某个确定时间按照确定的 数额、利率和期限进行借贷的合约。 – 远期利率协议一般不进行实际的借贷，而是以约定利 率与市场利率的差额现金结算。
• 远期利率协定(FRA) – 买方向卖方支付从未来某一时刻开始的名 义本金额(贷款或存款)的固定利率，同时向 卖方收取相同名义本金额(贷款或存款)期限 开始的浮动利率。 – 即是卖方向买方支付名义本金额(贷款或存 款)期限开始时的浮动利率，同时向买方收 取相同名义本金额(贷款或存款)的固定利率。
• 三、程序 • 四、经营中注意问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性内部管理 3、注意保持银行流动性 4、选择高资信企业和银行
互换业务
一、概念 是两个或两个以上的交易对手根据预制定的 规则，在一段时期内交换一系列款项的支付 活动。 二、货币互换 交易双方按约定的汇率在期初交换不同货币 的本金，然后根据预定的日期，按即期汇率 分期交换利息，到期再按原来汇率交换回原 来的本金
第八章 商业银行表外业务
一、表外业务概述 （一）表外业务是指商业银行所从事的按照现行的会计 准则不记入资产负债表内，不形成现实资产负债，但 能改变损益的业务。表外业务含有风险；表外业务可 视其风险程度转换成表内相当业务。 狭义：未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业 务关系密切，通常把这些活动称为或有资产和或有负 债，是有风险的经营活动，应当在会计报表附注中予 以揭示。 广义：除了狭义，还包括结算、代理、咨询等无风险经 营活动。
– – – – 1×4 3×6 2×5 6×12
1个月后的3个月期利率 3个月后的3个月期利率 2个月后的3个月期利率 6个月后的6个月期利率
第八章 表外业务
类型
◦ 可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证
作用
◦ 有利于借款人信用升级 ◦ 开证行成本低、盈利高 ◦ 受益人更加安全
7
交易程序
◦ 订立合同 ◦ 申请开证 ◦ 开证与通知 ◦ 审核与修改 ◦ 执行合同 ◦ 支付和求偿
8
第二节 担保业务
4 企业 1 代理商 2 银行
SCL图示 1.企业通过代理商 发行债券筹资 2.银行开具备用信用证
30
1、货币互换（currency
swap）
交易双方在期初后在预先约定的日期进行利息 和本金的分期互换，实际是不同货币的利率 互换
若甲公司是一家美国公司，乙公司是一家日本公司，
且甲公司的资信高于乙公司。甲公司在美元贷款市场 上利率为8%，在日元贷款市场上利率为5.4%；乙公司 在美元贷款市场上利率为10%，在日元贷款市场上利 率为6%。 可见，甲公司和乙公司分别在美元和日元资金市场 上具有比较优势。 如果甲公司需要日元贷款，而乙公司恰好需要美元 贷款的话，进行货币互换就再合适不过了：两家公司 各自在自己具有比较优势的资金市场上申请贷款，然 后将面值大致相同的贷款交换一下，得到各自所需。
从上面所给的情况可以看出，两家公司在美元贷款上的利
差为2%，在日元贷款上的利差为0.6%，货币互换的总得益应 该是2%-0.6%=1.4%。 至于这1.4% 的利益如何分配，则要根据实际情况而定，我 们假定货币互换是通过商业银行进行的。一种可能情况为： ①甲公司将8%年利率的美元贷款换成了4.9%（6%-1.1%）的日 元贷款，比自己直接借日元贷款节省0.5个百分点的年利率； ②乙公司将6%的年利率的日元贷款置换为 9.5%(8%+1.1%+0.4%)美元贷款，也比自己直接借美元贷款节 省0.5个百分点； ③商业银行在中介美元贷款上盈利1.5个百分点，而在日元贷 款上亏损1.1个百分点，故从中获得净利0.4个百分点，三方 得利之和为1.4%。
第八章表外业务
27
按照远期利率协议的交易规则，这个借 款公司将收到3750美元以补偿6个月100万美元 借款的额外利息支付（7％－6.15％＝0.75％） ，这个清算额正好冲销了较高的借款成本。 因此该公司通过远期利率协议的交易锁定了 其借款成本，降低了利率波动的风险。
因此，远期利率协议交易不发生实际的 资金借贷行为，最后只按利差结算。
1.贸易合同 5.审证、发货 12.提货
３.寄出信用证 ７.寄单索汇 １０.划回票款
进口商 (开证申请人)
付通
申
款知
请
索付
开
单款
证
进口商银行 （开证行）
17
第三节 票据发行便利
本节主要知识点：
票据发行便利的种类 票据发行便利应注意的问题
18
一、票据发行便利及其产生的原因
是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资 的承诺。根据这种承诺，客户（借款人）可以在协 议期限内（一般期限为5—7年），以自己的名义以 不高于预定利率的水平发行短期票据筹集资金，银 行承诺购买客户未能在市场上出售的票据或向客户 提供等额银行贷款。票据发行便利实质上是一种直 接融资，是借款人（银行客户）与投资者（票据购 买人）之间的直接信用关系，银行充当的是包销商 的角色。
14
二、商业信用证:指进口商请求当地银行开出的一种证书 ，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合 信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来 的汇票单据。信用证结算业务实际上就是进出口双方签 订合同以后，进口商主动请求进口地银行为自己的付款 责任做出的保证。
（一） 商业信用证的分类 （二） 商业信用证的特点或优点
（二） 灵活性大
（三） 保密性好
25
三、远期利率协议的类型
按照远期利率协议的交易规则，这个借 款公司将收到3750美元以补偿6个月100万美元 借款的额外利息支付（7％－6.15％＝0.75％） ，这个清算额正好冲销了较高的借款成本。 因此该公司通过远期利率协议的交易锁定了 其借款成本，降低了利率波动的风险。
因此，远期利率协议交易不发生实际的 资金借贷行为，最后只按利差结算。
1.贸易合同 5.审证、发货 12.提货
３.寄出信用证 ７.寄单索汇 １０.划回票款
进口商 (开证申请人)
付通
申
款知
请
索付
开
单款
证
进口商银行 （开证行）
17
第三节 票据发行便利
本节主要知识点：
票据发行便利的种类 票据发行便利应注意的问题
18
一、票据发行便利及其产生的原因
是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资 的承诺。根据这种承诺，客户（借款人）可以在协 议期限内（一般期限为5—7年），以自己的名义以 不高于预定利率的水平发行短期票据筹集资金，银 行承诺购买客户未能在市场上出售的票据或向客户 提供等额银行贷款。票据发行便利实质上是一种直 接融资，是借款人（银行客户）与投资者（票据购 买人）之间的直接信用关系，银行充当的是包销商 的角色。
14
二、商业信用证:指进口商请求当地银行开出的一种证书 ，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合 信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来 的汇票单据。信用证结算业务实际上就是进出口双方签 订合同以后，进口商主动请求进口地银行为自己的付款 责任做出的保证。
（一） 商业信用证的分类 （二） 商业信用证的特点或优点
（二） 灵活性大
（三） 保密性好
25
三、远期利率协议的类型
商业银行第八章表外业务(2021修订版)
第八章表外业务第一节表外业务概述一、表外业务与中间业务〔一〕银行表外业务一般定义：商业银行所从事的不列入银行资产负债表内〔按照通行会计准那么〕并不直接影响银行资产负债增减变化，但能够影响银行当期损益并改变银行资产收益率的经营性业务。
注：由于商业银行所从事的中间业务也不列入银行资产负债表内并不直接影响银行资产负债增减变化，因此中间业务也可以称为表外业务。
〔二〕银行表外业务分类１、技术性效劳业务〔中间业务〕其经营特点是银行必需遵循“不予客户垫款〞的经营原那么。
２、经营性效劳业务〔表外业务〕其经营特点是与银行资产负债表内的资财产务或者负债业务有着密切关系，同时有可能转变成资财产务或者负债业务的效劳业务，即人们通常所说的“或有〞资财产务与“或有〞负债业务。
〔三〕表外业务与中间业务的联系与区别１、表外业务与中间业务之间的联系第一，中间业务都是表外业务，表外业务却不必然是中间业务，但两者有时是重合的。
例如信用证结算业务。
作为结算业务，它应该归属于中间业务；但作为信用担保业务，它却应该是表外业务。
第二，两者都不直接影响银行资产负债的增减变化，而且它们都是通过为客户提供各种效劳来收取费用收入或者非利息收入的。
这与银行通过信用业务〔资财产务与负债业务〕经营来获取利息收入截然不同。
第三，银行经营表外业务与中间业务的身份是不异的，即银行是以中间人或者受托人的身份来经营表外业务与中间业务的。
换言之，表外业务与中间业务是银行的受托业务而不是其自营业务。
２、表外业务与中间业务之间的区别主要表示在以下几个方面：第一，经营目的不同。
第二，业务经营风险程度不同。
第三，银行经营表外业务的身份有可能被冲破或者移位。
二、银行表外业务迅速开展的原因（一）遁藏成本管制与增加赢利来源（二）为了适应国内与国际金融环境变化（三）转移与分散经营风险（四）适应客户对银行效劳多样化的需求（五）银行拥有开展表外业务的有利条件（六）科技进步为表外业务开展提供了空间三、表外业务的经营特点与经营风险〔一〕银行表外业务经营特点１、能够充实操纵银行的非资金资源。
第八章 表外业务
二、表外业务开展状况 三、表外业务开展的缘由 〔一〕 规避资本控制，添加赢利来源 〔二〕 为了顺应金融环境变化 〔三〕 为了转移和分散风险 〔四〕 为了顺应客户对银行效劳多样化的需求 〔五〕 银行自身拥有的有利条件促使银行开展表外业务 〔六〕 科技提高推进了银行表外业务
表外业务按业务性质的分类
▪ 〔一〕担保和相似的或有负债 ▪ 指商业银行以证人和保人的身份接受客户的信托，
〔三〕商业信誉证的特点和优点 1、商业信誉证的特点 开证行为第一付款人 信誉证是一项独立的文件 2、优点 出口商 出口商 开证行 〔四〕 商业信誉证的买卖顺序〔自学〕 1． 开证人央求开立信誉证 2． 开证行开立信誉证 3． 通知行通知信誉证 4． 审查与修正信誉证 5． 交单议付 6． 开证人付款赎单
·对 开 信 誉 证 ： 双 方 互 为 出 口 方 和 出 口 方 ， 互 为 对 开 信 誉 证 的 央 求 人 和受益人。为完成双方货款之间的平衡，采用相互开立信誉证的方法， 把出口和出口联络起来。第一张信誉证的受益人就是第二张信誉证 〔也称回头证〕的开证央求人；第一张信誉证的开证央求人就是回头 证的受益人。第一张信誉证的通知行，经常就是回头证的开证行，两 证的金额约略相等。
〔3〕循环承诺 直接的循环承诺：借款人可以在承诺有效期内屡次提用，并且可 以重复运用已归还的存款。 递减的循环承诺：在直接的循环承诺的基础上，附加一个活期递 减的规则，每隔一定时期扣减承诺额。 可转换的循环承诺：在转换日之前，是直接的循环承诺；在转换 日之后，是活期存款承诺，承诺额就降至已提用而又未归还的金额 ，未提用局部失效。 3、存款承诺的定价 4、存款承诺的买卖顺序 5、存款承诺的优点 借款人: 银行：
对国际外的企业提供信誉担保效劳的业务 ▪ 〔二〕承诺类表外业务 ▪ 指银行供认并按商定在特定的时点或时段完成某
表外业务按业务性质的分类
▪ 〔一〕担保和相似的或有负债 ▪ 指商业银行以证人和保人的身份接受客户的信托，
〔三〕商业信誉证的特点和优点 1、商业信誉证的特点 开证行为第一付款人 信誉证是一项独立的文件 2、优点 出口商 出口商 开证行 〔四〕 商业信誉证的买卖顺序〔自学〕 1． 开证人央求开立信誉证 2． 开证行开立信誉证 3． 通知行通知信誉证 4． 审查与修正信誉证 5． 交单议付 6． 开证人付款赎单
·对 开 信 誉 证 ： 双 方 互 为 出 口 方 和 出 口 方 ， 互 为 对 开 信 誉 证 的 央 求 人 和受益人。为完成双方货款之间的平衡，采用相互开立信誉证的方法， 把出口和出口联络起来。第一张信誉证的受益人就是第二张信誉证 〔也称回头证〕的开证央求人；第一张信誉证的开证央求人就是回头 证的受益人。第一张信誉证的通知行，经常就是回头证的开证行，两 证的金额约略相等。
〔3〕循环承诺 直接的循环承诺：借款人可以在承诺有效期内屡次提用，并且可 以重复运用已归还的存款。 递减的循环承诺：在直接的循环承诺的基础上，附加一个活期递 减的规则，每隔一定时期扣减承诺额。 可转换的循环承诺：在转换日之前，是直接的循环承诺；在转换 日之后，是活期存款承诺，承诺额就降至已提用而又未归还的金额 ，未提用局部失效。 3、存款承诺的定价 4、存款承诺的买卖顺序 5、存款承诺的优点 借款人: 银行：
对国际外的企业提供信誉担保效劳的业务 ▪ 〔二〕承诺类表外业务 ▪ 指银行供认并按商定在特定的时点或时段完成某
第八章 表外业务
二、无保兑信用证。如果银行有足够的偿付能力， 就不需要其他银行兑信用证进行保兑。
按信用证付款方式分类 一、即期付款信用证。开证行或指定的付款行一
经收到与信用证条款相符合的单据即予付款。 二、延期付款信用证。远期付款且不需要汇票作
为付款依据的信用证，称为延期付款信用证。 三、承兑信用证。远期付款，又需要开立汇票的
信用证称为承兑信用证。 四、议付信用证。开证行在信用证中明确邀请其
他银行为受益人提交的符合信用证要求的单据做 出口押汇（议付），并保证对议付后取得善意持 票人身份的银行及时偿付。
按照信用证之间的关系分类
对开信用证：指两张信用证申请人互以对方为受 益人而开立的信用证。两张信用证的金额相等或 大体相等，可同时互开，也可先后开立。
四.信用证按照单证一致、单单一致的原则。
银行信用证作用： 1、担保付款的作用 2、融资作用 3、便利作用
（三）商业信用证的交易程序
1．开证人申请开立信用证
2． 开证行开立信用证
3． 通知行通知信用证
4． 审查与修改信用证
5． 交单议付
6． 开证人付款赎单
第三节 票据发行便利
一、票据发行便利及其产生的原因 票据发行便利又称票据发行融资安排，是银行提
（三） 为了转移和分散风险
（行自身拥有的有利条件促使银行
发展表外业务
（六） 科技进步推动了银行表外业务
四、中国开展表外业务的分析
1．商业银行经营思想的更新
2． 银行业技术手段的提高
3. 新型金融人才的培养
第二节 担保业务
担保业务是指商业银行为客户债务偿清能 力担保，承担客户违约风险的业务。主要 包括银行承兑汇票、备用信用证、保函等。 银行作为担保人，是以第三者的身份应交 易活动的双方中的债务人的要求，为其现 存债务进行担保，保证对债务人履行的有 关义务承担损失的赔偿责任。换句话说， 也就是银行在债务人没有履行或没有能力 履行债务时，由银行代为履行其义务。
按信用证付款方式分类 一、即期付款信用证。开证行或指定的付款行一
经收到与信用证条款相符合的单据即予付款。 二、延期付款信用证。远期付款且不需要汇票作
为付款依据的信用证，称为延期付款信用证。 三、承兑信用证。远期付款，又需要开立汇票的
信用证称为承兑信用证。 四、议付信用证。开证行在信用证中明确邀请其
他银行为受益人提交的符合信用证要求的单据做 出口押汇（议付），并保证对议付后取得善意持 票人身份的银行及时偿付。
按照信用证之间的关系分类
对开信用证：指两张信用证申请人互以对方为受 益人而开立的信用证。两张信用证的金额相等或 大体相等，可同时互开，也可先后开立。
四.信用证按照单证一致、单单一致的原则。
银行信用证作用： 1、担保付款的作用 2、融资作用 3、便利作用
（三）商业信用证的交易程序
1．开证人申请开立信用证
2． 开证行开立信用证
3． 通知行通知信用证
4． 审查与修改信用证
5． 交单议付
6． 开证人付款赎单
第三节 票据发行便利
一、票据发行便利及其产生的原因 票据发行便利又称票据发行融资安排，是银行提
（三） 为了转移和分散风险
（行自身拥有的有利条件促使银行
发展表外业务
（六） 科技进步推动了银行表外业务
四、中国开展表外业务的分析
1．商业银行经营思想的更新
2． 银行业技术手段的提高
3. 新型金融人才的培养
第二节 担保业务
担保业务是指商业银行为客户债务偿清能 力担保，承担客户违约风险的业务。主要 包括银行承兑汇票、备用信用证、保函等。 银行作为担保人，是以第三者的身份应交 易活动的双方中的债务人的要求，为其现 存债务进行担保，保证对债务人履行的有 关义务承担损失的赔偿责任。换句话说， 也就是银行在债务人没有履行或没有能力 履行债务时，由银行代为履行其义务。
08第八章商业银行表外业务
第八章 商业银行表外业务经营
表外业务内涵担保类业务的含义、种类、操作方法承诺业务含义、种类、操作方法互换的含义及种类、操作方法期货的含义及种类、操作方法期权的含义及种类、操作方法
第一节 银行表外业务的发展
表外业务的概念与特点表外业务发展的动因我国商业银行开展表外业务发展状况
一、表外业务的概念与特点
请与备用信用证比较
4.商业信用证交易程序
三、银行承兑汇票
银行承兑汇票的涵义及特点办理银行承兑汇票的条件银行承兑汇票的操作程序
（一）银行承兑汇票的涵义及特点
银行承兑汇票是由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的商业汇票。是银行信用与商业信用的结合，它实质上信用对外信用担保的一种形式。特点：一经承兑，承兑银行便成为汇票的主债务人，承担到期无条件付款的义务；银行在承兑时，取得出票人于汇票到期前交存票款的承诺，实质上是承兑银行为出票人提供银行信用的行为；银行承兑后一方面成为汇票的主债务人，另一方面成为出票人的债权人；银行承兑汇票到期时，不论出票人有无足额的备付金存款，承兑银行都必须无条件履行支付义务，对其垫付的部分资金则按有关规定及时转入逾期贷款。
特点：在商业信用证结算方式中，开证行担负第一性付款责任，是第一付款人信用证是一个独立的文件。（只管单证，即以单证不以货物作为付款依据）
作用：对进口商而言，商业信用证的使用，提高了其资信度，使对方按约发货得到了保障。同时，由于申请开证时，进口商只需缴纳一部分货款作为押金即可，实际上是银行为进口商提供了一笔短期融通资金。对出口商来说，最大的好处即是出口收款有较大的保障。对开证行来说，它开立商业信用证所提供的是信用保证，而不是资金。开立信用证既不占用自有资金，还可以得到开证手续费。
表外业务内涵担保类业务的含义、种类、操作方法承诺业务含义、种类、操作方法互换的含义及种类、操作方法期货的含义及种类、操作方法期权的含义及种类、操作方法
第一节 银行表外业务的发展
表外业务的概念与特点表外业务发展的动因我国商业银行开展表外业务发展状况
一、表外业务的概念与特点
请与备用信用证比较
4.商业信用证交易程序
三、银行承兑汇票
银行承兑汇票的涵义及特点办理银行承兑汇票的条件银行承兑汇票的操作程序
（一）银行承兑汇票的涵义及特点
银行承兑汇票是由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的商业汇票。是银行信用与商业信用的结合，它实质上信用对外信用担保的一种形式。特点：一经承兑，承兑银行便成为汇票的主债务人，承担到期无条件付款的义务；银行在承兑时，取得出票人于汇票到期前交存票款的承诺，实质上是承兑银行为出票人提供银行信用的行为；银行承兑后一方面成为汇票的主债务人，另一方面成为出票人的债权人；银行承兑汇票到期时，不论出票人有无足额的备付金存款，承兑银行都必须无条件履行支付义务，对其垫付的部分资金则按有关规定及时转入逾期贷款。
特点：在商业信用证结算方式中，开证行担负第一性付款责任，是第一付款人信用证是一个独立的文件。（只管单证，即以单证不以货物作为付款依据）
作用：对进口商而言，商业信用证的使用，提高了其资信度，使对方按约发货得到了保障。同时，由于申请开证时，进口商只需缴纳一部分货款作为押金即可，实际上是银行为进口商提供了一笔短期融通资金。对出口商来说，最大的好处即是出口收款有较大的保障。对开证行来说，它开立商业信用证所提供的是信用保证，而不是资金。开立信用证既不占用自有资金，还可以得到开证手续费。
第八章 商业银行表外业务 《商业银行经营管理学》PPT课件
狭义的中间业务是通过提供各类金融服务来收 取手续费，属于纯粹的收费性质业务，由于在 任何情况下都不会转化成表内的资产与负债， 因此，它的风险也很小。广义的中间业务，是 指传统的中间业务加上表外业务。
第二节 商业银行中间业务
二、主要中间业务种类
（一）支付结算类中间业务 支付结算类中间业务是指由商业银行为客户办理因债 权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业 务。
2.代理类中间业务的种类
（1）代理中央银行或政策性银行业务 （2）代理行业务 （3）代收代付业务 （4）代理证券业务 （5）代理保险业务 （6）其他代理业务
（三）咨询顾问类中间业务
咨询顾问类中间业务指商业银行依靠自身在信息、 人才、信誉等方面的优势,收集和整理有关信息，并通 过对这些信息以及银行和客户资金运作的记录和分析, 形成系统的档案和解决方案,供客户选择,以满足其业 务经营管理或发展需要的服务活动。
▪ 借款人根据事先与商业银行等金融机构签定的一系列协议， 借款人可以在一定期限内，以自己的名义周转性发行短期 票据，从而以较低的成本取得中长期的资金融通。承诺包 销的商业银行依照协议负责承购借款人未能按期售出的全
部票据，或承担提供备用信贷的责任 。
4.回购与逆回购
▪ 回购协议是商业银行在出售金融资产获得资金的 同时，同对方签定一个协议，同意在一定时期按 照预定的价格再购回此项金融资产。
第八章 商业银行表外业务
第一节 商业银行表外业务概述
一、表外业务的含义
根据巴塞尔委员会的界定，表外业务（Offbalance-sheet Activities, OBS）是指商业银行从 事的按通行的会计准则不列入资产负债表内、不影 响其资产负债总额，但能影响银行当期损益并改变 银行资产负债报酬率的经营活动。
第二节 商业银行中间业务
二、主要中间业务种类
（一）支付结算类中间业务 支付结算类中间业务是指由商业银行为客户办理因债 权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业 务。
2.代理类中间业务的种类
（1）代理中央银行或政策性银行业务 （2）代理行业务 （3）代收代付业务 （4）代理证券业务 （5）代理保险业务 （6）其他代理业务
（三）咨询顾问类中间业务
咨询顾问类中间业务指商业银行依靠自身在信息、 人才、信誉等方面的优势,收集和整理有关信息，并通 过对这些信息以及银行和客户资金运作的记录和分析, 形成系统的档案和解决方案,供客户选择,以满足其业 务经营管理或发展需要的服务活动。
▪ 借款人根据事先与商业银行等金融机构签定的一系列协议， 借款人可以在一定期限内，以自己的名义周转性发行短期 票据，从而以较低的成本取得中长期的资金融通。承诺包 销的商业银行依照协议负责承购借款人未能按期售出的全
部票据，或承担提供备用信贷的责任 。
4.回购与逆回购
▪ 回购协议是商业银行在出售金融资产获得资金的 同时，同对方签定一个协议，同意在一定时期按 照预定的价格再购回此项金融资产。
第八章 商业银行表外业务
第一节 商业银行表外业务概述
一、表外业务的含义
根据巴塞尔委员会的界定，表外业务（Offbalance-sheet Activities, OBS）是指商业银行从 事的按通行的会计准则不列入资产负债表内、不影 响其资产负债总额，但能影响银行当期损益并改变 银行资产负债报酬率的经营活动。
第八章商业银行表外业务
3.对受益人的作用
备用信用证使受益人获得很高的安全性，特别是在交易双方不熟时， 更显示出这种安全性的重要。
（三）备用信用证的交易程序
1、订立合同 借贷双方订立借贷合同，明确规定以备用信用证方式提供担保，其 中还应规定备用信用证的开证行、种类、到期日、开证日等内容。
2、申请开证
申请人向开证行递交申请书，除明确提出“请按所列条件开立备用信用证 ”的要求以及受益人的名称、地址、信用证的到期日外，还需要申请人向 开证行的保证与声明。 3、开证与通知
（二）备用信用证的作用
1、对于借款人的作用
利用备用信用证可使其由较低的信用等级上升到一个较高的信用 等级，在融资中处于一个有利的地位，能以较低成本获得资金。
2、对于开证行的作用
（1）备用信用证业务的成本较低。
开证客户大多是与银行业务关系稳定而且信誉良好的企业，减少了银行 信用评估的费用。
（2）备用信用证业务可给银行带来较高的收益。 一般情况下，备用信用证很少议付。因此，使银行在几乎不占用自有 资金的情况下，仅靠出借自身信誉就可以获得收益，从而拓宽了其 收益渠道。
一、备用信用证
（Standby Credit Letter,简称SCL），是开证行应开证人申请，向受益
人承诺在开证人未履约时，保证为其承担付款或经济赔偿责任。
➢ 银行发放备用信用证，实际上相当于在合同期内把自己的信用出借给了申请 人，使申请人的信用等级上升到一个更高的层次。
➢ 通常，开证行只是第二付款人，只有当借款人自己不能履约时，才由银行付 款。而开证行一旦付款，借款人必须补偿银行的损失。
➢ 银行开立备用信用证要收取佣金。
（一）备用信用证的类型 备用信用证按可否撤销分为以下两种： 1、可撤销的备用信用证
备用信用证使受益人获得很高的安全性，特别是在交易双方不熟时， 更显示出这种安全性的重要。
（三）备用信用证的交易程序
1、订立合同 借贷双方订立借贷合同，明确规定以备用信用证方式提供担保，其 中还应规定备用信用证的开证行、种类、到期日、开证日等内容。
2、申请开证
申请人向开证行递交申请书，除明确提出“请按所列条件开立备用信用证 ”的要求以及受益人的名称、地址、信用证的到期日外，还需要申请人向 开证行的保证与声明。 3、开证与通知
（二）备用信用证的作用
1、对于借款人的作用
利用备用信用证可使其由较低的信用等级上升到一个较高的信用 等级，在融资中处于一个有利的地位，能以较低成本获得资金。
2、对于开证行的作用
（1）备用信用证业务的成本较低。
开证客户大多是与银行业务关系稳定而且信誉良好的企业，减少了银行 信用评估的费用。
（2）备用信用证业务可给银行带来较高的收益。 一般情况下，备用信用证很少议付。因此，使银行在几乎不占用自有 资金的情况下，仅靠出借自身信誉就可以获得收益，从而拓宽了其 收益渠道。
一、备用信用证
（Standby Credit Letter,简称SCL），是开证行应开证人申请，向受益
人承诺在开证人未履约时，保证为其承担付款或经济赔偿责任。
➢ 银行发放备用信用证，实际上相当于在合同期内把自己的信用出借给了申请 人，使申请人的信用等级上升到一个更高的层次。
➢ 通常，开证行只是第二付款人，只有当借款人自己不能履约时，才由银行付 款。而开证行一旦付款，借款人必须补偿银行的损失。
➢ 银行开立备用信用证要收取佣金。
（一）备用信用证的类型 备用信用证按可否撤销分为以下两种： 1、可撤销的备用信用证
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2、作用
--对于受益人：备用信用证具有很高的安全性 （因为获得了银行信用）；
--对于开证行：备用信用证具有较低的成本（申 请开证的客户与银行有稳定的业务关系，从而 节省信用评估费用）；
--对于借款人：备用信用证具有有力的支持。 （借助银行信用增强融资能力）
3、特点 ➢ 一般作为第二付款人； ➢ 不在资产负债表内反映，形成银行的或有 负债； ➢ 信誉度越高的大银行发展业务越有利。
第八章 表外业务
第八章 表外业务
20世纪80年代以来，商业银行的表外业 务随着金融业的不断创新而日趋多样化。 ➢表外业务的收入占银行业务总收入的比重 在增大。 ➢表外业务经营风险防范成为新课题。
第一节 银行表外业务的发展 第二节 担保与承诺业务 第三节 金融期货与金融期权 第四节 互换业务 第五节 远期合约
远期合约 交易量双方协商 场外交易 合约约束
期货交易 交易量标准化
交易所交易 具有防范违约的机制： 交易所清算公司担保； 维持保证金
二、远期利率协议 1、定义 2、操作原理 3、示例
远期利率协议原理：
定义：交易双方约定从未来 某一商定日期始， 在一段特定时期内按约定利率借贷一笔数额确定的 名义本金。双方选择一种市场利率作为参考利率。
（二）期货交易的特点 1、交易的对象是标准化的合约 2、交易的主要目的不是为了让渡金融产品，而
是为了规避风险或投机牟利。 3、交易采用了保证金形式，具有很强的杠杆作
用
（三）期货合约的构成要素 1、标准化的交易单位 2、最小变动价位 3、每日价格最大波动幅度限制 4、标准交割时间 5、合约月份 6、交割 7、保证金
33，660 10.17%
投资机构
102，288 30.90%
封闭式投资公司 1，564 0.47%
ETF 共同基金
1，021 63，916
0.31% 19.31%
注： ETF-交易所交易基金 数据来源：美国投资公司协会
3、顺应客户需求发展 除传统银行业务外，客户（企业、个人）对银行 服务提出更多、更高要求，使银行业务由表内向表 外延伸。如：
第一节 银行表外业务的发展
一、表外业务的涵义 1、广义的表外业务—理解为银行资产负
债表外的业务。 我国习惯上将非资产负债业务统称为中间
业务。
表外业务与中间业务是分别从不同的角度 对银行业务进行归类：
[表外业务]：从会计核算的角度认识银行 业务的特性，是与表内业务相对应的概念；
[中间业务]：强调银行在办理业务中的地 位与身份是金融服务中介。
投资举例： 基本货币：美元（USD） 金额： USD 50，000 备选货币：欧元（EUR） 期限：一个月 定期存款年利率：0.25% 期权年收益率：6.31% 挂钩汇率：1欧元兑1.715美元 即期汇率：1欧元兑1.765美元
“优利帐户”到期日：
若期权行权日欧元对美元汇率等于或高于 1.1715，银行将以基本货币支付给客户；（欧元 升值）
约定的时间内，交换一系列支付款项的交易。 两种基本形式：利率互换和货币互换。 作用：通过交易双方互相调换利率或货币来降
低资金成本，避免汇率或利率风险。
二、利率互换（略） （一）概念 （二）交易原理 （三）交易示例
三、货币互换 （一）概念 （二）交易原理 （三）交易示例
货币互换实例： 两家公司在国际货币市场发行债券筹资。
明显的不对称性。 3、具有高杠杆功能
“以小搏大”，以支付有限的期权费为代价，而获 得无限盈利的机会
（四）期权交易的分类 1、看涨期权与看跌期权
多头；空头 2、美式期权与欧式期权
在期限内行权日灵活或固定
花旗银行“优利帐户”—新的外汇理财方式
外汇定期存款与外汇货币期权的组合产品。 运作原理： ➢选择“基本货币”，即客户初始存款货币 ➢选择“备选货币”，即另一种客户有机会获得 的货币 ➢预先决定以上两种货币的“挂钩汇率”
银行盈利： 43066.32-- 42913.64=152.68
第二种情况：1：1.1820（美元贬值） 银行付给客户美元50273.34 相当于欧元：50273.34 ÷ 1.1820 =42532.44 而按照挂钩汇率：50000 ÷ 1.1715
=42680.32 （欧元） 银行盈利： 42680.32 -- 42532.44 =144.88（欧元）
贷款--贷款承诺：客户更灵活运用资金；
信用中介—信用担保：从要求借款到借用银行信 誉；
交易帐户—衍生金融工具交易：从交易便利到金 融资产保值增值以及防范和转移风险。
三、我国表外业务的发展
2000年10月中国人民银行发布的《商业银行表外 业务风险管理指引》
1、表外业务定义 “商业银行所从事的，按照现行的会计准则不计 入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变 损益的业务”。 2、表外业务类型 ➢ 担保类 ➢ 承诺类
套利： 赚取差价
二、金融期权
（一）期权的定义
购买期权者向期权出售者支付一定的期权费， 以取得在未来一段时间内（或某一特定日期），以 一定价格向对方购买特定标的物的选择权。
（二）期权交易的基本要素 1、期权的有效期限 2、期权费 3、敲定价格（履约价格）
（三）期权交易的特点 1、是一种权利的交易 2、交易双方在享有的权利和承担的义务上存在
若期权行权日欧元对美元汇率等于或高于 1.1715，银行将按“挂钩汇率”，将本金、利息 和期权收益折算成备选货币支付给客户。（美元 升值）
银行收益情况： 挂钩利率：1：1.1715（锁定）
第一种情况：1：1.1610（欧元贬值） 银行付给客户欧元42913.64 而50000÷ 1.1610=43066.32
或有资产、或有负债：指商业银行经办的 某些业务，虽然没有发生实际的货币收付， 没有垫付资金，但未来有可能转变为事实上 的资产或负债。
二、表外业务发展的原因 —根本动力在于增加赢利来源
1、规避资本管制 《巴塞尔协议》对资本充足性的要求，在一 定程度上限制了表内资产业务的发展。
--商业银行表外业务较少运用自身的资产。
汇率：GDP：USD
1：1.3
即：600万英镑=780美元
互换结果：
1、A公司通过互换筹集到英镑比其直接发行英镑 债券节省了50基点（5.75%-5.25%），五年节省利 息9.75万英镑（12.675万美元）
2、B公司通过互换筹集到美元比其直接发行美元 债券节省了12.5基点（9.25%-9.125%），五年节省 利息4.875万美元。
2、保函的主要种类 投标保函 履约保函 付款保函（预付款保函、延期付款保函） 借款（还款）保函 其他新业务—如：出国留学保函
（三）备用信用证
1、定义
开证行应借款人的要求，以放款人作为信用证 的受益人而开具的一种特殊信用证。
其实质是对借款人的担保行为—保证借款人在 不能及时履行义务的情况下，由开证行向受益人 及时支付款项。
3、银行互换中介收益：19.5万美元
（5.25%-5%）*600*1.3*5+
（9.125-8.875）*780*5
第五节 远Leabharlann 合约一、远期合约概述 1、概念：指交易双方约定在未来的某个时间
以确定的价格交割一定数量的特定金融商品。 2、主要品种：远期利率协议、远期外汇协议
3、远期合约和期货合约的区别
例：标准普尔500指数 交易单位：500美元*S＆ P500
最小变动价位：0.05个指数点（25美元）
每日价格波动限制：开盘期间，成交价格不得高 于或低于前一交易日结算价格5个点。
合约月份：3月、6月、9月、12月。
交割方式：按最后结算价格以现金结算。
交易地点：芝加哥商品交易所指数、期权市场分 部。
➢ 金融衍生交易
3、发展表外业务的双重性 ➢业务推进：赢利前景诱人 ➢风险严控：风险难以预测并具有较强的隐蔽 性。 --各大银行加紧备战表外业务 --金融衍生品交易出现“热点”（花旗） --银监会高度重视风险控制
第二节 担保与承诺业务 一、担保业务 （一）含义、特征
1、含义
指银行根据交易中一方的申请，为申 请人向交易的另一方出具履约保证，承 诺当申请人不能履约时，由银行按照约 定履行债务或承担责任。
6月份股指下跌至900点，而股指期货价格也下跌 至900点，这样，投资者平仓其期货头寸，可以获 利20万[500*（1000-900）*4=20万]
可补偿其200万投资组合总价值的下跌损失约20 万。（跌幅10% ，则200*10%= 20）
2、投机、套利 投机：
根据对期货市场价格变动趋势的预测，通过 看涨时买进，看跌时卖出的方法获利的交易行 为。
1、定义—银行所提供的一种中期周转性票 据发行融资的许诺。
2、操作原理（略，前已讲授）
第三节 金融期货与金融期权
一、金融期货业务
（一）金融期货的定义和种类
定义：买卖双方在交易所内以公开竞价的方式， 就将来某一特定时间按约定价格（或指数）交收 标准数量特定金融工具的协议。
种类：外汇期货 利率期货 股票指数期货
4、形式 ➢可撤消的备用信用证 ➢不可撤消的备用信用证
（四）票据承兑 与票据贴现业务的区别：
1、形成银行的或有资产 2、收取承兑手续费
二、承诺业务 （一）含义：是法律上的一种契约。指银行 向客户许诺对未来交易承担信用责任。 （二）贷款承诺
1、定期贷款承诺 2、备用承诺 3、循环承诺
（三）票据发行便利
（四）金融期货的功能
1、套期保值
空头套期保值：已知在未来将要出售一笔金融资 产，为防止价格下跌的风险而锁定收益或成本， 在市场上卖出与该笔金融资产数量相当、期限相 近的金融期货。
实际上是通过金融期货的交易为金融现货进行保 值。
多头套期保值：反向操作
某年3月5日，某投资者的投资组合，总价值为 200万美元，他预计行市下跌，决定用6月份到期 的股指期货进行空头套期保值。假设3月份的指数 是1000点， 6月份到期的股指期货价格（敲定价格） 为1000点。他需买4份合约（200万╱ 500*1000=4）