化工投资项目经济评价

1
现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1 自有资金
2.2 借款本金偿还
2.3 借款利息支付
2.4 经营成本
2.5 销售税金及附加
2.6 所得税
3
净现金流量(1-2)
年份
建设期
0
1
投产期
2
3
达产期
4
5
…
n
损益与利润分配表
损益与利润分配表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税 和税后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率和资本 金利润率等指标。
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13
全部投资现金流量表
序号 科目
1
现金流入
1.1 产品销售收入 1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1 建设投资
2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加
2.5 所得税
3
净现金流量(1-2)
年份
建设期
0
1
投产期
2
3
达产期
4
5
…
n
自有资金现金流量表
序号 科目
资金来源与运用表
年份
建设期
0
1
2
生产经营期
3
…
期末余
n
值
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19
资产负债表
资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有 者权益的增减变化及对应关系，以考察项目资产、负债、所有者权 益的结构是否合理，用以计算资产负债率、流动比率及速动比率， 进行清偿能力和资金流动性分析。
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20
资产负债表
序号
第八章 化工投资项目经济评价
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1
8.1 投资估算和资金筹措
一、投资估算 二、项目的资金筹措
资金筹措又叫资金规划，包括：
• 资金筹集 • 资金使用 • 贷款偿还
项目的资金筹措原则：
1）稳定性 2）适度性
3）风险性
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2
8.2 项目的财务评价
• 工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国 民经济评价两个层次。
流动资金估算表
投资计划与资金筹措表
辅 助
主要产出物和投入物使用价格依据表
财
单位产品成本估算表
务
固定资产折旧费估算表
报 表
无形资产及递延资产摊销估算表
总成本费用估算表
产品销售收入和销售税金及附加估算表
借款还本付息计算表
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11
财务分析
➢财务预测 –投资估算与资金筹措 –销售收入预测 –成本费用预测 ➢财务报表编制 –损益表 –资产负债表 –资金来源与运用表 –现金流量表 –其它辅助报表
现金流量表(全部投资，自有资金） 损益表(计算投资利润率，投资利税率等) 资金来源与运用表(选择资金筹措方案，制定合适的借款及还款计划，
为资产负债表提供依据) 资产负债表(计算资产负债率，流动比率，速动比率，进行清偿能力分
析) 外汇平衡表(有外汇收支的项目)（进行外汇平衡分析）
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10
固定资产投资估算表
▪ 预测产品的销售量及各年度产量 ▪ 预测产品的价格，包括近期和远期的价格 ▪ 固定资产和流动资金投资估算 ▪ 总成本费用估算
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❖ 基础表格：
❖ 投资估算表(固定资产投资估算表和流动资金估算表) ❖ 总成本费用表 ❖ 折旧表 ❖ 销售收入与税金计算表
❖ 编制资金规划与计划：
❖ 资金来源与运用表 ❖ 借款还本付息表
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5
三、财务评价的程序与主要内容
熟悉和了解拟建项目概况 对收集的基础资料进行加工整理 编制财务评价的基本报表 财务评价、分析 综合评价
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6
❖收集和预测财务分析的基础数据：
➢ 在对投资项目的总体了解和对市场、环境、技术方案充分调查与掌握的基础 上，收集并预测财务分析的基础数据，用财务报表归纳整理。
❖ 计算和分析财务效果：
❖ 财务现金流量表（全部投资和自有资金） ❖ 损益表 ❖ 资金来源与运用表 ❖ 资产负债表 ❖ 财务外汇平衡表
财务评价指标
静态
投资利润率 投资利税率 资本金利润率
投资回收期
Baidu Nhomakorabea财务评价指标
动态
财务净现值 财务净现值率 财务内部收益率
动态投资回收期 财务换汇成本
财务节汇成本
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基础财务报表编制：基本财务报表(5个)
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4
二、财务评价的作用
企业是独立的经营单位，是投资后果的直接承担者。财务评价是 从投资项目或企业角度进行经济分析的，是企业投资决策的基础。
➢从企业或项目角度出发，分析投资效果，判明企业投资所获得的
实际利益；衡量企业的财务盈利能力
➢为企业制定资金规划；用于筹措资金 ➢为协调企业利益和国家利益提供依据 ➢考察项目的贷款偿还能力
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➢资金规划 –资金来源与运用 –资金平衡 ➢财务效果评价 –盈利能力评价 –清偿能力评价 ➢不确定性分析 –盈亏平衡分析 –敏感性分析 –概率分析
12
现金流量表
现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入或流出，用以计算 各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。分为全部投 资现金流量表和自有资金现金流量表。
科目
年份
建设期
0
1
生产经营期
2
3
…
n
1
资产
1.1
流动资产总额
1.1.1
应收账款
1.1.2
存货
1.1.3
现金
1.1.4
累计盈余资金
1.2
在建工程
1.3
固定资产净值
1.4
无形资产及递延资产净值
2
负债及所有者权益
2.1
流动负债总额
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18
序号
1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 3 4
科目 资金来源 利润总额 折旧与摊销费 长期借款 短期借款 自有资金 回收固定资产余值 回收流动资金 资金运用 固定投资 建设期利息 流动资金 所得税 应付利润 长期借款本金偿还 短期借款本金偿还 盈余资金(1-2) 累计盈余资金
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3
一、财务评价的含义
财务评价是从企业角度，根据国家现行财税制度和价格体系，分 析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评 价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力及外汇平衡等财务状况， 据此判断项目的财务可行性。
国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考虑 技术方案的效益和费用，用影子价格，影子工资，影子汇率和社 会折现率等经济参数，分析计算技术方案对国民经济的净贡献， 从而评价技术方案的经济合理性。
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损益与利润分配估算表
序号 科目
年份
投产期
达产期
2
3
4
5
…
n
1
产品销售收入
2
销售税金及附加
3
总成本费用
4
利润总额(1-2-3)
5
所得税
6
税后利润(4-5)
7
盈余公积金
8
公益金
9
应付利润(6-7-8)
10
未分配利润
累计未分配利润
资金来源与运用表
资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资金是否 充裕，是否有足够的能力清偿债务。