第五章现金流量表分析

现金投资保障比
经营活动现金净流量 ÷现 金投资额 式中现金投资额 = 投资活 动现金流出 +存货增加额
反映企业通过经营活动创造现金来适应经济环境变化和 利用投资机会。现金投资保障比率越大，表明企业现金投 资的保障程度越高，财务弹性越好，适应经济环境变化和 利用投资机会的能力越强。
3.经营活动产生的现金流量净额大于零
4.经营活动现金流量净额与净利润对比分析 二、投资活动产生的现金流量质量分析 1.投资活动产生的现金流量净额小于零 2.投资活动产生的现金流量净额大于或等于零
三、筹资活动产生的现金流量的质量分析
1.筹资活动产生的现金流量净额大于零
2.筹资活动产生的现金流量净额小于零



4.对处于衰退期的企业，经营活动现金流量开始萎缩，我们 要重点分析其投资活动在收回投资过程中是否获利
单元实训三（上）

一、实训目标与技能要求


本实训目标是培养学生对企业现金流量结构进行分析的能力。其 能力要求是： （1）掌握企业现金流量结构分析指标的计算。 （2）能够灵活运用企业现金流量结构分析方法对案例进行分析 操作。 二、实训方式
经营活动现金净流量 /万元 流动负债 /万元 负债总额 /万元 到期债务本息 /万元 现金流动负债比（ %） 现金负债比率（ %） 到期债务本息保障率（ %）
三、反映支付能力的现金流量比率分析分析

（一）支付能力分析指标的计算与指标意义
计算公式 指标意义
指标名称 现金股利保障比
经营活动的现金净流量 ÷ 反映企业经营活动所产生的现金净流量对现金股利保障 现金股利 程度。现金股利保障比率越大，说明企业支付现金股利的 能力越强；反之，则说明支付现金股利能力越弱。
第三节 企业现金流量结构分析

一、现金流量结构分析的意义
现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金 流出结构和现金净流量结构。现金流量结构分析就 是以这三类结构中某一类或一类中某个项目占其总 体的比重所进行的分析。
现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基 本公式为： 比重=某一类或一类中某个项目金额/总体金额

四、现金流量净额结构分析 现金流量净额结构分析是对经营活动、投资活动、筹资活动
以及汇率变动影响的现金流量净额占全部现金净流量的比重
进行分析。通过分析，了解企业的现金流量净额是如何形成 与分布的，进而对经营活动、投资活动、筹资活动的现金流 入与其现金流出进行比较，找出影响现金流量净额的因素， 为改进企业现金流量状况提供依据。
1.销售商品、提供劳务收到的现金 2.收到的其他与经营活动有关的现金 3.现金流入小计 4.购买商品、接受劳务支付的现金 5.支付职工工资和为职工支付的现金 6.支付的各种税费 7.支付的其他与经营活动有关的现金 8.现金流出小计 9.经营活动产生的现金流量净额
四、经营活动现金流量平均增长分析
为了避免定比和环比分析中经营活动现金流量增长变动受经营活动 短期波动因素的影响，可以通过计算连续三年的经营活动现金流量平 均增长率，来反映在企业较长时期内的经营活动现金流量增长情况， 从经营活动现金流量的长期增长趋势和稳定程度来判断企业现金流量 趋势。A公司2014年经营活动现金流量三年平均增长率计算表
（二）反映偿债能力的现金流量比率分析实例 A公司偿债能力的现金流量比率计算分析表
项 目 2012 年 30 182 35 857 36 093 6 481 84.17 83.62 465.70 2013 年 41 265 37 794 38 005 78 109.84 108.58 5290.38 2014 年 45 369 45 107 45 305 － 300 100.58 100.14 无意义
五、现金流量趋势分析应注意的问题
1．经营活动现金流量趋势分析，要将现金的流入、流出的 变动同利润表中营业收支变动结合起来；经营活动现金流 量净额的变动同经活动现金流入流出的变动结合起来。 2．投资活动现金流量趋势分析与资产负债表中固定资产、 在建工程等长期资产的变动结合起来；投资活动现金流出 趋势分析与资筹资活动现金流入趋势分析相结合。 3．资筹资活动现金流出趋势分析与经营活动现金流量净额 趋势分析相结合。 4．“现金流量的趋势分析”有三至五年的资料就可以了， 资料选择的年限太长，不仅加大工作量，而且与当期相关 性弱。
项 目 2012年 24.13 0.71 23.43 26.04 38.28 10.61 15.84 24.87 17.39 2013年 22.81 － 16.83 21.86 36.32 23.67 27.54 8.78 18.52 36.72 2014年 20.44 36.07 20.70 29.23 18.57 8.99 25.05 23.48 9.94
三、现金流量结构分析应注意的问题

1.对处于开发期的企业，经营活动现金流量可能为负，我们 应重点分析企业的筹资活动 。 2.对处于增长期的企业，经营活动现金流量应该为正，我们 要重点分析其经营活动现金流入、流出结构 。 3.对处于成熟期的企业，投资活动和筹资活动趋于正常化或 适当萎缩，我们要重点分析其经营活动现金流入是否有保障。
流出可能达到的水平。现金流量表趋势分析的方法
有三种方法：定比分析法、环比分析法和平均增长
率法。
二、现金流量趋势的定比分析
现金流量趋势定比分析，是将各年现金流量的增减额与某一
固定时期的现金流量水平进行对比，反映企业各期现金流量与固定 时期对比的总增长变化情况。A公司2012～2014年经营活动现金流 量定比增长率计算表（%）

二、现金流入结构分析 现金流入结构分析分为总流入结构分析和内部流入结构分析。 通过现金流入结构分析，可以了解企业的现金来自何方，明 确各现金流入项目在结构中的比重，分析存在的问题，为增 加现金流入提供决策依据。


三、现金流出结构分析
现金流出结构分析同样分为总流出结构分析和内部流出结构 分析。通过现金流出结构分析，可以了解企业的现金流向何 方，明确各现金流出项目在结构中的比重，分析存在的问题， 为控制现金流出提供决策依据。
四、现金及现金等价物净增加额的质量分析
1.现金及现金等价物净增加额为正数
2.现金及现金等价物净增加额为负数
五、现金流量质量分析举例 【例5-1】
第二节

现金流量趋势分析
一、现金流量的趋势分析的内容及方法 现金流量的趋势分析是根据企业三年或三年以 上的现金流量资料，观察企业现金流入、流出的长
期变动趋势，并根据此趋势预测企业未来现金流入、
2．公司现金流量结构存在哪些问题？如何解 决？
第四节
现金流量比率分析
本小节内容如下
一、偿债能力比率分析 二、现金流量支付能力分析 三、获取现金能力分析 四、资本支出能力分析 相关知识复习 五、收益质量分析 ：偿债与盈利分 析 六、单元实训三

一、反映偿债能力的现金流量比率分析

现金流量结构分析 举例【例5-5】
A公司现金流量结构分析数据计算表
流入 项 目 /万元 销售商品劳务 其他现金流入 现金流入小计 购买商品劳务 支付给职工 支付各项税费 其他现金流出 现金流出小计 经营流量净额 现金流入总计 现金流出总计 现金流量净额 287 555 277 929 10 070 237 557 4 465 242 022 79 598 58 703 12 678 45 674 196 653 45 369 100 100 100 /万元 /万元 （%） 98.16 1.84 100 40.48 28.85 6.45 23.23 100 70.76 450.54 84.17 （%） （%） 构（ %） 流出 净流量 内部结构 流入结构 流出结构 净流量结
1.销售商品、提供劳务收到的现金 2.收到的其他与经营活动有关的现金 3.现金流入小计 4.购买商品、接受劳务支付的现金 5.支付职工工资和为职工支付的现金 6.支付的各种税费 7.支付的其他与经营活动有关的现金 8.现金流出小计 9.经营活动产生的现金流量净额
百度文库
三、现金流量趋势环比分析
现金流量趋势环比分析，是将各年现金流量的逐期增加额，与 其前一年的现金流量水平进行对比，反映企业各期现金流量比其前 一期增长变化的情况。A公司2012～2014年经营活动现金流量环比 增长率计算表（%）
第五章

现金流量表分析
[学习目的]通过本章学习，领会现金流量表分析的 含义和财务信息的作用；掌握现金流量的增减变动 分析、结构分析和财务比率分析的内容和方法。 [ 技能要求 ] 学会现金流量趋势分析、结构分析和 财务比率分析的计算方法，能够进行现金流量表分 析的操作。

第五章
现金流量表分析
本章内容如下

（一）偿债能力分析指标的计算与指标意义
指标名称 现金流量比率 (%) （现 金流动负债比率） 计算公式 经营活动现金净流量 ÷流动负债 100% 式中流动负为期末数 指标意义 反映企业现金流量对期末流动负债偿还满足程 度。该比值越高，表明企业经营活动产生的现 金净流量对期末债务清偿的保障越强，也表明 企业资产的流动性越好。 现金净流量对负债比 率 (%)（债务保障率） 经营活动现金净流量 ÷负债总额 100% 式中总负债为期末数 反映企业现金流量对其全部债务偿还的满足程 度。 债务保障率越高企业偿还债务的能力越强， 一般认为企业的债务保障率只要超过借款付息 率，债务人的权益就有保障。 到期债务本息保障率 经营活动现金净流量 ÷（到期债 务 +到期利息） 100% 式中到期债务 = 一年内到期的长 期债务 + 应付票据，到期利息通 常以本期财务费用替代 反映企业经营活动现金净流量对到期债务及利 息的满足程度。保障率越高企业偿到期债务的 能力越强，债务人的权益就越有保障。


5.1
5.2 5.3
企业现金流量质量分析
现金流量趋势分析 企业现金流量结构分析


5.4
现金流量比率分析
重点：企业现金流量结构分析，现金流量比率分析。 难点：影响企业现金流量结构的因素分析
第一节
企业现金流量质量分析
一、经营活动产生的现金流量质量分析 1.经营活动产生的现金流量净额小于零 2.经营活动产生的现金流量净额等于零
根据实训资料和要求，计算有关分析指标，撰写分析说明。 三、实训考核 根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确性和 分析说明写作情况评分。 四、实训资料：从有关财经网收集所选公司12至14三年现金流量 表相关数据及其附注和说明。

实训指导
一、分析步骤：
（一）资料的读取

1.经营业务与行业性质 2.重点信息资料：经营活动、投资活动和筹资活动现金流量， 利润及利润结构 3.相关数据的采集：11~14年现金流入流出数额，各项利润 额

（二）相关指标的计算（见计算表）
二、公司现金流量结构计算表
年份 经营活动现金净流量占比 投资活动现金净流量占比 筹资活动现金净流量占比 汇率变动现金净流量占比 现金及等价物净增加占比 11年 12年 13年 14年
三、分析说明要点

1．公司2014年现金流量结构总体评价、与 上年比有何变化？

项 目 2011年 100 100 100 100 100 100 100 100 100 2012年 124.13 100.71 123.43 126.04 138.28 110.61 115.84 124.87 117.39 2013年 152.45 － 16.24 150.42 171.82 212.78 141.08 105.67 148.01 160.50 2014年 183.62 113.99 181.55 220.37 274.98 153.77 132.17 182.76 176.45
项
目
2011年 129 377 133 310 35 849 107 600 25 711
2014年 237 557 242 022、 79 598 196 653 45 368
三年平均增长率（%） 22.45 21.99 30.46 22.26 20.84
1．销售商品、提供劳务收到的现金 2．经营活动现金流入小计 3．购买商品、接受劳务支付的现金 4．经营活动现金流出小计 5．经营活动产生的现金流量净额