第三章 证券投资技术分析方法
证券投资分析方法之技术分析
•如何选择合适的投资分析方法
基本分析法能够比较全面地把握股票价格的基 本走势，但对短期的市场变动不敏感。
技术分析贴近市场，对市场短期变化反应快， 但难以判断长期的趋势，特别是对于政策因素，难 有预见性。
从上可知，基本分析和技术分析各有优缺点和 适用范围。基本分析能把握中长期的价格趋势，而 技术分析则为短期买入、卖出时机选择提供参考。 投资者在具体运用时应该把两者有机结合起来，方 可实现效用最大化。
2、证券投资分析有利于提高投资决策的科学性：在 投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、 收益性、流动性、时间性方面的特点，才能做出正确的 投资。
3、证券投资分析有利于正确评估证券的投资价值： 只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才是有的 放矢。
4、证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。
•证券投资技术分析
•证券投资技术分析
移动平均线的买进时机：
(1)、股价曲线由下向上突破5日、10日移 动平均线，且5日均线上穿 10 日均线形成黄 金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方 的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时 机。
(2)、股价曲线由下向上突破5日、10日、 30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排 列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定 局，此时是极佳的买入时机。（见下图）
•基本分析
公司基本分析
公司行业地位分析 公司经济区位分析 公司产品分析：产品的竞争能力（成本优势、 技术优势、质量优势）、产品的市场占有率、 产品的品牌战略。 公司经营能力分析：公司法人治理结构、公司 经理层的素质 、公司从业人员素质和创新能 力。 公司成长性分析
•股票软件操作快捷键：
F3上证综指
A、当WMS高于80，即处于超卖状态， 行情即将见底，应当考虑买进；
李向科-证券投资技术分析-习题-答案(修改稿)
第一章技术分析概述一、名词解释：技术分析、市场行为、波动分析、趋势分析、随机漫步理论参考答案：技术分析：针对市场行为的分析市场行为：价格，成交量、时间及空间波动分析：观察价格变动的幅度大小，判断当前的价格是偏高还是偏低趋势分析：跟踪价格波动的方向，预测价格下一步将向何方运行随机漫步理论：认为价格的波动是随机的，没有规律。
二、简答：1．我们学过的技术分析方法有哪些种类？参考答案：K线分析、切线分析、形态分析、波浪分析、技术指标分析2．技术分析的三个假设？参考答案：1) 市场行为涵盖一切信息；2) 证券价格沿趋势运动；3) 历史会重演。
3．道氏理论有哪些主要观点？参考答案：1) 市场价格指数可以解释和放映市场的大部分行为；2) 市场波动含有三种类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势；3) 成交量在确定趋势时起重要作用；4) 收盘价是最重要的价格。
三、论述：1．基本分析和技术分析的区别？参考答案：基本分析注重证券的内在价值和未来的成长性，注重时间相对长期的投资。
技术分析是根据股票交易价格曲线的形态、趋势及各种技术指标预测未来，注重证券在交易市场中的“现场表演”，并据此推测证券的发展潜力，注重短期的投资。
2．为什么技术分析需要结合及他分析方法？根据基本分析与技术分析的特点，二者结合起来进行投资决策，会相互弥补、减少失误、优化决策。
3．如何理解技术分析不讲究严格的因果关系？参考答案：技术分析只是通过总结过去的市场行为，发现了某些重复出现的“模式”，但不能说明为什么会出现这样的模式。
第三章K线理论一、简答：1．如何确定K线实体的阴阳和位置？参考答案：K线的阴阳由收盘价与开盘价确定，当收盘价大于开盘价时为阳线；当收盘价小于开盘价时为阴线。
2．如何确定影线的位置？上、下影线的长度如何影响多空双方力量？参考答案：上影线的位置由最高价确定，下影线的位置最低价确定。
一般来说，上影线越长，不利于上升；下影线越长，不利于下降。
试论证券投资技术分析方法
证券投资技术分析方法摘要:随着经济市场的快速发展，股票市场逐渐发展并壮大，越来越多的人们加入股票行业。
然而，要想在股票行业有所发展并且赚取利益首先要了解股票，学会对股票进行趋势分析。
证券投资分析方法可分为六类：技术分析法、投资组合分析法、基础分析法、行为金融分析法、量化分析法、演化分析法。
技术分析法技术分析法是对证券市场过去和现在的市场行为进行分析，运用图形表态、逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，以此来预测证券市场中各类证券价格变动趋势。
常见的技术分析方法有：图示分析法分为切线分析法、k线分析法，还有指标分析法、形态分析法等。
一、K线理论的起源及K线图（一）起源：K线理论最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。
K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。
(二) K线图一根K线记录了某一只股票在一个交易单位时间价格变动情况，将每个交易时间的K线按时间顺序排列在-起，就组成该股票_上市以来的价格变动情况，叫做K线图。
又称为:阴阳线、日本线、蜡烛线等。
根据K线的计算周期可将其分为日K线、周K线、月K线、120天K线、年K线。
周K线是指以周-的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图;月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线，周K线，月K线常用于研判中期行情。
K线.上涨为阳，下跌为阴。
通过一组K线的连续排列，反映买卖双方的供求关系，多空力量的实力对比，和股价的波动情况，进而反映股价处于.上涨、下跌、盘头、筑底情况。
K线是一种特殊的语言，-组密码，将市场的综合信息通过-种特殊的形式表达出来,一旦投资者破译了这组密码，读懂了这种语言，将对投资活动有不可估量的帮助。
证券投资的基本面分析和技术分析.ppt
❖ （三）基本分析的主要内容 P93
宏观经济分析（经济周期、经济增 长、物价状况、宏观调控政策）
行业分析（行业周期、对经济周期 的敏感行等）
公司分析（主要是财务分析三大报 表、比率分析）
❖ 1、宏观经济分析 P98
❖ (1)经济周期分为复苏、繁荣、衰退和萧条。但 还要看公司所属行业对经济周期的敏感程度。
货周转率；销售净利润率 ；资产收益率；股 东权益收益率；每股收益；市盈率 ；每股净 资产。 ❖ 注意：同行业之间才具有可比性；另外过于 好或者坏的指标数值要深入分析其中的原因。
❖ 2.2补充两个财务指标 ❖ 净利润增长率=（本年净利润增长额÷上年
净利润）×100%
❖ 净资产收益率=（净利润÷平均股东权益） ×100% =（每股收益÷每股净资产） ×100%
二、技术分析
❖ （一）技术分析主要以股价的动态变化 为对象，通过对证券价格与交易量的分 析来预测证券价格的走势。如果未来价 格将涨买入，价格将跌卖出。
❖ 1、市场行为涵盖一切信息。
❖ 认为股票价格反映了的每一个影响因素。因此不 必对影响股票价格的因素具体是什么作过多的关 心。
❖ 2、股票价格沿趋势变动。
2行业的划分p106道琼斯分类法工业运输业公用事业标准行业分类法10门类我国国民经济的行业分类20门类95大类我国上市公司的行业分类13门类90大类22行业生命周期33国家产业政策44行业垄断性行业对经济周期的敏感性1行业对经济周期的敏感性对经济周期敏感的行与经济周期正相关的行业房地产钢铁水泥化工等行与经济周期负相关的行业娱乐行业低档商品奢侈品行对经济周期不敏感的行业食品公共事业水电气交通消2行业生命周期衰退阶段成熟阶段增长阶段初始阶段3国家产业政策新闻节选中国质量新闻网http
证券投资分析基础知识技术分析
2.小阴星
小阴星的分时走势图与 小阳星相似，只是收盘 价略低于开盘价。表明 行情疲软，发展方向不 明。
3.小阳线:
其波动范围较小阳星增 大，多头稍占上风，但 上攻乏力，表明行情发 展扑朔迷离。
4.上吊阳线:
如果在低价位区域出现 上吊阳线，如图所示， 股价表现出探底过程中 成交量萎缩，随着股价 的逐步盘高成交量均匀 放大，并最终以阳线报 收，预示后市股价看涨。 如果在高价位区域出现 上吊阳线，股价走出如 图所示的形态，则有可 能是主力在拉高出货， 需要留心。
16.上影阴线、倒T形线:
这两种线型中的任何一种出现
在高价位区时，说明上档抛压严
重，行情疲软，股价有反转下跌
的可能；如果出现在中价位区的
16
上升途中，则表明后市仍有上升
空间。
17.十字星: 这种线型常称为变盘十字星，
无论出现在高价位区或低价位区，
都可视为顶部或底部信号，预示 大势即将改变原来的走向。
趋势线
L L
趋势线突破后的相反作用
L L
轨道线
Lˊ L
L Lˊ
趋势的加速
形态理论
形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分 析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力 量的对比结果，进而指导我们的行动．
形态理论包括反转突破形态和持续整理形态
反转突破形态
反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投 资分析中应重点关注的变化形态．
证券市场中，价格、成交量、时间 和空间是进行技术分析的要素。
指标类 （MACD、KDJ、RSI等）
技
术
切线类 （趋势线、轨道线、黄金分割线等）
分
析
形态类 （M头、W底、头肩顶底等）
方
证券投资技术分析课件64页PPT
技术分析的流派
K线图分析法 趋势分析法 形态分析法 技术指标分析法 波浪理论
第二节 图表分析技术
你不需要气象员就能知道风向吹向哪里。 ——鲍勃·迪伦
1、基本图形
点线图（分时走势图、收盘价图） K线图（阴阳烛） 美国线（条形图） 点数图（OX图） 技术指标图
点线图
K线图
美国线
3、当%R从超卖区向上爬升时，表明行情趋势可能反转。一般情况下，当%R突破50 中轴线时，市场由弱市转为强市，是买入信号；相反，则为卖出信号；
4、有时，市场在超买之后可能再超买，在超卖之后还可再超卖。因此，当%R进 入超买或超卖区域时，行情并非一定立刻转向，只有确认%R线明显转向，跌破 80或突破20时，方为正确的卖出或买入信号；
趋势的方向
上升趋势:一系列依次上升的峰和谷。
下降趋势:一系列依次下降的峰和谷。 横向延伸:为一系列横向伸展的峰和谷，没有明显的高低之
分。
趋势的三种方向
趋势的三种规模
主要趋势。是趋势的大方向，一般持续时间比较长。 次要趋势。是在主要趋势的运行过程中进行的调整。 短暂趋势。是在次要趋势中进行的调整。
技术分析与基本分析的比较
思维方式不同 研究对象不同 投资策略不同 功效不同 分析手段不同
道氏理论
平均价格（指数）包容消化一切因素； 市场具有三种趋势（主要、次要、短暂趋势）；
大趋势可分为三个阶段（积累阶段、价格快步上扬阶段 、市场炙热阶段）；
各种平均价格必须相互验证；
交易量必须验证趋势； 唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定
指标的计算方法
计算出最近n日的“未成熟随机（RSV）”
RSV n C Ln 100
H n Ln
5.《证券投资学》题库(二)
5.《证券投资学》题库（二）《证券投资学》题库（二）师说教育集团考试教学团队编录第二章证券投资公司因素分析二.判断题1.投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。
答案是2 .从公司的股东角度来看，资产负债率越大越好。
答案非3.对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。
答案非4.当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策是，企业可以变更会计政策。
答案是5.每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。
答案非6.资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。
答案非7.反映公司在某一特定时点财务状况的报表是损益表。
答案非8.一般而言，应收帐款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的回收越快。
答案是9.公司的资产中，存货的数量越大，该公司的速动比率会越小。
答案非10.现金流量表中的投资活动现金流量指的是短期投资.长期投资所产生的现金流量。
答案非三.单项选择题1._____是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的基础。
A 品牌战略 B 治理结构 C 投资战略 D 经营战略答案 D2.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是_____。
A 资产负债表 B 利润表 C 现金流量表 D 利润分配表答案 B3._____是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。
A 负债比率 B 盈利能力比率 C 变现能力比率 D 资产管理比率答案 D4.反映企业应收帐款周转速度的指标是_____。
A 固定资产周转率 B 存货周转率 C 股东权益周转率 D 总资产周转率答案 B5.资产负债率可以衡量企业在清算时保护_____利益的程度。
A 大股东 B 中小股东 C 经营管理者 D 债权人答案 D6._____主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。
A 股票获利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股净资产答案 A7.在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择_____的数据作为标准。
证券投资的技术分析方法与应用
证券投资的技术分析方法与应用证券投资是一种风险较高的投资方式，投资者需要根据市场的变化和企业的情况做出合理的决策。
技术分析方法是其中一种分析市场的手段，通过对价格和交易量的统计分析，对市场走势进行预测，为投资者提供投资建议。
本文将介绍一些常用的技术分析方法并探讨其应用。
一、趋势线分析趋势线分析是技术分析中最基础和最常用的方法之一。
它通过将价格的波动连接起来形成一条趋势线，从而判断市场的走势。
趋势线有上升趋势线、下降趋势线和水平趋势线三种类型，投资者可以根据趋势线的变化来判断市场的方向。
在应用趋势线分析时，投资者首先要找到合适的趋势线起点，可以选择价格的高点或低点。
然后，通过连接其他次高点或次低点来构建趋势线。
趋势线一旦形成后，投资者可以根据趋势线的突破或反弹来判断市场的走势，以决定买入或卖出。
二、移动平均线分析移动平均线是技术分析中常用的另一种方法。
它是通过计算一段时间内的平均价格来显示价格的趋势。
移动平均线的种类有简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）两种。
简单移动平均线通过计算一段时间内的平均价格来显示价格的趋势。
投资者可以观察移动平均线的上升或下降来判断市场的走势。
当短期移动平均线从下方穿过长期移动平均线时，为金叉信号，预示着买入时机；当短期移动平均线从上方穿过长期移动平均线时，为死叉信号，预示着卖出时机。
指数移动平均线与简单移动平均线类似，不同之处在于它为最新的价格赋予了更大的权重。
这使得指数移动平均线对市场的变化更为敏感，能更快地反应市场的走势。
投资者可以根据指数移动平均线的交叉来判断买入或卖出的时机。
三、相对强弱指标（RSI）分析相对强弱指标是一种用于判断证券价格超买超卖现象的技术分析工具。
RSI的取值范围为0-100，当RSI高于70时，表示证券价格处于超买状态，可能会发生回调；当RSI低于30时，表示证券价格处于超卖状态，可能会发生反弹。
投资者可以通过观察RSI指标的数值来判断市场的走势。
证券投资的技术分析方法与实践
证券投资的技术分析方法与实践随着证券市场的不断发展壮大，越来越多的投资者开始关注技术分析这一投资决策工具。
技术分析通过研究证券价格和成交量的历史数据，试图预测未来市场走向，从而指导投资者的买卖决策。
本文将介绍一些常用的技术分析方法，并探讨其实践应用。
一、趋势分析法趋势分析法是技术分析最基础、最重要的方法之一。
它认为市场的主要趋势是股价变动的基本方向，投资者应根据趋势的走势来进行买卖操作。
趋势分析法主要包括趋势线、移动平均线和相对强弱指数等工具的应用。
1. 趋势线趋势线是通过连接股价的高点或低点来识别市场的主要趋势，分为上升趋势线、下降趋势线和水平趋势线。
投资者可以通过观察趋势线的变动来判断市场走势的强弱，并相应地调整买卖策略。
2. 移动平均线移动平均线是一种常用的趋势分析工具，它通过计算一段时间内的平均股价，平滑了价格波动，使趋势更加明显。
常用的移动平均线包括简单移动平均线和指数移动平均线，投资者可以根据自己的需求选择适合的周期。
3. 相对强弱指数相对强弱指数（RSI）是用来判断价格超买超卖程度的指标，通过计算一段时间内的价格变动强度来衡量市场供需关系。
投资者可根据RSI指标的数值来判断买入或卖出的时机。
二、形态分析法形态分析法主要通过研究价格走势形成的图表和图形模式，来预测市场的未来走势。
形态分析法主要包括各类图表模式的识别和形态组合的分析。
1. 蜡烛图蜡烛图是一种以矩形蜡烛状图形来表示每日价格波动的图表工具。
蜡烛图能够清晰地显示市场的买卖力量和趋势情况，投资者可以通过研究蜡烛图的形态来判断市场的转折和趋势。
2. 图形模式图形模式是指由价格走势形成的一些特定形状，例如头肩顶、双底、三角形等，这些形状往往预示着市场的趋势转折。
投资者可以通过辨认和分析这些图形模式来把握买卖时机。
三、量价关系分析法量价关系分析法是技术分析中一种重要的辅助工具，它关注的是价格和成交量之间的关系，以及成交量的变化对价格走势的影响。
证券投资技术分析理论与方法
01
STEP2
STEP1
时间：指股票价格在一定价格区间或一定趋势中停留、运行时期的长短，或一定的价格发生在什么样的时间范围与阶段。
空间：主要指股票价格波动的范围，或股票所处的区间价位。
技术分析的主要流派
1、波浪分析派 创始人：美国人艾略特（Ralph Nelson Elliott) 成型标志：1978年美国人柯林斯（Charles·J·Collins)出版的《波浪理论》（Wave Theory)一书。 2、K线（日本蜡烛图）分析派 创始人： 日本人本间宗久 3、切线分析派 主要有趋势线、黄金分割线、甘氏线、速度线。 4、形态分析派
图7-8中的切线为一条股价支撑线，它表明股价处于上升趋势时，暂时的回落一旦触及切线，通常就会止跌，回到原来的上升过程中。
图7-2 子浪细分示意图
01
波浪理论在实践中具有相当高的准确性，如果能够实现看清目前是处在什么大浪及哪一个子浪中，就可以预测下一步的变动方向，从而及时采取买卖措施。
02
但是该理论也存在比较明显的问题，主要表现为波浪的划分相当困难，其主要原因在于波浪本身具有的多层次性及其形态的复杂性。
波浪理论的应用：
●基本K线的典型形态
图 7-4
开盘价
收盘价
最高价
最低价
图 7-3
收盘价
开盘价
最高价
最低价
图7-3中的K线开盘价>收盘价，称为阳线，用空心矩形或红色表示，图7-4中的K线，收盘价<开盘价，称为阴线，一般用黑色或绿色矩形来表示。 （说明：不是每根K线都一定包括矩形和上下影线4个部分）
（二）基本的K线形态
A子浪： A子浪的开始实际上就是上升趋势的结束。该子浪开始后，投资者一般将其视作对第五浪的调整，并未认识到市场已经转势，因此该子浪的下降幅度不会很大。
证券投资技术分析主要理论与方法
感谢观看
REPORTING
背景
证券市场是复杂、动态的，受到多种因素的影响，包括经济、政治、社会和技 术等。技术分析提供了一种方法，帮助投资者理解和预测这些因素对证券价格 的影响。
技术分析与基本面分析的对比
技术分析
侧重于市场走势和价格变化，通 过图表和指标分析来预测未来价
格动向。
基本面分析
关注影响证券价格的内在因素，如 公司财务状况、行业趋势和宏观经 济因素等。
分散投资
通过将资金分散投资于不同的股票或行业，可以降低单一股 票或行业带来的风险。同时，在市场整体走势不佳时，分散 投资也有助于保持一定的收益。
PART 05
结论
技术分析的优势与局限性
实时性
技术分析可以实时跟踪市场动态 ，帮助投资者及时做出反应。
量化分析
通过图表和指标，技术分析可以 对市场趋势和波动进行量化评估 。
如何结合其他分析方法
基本面分析
结合基本面数据，如公司财务、行业前景等，可以更全面地评估 投资价值。
宏观经济分析
关注国家宏观经济指标，如GDP、通胀率等，有助于判断市场 整体趋势。
其他技术分析流派
如波浪理论、周期理论等，可以丰富技术分析的应用场景。
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2023 WORK SUMMARY
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2023 WORK SUMMARY
证券投资技术分析主 要理论与方法
REPORTING
目录
• 引言 • 主要理论 • 方法 • 实际应用 • 结论
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PART 01
引言
目的和背景
目的
通过技术分析，投资者可以预测证券价格的走势，从而做出合理的投资决策。
证券投资基本分析
关于内在价值的概念——是一个相对（动态）且一定范围区间的概念，并非一个精确的数值。如果用未来盈利能力反应内在价值，有三个障碍：数据的不足或不准确；未来的不确定性；人们的非理性行为。但是，我们仍然可以用内在价值指导我们的投资分析工作——一定宏观背景（系统趋势）下的相对优化决策：如为债券购买后是否有足够的保障；如为股票是否有足够的安全边际值得购买（比市场价格低）
新时代投资理念（一战至美国美金融大崩溃之前）
由于： （1）既往收益仅预示未来收益趋势变化的可能性而非必然性；股息率与股票价值相关性很小；有形资产价值与未来盈利没有联系。因此，人们认为普通股的价值取决于其未来收益。
杰艾箱包公司1933的股价为30美元，每股净资产176美元，未支付股利，10年平均收益为每股9.5美元，1932年每股亏损17美元，如果采用惯常的估算方法，用10年内的每股平均收益乘以10得到每股95美元的的内在价值。而实际情况又是怎样？
基本分析就是分析证券未来的内在价值。简单的计算公式概括为：证券未来现金流的现值，具体有公司现金流、股东现金流之分。如何具体预测公司未来的内在价值并非易事。纵观证券市场发展的历史，人们对证券未来的内在价值的认识也是处在不断的发展过程中。
一、一战以前的投资理念
主要考察三个指标：稳定而充足的收益记录；适量和准时的股息回报；足量的有形资产保障。
第二节 公司未来（内在）价值分析
值得注意的是，从长期来看，即使价格反映价值，也存在风险。证券市场上高估或低估某一证券的情况有时会较长时间内存在，而在价格向价值回归之前，新的决定因素有可能取代旧的因素。换句话说，当价格最终体现价值时，这个价值已经发生变化了。当时用以做判断的事实和理由已不再适用。
单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。
证券投资的技术分析方法
证券投资的技术分析方法随着股票市场的不断发展和完善，各种投资方法也不断涌现。
技术分析是一种常见的投资方法之一，它是根据股票价格、交易量等历史数据进行研究，以预测未来股票市场走势的一种方法。
下面介绍一些常见的技术分析方法。
1. 移动平均线法移动平均线法是一种广泛应用的技术分析方法。
它是将一定周期的股价平均值作为基准线，通过观察股价与基准线的相对关系，来判断股票的走势方向。
移动平均线法通常分为简单移动平均线和指数平均移动线两种，前者是根据一定周期的股票收盘价计算出的平均值，后者则考虑了收盘价的权重问题。
2. K线图法K线图是东方文化中的一种图像表达方式，它将股票的开盘价、收盘价、最高价、最低价等信息综合起来，呈现出不同长度的实心或虚线K线。
K线图能够清晰地反映出股票的价格波动情况，通过观察K线图的形态和序列变化，来判断股票的走势趋势和市场情况。
3. 相对强弱指数法相对强弱指数法是一种衡量股票相对于整个市场的表现的指标，它通过比较股票的涨跌幅与市场平均水平的差异来计算得出。
当相对强弱指数显示股票表现较弱时，说明市场整体表现比股票更好，投资者应减少持股；反之，则说明股票可能呈现出相对强势，投资者可以考虑增加持股。
4. MACD法MACD（Moving Average Convergence Divergence）是一种衡量趋势的指标，通过计算快速移动平均线与慢速移动平均线的差异，再与MACD指标的移动平均线进行比较，来预测股票价格的走势。
当MACD指标向上突破移动平均线时，说明股票价格可能会上涨；反之，则可能会下跌。
5. 布林带法布林带法也是一种常用的技术分析方法。
它通过计算股票价格的标准差和移动平均线，在股价图上画出一个上下两条由线组成的带状区域，用来判断股票价格的上下限。
当股票价格跌至布林带下轨时，说明市场已进入超卖区，股价可能会反弹；反之，则可能会回落。
总结技术分析方法能够帮助投资者判断股票的走势和市场情况，提高投资决策的准确性和效率。
证券投资咨询业务考试知识体系
证券投资咨询业务考试知识体系证券投资咨询业务是指金融机构、证券公司、基金管理公司等从事向投资者提供证券投资咨询服务的业务。
作为证券投资行业的专业人士，了解和掌握相关的知识是非常重要的。
本文将对证券投资咨询业务考试的知识体系进行深入探讨和总结。
第一章：证券市场基础知识1.1 证券市场的定义与分类1.2 证券市场的参与主体1.3 证券的基本概念与特征1.4 证券市场的功能与作用第二章：证券投资基本概念2.1 证券投资的定义与分类2.2 证券投资的基本原理与方法2.3 证券投资风险管理第三章：证券分析方法与技术3.1 基本面分析3.2 技术分析3.3 类型分析与实操技巧第四章：证券投资组合理论4.1 投资组合的概念与特征4.2 投资组合的构建方法与策略4.3 证券投资组合的风险控制第五章：证券投资基金与基金管理5.1 证券投资基金的种类与特点5.2 基金管理公司的职责与作用5.3 基金投资业绩评估与管理第六章：证券市场法律法规与监管6.1 证券法律法规体系6.2 证券市场监管机构与职责6.3 信息披露与内幕交易规范第七章：证券投资咨询业务与伦理7.1 证券投资咨询业务的定义与特点7.2 证券投资咨询业务的流程与要求7.3 证券投资咨询业务的伦理道德规范第八章：证券投资咨询风险防范8.1 证券投资风险的认识与防范8.2 证券投资咨询纠纷处理与风险控制8.3 证券投资咨询业务的合规管理第九章：证券市场与宏观经济关系9.1 宏观经济指标与证券市场的关系9.2 证券市场对宏观经济的影响9.3 宏观经济对证券市场的影响第十章：新兴金融工具与证券市场发展趋势10.1 新兴金融工具的定义与特点10.2 新兴金融工具与证券市场的关系10.3 证券市场的发展趋势与展望结语：本文对证券投资咨询业务考试的知识体系进行了全面的介绍和总结，涵盖了证券市场基础知识、证券投资基本概念、证券分析方法与技术、证券投资组合理论、证券投资基金与基金管理、证券市场法律法规与监管、证券投资咨询业务与伦理、证券投资咨询风险防范、证券市场与宏观经济关系以及新兴金融工具与证券市场发展趋势等方面的内容。
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2．道氏理论的主要原理
（1）市场价格平均指数可以解释和反映市场的大 部分行为；
（2）市场波动具有某种趋势； （3）道氏理论将它们分为三种趋势：主要趋势、
次要趋势和短暂趋势；
（主：1年或1年以上的趋势，次：周至3个月的趋势，短：不超过3周）
（4）两种平均价格指数必须相互加强； （5）趋势必须得到交易量的确认； （6）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显
5）T字形和倒T字形。当收盘价、开盘价和最高 价三价相等时，就会出现T字形K线；当收盘价、 开盘价和最低价三价相等时，就会出现倒T字形K 线。它们没有实体，也没有上影线或者下影线。
6）一字形。当收盘价、开盘价、最高价、最低价 四个价格相等时，就会出现一字形K线。
3．K线及K线组合的分析
K线反映的是一段时间以来买卖双方实际 战斗的结果，从中可以看到买卖双方争斗 中力量的增减、风向的转变等。因此，K线 组合对市场走势的分析至关重要。
单根K线分析总结：
应用一根K线进行分析时，多空双方力 量的对比取决于影线的长短与实体的大小。 一般来说，指向一个方向的影线越长，越 不利于股价今后朝这个方向变动。阴线实 体越长，越有利于下跌；阳线实体越长， 越有利于上涨。另外，当上下影线相对实 体较短时，可忽略影线的存在。
（1）单根K线的应用分析 应用单根K线研判行情，主要从实体的
长短、阴阳，上下影线的长短，以及实体 的长短与上下影线长短之间的关系等几个 方面进行。
几种典型单根K线的分析
1）大阳线实体。 这种K线说明多 方已经取得了决定性胜利，这是 一种涨势的信号。如图3-3中左图 所示。
2）大阴线实体。其含义正好同大 阳线实体相反。这时，空方已取 得优势地位，是一种跌势的信号。 如图3-3中右图所示。
技术分析的缺点：用历史预测未来不具有必 然性；虽然采用的数据是客观的，但预测模 型是经验型的或数据统计型的，Байду номын сангаас论不能完 全得到客观事实的支持；考虑的时间范围相 对狭窄，对市场的长远发展趋势不能进行有 益的判断。
3.2 技术形态分析
3.2.1 K线理论 1．K线的定义
K线又称为日本线，起源于两百多年前 的日本。当时日本没有证券市场，K线只是 用于米市交易。经过上百年的运用和变更， 目前已经形成了一整套K线分析理论，而且 在实际中得到了广泛应用，受到证券市场、 外汇市场及期货市场等各类市场投资者的 喜爱。
K线的画法
最高价 收盘价
阳
阴
线
线
开盘价 最低价
最高价 开盘价
收盘价 最低价
2．K线的主要形状（1）
光头阳线 光头阴线 光脚阳线 光脚阴线 光头光脚阳线
2．K线的主要形状（2）
光头光脚阴线 十字形 T字形 倒T字形 一字形
常见的几种K线形态的含义
1）光头阳线和光头阴线。这是没有上影线 的K线。当收盘价或开盘价正好与最高价相 等时，就会出现这种K线。
几种典型单根K线的分析
3）带上下影线的阳线和阴线。 阳线表示到了收尾时多方才
勉强占优势，阴线表示到了收 尾时空方勉强占优势。如图3-4 所示。
一般来说，上影线越长，下 影线越短，阳线实体越短或阴 线实体越长，越有利于空方占 优；上影线越短，下影线越长， 阴线实体越短或阳线实体越长， 越有利于多方占优。
3．历史会重演
这一假设建立在对投资者心理分析的基础之上，即当市场出现 和过去相同或相似的情况时，投资者会根据过去的成功经验或失 败教训来做出目前的投资选择；
3.1.3 技术分析的优缺点
技术分析的优点：技术分析从市场行为出发， 资料翔实，数据准确，基础资料客观，表现 形态直观、易于掌握，对行情的短期预测有 概率上的准确性。
的反转信号；
主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）
第一个阶段为累积阶段：股价处于横向盘整 时期。在这一阶段，聪明的投资者在得到信息并 进行分析的基础上开始买入股票。
第二个阶段为上涨阶段：更多的投资者获取 财经信息并加以分析，开始参与股市。尽管趋势 是上升的，但也存在股价修正和回落现象。
第三个阶段：市场价格达到顶峰后出现的又 一个累积期。在这一阶段，市场信息变得更加为 众人所知，市场活动更为频繁。第三个阶段结束 的标志是下降趋势，并又回到累积期。
3.1 技术分析理论基础
3.1.1 道氏理论 1．道氏理论的形成过程
道氏理论是技术分析的理论基础，该理 论的创始人是美国的查尔斯亨利道。为了 反映市场总体趋势，他与爱德华琼斯创立 了著名的道—琼斯平均指数。他们在《华 尔街日报》上发表的有关证券市场的文章， 经后人整理，成为我们今天看到的道氏理 论。
第3 章证券投资技术分析方法
知识要点 本章的主要内容包括： 1.技术分析理论：道氏理论 2.技术形态分析：K线理论，切线理论（支撑线、压
力线、趋势线、轨道线），形态理论（反转突破 形态、持续整理形态），波浪理论，量价关系理 论（成交量与股价关系分析、涨跌停板制度下量 价关系分析） 3.技术指标分析：趋势指标（MA、MACD），超买 超卖指标（KDJ、RSI、BIAS、WMS），人气指 标，大势指标（ADL、ADR、OBOS）
3.1.2 技术分析的三个基本假设
1．市场行为涵盖一切信息
技术分析认为，如果证券市场是有效的，那么影响证券价格 的因素都会立即反映在市场行为中，并在证券价格上得到体现。
2．证券价格沿趋势运动
这一假设认为证券价格的变动是有规律的，即有保持原来运 动方向的惯性，而证券价格的变动方向是由供求关系决定的。
2）光脚阳线和光脚阴线。这是没有下影线 的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相 等时，就会出现这种K线。
3）光头光脚的阳线和阴线。这种K线既没 有上影线也没有下影线。当收盘价和开盘 价分别与最高价和最低价中的一个相等时， 就会出现这种K线。
4）十字形。当收盘价与开盘价相等时，就会出现 这种K线。它的特点是没有实体。
几种典型单根K线的分析
4）十字星。十字星的出现表明多空 双方力量暂时平衡，使市势暂时失 去方向。十字星分为两种：
一种是大十字星，如图3-5中左 图所示。它有很长的上下影线，表 明多空双方争斗激烈，最后回到原 处，后市往往有变化。
另一种为小十字星，如图3-5中右 图所示。它的上下影线较短，表明 窄幅盘整，交易清淡。