基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集(第4641篇)

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.私人股权包括( )。
A、企业债
B、公司债
C、可转债
D、私募债
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【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的概念
【答案】：C
【解析】：
国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(PrivateEquity Fund)，是指主要投资于“私人股权”(Private Equity)的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
知识点：股权投资基金运作流程；
8.在境外资本市场发行股票并上市的不包括( )
A、A股
B、H股
C、N股
D、S股
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【知识点】：第7章>第2节>境外上市的主要方式
【答案】：A
【解析】：
在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。
9.通过订立信托契约的形式设立的基金本质是( )。
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：第1章>第3节>股权投资基金的基本运作流程
【答案】：D
【解析】：
在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。
D、若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配
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【知识点】：第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式
【答案】：C
【解析】：
C项，属于按照基金整体的收益分配方式。除了ABD选项，流程还包括：剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。
知识点：私人股权的界定；
2.股权投资基金的收益分配主要在( )与( )之间进行。
A、投资者；第三方服务机构
B、管理人；第三方服务机构
C、投资者；管理人
D、投资者；股东
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【知识点】：第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式
【答案】：C
【解析】：
股权投资基金的收益分配主要在投资者与管理人之间进行。
B、提供增值服务的目的是使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，延长投资期限，获取最大化的投资回报
C、增值服务是投资者控制投资风险的一项重要手段
D、投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全
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【知识点】：第6章>第3节>增值服务的价值
【答案】：B
【解析】：
B项说法错误，增值服务的价值有：
19.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，应当依法追究刑事责任的情形为( )。
A、数额为5万元
B、非法吸收或者变相吸收存款对象为80人
C、给存款人造成直接经济损失数额为1万元
D、未造成恶劣社会影响或者其他严重后果
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【知识点】：第9章>第2节>防范和处置非法集资等刑事犯罪
【答案】：B
【解析】：
根据相关规定，个人非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：(1)数额在20万元以上的；(2)非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的；(3)给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的；(4)造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。
20.常见的竞业禁止主要包括( )。
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：第5章>第4节>竞业禁止条款
【答案】：D
【解析】：
常见的竞业禁止主要有约定竞业禁止和法定竞业禁止两种形式。
21.关于股权投资基金所提供的增值服务，下列表述不正确的是( )。
A、增值服务的价值主要包括提高投资回报和降低投资风险
A、契约型基金
B、合伙型基金
C、合约型基金
D、公司型基金
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【知识点】：第3章>第2节>信托(契约)型基金的概念和特点
【答案】：A
【解析】：
信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。
10.保护( )合法权益是股权投资基金监管的首要目标
3.尽职调查的作用：
A、I、II、III
B、I、II
C、I、III
D、II、III
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【知识点】：第5章>第2节>尽职调查的概念、目的和作用
【答案】：A
【解析】：
尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。
C、基金合同
D、合伙协议
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【知识点】：第8章>第2节>信托(契约)型股权基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配、清算
【答案】：C
【解析】：
信托(契约)型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。
7.股权投资基金主要的退出方式有( )。Ⅰ．上市Ⅱ．挂牌转让Ⅲ．协议转让Ⅳ．清算
知识点
基金收益分配
15.投资框架协议有时也被称为( )。
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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【知识点】：第5章>第4节>投资框架协议和投资协议的关系(19年大纲新增)
【答案】：D
【解析】：
投资框架协议有时也被称为投资条款清单、投资备忘录或投资意向书，通常情况下，除保密条款和排他性条款外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款，这些主要条款通常会作为后续谈判及合作的基础，并最终成为正式投资协议的一部分。当然，根据后续尽职调查和商业谈判情况，投融资相关主体也可以对前述主要条款进行适当的调整。
(1)提高投资回报。增值服务的成功与否将对被投资企业的经营业绩产生重要影响，提供增值服务的目的就是要使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，早日实现投资退出，获取最大化的投资回报。
(2)降低投资风险。从股权投资的流程看，股权投资基金所提供的增值服务可以使被投资企业的一些风险处于可控范围之内，增值服务是投资者控制投资风险的一项重要手段。投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全。
4.所投资企业可以通过参与上市公司( )方式间接上市。
A、公开发行
B、股票发行
C、派息分红
D、借壳
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【知识点】：第7章>第2节>境内间接上市的主要方式
【答案】：D
【解析】：
所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市。
5.股权投资基金资产的所有者是( )。
18.公司型基金缴纳公司所得税之后，按照( )中关于利润分配的条款进行分配。
A、《公司法》
B、《合伙企业法》
C、《证券投资基金法》
D、公司章程
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【知识点】：第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素
【答案】：D
【解析】：
公司型基金缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配。按照《公司法》的规定，税后利润分配需在亏损弥补和提取公积金之后进行，分配顺序的灵活性相对较低。
D、挂牌转让退出
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【知识点】：第7章>第2节>上市转让退出概述
【答案】：C
【解析】：
股份上市转让是股权投资基金首选的退出方式。
13.境内首次公开发行上市的流程不包括( )。
A、改制
B、申报审核
C、辅导
D、策划上市方案
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【知识点】：第7章>第2节>境内上市
【答案】：D
【解析】：
境内首次公开发行上市的流程：(1)改制。(2)辅导。(3)申报审核。(4)股票发行及上市。
知识点
政府管理的历史演变
23.股权投资基金对于( )具有重要作用。Ⅰ．支持企业重组重建Ⅱ．解决中小企业融资难Ⅲ．促进创新创业Ⅳ．推动产业转型升级
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：第1章>第4节>我国股权投资基金行业的发展趋势
【答案】：D
【解析】：
股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。当前，我国经济发展进入新常态，实体经济增长趋缓，金融业亟须创新发展，以更好地支持实体经济发展。
22.创业投资企业存续期限最短不得短于( )年
A、2
B、3
C、5
D、7
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【知识点】：第9章>第1节>政府管理的历史演变过程
【答案】：D
【解析】：
《创业投资企业管理暂行办法》还对创业投资企业的经营范围、闲置资金的使用、组合投资要求、管理费和业绩报酬的支付进行了规定。需要特别强调的是，该办法明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于7年
25.中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括( )。
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：第7章>第2节>境外上市的主要方式
【答案】：A
【解析】：
我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请。为保证上市公司质量，中国证监会对企业申请境外上市提出了较高的要求。中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较
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【知识点】：第7章>第2节>境外上市的主要方式
【答案】：B
【解析】：
境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步：①策划上市方案；②准备上市相关文件；③上市申报；④公开发行及交易。
12.( )是股权投资基金首选的退出方式。
A、清算退出
B、股权转让退出
C、股份上市转让
14.按照单一项目的收益分配方式具体分配流程一般不包括( )
A、每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金
B、剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额
C、剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益
知识点：我国股权投资基金业的发展趋势；
24.政府监管对( )具有重大意义。
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构
【答案】：B
【解析】：
相比于行业自律、内部控制和社会力量监督，政府监管是最具权威、最为有效的监管。政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。
16.息税前利润对应的价值是( )。
A、企业价值
B、市场价值
C、股权价值
D、理论价值
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【知识点】：第5章>第3节>相对估值法的原理与方法
【答案】：A
【解析】：
息税前利润(Earnings Before Interest and Tax，EBIT)是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人(股东和债权人)对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值(EV)。
A、基金托管机构
B、基金投资者
C、基金销售机构
D、基金管理人
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【知识点】：第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构
【答案】：B
【解析】：
股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
6.信托(契约)型股权投资基金的认缴出资是通过( )约定的。
A、公司章程
B、管理层
A、基金管理人
B、基金投资者
C、基金托管人
D、基金服务机构
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【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则
【答案】：B
【解析】：
保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标。
11.境外上市一般操作流程不包括( )。
A、策划上市方案
B、准备协议转让文件
C、上市申报
D、公开发行及交易
17.合伙型股权投资基金的参与主体主要包括( )。
A、基金投资人、有限合伙人及基金托管人
B、普通合伙人、有限合伙人及基金管理人
C、基金投资人及有限合伙人
D、普通合伙人、有限合伙人及基金托管人
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【知识点】：第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点
【答案】：B
【解析】：
合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。