集团性客户信贷风险及其管理

集团性客户信贷风险及其管理

[摘要] 近年来，集团性客户大量涌现，对商业银行信贷风险管理提出了新的要求。本文介绍了集团性客户的内涵及其行为特征，分析了集团性客户存在的主要信贷风险，提出了集团性客户风险管理的一些具体措施。

[关键词] 商业银行；集团性客户；信贷风险管理

近年来集团客户大量涌现，一些集团性客户，如蓝田、银广夏、上海周正毅关联企业、深圳彭海怀兄弟关联企业和铁本等企业集团贷款相继出现了问题。如何破解集团性客户信货风险这一难题，是当前我国商业银行的燃眉之急，也是各家银行必须研究的重要课题。

一、集团性客户内涵及其行为特征

(一)集团性客户内涵

根据《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》规定，集团性客户是具有以下特征之一的企业事业法人：1．在股权或者经营决策上直接或间接控制其它企业或被其它企事业法人所控制；2．共同被第三方企事业法人所控制；3．主要投资者个人、关键管理人员或其它关系密切的家庭成员(包括三代以内直系亲属关系和二代以内旁系亲属关系)共同直接控制或间接控制；4．存在其他关联关系，可能不按公允价格转移资产和利润的，商业银行认为应视同集团性客户进行管理的。

上述所称控制主要是指有权决定企业财务和经营政策，并能从其经营活动中获得利益，包括：1．一方直接拥有、间接拥有、或直接和间接拥有另一方超过半数以上表决权资本。2．虽然一方拥有另一方表

决权资本的比例未超过半数，但能通过以下方式达到控制：通过与其他投资者的协议，拥有另一半以上表决权资本的控制权；根据章程或协议，有权控制另一方的财务和经营政策；有权任免董事会等类似权力机构会议上有半数以上投票权；在董事会或类似权力机构会议上有半数以上投票权。

(二)集团性客户行为特征

1．关联关系庞杂且隐蔽。集团客户内众多的关联成员主要是通过复杂的投资链条形成的，投资的主要形式有三种：全资、控股和参股。集团客户善于通过频繁的兼并收购等资本运作实现多元化投资，经营范围往往涉及多个领域，以此扩大资产规模。在多元化投资时，集团通常的做法是每有一个新项目就设立一个新公司，这样既能扩大集团规模，又能免受债务牵连。这类企业集团的资产扩张的速度较单一行业的企业集团为快。从近年发展情况看，集团客户经营和融资运作存在隐秘化的趋势，一方面表现为经营手法的隐性及个性化，另一方面表现在集团成员中部分起关键作用或具有特种功能的成员在某些运作阶段一般不对外表露，局外人要了解清楚集团全貌及内部关系难度较大。

2．关联交易频繁且动机不“纯”。集团客户的关联成员之间经常存在大量的关联交易，交易类型主要有产品购销、资产重组、融资往来、担保租赁等。各种关联交易的目的互不相同，有的出于集团内部经济资源配置的合理性考虑，有的则是为了操纵报表粉饰业绩、制造虚假繁荣。如果集团客户成员要利用关联交易行为来实现后面这种非

公允性目标，这只能说明其正常生产经营出现了困难，报表业绩并不具备用以评价企业长期获利能力的价值。

3．以融资促投资，以投资带融资。企业集团的多元化投资是以其独特的融资能力为基础的，并与其融资能力相互助长。集团融资方式以银行贷款为主，也有通过上市募集资金的。在以银行信贷市场为主的资金市场上，多元化投资既是融资冲动产生的原因，又是融资能力增强的通道。集团控制的关联企业越多，融资能力也越强。所以，集团的发展模式是以融资促投资，以投资带融资。

4．注重并培养同地方政府的关系。企业集团为了寻求更大的发展，非常注重培养同政府部门的关系。集团客户凭借其经济实力和对地方经济的贡献，往往能够获得各级地方政府的扶持。他们很注意形象塑造，企业经常参与捐助活动、助学活动、大型演出以提高其知名度。此外，企业家们还积极参政，一些大企业集团的董事长都当选为人大代表或政协委员。

二、集团性客户信贷风险分析

(一)集团性客户的经营风险。集团性客户的经营风险体现在两个方面：一是一般风险如市场风险、政策风险、国家风险(如果有海外投资和贸易)。二是特殊风险。多元化、跨行业经营的关联企业所面临的商业环境更为复杂多变，不确定因素更多，而以融资促投资的发展模式和资金统一管理方式的结合，又对集团的资金管理提出非常高的要求，一旦集团企业的管理水平和管理效率跟不上企业规模扩张的速度，集团企业的经营风险就可能出现在某个节点上。

(二)集团性客户的财务(偿债)风险。集团性客户的偿债风险主要表现为：一是银行对集团性客户的信用总量无法掌握和控制。由于集团性客户成员复杂、增加迅速，同时为实现融资规模最大化、成本最小化的目标，集团性客户往往与多家银行发生信贷关系，实行分散融资策略，导致银行无法掌握其关联企业整体情况。二是其关联企业的负债结构通常具有高风险特征，财务原理要求企业融资的时间结构与资金需求的期限结构相匹配，但多数关联企业为降低融资成本，常常以短期融资支持长期投资或者资本性投资，这种现象极易造成企业的流动性风险。

(三)集团性客户相互担保风险。集团性客户的关联企业担保较为复杂，相互影响。包括母子公司之间的互保(相互担保)、子公司之间的互保、集团内企业与集团外企业之间的互保等等。集团内企业的相互担保贷款实际上成为信用贷款，对一集团外企业担保则增加了担保代偿风险，这一切大大地增加了银行的信贷风险。

(四)集团性客户的道德风险。银行与企业间的信息严重不对称导致了集团客户的道德风险。主要有：一是财务报表真实性差。企业往往根据需要随意调节合并报表的关键数据，或通过关联交易粉饰借款人财务报表。信贷人员如不能及时发现企业间显失公允的关联交易行为，往往导致交易风险失控。二是银行难以掌握贷款的实际用途。集团财务管理通常是分头融资，统一调度。关联企业间资金抽调行为十分普遍，使银行难以控制其贷款资金的最终用途，进而难以控制贷款风险。三是企业为获得融资多渠道而不择手段。四是企业有意逃避监

管，或有债务无从发现。

(五)集团性客户的多头授信、过度授信风险。集团客户通过其属下多个子企业在两家以上银行取得信贷资金的多头授信情况比较普遍。各商业银行迫于同业竞争和贷款营销压力，追捧集团客户，大都采取对单一法人企业分别授信的方式，对于集团客户没有纳入统一授信管理。这种分别授信容易导致对集团整体的过度授信，可能引发银行业“多米诺骨牌”效应。在同业竞争压力下，银行可能会只注重企业外在的“光环”，忽视风险管理，而往往应允企业的过分要求，使得对其关联企业贷款过于集中于某一家商业银行或其分支机构，或多家商业银行集中贷款于某一集团客户，造成了一定程度的风险隐患。“双重集中”一般与银行间恶性竞争有直接的联系。银行的营销逐渐向争取大额贷款客户倾斜，而资金的软约束有可能诱使贷款企业从事投资风险高的项目和行业，从而使银行信贷资金的违约风险加大。

三、集团性客户的风险管理

(一)加强信息管理。商业银行应建立健全信贷管理信息系统，为集团客户授信业务的管理提供有效的信息支持。它应该包括以下几个方面：一是企业集团真实、完整的信息资料，包括企业集团的公司构架、股权结构、所辖企业、关联企业及其财务状况、担保情况；二是做好企业集团的信息收集与整理工作，贷款的变化和企业重大事项必须及时反馈到人民银行信贷咨询系统和本行信贷管理系统；三是对单个企业集团的贷款总额，根据其经营能力和财务状况，设置预警线和报警机制；四是上下联动，信息共享，完善对企业集团的贷款主办行