第三章流动性风险管理

2、银行的“存短贷长”现象，也就是资产负债不 匹配问题。
3、与到期日不匹配情况相关的主要是银行持有非 常高比例的负债，而这些负债需随时支付，如活 期存款、可转让支付命令账户和货币市场借款。
4、银行对利率变动的敏感性。当利率上升时，一 些存款人会提取资金以到别处寻找更高的回报。 许多贷款客户会推迟新的贷款需求或加快从利率 较低的贷款承诺安排中提款。这样，利率变动会 同时影响客户对存款的需求和对贷款的需求。这 两者均会对银行的流动性头寸产生强烈影响。而 且，利率变动会影响银行为筹集额外的流动性资 金而需要出售的资产的市场价值，并直接影响在 货币市场借款的成本。
流动性缺口=资金来源 - 资金使用 –若流动性缺口为正值，则表示该银行在未来一定时期内有现
金流量的盈余。
–若流动性缺口为负值，则表示未来一定时期内资金的使用将 大于资金来源，资金需求大于供给，银行必须通过动用现金 储备，变现流动资产或者在市场上购买流动性以获得新的资 金来填补缺口，以避免流动性危机。
银行的信誉也极大的影响银行的流动性能力，但 是所有的数量指标都难以用来衡量银行的信誉。
流动性风险监管指标
流动性风险监管指标包括流动性覆盖率、净稳定 资金比例、存贷比和流动性比例。
流动性覆盖率旨在确保商业银行在设定的严重流 动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍 的优质流动性资产，并通过变现这些资产来满足 未来30日的流动性需求。其计算公式为：
“购买”流动性指的是依靠自身的优势：信誉好、 资金来源广泛、筹资成本低、人员素质高等，通 过发行大额可转让存单、欧洲美元存款等负债工 具在金融市场上拆借资金。
15.2 流动性问题原因分析
1、大多数银行流动性问题产生于银行外部，是银 行客户金融行为的结果。实际上，是客户的流动 性问题被转移到他们开户的银行身上。
存款主要是当地存款人的小面额的账户，其不大可能通 过短期通知而被提取，具有很大的稳定性。该比率在一 定程度上反映了银行的流动性能力。对于同类银行而言 ，该比率高的银行的流动性能力也相应较高。
4）存款结构比率=活期存款÷定期存款
–其中活期存款为通过开支票立即提取的存款，定期存款 为在到期前如提前提取要进行罚款的存款。
• 从某种程度上来说，信贷风险和利率风险是 原因，流动性风险是结果。
2.银行保持流动性的途径
一是银行自己在资产负债表中“存储”流动性， 也就是资产流动性管理。
• 存储流动性就是保留一定的现金资产和信誉 好、流动性强、易变现的证券，如国库券及 其它的政府短期债券等。
二是直接在金融市场上“购买”流动性，也就 是负债流动性管理。
15.2.1流动性指标法 1. 集中于资产流动性的一些指标 1) 现金指标=（现金+同业存款）÷总资产
• 该比率越高，表明银行的流动性越强。
2) 流动证券比率=政府债券÷总资产 • 该比率高则流动性充足。
3）无风险资产比率＝（现金+同业存款+政府债券） ÷总资产
该比率同上两个比率一样，越高则流动性愈强
流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥 补客户取款需要和未能满足客户合理的贷款需 求或其它即时的现金需求而引起的风险。 理解的关键点：足够的现金？存在一个前提条 件:合理的成本取得立即可用的资金。购买还 是储存流动性都存在成本的问题。
流动性是整个银行的生命线，流动性风险仍然是 银行的主要风险之一。 例证： 芝加哥伊利诺伊大陆国民银行的流动性危机。 1991年，美联储强制拥有100亿资产的迈阿密东南 银行关门歇业。 美国在1933年就成立了联邦存款保险公司。
在经济高涨时期，由于贷款需求旺盛，流动性指 标一般是下降的，而在经济衰退时期则上升。因 此银行业平均水平有时有误导作用，只有同地区 和同等规模的银行才具有可比性。
流动性指标的共同缺陷：他们都是存量指标而非 流量指标，都只是某一时点上资产或负债的数量 值；都没有考虑银行在金融市场上获得流动性的 能力。因此这些指标一般不能用来比较规模不同 的银行之间的流动性能力。
5、流动性需求不足会严重损害公众对该机构的信 心。当银行因暂时现金不足不能兑付支票或满足 提取存款要求而不得不关闭出纳台和出纳机时， 银行客户会作出何种反应，这可能会导致挤兑危 机，危机银行的生存。
在20世纪30年代银行业崩溃的时期，挤兑现象非 常严重，客户排长队等待提取自己的资金。直到 FDIC成立。
资金结构法主要有以下步骤： 1.将银行存款和非存款负债分类 - 游资负债：对于利率非常敏感性或在最近期将要
提取的存款和其他借入资金 - 易损资金：在近期内有可能被客户提取的大比例
存款（一般占存款总额的25～30%） - 稳定资金（核心存款或核心负债）：管理者认为
最不可能被提取的那部分资金（除了其中一小部 分会被提取外），也就是定期存款或活期存款沉 淀的部分。
15.1.2流动性需求与供给
从需求—供给框架入手进行分析：
流动性资金需求
流动性资金供给
客户提取存款
客户存款
合格贷款客户的贷款要求 提供非存款服务所得收入
偿还非存款借款
客户偿还贷款
提供和销售服务中产生的营 业费用和税收
向股东派发现金股利
银行资产出售 货币市场借款
1.流动性与银行风险和收益的关系
银行的流动性需求由资金来源和资金使用决 定，流动性风险正是由于未来资金需求和资金来 源的不确定性引起的，也就是前面提到的需求和 供给的不匹配问题。
4）同业拆借净值率=（同业拆出—同业拆入）÷总资产 –该比率上升则流动性增强。
5）流动资产比率=(现金+同业存款+政府债券+同业拆借净
值)÷总资产 –该比率越高，银行存贮的流动性越高，应付潜在的流
动性需 求的能力也就越强。
6）能力比率=（净贷款+租赁净额）÷总资产 –该比率实际上是一种负面的流动性指标，比重越低则 流动性越强。
7）抵押证券比率=抵押证券÷证券持有总额 - 负面流动性指标，该比率越低则流动性越强
2. 集中于负债流动性的一些指标
1) 游动性货币率=货币市场资产÷货币市场负债
=（现金+短期政府债券+政府资金贷款+逆回购协议）÷（ 大额存单+欧洲货币存款+政府资金借款+回购协议）
• 该比率又称“热钱比率”、“游资比率” • 这个比率反映了银行短期资产满足短期负债的能力
1998 6.6 -2.9 58.5 50.2
中国国有商业银行流动性指标趋势
流动性指标 现金状况比率
能力比率 存款结构比率
1995 7.24 81.77 55.49
1996 8.35 80.00 46.83
1997 6.35 79.70 47.08
分析流动性指标应注意的一些问题： 各种流动性指标需要与同地区、同规模银行的平 均水平相比，这些指标对于季节性和周期性的因 素很敏感。
2.流动性管理者根据确定的操作原则从以上三种资 金来源中提取流动性资金，也就是说在法定准备 金外，按照一定的比例提取流动性准备。
负债流动性准备=0.95×（游资负债-法定准备）
+0.3×（易损资金-法定准备）
+0.15×（稳定资金-法定准备）
3.贷款流动性准备的提取
银行必须随时准备发放优良贷款—即满足符合 银行信用评估要求的客户的合法融资要求。因为 贷款者会为该银行带来新的存款，而且他们还是 银行利息、手续费收入的主要来源。
–该比率衡量银行资金的稳定性，比率越低则稳定性越高 ，可减少流动性需要。
5）存款经纪人指标：经纪存款÷总存款
- 经纪存款包括几笔资金（通常等于或少于10万 美元，以获取存款保险的好处），这些资金由证 券经纪人为其客户存入愿付最高利息的银行。经 纪存款对利率高度敏感，可能很快被收回。
- 该指标为一个负面指标，比率越低，流动性越 强。
美国参与保险银行流动性指标趋势
流动性 指标
现金头 寸指标
联邦资 金头寸
能力比 率
存款构 成比率
1987 11.9 -3.7 59.3 55.8
1989 10.6 -3.9 60.7 44.8
1991 8.9 -2.4 57.0 44.7
1993 6.3 -3.4 56.6 52.4
1996 7.3 -3.4 60.2 58.2
例如，一家公司缺少流动储备时，当事人就会 请求贷款或从其存款金额中提取，这就会要求这 家公司开户的银行拿出额外资金。这种现象的一 个极端例子发生在1987年10月全球性的股市崩溃 之后。那些大量依靠保证金购买股票的投资者不 得不拿出额外的资金以为其股票贷款担保，他们 大批涌向银行提款，使资本市场的流动性危机变 成银行的流动性危机。
1）流动性与盈利性的关系
• 流动性与盈利性是银行流动性风险管理首 先要解决的一对矛盾，二者之间存在交替 关系，资产和负债的结构影响流动性。银 行的流动性越强，其它条件不变，其股本 收益和资产收益越低。
2）流动性风险和信贷风险及利率风险的关系
• 银行存款的大量外流经常是由于贷款出现问 题或利率预测不准使银行收益下降而引起的 信心不足造成的。
可用的稳定资金是指在持续压力情景下， 能确保在1年内都可作为稳定资金来源的权 益类和负债类资金。
所需的稳定资金等于商业银行各类资产或 表外风险暴露项目与相应的稳定资金需求 系数乘积之和，稳定资金需求系数是指各 类资产或表外风险暴露项目需要由稳定资 金支持的价值占比。
商业银行的净稳定资金比例应当不低于 100%。
所以说，银行流动性管理经理的一个重要的任务 是和银行最大的存款人和大量未用信贷安排的持 有人保持紧密联系以决定流动性管理安排。
15.3 流动性衡量
从商业银行保持流动性的方法来看，根据资产负债表中 的项目来衡量流动性较为容易，而衡量银行购买流动性 的能力则较难。银行能否在市场上以合理的价格获得所 需的流动性不但依赖于银行自身的信誉和筹资渠道，而 且依赖于当时市场的状况、国家的政策及其它相关的因 素，显而易见，这些因素很难用数字来衡量。银行未来 的现金流入与流出和利率变动及信用风险等因素密切相 关，衡量流动性的准确程度显然受到这些因素的影响。
商业银行业务经营与管理
第15章 流动性风险管理
学习目标
通过对本章的学习，要求系统掌握以下几点： 流动性风险及其与利率风险、信贷风险的关系；流 动性衡量的指标；流动性缺口；理解流动性风险管 理的意义、目标和原则；在对流动性计划、流动性 预测有初步认识的基础上，掌握流动性风险管理的 方法。
15.1.1 流动性风险概念
预测的流动性缺口的绝对值过大对银行是不利 的。 较为理想的情况是，预测的流动性缺口以略小 于银行的可立即变现的资产总额为最佳，这样 银行的流动性需求就能够得到保障。
15.3.3 资金结构法
资金结构法是指对于银行负债按照其稳定 性加以区分，根据各自的流动性需求大小 测算应保留的流动性准备，对合格贷款的 增长保留十足流动性准备的预测方法。
商业银行的存贷比应当不高于75%。
存贷比
各项贷款余额 各项存款余额
100%
商业银行的流动性比例应当不低于25%。
流动性比例
流动性资产余额 流动性负债余额
100%
15.3.2 资金来源和运用方法
1.两个共识： 银行流动性随存款增加和贷款减少而增大 银行流动性随存款减少和贷款增加而降低 2.流动性缺口
3.资金来源与运用的中心步骤：
1）在一个特定的计划期间内，必须预计贷款额与存 款额；
2）必须对同一时期贷款额与存款额的可能变化进行 计算；
3）流动性管理者必须对银行的流动性资金净额进行 估算，根据这一时期贷款与存款的变化估算出流 动性资金盈余或赤字。
要估算流动性缺口，银行应该预测未来一定时 期新增贷款净值、新增存款净值以及到期的资 产和负债等关键变量。
商业银行的流动性覆盖率应当不低于100%
。 流动性覆盖率
优质流动性资产储备 未来30日现金净流出量
100%
净稳定资金比例旨在引导商业银行减少资 金运用与资金来源的期限错配，增加长期 稳定资金来源，满足各类表内外业务对稳 定资金的需求。其计算公式为：
净稳定资金比例
可用的稳定资金 所需的稳定资金
100%
，比率高则流动性强。
2）短期投资与敏感负债率=短期投资÷敏感性负债
• 短期投资包括在其他银行的短期存款、联邦资金售 出额和短期证券；敏感性负债包括10万美元以上的 各期存款、外国官方存款、联邦资金购入额、回购 协议中的售出证券、政府持有的即期票据和其他Baidu Nhomakorabea 债
• 该比率上升表明银行的流动较强。
3）核心存款比率=核心存款÷总资产 –核心存款为总存款扣除所有超过10万美元的存款，核心