浅谈政策性担保公司的优缺点

浅谈政策性担保公司的优缺点

近年来，中小企业融资难、贷款难的问题日益突显，而面对这种难题，助力中小企业发展瓶颈的担保公司孕育而生。据称，建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业发展行之有效的通行做法，在发达国家，担保机构早已有数十年的发展历史且成效卓著。

经过近20年的发展，我国的信用担保挤过在政府扶持和市场拉动的双重作用下，以中小企业为服务对象的中小企业信用担保机构迅速发展壮大，且以中小企业信用担保机构为主题的担保业已基本成型，全国信用担保机构增量增速明显加快，机构规模、专业优势。增信功能等实现了跨越式发展，为缓解中小企业融资难、助推国民经济增长发挥了重要作用。目前，我国大部分担保机构的性质可以分为三种：第一种，全部以财政拨款为资金来源的担保公司，亦称为“准政府机构”；第二种，由地方财政或者有关部门牵头注入的资金组建的地方信用担保机构，亦称为“非盈利性机构”；第三种，由企业或者个人以商业性目的为主的担保机构，亦称为“商业性担保机构”。这三种担保机构中，政府性担保机构为解决中小企业融资难题发挥了重要作用。但是，凡是都会用两面性的，政策性担保公司也会用其优缺点。接下来，将会谈谈，在商业性担保机构与政策性担保机构并存的市场下，政策性担保公司的优缺点，以及针对中小企业融资问题，中国的担保行业可行的道路在何方。

一、政策性担保公司的优点。

政策性担保公司，就是由地方财政或者有关部门牵头注入的资金组建的地方信用担保机构，也称为“非盈利性机构”。其主要的优点可以分为以下几点：第一，政策性对资金流向的引导作用,其目的在于培植税源、增进就业、促进产业结构的调整,追求是担保的社会和经济综合效益,这种效益远远大于担保机构所承受的风险和获得的收益。第二，以地方财政为主要股东，政策性担保公司为中小企业发放信用担保贷款，从而可以通过担保对资金的进一步扩大作用，进一步调整地方性宏观经济环境。

商业性担保机构基本上不做企业贷款信用担保业务,因为一是贷款银行有自己的评价系统,自主决定进行贷或不贷,独自承担风险,不太愿意担保公司来分享

这块蛋糕;二是承担贷款信用担保相对风险大,利益小,难以持久。只有政府背景的政策性担保机构,为了扶持尚在发育阶段的本国中小企业的创立和发展,或是支持政府需要扶持的其他事业,才心甘情愿地乐意承担融资担保的最终风险责任。目前各地方政府出资成立的担保公司正属于此类范畴,其主要功能战略定位应该也在于此,因此必须像国外一样采取一些扶持性的措施和政策。

二、政策性担保公司的缺点。

犹如政府投资公共事业一样，政策性担保也是存在相互矛盾的地方。因为这是一个缺乏竞争，市场经济失灵的地方。但是，中小企业贷款市场并不是市场经济失灵的区域，相反，这是一个风险环伺，但同时也是机遇丛生的特殊信贷领域。

首先，中小企业对资金渴求企业使得在贷款定价方面金融机构处于绝对优势，面向中小企业的信贷产品盈利水平高，与之伴生的各种中间业务收益率也相当不错。从信合与民间借贷的利率定价水平就足以证明这一点。

其次，中小企业信贷产品全部百分之百都是中短期产品，流动性高，对于以储蓄为主要负债的商业银行来说，流动性的增强为其盈利增长提供了最佳的资金来源，而且有利于其优化调整资产负债的配置结构，降低流动性风险。目前，在中小企业信贷市场上，各种市场力量都在积极参与，从国有商业银行、中小商业银行、信用社、典当行、各种各样的投资公司、民间借贷、地下钱庄等等。这足以证明中小企业信贷并不是一个市场机制失灵的地方，而是一个充满市场活力和商业前景的融资市场。缺乏抵押担保仅仅是银行望而却步的一个次要原因，政府担保机构存在无助于解决实质问题。

面对国内特殊的国情，政府的真实面目——“即是球员，又是裁判员”，使得政策性担保公司可能会存在不遵从商业规则和市场经济规律、政企不分的情况。而一切服从于粉饰政绩需要和长官意志的政治化决策模式注定将使政策性担保机构走向失败，同时还可能伴生大量的道德风险。这是我们所不愿看到的，这种不足将制约进担保行业的健康发展。而基于盈利性的商业性担保公司，会通过一套相对完整的评价体系，进一步评估中小企业是否有前景，再决定是否为资金需要的企业担保。在我看来，商业性担保公司的业务执行效率相对较高，而且可以通过自身的评价体系，一方面可以帮助中小企业度过资金紧缺难题，促进其健康发展；另一方面又可以淘汰掉一些僵尸企业，起到调整资源优化的作用。这些优点，是商业性担保公司对于政策性担保公司的一种补充。

三、国内担保行业的发展趋势。

在政策性与商业性担保并存的担保市场，比较两者的优缺点，是否能够存在一种折中的运营模式，可以真正造福于中小企业的健康发展呢?其实，在近年来，中国担保业也在尝试新的运营模式,即是以地方政府作为股东，与招标的商业性担保公司合作，而中标的商业性担保公司作为运营主体，不仅可以通过补偿性的资金投入，降低担保业务的风险；还可以激励担保市场的商业性担保公司之间的竞争力，提高激活市场活力，促进中小企业的健康发展。

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