中国存储芯片(Memory)行业市场深度分析报告

中国存储芯片（Memory）行业市场深度分析报告

目录

第一节Memory产业格局巨变，中国优势有三 (4)

一、Memory划分：NAND Flash和DRAM (4)

二、紫光集团切入Memory，产业格局巨变 (4)

1、收购西部数据切入闪迪，拥有全球NAND Flash19.7%的产能 (4)

2、同方国芯800亿元定增投向Memory，满产后占全球NAND Flash比重10-15% (5)

三、优势一：进口替代空间大、成长性好 (5)

四、优势二：切入Memory门槛低 (7)

1、标准化，下游转换成本低 (7)

2、制程要求低，避开中国软肋 (7)

3、设计难度低 (8)

五、优势三：产业政策扶持和国内制造优势 (8)

第二节NAND Flash—中国芯片切入第一站 (10)

一、前三占比超70%，国内几乎空白 (10)

二、15-18年全球复合增长20%，2018年中国市场容量180亿美元 (10)

三、量升价跌：供大于求和技术提升 (12)

1、供大于求 (13)

2、技术进步带来成本下降 (14)

四、3D NAND—中国企业弯道超车机会 (14)

第三节DRAM—下一站将切入的领域 (15)

一、竞争格局更激烈，前三占据90%份额 (15)

二、15-18年复合增长12.1%，2018年中国市场容量210亿美元 (17)

三、价格处于下降通道，巨头增产和技术进步提升门槛 (18)

四、制程进入20nm以内，未来5年DDR4成主流 (19)

第四节Memory产业链 (21)

一、Memory产业链全景 (21)

二、上游重点企业 (21)

1、上海新阳：半导体化学龙头，业绩弹性高 (21)

2、中环股份：单晶硅王者，大硅片替代 (22)

3、七星电子：稀缺性高的半导体设备供应商 (22)

三、中游重点企业 (23)

1、同方国芯：800亿定增跨入存储第一梯队 (23)

四、下游重点企业 (24)

1、太极实业：国内DRAM测封纯正标的，切入芯片制造领域 (24)

2、长电科技：全球测封巨头，国内虚拟IDM核心 (24)

图表目录

图表1：Memory存储芯片的分类 (4)

图表2：国内Memory存储芯片在芯片规模占比最大 (6)

图表3：到2018年国内Memory市场规模到850亿美元 (7)

图表4：NAND Flash市场各品牌份额 (10)

图表5：2018年全球NAND Flash市场规模460亿美元 (11)

图表6：全球NAND Flash的下游消费占比 (11)

图表7：2018年中国NAND Flash市场规模180亿美元 (12)

图表8：16GbNAND Flash价格趋势（单位：美元） (12)

图表9：32GbNAND Flash价格趋势（单位：美元） (13)

图表10：15年后3DNAND将开始显现成本优势 (14)

图表11：DRAM市场各品牌份额 (15)

图表12：2018年中国NAND Flash市场规模180亿美元 (16)

图表13：2018年全球DRAM市场规模730亿美元 (17)

图表14：中国DRAM占去全球比重 (17)

图表15：4GbDRAM合约价趋势 (18)

图表16：DRAM三巨头的产能和技术布局 (18)

图表17：DRAM巨头的制程进度 (19)

图表18：DDR4拥有更高频率和更低功耗 (20)

图表19：Memory产业链和相关公司 (21)

表格目录

表格1：同方国芯定增项目情况 (5)

表格2：存储芯片的成长性远远高于半导体成长性 (6)

表格3：全球逻辑IC和Memory采用的主流制程 (8)

表格4：近年来国家对集成电路产业的出台的扶持政策 (8)

表格5：全球主要NAND Flash厂商2013-2014营收和市场份额 (10)

表格6：主要NAND Flash芯片厂制程技术时程图 (15)

表格7：全球主要DRAM厂商2013-2014营收和市场份额 (16)

第一节 Memory产业格局巨变，中国优势有三

一、Memory划分：NAND Flash和DRAM

存储芯片（Memory）是一种以半导体为材料的存储介质，平日常见的U盘、PC内存、SSD(固态硬盘)的均属于Memory的范围。

以断电后存储数据是否丢失为标准，Memory主要划分两类：一类是非易失性存储器（Non-Volatile Memory），这一类Memory断电后数据能够存储，主要以NAND Flash 为代表，常见于U盘和SSD（固态硬盘)；另一类是易失性存储器（Volatile Memory），这一类Memory断电后数据不能储存，主要以DRAM为代表，常见于PC和手机内存。

除了NAND Flash和DRAM，Memory还包含其他门类，例如NorFlash、SRAM等。但从产值构成来分析，NAND Flash和DRAM是构成Memory产业的核心构成，分别占据Memory产值的37%和57%。

图表1：Memory存储芯片的分类

资料来源：互联网、北京欧立信咨询中心

二、紫光集团切入Memory，产业格局巨变

近期紫光集团与Memory相关的资本运作，主要是旗下紫光股份间接注入闪迪和同方国芯800亿元定增募投Memory产业。两次运作后，紫光集团间接或者直接控制了全球30-35%的NAND Flash产能，未来再有望进入DRAM领域，全球的Memory产业格局将发展巨变。

1、收购西部数据切入闪迪，拥有全球NAND Flash19.7%的产能

紫光集团是紫光股份的控股股东，紫光股份10月4日晚公告，公司旗下子公司紫