证券投资学

1、证券投机是指货币持有者利用证券价格波动，赚取证券买卖差价收入的行为。

2、证券投资的原则：(一) 收益与风险最佳组合的原则（解决这一矛盾的办法是：在已定的风险条件下，尽可能使投资收益最

优化；在已定收益的条件下，尽可能使风险减小到最低程度）。(二) 分散投资的原则。(三) 理智投资的原则。(四) 责任自负的原则。(五) 剩余资金投资原则。(六) 时间充裕原则。(七) 能力充实原则。

3、证券投资过程：(一) 收集资料和信息(二) 研究分析(三) 作出决策(四) 购买证券(五) 证券管理

4、股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。普通股是股份有限公司发行的既无特别权利也无特别限制的股

票。参与优先股票，是指除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。

5、股票的特征：

1、收益性（股息和红利，差价收益）

2、投资上风险性

3、交易上流动性

4、期限上永久性

5、决策上参与性

6、责任上

有限性7、报酬上剩余性8、清偿上附属性

6、优先股的分类：1、累积优先股和非累积优先股2、参与优先股和非参与优先股3、可转换优先股和不可转换优先股4、

可赎回优先股和不可赎回优先股5、股息率可调整的优先股和股息率不可调整的优先股

7、优先股有哪些优先特权：a. 在公司分配盈利时，股票比持有普通股票的股东分配在先，且享受固定数额的股息b. 在公司

解散分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配

8、公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的债权债务凭证。国际债券是指一国借款人在国际证券市

场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。

9、债券与股票的区别：1、权利不同。（债权凭证、所有权凭证）2、发行主体和目的不同（发行债券是公司追加资金的需要，

它属于公司的负债，不是资本金。而股票筹集的资金是公司资本。债券的发行主体有政府、金融机构和公司组织等，而股票的发行主体只能是股份有限公司）。3、期限不同。4、收益不同（债券有规定的利率，可获固定的利息。股票的股息红利不固定，视公司经营情况而定）。5、风险不同。

10、政府债券的特点：1、安全性高。2、流通性强。3、收益稳定。4、免税待遇。

11、公司型基金与契约型基金的比较：1、法律依据不同（依据基金契约组建，信托法是其设立的依据，而公司型基金是依照

公司法组建的）2、资产运用依据不同（公司章程，信托契约）3、资金的性质不同（信托财产；公司的法人资本）4、投资者的地位不同（公司股东、信托契约的当事人，投资决策通常不具有发言权）5、融资的渠道不同（具有法人资格，因此可以向银行借款，这比较有利于公司扩大资产规模，公司发展有雄厚的资本做保障）6、具体运作不同（除非根据公司法到了破产清算阶段，一般情况下基金公司都具有永久性，由于契约型基金依据信托契约建立和运作，随着契约期满基金运营也就终止）

12、封闭式基金与开放式基金的区别：1、期限不同。（封闭式基金一般有固定的封闭期，而开放式基金没有固定期限，可随时

向基金管理人赎回）2、发行规模限制不同（封闭式基金在招募说明书中列明规模，开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或减少）3、基金单位交易场所不同（在证券交易所出售给第三者。

开放式基金的投资者则可在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请）4、基金单位交易价格的计算标准不同（封闭式基金与开放式基金的基金单位除了首次发行价格都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小，其申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费，赎回价是基金单位净资产值减一定的赎回费，不直接受市场供求影响）5、激励约束机制不同（封闭式基金规模固定，即使基金表现好其扩展能力也受到较大的限制，表现不好也不会在经营上面临直接的压力；而开放式基金业绩表现好，吸引新投资，管理费收增加，但表现差则面临赎回压力。开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制）6、投资策略不同（封闭式基金的基金单位数不变，资本不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。开放式基金因基金单位可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本进行长线投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品）

13、混合型基金：是指同时以股票、债券等为投资对象的基金。根据股票、债券投资比例以及投资策略不同，混合型基金又可

分为偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等

14、基金管理人的资格：1、有符合《基金法》和《公司法》规定的章程

2、注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本

3、主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，

最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币

4、取得基金从业资格的人员达到法定人数

5、有符合要求的营业场所、防范设施和与基金管理业务有关的其他设施

6、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度

7、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件

15、上市开放式基金LOF是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易、

申购或赎回的开放式基金

16、各种基金了解一下

17、证券市场是证券发行和流通的活动场所。

18、证券市场的功能（课件）：1、为资金需求者提供筹措资金的渠道2、为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投

资转化3、形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化4、分散投资风险的功能5、信息传递功能6、宏观调控功能

19、股票发行的目的：(一)为新设立公司而发行股票

(二)现有公司为改善经营而发行新股

1.增加资本,扩大规模

2.调整公司财务结构,保持适当的资产负债比率

3.满足证券交易所的上市标准

（三）其他目的。如为了扩大产品销路，引进其他公司的先进生产技术，将新股发售给某些流通企业或战略合作者。又如用发放股票股利的方式代替现金分红，或通过增发新的股票用来换取其他公司的股票，实现换股兼并。

20、证券上市对上市公司和投资者的意义（找书）（百度结果）：对投资者来说，证券上市方便投资者进行证券投资，更好地进

行投资决策，而且有利于减少投资风险，降低投资成本。对于上市公司而言，证券上市有利于提高上市公司的信誉和知名度，促进上市公司改善经营管理，增强上市公司的筹资能力。当然，证券上市也有利于证券管理者对上市公司的监管，以保障广大投资者合法权益，促进证券市场的健康发展。

21、证券公司主营业务：代理证券发行业务和证券交易业务是证券公司的主营业务。我国证券公司的业务范围一般是：代理证

券发行业务；自营、代理证券买卖业务；代理证券还本付息和红利的支付；证券的代保管和签证；接受委托代收证券本息和红利；接受委托办理证券的登记和过户；证券抵押贷款；证券投资咨询业务等。

22、证券账户：证券账户是指证券登记结算机构为投资者设立的，用于准确记载投资者所持的证券种类、名称、数量及相应权

益和变动情况的账册，是认定股东身份的重要凭证，具有证明股东身份的法律效力，同时也是投资者进行证券交易的先决条件。

23、停止损失委托又称停止委托(stop order)，在金融投资市场中，为减少可能损失或保护其未实现利益，看涨时以比目前市场

较高的价格买进，或看跌时以比目前市场较低的价格卖出的委托，以期损失达到最小或保护其利益。停止损失委托是一种比较保守的委托策略，它比较适合于那些为避免风险而不计较利润多寡的投资者。

24、QFII制度，即合格的外国机构投资者制度，是指允许经核准的合格外国机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的

外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。

25、证券交易所作为高度组织化的有形市场，具有以下特征：

（1）有固定的交易场所和交易时间；（2）参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；（3）交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）通过公开竞价的方式决定交易价格；（5）集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；（6）实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。

26、场外市场的概念：是指证券经纪人或证券自营商不通过证券交易所，把未上市的证券和一部分已上市证券直接同顾客进行

买卖的市场。场外交易市场可以分为OTC（over the counter）市场、第三市场和第四市场。

27、场外市场的特点：（一）OTC市场的特点：（1）OTC是一个非集中交易的证券流通市场，它没有固定的交易场所（2）OTC