第三章_现金规划

第四套人民币
第四套人民币从1987年 4月27日开始发行，至 1997年4月1日止，共 发行9种面额， 14种票 券。其中1角券1种，2 角券1种，5角券1种，1 元券3种(1980、1990、 1996)，2元券2种 (1980、1990)，5元券 1种； 10元券1种，50 元券2种(1980．1990)， 100元券2种(1980、 1990)。
• 随时能转变为已知金额的现金的短期投资，其流动性高， 价值变动的风险小（IASC）
• 符合下列2个条件的，流动性强的投资：（1）易于转换 为已知金额的现金；（2）即将到期因而不存在因利率 变动而导致价值变动的重大风险（美国）
• 期限短、流动性高、不必通知即可很容易的转换为已知 金额的现金及自取得后3个月内到期的短期投资视为现 金等价物（英国）
现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动 性，满足个人或家庭支付日常家庭生活费用的需 要，又能够使流动性较强的资产保持一定的收益。
现金规划的目的在于确保你有足够的资金来支付 计划中和计划外的费用，并且你的消费模式是在 你的预算限制之内的。
在现金规划中有一个原则，即短期需求可以用手 头的现金来满足，而预期的或者将来的需求则可 以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来 满足。
其他短期投资工具……
◆期限短 ◆流动性强 ◆易于转换成已知金额现金 ◆价值变动风险较小
背景资料：各国对于“现金”的规 定
各国目前在对狭义现金的概念界定存在差异
• 库存现金以及随时可以用于支付的存款（中国） • 库存现金和活期存款【美国会计准则委员会（IASC）】
• 库存货币、存在银行及其他金融机构的可随时提取的存款， 以及具有可随时提取存款特征的其他类型户头（美国）
第五套人民币 1999
真实的印制人民币全过程
视频（2：05）
二、现金规划的概念
现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进 行的对日常的现金及现金等价物及短期融资 活动进行管理和安排的过程。
现金规划的内容
• 现金收入预期（流入） • 现金支出计划（流出）
为什么要做现金规划
实质在于保持流畅的现金流
现金流游戏
游戏简介（3：47）
现金流游戏演示FLASH
现金流游戏演示Flash 1 现金流游戏演示Flash 2
视频: 杭州现金流游戏 (2:25) 视频: 财富的秘密：富爸爸CashFlow现
金流游戏讲解 (43:47)
大富翁游戏
大富翁游戏
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富人的的现金流模式
中产阶级的现金流模式
穷人的的现金流模式
持有现金的动机分析
动机
含义
影响因素
交易动机 为维持日常生活需要而持有现金 收入水平、消费偏好
预防动机
投机动机 其他动机
为应付紧急情况而持有现金
1. 风险承担能力
2.举债能力的强弱
3.对现金流量预测的准确性
为把握投资机会获得较大受益而持 1.投资机会
有现金
2.风险偏好
……
说明
持有的现金总额并不等于各种动机相加，前者往往小于后者
三、持有现金的成本
放在桌上的现金（Cash on the Table），
是西方经济学家最常使用的隐喻，它喻指人
们错过获利的机会。
包括：
• 放弃的投资收益 • 通货膨胀的贬值损失
对于金融资产来说，通常流动 性和回报率是成反方向变化的。 现金具有很高的流动性，因此 他必将伴随着一定的机会成本。 现金的机会成本在金融资产里 一般被看作是进行活期储蓄的 所得。如果你持有现金，就意 味着你放弃收益。因此要在资 本的流动性和收益进行权衡。
• 库存现金以及在任何符合条件的金融机构一经要求就可以 支取的存款，扣除一经要求就应偿还的在任何符合条件的 金融机构的透支（英国）
• 现金及按成本与市价孰低法计价的短期有价证券（日本）
背景资料：各国对于“现金”的规 定
各国目前关于现金等价物的规定存在差异
• 指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额 的现金、价值变动很小的短期投资（中国）
• 我国现金等价物概念中的价值风险包括利率风险与信用 风险两个方面，而美国准则的定义只强调了利率风险， 没有提到信用风险。但与IASC的定义是完全一致的。
想看看一亿美元现金是什么样吗?
人民币图赏
全套人民币（图）
全套62枚
第一套人民币 1948
第二套人民币 1955
第三套人民币 1962
四、现金规划的作用
满足日常现金需要 满足计划外现金消费——紧急备用金 有助于提高现金利用率
现金规划中常犯的错误
由于冲动购物和使用信用卡导致过度消费 流动资产（现金、活期帐户）不足以支付
流动性开支 动用储蓄或借款来支付当期费用 没有把闲置资金进行储蓄或投资
“货币时间价值”和“利率”
现金收入
投资
现金余额
赚取 利息
现金支出
借入现金
负债
支付 利息
现金收入
现金支出
第二节 现金规划的内容
现金规划的基本思路 根据收入来源进行规划 对支出去向的规划 怎样建立紧急储备金 建立财务比率衡量指标
一、现金规划的基本思路
预留现金应考虑的因素
• 风险偏好程度 • 持有现金的机会成本 • 现金收入的来源和稳定性 • 现金支出渠道和稳定性 • 非现金资产的流动性
储蓄
• 活期储蓄、定活两便储蓄、整存整取定期储蓄、零存整 取定期储蓄、整存零取储蓄、存本取息储蓄、个人通知 存款、定额定期储蓄等，储蓄流动性较强，但收益率较 低，在一般情况下低于CPI（居民消费物价指数）。
现金规划策略
• 持有较多现金，保持高流动性 • 持有少量现金，必要时变现其他资产
二、现金规划工具
在确定何为现金规划的工具时，应以流动性 为主要考虑的因素，其次是一定的收益性。
一般工具 融资工具
现金规划的一般工具
现金
• 流动性最强，收益率最低，在通货膨胀条件下，现金不 仅没有收益，反而会贬值。
第三章 现金规划
2020/9/2
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本章内容
现金规划的基本知识 现金规划的内容 其他规划对现金规划的影响
Байду номын сангаас
第一节 现金规划的基本知识
现金的概念 现金规划的概念 持有现金的成本 现金规划的作用
一、现金的概念
广义现金
狭义现金
现金等价物
流通中的现钞 可以随时支付的存款
支票帐户
储蓄帐户 货币市场帐户