国际金融风险第三章答案(已整理)

第三章

一、选择题

1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型？（

A、久期模型

B、CAMEL 评级体系

C、重定价模型

D 、到期模型

2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A）

A、再定价风险

B、基准风险

C、收益率曲线风险

D 、期权风险

3、下列资产与负债中，哪一个不是 1 年期利率敏感性资产或负债？（ D ）

A、20 年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次

B、30 年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次

C、5 年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次

D、20 年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次

4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定价缺口为-7万元，

6 个月到一年的再定价缺口为10 万元，则该金融机构的1 年期累计再定价缺口为（A）

A、8 万元

B、6 万元

C、-8 万元

D 、10 万元

5、假设某金融机构的1 年期利率敏感性资产为20 万元，利率敏感性负债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1 个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），则

利息收入的变化为（B）

A、利息收入减少0.05 万元

B、利息收入增加0.05万元

C、利息收入减少0.01 万元B）

6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为

D 、利息收入增加0.01 万元

（假设现在的市场利率为10%）（B）

A、99.75 元

B、100 元

C、105.37 元

D 、98.67 元

7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了 3.25万元，负债的市场

价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C）

A、增加了2万元

B、维持不变

C、减少了2万

D 、无法判断

8、到期日模型是以（C）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。

A、历史价值

B、经济价值

C、市场价值

D 、账面价值

9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B）

A、正

B、负

C、0

D 、无法确定

10、利率风险属于（A）

A、市场风险

B、非系统性风险

C、政策风险

D 、法律风险

11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C）

A、借贷资金的供求状况

B、通货膨胀率

C、税收政策

D 、利率预期

12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语是用二阶导数定义的？（C）

A 、修正久期

B 、波动率

C 、凸度

D 、到期收益率

13、如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为（ B ）

MDdR D 空 1 R

14、计算一个2年期债券的久期。该债券年息票率为 6%,成熟期内收益率为 8%,假设债券 的票面价值

为1000美元。（B ）

A 、2年

B 、 1. 94

C 、1.87

D 、1.76

15、一个债券正以价格 100、收益率8%交易。如果收益率增加一个基本点，债券的价格将

减少到99.95如果收益率减少一个基本点，债券的价格将升至 100.04债券的修正久期为多

少？ （ B ）

A 、 5

B 、 一 5

C 、 4.5

D 、 一 4.5 16、收益率增加10个基点，对十年期的久期为7、凸度为50的平价债券的价格影响是多

少? （C ）

A 、 -0.705

B 、 -0.7

C 、 -0.698

D 、 -0.69

17、A 和B 是两个永久债券，这就是说，它们的成熟期为无穷。 A 的息票为4%, B 为8%。

假设两个债券以同样的收益率交易，那么关于这些债券的久期正确的是什么？（

A ）

A

、

dP P dP

dR 1 R dR

c

、 dP P

dP P

A、A 的久期比B 大

B、A 的久期比B 小

C、A 、B 的久期一样大

D、以上都不对

18、当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（C）速率在增加。

A、递增

B、不变

C、递减

D 、不确定

19、期限为2年，面值为1000元的零息债券的久期是（C）

A、1.909 年

B、1.878 年

C、2 年

D 、2.709 年

20、债券的票面利率越大，久期（A）

A、越小

B、越大

C、不变

D 、不确定

21、.如果商业银行持有1 000万美元即期资产。700万美元即期负债，美元远期多头500万，

美元远期空头300万，那么该商业银行的即期净敞口头寸为多少（B）

A.700 B。300 C. 600 D.500

22、某两年期债券麦考利久期为2.3 年，债券目前价格为105 元，市场利率为9%，假设市场利率上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（A）

A.下降2.22元

B.下降2.5

C.上升2.22元

D.上升2.5元

23、下列关于久期的论述，正确的是（A）

A.久期缺口绝对值越大，银行利率风险越高

B.久期缺口绝对值越小，银行利率风险越高

C.久期缺口绝对值的大小与利率风险没有明显的联系

D.久期缺口大小对利率风险大小的影响不确定，需要做具体分析

24、缺口分析侧重于计量利率变动对银行（A）的影响

A短期收益 B.长期收益C.中期收益 D.经济价值

25、如果一家商业银行的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，

负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（C）