地方融资平台贷款风险防范
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பைடு நூலகம்
年９ 末 ， 国 有地 方政 府 融 资 平 台 １ ４ ８ ， 台贷 款 余额 险 。 另 一 方 面 ， 行 之 所 以 敢 于 给 予 融 资 平 台大 额 授 信 的 月 全 ０６ 家 平 银 ９ １ 亿 元 。 已退 出平 台 、纳 入 一 般 公 司 类 贷 款 管 理 的 （ ．万 监 很 重 要 一 个 原 因就 是 ， 授信 往 往 有 土 地 抵 押 作 为担 保 。 如 测 类 平 台 ） ７ 家 ， 款 余 额 ２． 万 亿 元 ； 按 平 台 贷 款 管 果 土地 大 幅贬 值 ， １ ４ ９ 贷 ９ 仍 会直 接 影 响 银 行 第二 还 款 来 源 。 所 以 ， 在 理 的 （ 管 类平 台 ）４ ４ ， 款 余 额 ６ ２ 亿 元 。 而 国 家 审 当 前 房 地 产 市 场 不 景 气 的 形 势 下 ， 资 平 台 的 面 临 较 大 的 监 ８９家 贷 ．万 融 计 署 在 ２ １ 年６ 发 布 的 审 计 报 告 称 ， 偿 债 年 度 看 ， ０ 信 用 风 险 。 ０ １ 月 从 ２ １ ２ 信 年 、２ １ 年 、 ２ １ 年 分 别 有 １ １ ％、 １ ． ７ ０ ３ ０４ ７． ７ １ ３ ％和 ９． ８ ２ ％的 ２． 息 不 对 称 风 险
２ １ 年 年 初 ， 监 会 下 发 了 银 监 会 关 于 加 强 ２ １ 年 国商 品房 销 售 额 ２ １ 亿 元 ， 比下 降 ５． ％。房 地 产 市 场 ０２ 银 ０２ ３ ４ ３ 同 ２ 地 方 政 府 融 资 平 台贷 款 风 险 监 管 的 指导 意 见 》 （ 号 文 ） １ ２ 提 萧 条 对 政府 的直 接 影 响 就 是 土地 出让 收入 锐 减 ， 统 计 ， 据 今 出 了 “ 旧控 新 ” 的 总 体 目标 ， 是 今 年 各 银 行 年 度 信 贷 年 上 半 年 ， 国３ ０ 市 土 地 出让 金 总 额 为６ ２ ９ 亿 元 ， 降 一 全 ０城 ５ ５． ８ 计 划 不 得 新 增 融 资 平 台 贷 款 规 模 ； 是 各 地 区 融 资 平 台 贷 同 比 下 降 ３ ％ ， 地 出 让 金 的 缩 水 额 度 达 ４ ０ 亿 元 。 而 地 二 ８ 土 ００ 款 余 额 不 得 超 过 当地 政 府 可 承 受 债务 规 模 上 限 ； 是 各 银 方 融 资 平 台 的 债 务 余 额 中 ， 诺 用 土 地 出让 收入 作 为 偿 债 三 承 行 不 得对 信 贷分 类 中 的压 缩 类 平 台新 发放 贷 款 。截 至 ２ １ 来 源 的债 务 余 额 就 占 到 约 ３ ％， 就 产 生 了 巨大 的 偿 债 风 ０ １ ０ 这
平 台贷 到 期 ， 年 将 有 １ ８ 万 亿 的融 资 平 台贷 款 到 期 。 今 ．４
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融 资 平 台 分 类
地 方 融 资 平 台和 地 方 政府 存 在 千 丝万 缕 的 联 系 ， 资平 融 台 的融 资 管 理 决 策 、人 事调 度 、资 金 调 度 、监 管都 是有 地 方 政 府 主 导 的 ， 以说 ， 方 融 资 平 台相 当于 地 方政 府 的公 可 地
金 融视 线 Ｉ Ｆ ａ ｃ ｌ ｅ ｉ ｎ ｉ ｗ ｎ ａ Ｖｉ
地方融资平台贷款风 险防范
胡 晓 辉 首 都 经济 贸易 大 学 金 融学 院 北 京 １ ０ ７ ００ ０
摘 要 ： 方 融 资 平 台 在 加 强地 方 基 础 设施 建 设 和 应 对 国 际 金 融 危 机 冲 击 等 方 面 发挥 了很 大作 用 ， 地 但近 年 来 相 继 发 生 了 “ 南 高速 公 路 融 资 平 台千 亿 贷 款 违 约 风 波 ” 、 “ 海 城投 债 事 件 ” 等 融 资 平 台违 约 事件 ， 融 资平 台贷 款 风 云 上 将 险问题推 向风 头浪 尖。本 文从 信 用风 险、信 息不对 称、 法律 风 险、政 策风 险等方 面入手 ， 深入 分析地 方融资平 台 贷款存 在 的风 险 ， 站在银行 角度 ， 贷前 、贷 中、贷后 三个层 面提 出化 解平 台贷款风 险的建议 。 从 关 键 词 ： 方 融 资平 台 ； 款 风 险 ； 险 防 范 地 贷 风
“ 持 类 ” 是 指 符 合 融 资 平 台 的 新 增 贷 款 条 件 和 银 行 支 在 多 家 银 行 相 互 竞 争 、 政 府 又 有 多 个 融 资 平 台 的 情 况 的 信 贷 政 策 及 风 险 偏 好 ， 以增 加 贷 款 的 平 台 ；“ 持 类 ” 可 维 下 ， 行 很 难 控 制 自身 风 险 。 银 行 很 难 判 断 融 资 平 台 的 资 银 是 指 不 完 全 满 足 融 资 平 台 新 增 贷 款 条 件 ， 未 超 越 银 行 风 本 金 来 源 ， 时连 跟 踪 资 金 用 途 都 变 得 很 困难 。 一 家 融 资 但 有 险 容 忍 度 ， 以 为 保 证 项 目完 工 进 行 再 融 资 但 贷 款 余 额 不 平 台 通 常 有 多 家银 行 为 其 授 信 ， 信 规 模 不 是 单 家银 行 可 可 授 超 过 年 初 水 平 的平 台 ；“ 缩 类 ” 是 指 既 不 符 合 融 资 平 台 以控 制 的 。 即 使 控 制 了某 一 家融 资 平 台 的 授 信 规 模 ， 府 压 政 新 增 贷 款 条 件 和 银 行 信 贷 政 策 ， 超 越 银 行 风 险 容 忍 度 ， 又 有 多 个 融 资 平 台 ， 易 造 成 政 府 过 度 融 资 ， 难 控 制 政 府 又 容 很
按 照 银 监 会 的 要 求 ， ０１ 年 以 来 ， 行 对 平 台 贷 款 普 司 身 份 。银 行 在 对 融 资 平 台授 信 过 程 中 ， 注 不 仅 仅 是 融 ２ ２ 银 关 遍 实 施 了 严 格 的名 单 制 管 理 ， “ 持 类 、维 持 类 、压 缩 资 平 台 自 身 的 情 况 ， 行 更 关 心 地 方 政 府 的 财 力 。 然 而 ， 按 支 银 地 类 、退 出类 ” 的 四级 分 类 原 则 将 所 有 平 台客 户 进 行 信 贷 分 方 政 府 通 常 不 向 银 行 提 供 详 细 的 财 政 收 支 变 化 情 况 ， 行 银 类 ， 明信 贷 管理 名 单 ， 列 以及 是 否 给 予信 贷 支 持 的依 据 。 只 能 凭借 一 些 不 完整 的 资料 对 地 方 政府 的财 力做 出评 价 。
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年９ 末 ， 国 有地 方政 府 融 资 平 台 １ ４ ８ ， 台贷 款 余额 险 。 另 一 方 面 ， 行 之 所 以 敢 于 给 予 融 资 平 台大 额 授 信 的 月 全 ０６ 家 平 银 ９ １ 亿 元 。 已退 出平 台 、纳 入 一 般 公 司 类 贷 款 管 理 的 （ ．万 监 很 重 要 一 个 原 因就 是 ， 授信 往 往 有 土 地 抵 押 作 为担 保 。 如 测 类 平 台 ） ７ 家 ， 款 余 额 ２． 万 亿 元 ； 按 平 台 贷 款 管 果 土地 大 幅贬 值 ， １ ４ ９ 贷 ９ 仍 会直 接 影 响 银 行 第二 还 款 来 源 。 所 以 ， 在 理 的 （ 管 类平 台 ）４ ４ ， 款 余 额 ６ ２ 亿 元 。 而 国 家 审 当 前 房 地 产 市 场 不 景 气 的 形 势 下 ， 资 平 台 的 面 临 较 大 的 监 ８９家 贷 ．万 融 计 署 在 ２ １ 年６ 发 布 的 审 计 报 告 称 ， 偿 债 年 度 看 ， ０ 信 用 风 险 。 ０ １ 月 从 ２ １ ２ 信 年 、２ １ 年 、 ２ １ 年 分 别 有 １ １ ％、 １ ． ７ ０ ３ ０４ ７． ７ １ ３ ％和 ９． ８ ２ ％的 ２． 息 不 对 称 风 险
２ １ 年 年 初 ， 监 会 下 发 了 银 监 会 关 于 加 强 ２ １ 年 国商 品房 销 售 额 ２ １ 亿 元 ， 比下 降 ５． ％。房 地 产 市 场 ０２ 银 ０２ ３ ４ ３ 同 ２ 地 方 政 府 融 资 平 台贷 款 风 险 监 管 的 指导 意 见 》 （ 号 文 ） １ ２ 提 萧 条 对 政府 的直 接 影 响 就 是 土地 出让 收入 锐 减 ， 统 计 ， 据 今 出 了 “ 旧控 新 ” 的 总 体 目标 ， 是 今 年 各 银 行 年 度 信 贷 年 上 半 年 ， 国３ ０ 市 土 地 出让 金 总 额 为６ ２ ９ 亿 元 ， 降 一 全 ０城 ５ ５． ８ 计 划 不 得 新 增 融 资 平 台 贷 款 规 模 ； 是 各 地 区 融 资 平 台 贷 同 比 下 降 ３ ％ ， 地 出 让 金 的 缩 水 额 度 达 ４ ０ 亿 元 。 而 地 二 ８ 土 ００ 款 余 额 不 得 超 过 当地 政 府 可 承 受 债务 规 模 上 限 ； 是 各 银 方 融 资 平 台 的 债 务 余 额 中 ， 诺 用 土 地 出让 收入 作 为 偿 债 三 承 行 不 得对 信 贷分 类 中 的压 缩 类 平 台新 发放 贷 款 。截 至 ２ １ 来 源 的债 务 余 额 就 占 到 约 ３ ％， 就 产 生 了 巨大 的 偿 债 风 ０ １ ０ 这
平 台贷 到 期 ， 年 将 有 １ ８ 万 亿 的融 资 平 台贷 款 到 期 。 今 ．４
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地 方 融 资 平 台和 地 方 政府 存 在 千 丝万 缕 的 联 系 ， 资平 融 台 的融 资 管 理 决 策 、人 事调 度 、资 金 调 度 、监 管都 是有 地 方 政 府 主 导 的 ， 以说 ， 方 融 资 平 台相 当于 地 方政 府 的公 可 地
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“ 持 类 ” 是 指 符 合 融 资 平 台 的 新 增 贷 款 条 件 和 银 行 支 在 多 家 银 行 相 互 竞 争 、 政 府 又 有 多 个 融 资 平 台 的 情 况 的 信 贷 政 策 及 风 险 偏 好 ， 以增 加 贷 款 的 平 台 ；“ 持 类 ” 可 维 下 ， 行 很 难 控 制 自身 风 险 。 银 行 很 难 判 断 融 资 平 台 的 资 银 是 指 不 完 全 满 足 融 资 平 台 新 增 贷 款 条 件 ， 未 超 越 银 行 风 本 金 来 源 ， 时连 跟 踪 资 金 用 途 都 变 得 很 困难 。 一 家 融 资 但 有 险 容 忍 度 ， 以 为 保 证 项 目完 工 进 行 再 融 资 但 贷 款 余 额 不 平 台 通 常 有 多 家银 行 为 其 授 信 ， 信 规 模 不 是 单 家银 行 可 可 授 超 过 年 初 水 平 的平 台 ；“ 缩 类 ” 是 指 既 不 符 合 融 资 平 台 以控 制 的 。 即 使 控 制 了某 一 家融 资 平 台 的 授 信 规 模 ， 府 压 政 新 增 贷 款 条 件 和 银 行 信 贷 政 策 ， 超 越 银 行 风 险 容 忍 度 ， 又 有 多 个 融 资 平 台 ， 易 造 成 政 府 过 度 融 资 ， 难 控 制 政 府 又 容 很
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