复旦大学证券与投资分析课选修课考试复习资料
证券投资学复习资料全
证券投资学复习资料一、名词解释1、股票股票是一种有价证券,它是股份发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
2、债券债券是依照法定程序发行,约定在一定期限还本付息的有价证券。
债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。
4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后的一定时期以,若没有被政府否定,即可以发行证券。
5、核准制核准制是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关的信息,符合公司法和证券法若所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。
6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。
7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。
8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸,从而锁定未来现金流的交易行为。
9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期,按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须买进义务。
10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。
11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,是一种以低于面值的贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还的债券。
12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前,依照债券的票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金的债务。
二、简答题1、普通股和优先股的区别〔1〕普通股股东享有公司的经营参与权,而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
证券投资考试题库及答案
证券投资考试题库及答案一、单选题1. 证券投资的基本原则不包括以下哪一项？A. 风险与收益平衡原则B. 长期投资原则C. 短期投机原则D. 价值投资原则答案：C2. 下列哪项不是证券投资分析的基本方法？A. 基本面分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 个人情绪分析答案：D3. 股票的内在价值是指什么？A. 股票的市场价格B. 股票的账面价值C. 股票的清算价值D. 股票的预期收益折现值答案：D4. 债券的信用评级通常由哪个机构进行？A. 证券交易所B. 信用评级机构C. 银行D. 证券公司答案：B5. 以下哪个不是证券投资的风险类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 利率风险D. 个人风险答案：D二、多选题6. 投资者在进行证券投资时，应考虑哪些因素？A. 投资目标B. 投资期限C. 风险承受能力D. 投资成本答案：ABCD7. 以下哪些属于证券投资的收益来源？A. 股息B. 利息C. 资本利得D. 证券借贷答案：ABC8. 投资者在分析上市公司财务报表时，应关注哪些指标？A. 净利润B. 资产负债率C. 市盈率D. 现金流量答案：ABCD三、判断题9. 证券投资的收益与风险是成正比的。
（对/错）答案：对10. 所有债券的信用风险都是相同的。
（对/错）答案：错四、简答题11. 简述证券投资的基本原则。
答案：证券投资的基本原则包括风险与收益平衡原则、长期投资原则、价值投资原则等。
投资者在进行证券投资时，应充分考虑自身的风险承受能力，选择与自己投资目标和期限相匹配的投资产品，同时注重投资的安全性和收益性。
12. 什么是技术分析？它在证券投资中的作用是什么？答案：技术分析是一种通过研究历史市场数据（主要是价格和成交量）来预测未来市场趋势的方法。
它在证券投资中的作用主要是帮助投资者识别市场趋势、支撑和阻力水平，以及市场情绪，从而制定相应的投资策略。
五、案例分析题13. 假设你是一名证券分析师，你的客户持有某上市公司的股票。
《证券投资分析》各章节复习精华、重点
第一章证券投资分析概述证券投资的目的是证券投资净效用的最大化。
净效用=收益正效用—风险负效用.20世纪60年代芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了“有效市场假说”。
只有证券的市场价格充分地反映了全部有价值的信息、市场价格代表了证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场"。
有效市场存在的条件:1、信息自由流动,不存在内幕消息；2、每个投资者都能对消息进行加工,具有证券判断价格变动的能力。
资本市场是一个风险定价的市场，资本的收益率反映了风险的大小，风险越大，受益越高，风险越低，收益越低。
2、分类弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场.市场越强，反应的信息范围越大。
（二)三类有效市场的特点及其对证券投资分析的指导意义；只反映历史信息的市场被称为弱式有效市场。
在弱式有效市场上，价格充分反映了历史信息,要想获得超额回报必须寻找历史价格信息以外的消息。
能够反映全部公开信息的市场被称为半强式市场,市场价格充分反映了公开消息，只有掌握内幕消息的人才能获得超额收益.在强式有效市场中，价格及时、准确地反映了所有的相关信息,包括公开的消息和内幕消息，任何人无法通过对公开消息或者内幕消息的分析获得超额回报。
（一）我国证券市场现存的三种主要投资理念:价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念1、价值发现型投资理念价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念.依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究,其投资理念确立的主要成本是研究费用。
相对于价值挖掘型，投资风险要小得多。
2．价值培养型投资理念价值培养型投资理念是一种风险共担型的投资理念。
这种理念下的投资行为,既分享证券内在价值成长,也共担价值成长的风险。
投资方式有两种：(1）投资者作为战略投资者，对证券母体注入战略投资，培养证券的内在价值和市场价值，如产业集团的投资行为;（2)众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值，如投资者参与上市公司的增发、配股和可转债等。
月24日证券投资分析随机考期末复习意见
西安电大开本证券投资分析随机考试复习意见第一部分复习应考基本要求本学科是由西安电大工商管理专业本科层次开设的一门选修课，学完考试及格记4学分。
因此，本学科所有的考试等有关要求由西安电大决定，所有考试的有关内容及要求，请以西安电大的有关资料及西安电大网上所挂内容为准。
一、基本要求（一）考试范围本课程的命题范围是教材《证券投资分析》课程，复旦大学出版社，胡海鸥等著的。
（二）考试形式考试形式：开卷考试。
（三）考试时间：答题时限90分钟。
（四）试题类型及所占分值：1、单项选择题2、多项选择题3、判断题（五）试题特点：以基础知识为主，重知识的应用（六）应试要注意的问题1、不能留空白，每题必答。
2、简单题和论述题不能只答相关要点，必须进行简单的阐释，特别是论述题，要阐释更详细些。
3、现在考试时间较以前缩短了半小时，而试题量并没有大的减少，所以请同学们一定要注意把握时间，先易后难，开卷考试往往做题更花时间。
4、考试时资料一定要带齐，对教材复习资料一定要熟悉，以便翻查资料可以速度快一些，以节省考试的时间。
二、复习应考资料及其使用（一）教材考试就要考教材上的内容，考试的知识点是不会离开教材范围的，由于本课程是开卷考试，允许带教材等复习资料进考场，所以大家一定要尽可能的对教材多熟悉，以便翻阅时速度更快一些，准确率也更高一些。
（二）平时作业由于本门课是选修课，所以考作业原题的概率也会比较大，所以大家考试时一定要把作业的复印件带上，作业答案一定要完善。
（三）自检自测题自检自测题是每期市电大都要挂在网上的。
本期市电大挂了1套自测题，这1套题一个是对平时练习的补充，同时也是对考试内容的补充和强调，请大家注意。
第二部分《证券投资分析》期末复习练习（说明：本练习与实际考题有部分出入，仅作为复习参考）专题一一、单项选择题(每题3分，共45分)1．下列各项中( )是证据证券?A．存款单B．收据C．股票D．债券2．持有( )以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。
证券投资与管理复习资料及答案
证券投资与管理复习资料一、单项选择1．证券必须同时具备的两个基本特征是（ B ）。
A．法律特征和经济特征B．法律特征和书面特征C．经济特征和书面特征D．经济特征和权益特征2．证券发行市场又称为（ A ）。
A．一级市场B．二级市场C．流通市场D．次级市场3．股票实质上代表了股东对股份公司的（ D ）。
A．产权B．债券C．物权D．所有权4．股份公司解散或破产清偿时，权益人的清偿顺序为（ C ）。
A．债券持有者、普通股持有者、优先股持有者B．优先股持有者、普通股持有者、债券持有者C．债券持有者、优先股持有者、普通股持有者D．优先股持有者、债券持有者、普通股持有者5．证券经营机构最多可同时承销股票（ C ）。
5 P116A．2只B．3只C．4只D．5只6．有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票是（ C ）。
A．可转换优先股票B．不可转换优先股票C．参与优先股票D．非参与优先股票7．下列属于证券经营机构的是（ A ）。
A．证券公司B．证券交易所C．会计师事务所D．资产评估事务所8．我国上海证券交易所的组织形式是（ B ）。
A．公司制B．会员制C．注册制D．核准制9．证券交易的各种方式中，最古老最普通的交易方式是（ A ）。
A．现货交易B．期货交易C．信用交易D．期权交易10．证券交易所属于（ D ）。
A．场外交易市场B．店头市场C．柜台市场D．场内交易市场11．目前我国证券交割对A股实行（ A ）。
7 P183A．T+0 B．T+1C．T+2 D．T+412．以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的是（ D ）。
P196A．技术分析B．学术分析C．行为分析D．基本分析13．具体运营基金的操作机构是( C )。
A．基金托管人B．基金投资者C．基金管理者D．证券公司14．一般来说，当市场利率提高时，债券的市场价格将（ C ）。
A．不变B．不确定C．下跌D．上涨15．下列市场类型中，生产的产品同质且无差别的是（ A ）。
证劵投资(选修)复习题
▪基本分析的主要内容是什么？基本分析又称为“基本面分析”，是指根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位的一种分析方法。
▪通货膨胀对股票市场的影响如何?一般认为，通货膨胀率很低（如5％以内）时，危害并不大且对股票价格还有推动作用。
因为，通货膨胀主要是因为货币供应量增多造成的。
货币供应量增多，开始时一般能刺激生产，增加公司利润，从而增加可分派股息。
股息的增加会使股票更具吸引力，于是股票价格将上涨。
当通货膨胀率较高且持续到一定阶段时，经济发展和物价的前景就不可捉摸，整个经济形势会变得很不稳定。
这时，一方面企业的发展会变得飘忽不定，企业利润前景不明，影响新投资注入。
另一方面，政府会提高利率水平，从而使股价下降。
这两方面因素的共同作用下，股价水平将显著下降。
▪利率的变动如何影响证券的价格?银行利率变高会刺激消费者，把更多的资金存到银行，相对来说会减少对证券的投资。
银行利率变低，消费者会把更多的资金投入到证券市场。
对公司进行投资收益分析时需要考察那些指标？每股收益、市盈率、每股净资产、市净率▪什么是技术分析？技术分析和基本分析方法的主要区别是什么？所谓技术分析，是指直接针对证券市场的行情变化分析证券价格走势的一种方法。
技术分析和基本分析方法的主要区别是：1．技术分析着眼于描述证券价格的运动模型，不深入研究推动价格变动的内因。
基本分析注重证券价值的发现，通过对政治、经济、市场和企业的运行情况的分析，确定证券本身的价值，把握价格变动的趋势。
2．技术分析家认为未来的价格趋势是过去价格运动的延续，因此，他们立足于过去，将证券交易的历史数据作为分析的依据。
基本分析家认为证券投资价值取决于未来的投资收益，因此，他们立足于未来，将基本经济因素的预测值作为分析的依据。
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《证券与投资复习资料》1、兼有股票和债券双重性质的金融工具是（C）A. 优先股票B. 可赎回债券C. 可转换债券D. 金融债券2、下面不属于证券投资内容的是（ D ）A. 股票B. 债券C. 基金D. 房地产3、狭义的有价证券是指（A）A. 资本证券B. 财务证券C. 货币证券D. 股票4、我国股票市场现行的交割交收方式是（ B ）A. T+0B. T+1C. T+2D. T+35、证券自律组织通常是指各类（D）A. 证券监管机构B. 证券经营机构C. 证券交易所D. 证券行业性组织6、股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是（C）A. 董事会B. 监事会C. 股东大会D. 总经理7、我国的国家股，一般应是（B）A. 优先股B. 普通股C. 法人股D. 个人股8、债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有（B）A. 安全性B. 流通性C. 社会性D. 普遍性9、我国现行股票二级市场的涨跌幅（不含新股上市）限制为（ B ）A. ±7%B. ±10%C. ±15%D.±20%10、国库券是指中央政府为弥补正常财政收支不足而由国家财政部门发行的（B）债券。
A. 短期B. 短期或中短期C. 中长期或长期D. 长期11、基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金是（C）A. 契约型基金B. 公司型基金C. 开放型基金D. 封闭型基金12、证券自营业务是指（A）以自己的名义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利润的证券业务。
A. 证券经营机构B. 投资者个人C. 投资基金D. 证券交易所13、我国证券交易所证券登记结算公司和证券业协会是我国的（D）A. 证券经营机构B. 证券管理机构C. 证券服务机构D. 证券业自律组织14、证券发行市场是指发行股票、国债、公司债等证券的（B）市场。
A. 间接交易B. 初次交易C. 二次交易D. 融资交易15、发行人以（A）票面金额的价格发行股票称为溢价发行。
复旦大学证券与投资分析课选修课考试复习资料
复习资料一、单选题1.证券投资是指投资者购买和投资以获得红利、利息及资本利得的投资行为过程。
DA. 有价证券B. 股票C. 股票及债券D. 有价证券及其衍生品2.下列哪项说法是正确的？______ DA.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化3.证券投资的目的是：_______ CA.收益最大化B. 风险最小化C. 证券投资净效用最大化D. 收益率最大化和风险最小化4.在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：_______ AA.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下GDP增长C.宏观调控下的GDF减速增长D.转折性的GDP变动5.下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的___ BA.技术分析B.基本分析C.市场分析D.学术分析6.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：_A.对价格与价值间偏离的调整B .对市场供求均衡状态偏离的调整C .对市场心理平衡状态偏离的调整D .对价格与所反映信息内容偏离的调整7.以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于_______ DA.收入型证券组合B. 平衡型证券组合C. 避税型证券组合D. 增长型证券组合8.在计算GDP寸，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：_______ DA.居住在本国的公民B.居住在本国的公民和外国居民C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民9.下列哪一项不是财政政策的手段？______ DA.国家预算B.税收C.发行国债D.利率10.股票市场供给方面的主体是：_______ CA.证券交易所B.证券公司C.上市公司D.准备出售股票的投资者11.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，贝_________ DA.公司通常受惠于政府调控，盈利上升B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D.公司的资金使用成本增加，业绩下降12.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现A. 正相关B. 负相关C. 同步D. 领先后滞后13.从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：_______A.经济总是处在周期性运动中B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌14.属于典型的防守型行业的是：_______ CA.计算机行业B.汽车产业C.食品行业D.家电行业15.某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。
复旦大学精品课程《.投资学原理》课件,第一章导论课件复习精品
导论
投资学基础 证券分析与投资工具 资产组合理论 资本资产定价模型 投 资 学 资本市场均衡理论 因素模型与套利定价理论 效率市场和行为金融理论 权益证券分析
证券分析与估值
固定收益证券分析
金融衍生证券分析 基金投资管理
பைடு நூலகம்
基金投资与绩效评价 投资绩效评价
第二节 投资与投资流程
一、投资的含义 传统的投资视角：实物投资 现代的投资视角：金融投资 更一般化的视角： 延迟即期消费的行为。
投资学意义上的投资，主要指的家庭或企业部 门的证券投资活动，因此又可以称为证券投资 学。
二、投资流程
投 资 目 标
投资工具
投资策略 监控评价 监控评价
第三节 本书的结构框架
第一部分，投资学基础。 第二部分，资本市场均衡理论。重点探讨资产组合 理论、资本资产定价模型、指数模型和套利定价理 论、和有效市场假说 第三部分，证券市场估值。重点对固定收益证券、 权益证券和衍生证券三大类金融投资工具进行估值 。 第四部分，基金投资与绩效评价。
投 资 实 施
设定投资目标
投资过程的首要步骤，就是投资者的投资目标 (objectives)。 投资者应首先应该制定投资策略（investment policy），最好能够写出一个涉及投资对象的详 细的书面文件。 投资策略的内容：有关收益要求和风险承受能 力的具体目标。
投资工具分析
主要投资工具的特征比较
投资实施
在投资流程的这一步骤中，我们实际上是在实 施资产配置的决定和选择具体的证券。 投资实施过程中的管理策略：消极管理和积极 管理。
监控评价
评价投资方案，定期检查投资策略。
证券投资学考试复习资料
1.投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
投资活动与投入的现值、时间、收益、风险有关。
2.投资分为狭义投资和广义投资。
狭义投资又称金融投资，是指投资于各类金融资产以获得未来收益的经济行为。
广义投资是指为了获得未来报酬或收益而垫支一定资本的任何经济行为，包括实物投资和金融投资。
3.金融投资有直接投资和间接投资之分。
直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。
直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。
4.证券投资是指投资者对有价证券的购买并在证券持有期间获得与所承担的风险相称的收益。
证券投资属于直接金融投资。
证券投资以实物投资为基础，但又为实物投资拓展了资金来源，提高了资金利用效率并能引导资金优化配置。
5.证券投资的基本要素是证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构。
证券投资主体包括个人投资者和政府机构、企业法人、金融机构等各类机构投资者。
不同的投资主体有各不相同的投资目的和投资行为特征。
根据投资主体的行为方式不同，可分为证券投资者和投机者。
6.证券投资客体主要有股票、债券和投资基金。
股票和债券是直接投资工具，股票是代表所有权关系的有价证券，债券是代表债权债务关系的有价证券，它们各有不同的特征和众多的种类。
证券投资基金是间接投资工具，反映了金融信托关系。
证券投资基金有多种分类方法，与证券投资基金运行相关的机构有基金发起人、基金管理人、基金托管人。
7.证券中介机构是为证券市场参与者提供相关服务的中介机构，分为证券经营机构和证券服务机构两类。
证券经营机构主要办理证券承销业务、证券经纪业务、证券自营业务和其他业务。
证券服务机构包括证券登记结算公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券咨询机构、资信评级机构等。
各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市场正常运行的必不可少的要素。
8.证券市场按功能划分，由证券发行市场和证券流通市场组成。
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一、单项选择题（20分，每题1分）二、多项选择题（10分，每题2分）三、判断题（10分，每题1分）四、计算题（10分，每题5分）五、名词解释（20分，每题4分）六、简答题（30分，每题6分）名词解释1.有价证券是一种具有一定票面金额、证明持券人有权按期取得一定收入的所有权或债权证书。
2.资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持有人有一定的收人请求权，它包括股票、债券、基金证券及其衍生品种如金融期货、可转换证券等。
狭义的有价证券就是指资本证券，证券投资学研究的证券主要是指资本证券。
3.除息是指除去交易中股票领取股息的的权利。
当股份公司决定对股东发放现金股息时就要对股票进行除息处理。
4.除权是指除去交易中股票配送的权利。
当股份公司发放股票股息、公积金转赠股份及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理。
5.股权登记日上市公司的股份每日在交易市场上流通,上市公司在送股、派息或配股的时候,需要确定出某一天,界定哪些股东可以参加分红或参与配股,定出的这一天就是股权登记日。
6.机构投资者是指从事证券买卖的法人单位，主要有非金融企业、金融机构和政府部门等。
7.贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。
贴现债券是属于折价方式发行的债券，其发行价格与票面金额（即偿还价格）的差额，构成了实际的利息。
8.契约型基金是基金的起源形式，在起源地英国及我国香港地区等又被称之为单位信托基金（Unit Trust），在日本和我国台湾地区则称为“证券投资信托”。
9. 公司型基金产生于美国，美国被称为共同基金或者互惠基金的多属此类，也有投资公司之称，而且基本属于所谓管理型投资公司。
10.开放式基金是指基金的资本总额及所持份额不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
由于这种投资基金的资本总额可以随时追加，又被称为追加型投资基金。
福师《证券投资学》复习资料1
证券投资学复习资料1一、辨析题（每小题10分）1．证券的风险一-收益率特性会随各种相关因素的变化而变化。
√2．证券的流动性通常与偿还期成反比，与债务人的信用能力成正比。
√3．我国设立的基金均为契约型。
√4．威廉指标（WMS%）表示当天的收盘价在过去一段日子的一定价格范围内所处的相对位置，若WMS%的值较大，则当天的价格处于相对较高的位置，要提防回落；若WMS%的值较小，则说明当天的价格处于相对较低的位置，要注意反弹。
×5．普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险×6.总量分析完全是一种动态分析。
×7．投资收益与平均投资额的比值反映公司利用资金进行投资的获利能力大小。
√8．非流通国债不能转让，只能记名。
×9．利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比率。
×10．组建证券投资组合是投资过程的第三步，它涉及到确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种资产的投资比例。
√11.有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率。
√12.投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。
√13.投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。
×14. 在K线理论中，不管实体是阳线还是阴线，一般来说，上影线越长，下影线越短，实体越短，越有利于空方占优，反之，上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优。
√15．优先股具有优先于普通股分配股息和清偿资产的权利。
×二、选择题（单选1分，多选2分）1．把证券分为财务证券、货币证券和资本证券，是按（A）划分的。
A．构成内容Ｂ．发行主体C．是否有价 D．是否上市2．以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（D）A．B股 B．H股C．A股 D．N股3．与头肩顶形态相比，三重顶（底）形态更容易演变为（C）A．反转突破形态 B．圆弧顶形态C．持续整理形态 D．其他各种形态4．证券投资目标，不正确的说法是（D）Ａ．卖出不求最高Ｂ．买进不求最低Ｃ．相对收益的最大化Ｄ．绝对收益的5．风险最大的股票是（A）A．普通股 B．优先股 C．后配股 D．混合股6.直接投融资的中介机构是__D__。
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料第⼀章证券投资⼯具1、风险P17风险，是指未来结果的不确定性或损失。
即个⼈和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、封闭型基⾦P40封闭式基⾦是指基⾦的单位数⽬在基⾦设⽴时就已经确定，在基⾦存续期内基⾦单位的数⽬⼀般不会发⽣变化，但出现基⾦扩募的情况除外。
3、开放型基⾦P40开放型基⾦是指基⾦股份总数是可以变动的基⾦，它既可以向投资者销售任意多的基⾦单位，也可以随时应投资者要求赎回已发⾏的基⾦单位。
4、期货P44交易双⽅不必在买买发⽣的初期交割，⽽是共同约定在未来的某⼀时候交割，称为期货。
是指买卖双⽅在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某⼀特定时间交收标准数量特定⾦融⼯具的协议。
5、期权P51期权是在期货的基础上产⽣的⼀种⾦融⼯具，是指在未来⼀定时期可以买卖的权⼒，是买⽅向买⽅⽀付⼀定数量的⾦额（指权利⾦）后拥有的在未来⼀段时间内（指美式期权）或未来某⼀特定⽇期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向买⽅购买或出售⼀定数量的特定标的物的权⼒，但不负有必须买进或卖出的义务。
6、简述有价证券的种类和特征有价证券的种类多种多样，可以从不同的⾓度按不同标准进⾏分类：A.按证券发⾏主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
B.按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与⾮上市证券。
C.按募集⽅式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。
D.按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券、基⾦证券和证券衍⽣产品四⼤类。
有价证券的特征：收益性、流动性、风险性和期限性。
7、证券投资基⾦与股票、债券有哪些异同？联系：A. 都是有价证券。
对证券投资基⾦、股票和债券的投资均为证券投资。
B. 形式上看有相似之处。
基⾦份额的划分类似于股票，股票按“股”计算其总资产，基⾦资产则划分为若⼲个“基⾦单位”，投资者按持有“基⾦单位”的份额分享基⾦的增值收益。
证券投资分析(省开选修)期末复习指导
证券投资学期末复习指导试题类型及结构。
本课程期末考试的试题类型有填空题、选择题、简答题、论述题、计算及案例分析题。
在一份试卷中，各类型题目的分数比例为：填空题20%、选择题20%、简答题40%、论述题20% 。
期末考试的形式为开卷。
一、重要知识点第一章证券投资工具重点理解.股票、债券、投资基金的涵义、分类及特征；了解股票、债券、证券投资基金、衍生金融工具第二章证券市场掌握证券市场的种类、理解证券交易程序与方式第三章股票投资掌握股票与债券的区别，以及股价指数的确定方法。
股票价格与价格指数的分类理解：理解股票的投资价值分析的方法第四章债券投资理解债券的信用评级，.掌握债券的价值分析与债券的投资。
第五章证券投资基金投资掌握证券投资基金的发行、认购及交易，掌握证券投资基金的价值分析方法，以及证券投资基金的投资管理。
证券投资基金的当事人、理解证券投资基金的价值分析，掌握证券投资基金的投资管理第六章证券投资的基本分析掌握证券投资的行业分析和公司分析、.从宏观经济的走向来判断证券投资的价值；掌握经济周期、通货膨胀、通货紧缩、国际收支等对证券市场的影响；一般货币政策工具对证券市场价格走势的影响。
第七章证券投资技术分析理解证券投资技术运作分析；技术分析和基本面分析的长处和局限性；掌握几种常用市场术语；常用技术分析的计算、分析与应用。
理解技术分析和基本面分析的长处和局限性；应用：K线基本形态绘制和含义。
第八章证券投资的风险与防范理解证券投资风险的与防范方法与证券投资风险存在的特殊性，理解证券投资的收益与风险，并能进行分析；.掌握证券投资风险的衡量与防范、证券投资的方法与技巧。
第九章衍生金融工具投资掌握期货投资.理解期权投资；掌握认股权证与可转换公司证券；期货交易的基本概念与功能；证券期权的概念；国债期货合约的特点。
二、试题类型及规范解答举例一、填空题1、货币政策的操作主要通过三大政策工具，即、和来实现。
2、契约型投资基金一般由、和三方构成。
复旦大学证券投资期考复习题2
说明：红色题目不要求一、单项选择1．证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.有价证券 B.股票 C.股票及债券 D.有价证券及其衍生品2．进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量 B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.预测证券价格涨跌的趋势3．下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁。
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题4．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处合法获得的信息资料可以归类于：▁▁▁▁。
A.历史资料 B.媒体信息 C.内部信息 D.实地访查5．在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？ A.无效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场6．随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。
A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 B.《证券法》 C.《证券从业人员管理暂行条例》 D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》7．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁。
A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整8．证券投资分析的三个基本要素是：▁▁▁▁。
A.理论、信息和方法 B.价、量、势 C.信息、步骤、方法 D.策略、信息、理论9．不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 10．基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？▁▁▁▁。
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料摘要：本文旨在提供一份完整的证券投资学复习资料，内容包括证券市场概述、证券投资基本原理、证券投资组合、风险与收益的权衡以及资产定价模型等。
通过阅读本文，读者将了解到证券投资学的基本概念和理论，并掌握相关的分析方法和实践技巧，为证券投资提供指导。
一、证券市场概述1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类及特点3.证券市场的参与者和机构4.证券市场的监管机制二、证券投资基本原理1.投资、投机和投机的区别2.证券投资的基本原则和目标3.投资者的行为偏差4.效率市场假说及其批判三、证券投资组合1.证券投资组合的构成和特点2.证券投资组合的风险与收益分析3.证券投资组合的优化4.证券投资组合的选择和管理四、风险与收益的权衡1.风险与不确定性的概念和度量2.风险与收益的关系3.面临风险时的投资决策方法4.资产组合的风险与收益五、资产定价模型1.市场组合与无风险资产的组合2.单因素模型和多因素模型3.资本资产定价模型（CAPM）的假设和推导4.市场效率和波动率的关系六、证券投资的实践技巧1.基本面分析方法2.技术分析方法3.投资决策的时间与节奏4.投资组合的调整和管理结论：证券投资学是证券投资的理论基础，对于投资者而言，熟悉证券投资学的原理和方法是进行科学、有效投资的基本要求。
本文提供了一份完整的证券投资学复习资料，涵盖了证券市场概述、证券投资基本原理、证券投资组合、风险与收益的权衡以及资产定价模型等内容。
希望读者通过阅读本文，能够加深对证券投资学的理解，提高投资决策的水平。
复旦大学精品课程《.投资学原理》课件,第三章资产组合理论课件复习精品
授课教师：张宗新 复旦大学金融研究院
第三章 资产组合理论
第一节 风险与风险偏好
一、风险概述 (一)金融风险的内涵 金融市场是一个若干状态变量构成的复杂多变 性随机系统，这种金融系统中状态变量的事前不 确定性就是风险。 从整个金融经济学框架看，其核心在于如何分 散风险以及如何确定风险的合理价格。 对于投资学而言，其核心在于如何对资产定价 以及对不同风险资产进行优化配置。
R a R b 且 a2 b2 R a R b 且 a2 b2
均值-方差准则的最优化含义：
n 2 T min w w ij wi w j w i , j 1 T s.t. w w1 w2 wn 1 T w w
当投资者投资风险资产时，其期末财富（或投资结果）是一 个随机变量。如果期末存在n种投资结果，其中第i种情形下 的财富为Xi，发生的概率为 Pi (0 i 1)
由此，可以建立效用的期望值公式：
E[U ( X )] PU i (Xi )
i 1
n
不同风险态度示意图
u( E( x)) E(u( x))
•••i 的
• • • a.完全正相关
b . 完全负相关
PF:浦发银行
ZH:招商银行
BG:宝钢股份
不同相关性资产收益（2005.1-2005.12）
三、资产组合的收益率与方差 (一)资产组合的收益率计算 资产组合的预期回报率：
E ( R p ) R p wi ri
i
n
其中， n 代表证券组合中所包含资产类别的数 量； r 代表第 种资产的期望收益率；w 代 i i i 表第 种资产的投资比重。 i
00104 证券投资分析复习题
证券投资分析1、投资组合理论是指通过不同比例地配置不同风险和收益特征的资产来达到化风险收益比率。
在构建投资组合时需要考虑到风险和收益之间的平衡，以及不同资产之间的相关性。
投资组合理论是投资证券学中非常重要的一个概念。
2、股票是公司发行给公众的所有权凭证，代表持有者对公司所有权和利润分配权；债券则是公司或政府发行给公众的借款凭证，代表持有者对发行方所欠债务的债权。
3、投资组合理论的核心思想是通过不同比例地配置不同风险和收益特征的资产来达到化风险收益比率。
4、技术分析和基本面分析各自的特点。
技术分析主要是通过图表和指标来研究股票价格走势，从而预测未来价格变化趋势；基本面分析则是通过对公司财务和经营情况的研究，来评估其股票价值。
0、套利是针对（价差）进行交易的。
1、按性质不同，证券可分为凭证证券和（有价证券）。
2、投资具有两大属性，分别是（时间；风险）。
3、股东参与公司管理的主要途径是（参加股东大会）。
4、股票的基本特征是（收益性）。
5、债券的三大基本票面要素，包括（债券的票面价值、债券的到期期限、债券的票面利率）。
6、对证券投资基金的特点，是“不能将鸡蛋放在一个篮子里”理论在现实中的具体运用、将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作、以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的一大特点。
7、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（金融互换）。
8、股票价格指数的计算方法，算术平均法在股票出现有偿增资（配股、增发）时需要用除数修正法进行调整；算术平均法在股票出现有无偿增资（送股、拆细、公积金转增股本）的情况下，需要用除数修正法进行调整；市值加权平均法出现无偿增资（送股、拆细、公积金转增股本）时，报告期股价指数依然能够真实地反映整体股价的变动9、属于使用现金流贴现法进行股票定价的优点是（考虑到资金的时间价值）。
10、100元存两年，年利率10%，若每半年复利一次，终值是多少元（121.55 ）。
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复习资料一、单选题1.证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
DA.有价证券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生品2.下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁DA.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化3.证券投资的目的是：▁▁▁▁CA.收益最大化B.风险最小化C.证券投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化4.在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：▁▁▁▁AA.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下GDP增长C.宏观调控下的GDP减速增长D.转折性的GDP变动5.下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的▁▁BA.技术分析B.基本分析C.市场分析D.学术分析6.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁DA.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整7.以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于▁▁▁▁DA.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.避税型证券组合D.增长型证券组合8.在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：▁▁▁▁DA.居住在本国的公民B.居住在本国的公民和外国居民C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民9.下列哪一项不是财政政策的手段？▁▁▁▁DA.国家预算B.税收C.发行国债D.利率10.股票市场供给方面的主体是：▁▁▁▁CA.证券交易所B.证券公司C.上市公司D.准备出售股票的投资者11.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：▁▁▁▁ DA.公司通常受惠于政府调控，盈利上升B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D.公司的资金使用成本增加，业绩下降12.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现▁▁▁▁AA.正相关B.负相关C.同步D.领先后滞后13.从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：▁▁▁▁AA.经济总是处在周期性运动中B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌14.属于典型的防守型行业的是：▁▁▁▁ CA.计算机行业B.汽车产业C.食品行业D.家电行业15.某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。
那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？▁▁▁▁BA.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期16.下列哪项不是上市公司产品的竞争能力指标：▁▁▁▁ BA.成本优势B.人才优势C.技术优势D.质量优势17.下列哪一项不是技术分析的假设：▁▁▁▁ DA.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动C.历史会重演D.价格随机波动18.下列说法正确的是：▁▁▁DA.证券市场里的人分为多头和空头两种B.压力线只存在于上升行情中C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换19.不适合短线买进的股票是：▁▁▁▁AA.买卖量都较小，股价轻度下跌B.遇个股利空但放量不跌C.无量大幅急跌D.分红除权后上涨20.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明▁▁▁▁ AA.原趋势不变B.原趋势反转C.趋势盘整D.无法判断二、不定项选择题1.下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：▁▁▁▁BCA.基本分析流派认为市场永远是对的B.技术分析流派只使用市场内的数据C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义E.所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”2.理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤：▁▁▁▁ABCDEA.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合的修正E.投资组合业绩评估3.下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：▁▁▁▁ACDA.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断；B.基本分析应用总是很复杂，技术分析应用则很简单；C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论；D.基本分析一般离市场比较远，技术分析同市场比较接近E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用4.证券投资分析的信息来源包括：▁▁▁▁ACEA.历史资料B.内幕信息C.媒体信息D.同业交流E.实地访查5.宏观经济分析中的经济指标有：▁▁▁▁BCEA.导向指标B.先行指标C.同步指标D.反馈指标E.滞后指标6．技术分析理论可以分为以下哪些类型：▁▁▁▁ABDEA.波浪理论B.K线理论C.随机漫步理论D.形态理论E.切线理论7. 影响债券投资价值的内部因素有：▁▁▁▁CDA.市场汇率B.市场利率C.发债主体的信用D.税收待遇E.通货膨胀8. 在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？▁▁▁BCDA.市场性B.风险性C.收益性D.流动性E.变动性9.评价宏观经济形势的基本变量包括：▁▁▁▁ ABCDEA.GDP及增长率B.货币供应量C.失业率D.通货膨胀率E.国际收支10. 宏观经济两大类政策为？▁▁▁▁CDA.法律手段B.行政手段C.财政政策D.货币政策E.收入政策11. 中央银行的一般性政策工具指的是：▁▁▁▁ABCA.法定存款准备金率B.再贴现政策C.公开市场业务D.直接信用控制E.间接信用指导12.股票市场需求受到下列哪些因素影响？▁▁▁▁ABCDEA.宏观经济环境B.政策因素C.居民金融资产结构的调整D.允许进入股市的境外资金偏好E.机构投资者的培育和壮大13.在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？▁▁▁▁BDEA.通货膨胀对股票和债券的影响较小B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性14.技术分析的要素有：▁▁▁ABDEA.价B.量C.势D.时E.空15.影响行业兴衰的主要因素包括：▁▁▁▁ ABCEA.技术进步B.行业内公司的经营能力C.政府政策D.产业组织创新E.社会习惯的变化16.衡量公司行业竞争地位的主要指标有：▁▁▁▁CDA.资本负债率B.每股盈利C.产品市场占有率D.行业综合排序E.净资产收益率17.移动平均线指标的特点有：▁▁▁▁ABEA.追踪趋势B.滞后性C.领先性D.灵敏性E.助涨助跌性18.公司基本分析包括：▁▁▁▁ABCDEA.行业地位分析B.区位分析C.产品分析D.公司经营管理能力分析E.成长性分析19. 下列属于机构投资者的有：▁▁▁▁ABCDEA.保险公司B.证券公司C.政府D.投资公司E.共同基金20. 道氏理论的主要原理有：▁▁▁▁ CDA.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪C.交易量在确定趋势中有重要作用D.收盘价是最重要的价格E.支撑线和压力线需要修正27.在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？▁▁▁BCDA.市场性B.风险性C.收益性D.流动性E.变动性28.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：▁▁▁▁ABEA.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制C.道义劝告D.窗口指导E.直接干预31. 中央银行的一般性政策工具指的是：▁▁▁▁ABCA.法定存款准备金率B.再贴现政策C.公开市场业务D.直接信用控制E.间接信用指导32. 决定上市公司数量的主要因素是：▁▁▁▁ABDA.宏观经济环境B.制度因素C.国家政策D.上市公司质量E.市场容量37. 一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：▁▁▁▁AEA.市场指数基金B.收入型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型政权组合E.市场指数型证券组合38. 行业生命周期可以分为：▁▁▁▁ ABCEA.幼稚期B.成长期C.成熟期D.繁荣期E.衰退期。