资产负债综合理论资金缺口及就其缺口
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利率敏感性资产和负责概念：
利率敏感性资产－－马上要到期的贷款和投 资、浮动利率贷款和投资、展期的贷款。
利率敏感性资产－－马上要到期的负债、浮 动利率负债．
利率敏感性缺口和利率敏感性比率：
利率敏感性缺口Gap由利率敏感性资产RSA和利率敏感性负债RSL 的差额来表示。
即： Gap = RSA - RSL
四章 商业银行资产负债管理理论
了解银行资产管理理论的 主要思想;掌握资产管理的 三种主要方法
了解银行负债管理理论的 主要思想;掌握负债管理的 两种主要方法
了解银行资产负债综合管 理理论的主要思想及资产 负债综合管理的现状和发 展; 掌握资产负债综合管 理的两种主要方法
第一节 银行资产管理理论
如果利率敏感性资产和利率敏感性负债不相 等，就会产生缺口。在计划期内，若利率敏 感性资产大于利率敏感性负债，那么银行存 在正缺口和资产敏感；反之，若利率敏感性 资产小于利率敏感性负债，那么银行存在负 缺口和负债敏感。
银行存在正缺口和资产敏感的情况下，如果利率上升，由于资 产收入的增加多于借入资金成本的上升，银行的净利息差扩大， 其他条件不变，则银行净利息收入增加；如果利率下降，由于 银行资产收入的下降多于负债利息支出下降，则净利息差减少， 银行净利息收入减少。
以及三种主要的资产管理方法----资金总库 法、资金分配法和线性规划法。
一、资产管理三种主要理论思想
商业贷款理论
由18世纪英国经济学家亚当.斯密在《国富 论》中提出。商业银行资金来源主要是活期 存款，故资金运用只能是短期的工商企业周 转性贷款。----自动清偿贷款。
资产转移理论
一次大战后，西方资本主义国家要恢复经济， 后来又出现经济危机。凯恩斯理论开始盛 行—政府干预经济。这样国债开始盛行。银 行为了保持流动性开始购买政府债券。于是 1918年美国经济学家莫尔顿发表了一篇文 章提出：银行流动性取决于资产迅速变现能 力，故银行保持流动性最好办法是持有可转 换的资产。
负债
存款提取
存款 资本账户
借入资金
全面负债管理方法示意图：
贷款增加
一级储备 二级储备 贷款 投资
存款 资本账户
借入资金
第三节 银行资产负债综合管理理论
产生背景：
20世纪70年代中期起，由于市场利率大幅 上升，负债管理在负债成本及经营风险上的 压力越来越大，商业银行迫切需要一种新的 更为有效的经营管理指导理论。而在此时， 电脑技术有了很大的发展，在银行业务与管 理上的运用越来越广泛，银行经营管理的观 念逐渐改变，由负债管理转向更高层次的系 统管理--资产负债综合管理。
第二节 银行负债管理理 论
第三节 银行资产负债综 合管理理论
第一节 银行资产管理理论
20世纪60年代以前，商业银行所强调的 都是单纯的资产管理理论，即银行经营活动 的重心应该放在资产业务上以维护流动性。 在资产管理理论的发展过程中，先后出现了 三种不同的主要理论思想----商业贷款理论、 资产转移理论和预期收入理论；
资金缺口 利率敏 利率变动 利息收 变动幅度 利息支
感比率
入变动
出变动
正值 >1
上升 增加
>
增加
正值 >1
下降 减少
>
源自文库
减少
净利息收 入变动 增加 减少
负值 <1 负值 <1
上升 增加 < 下降 减少 <
增加 减少
减少 增加
零值 =1 零值 =1
上升 增加 = 下降 减少 =
增加 减少
不变 不变
资金缺口管理技术的内涵及应用：
标增长，通过在货币市场上的主动负债，或 者"购买"资金来支持资产规模扩张，实现银 行三性原则的最佳组合。
负债管理理论产生的背景：
激烈竞争 金融管制 金融创新 存款保险制度
第二节 银行负债管理理方法
储备头寸负债管理方法 全面负债管理方法
储备头寸负债管理方法示意图：
资产
一级储备 二级储备 贷款 投资
二、资产管理三种方法：
资金总库法的示意图
①首先保证一级储备 ②其次保证二级储备 ③再次各类贷款 ④最后长期证券
资金分配法示意图 线性规划法例题
银行资产与负债的偿还期应保持高 度的对称关系。
①建立目标函数 ②选择模型变量 ③确定约束条件 ④求解线性模型
第二节 银行负债管理理论
负债管理理论,兴起于20世纪50--60年代。 该理论主张商业银行资产应该按照既定的目
银行资产负债综合管理理论现状及发展
资产负债综合管理理论内涵：
早期的资产负债综合管理是分别管理银行业务账户和 交易账户的风险，以获得资本性收益为目的。 管理业务账户风险---资金缺口和九期缺口技术;
管理交易账户的风险---确定帐户的头寸和止损额度的方法
银行资产负债管理集中于对冲业务账户风险，扩展为包括业 务账户和交易账户的广义风险管理，在对利率进行预测的基 础上，主动调整资产负债组合。 管理业务账户风险---资金缺口和九期缺口技术; 管理交易账户的风险---采用 在险价值VAR方法
银行存在正缺口和资产敏感
银行存在负缺口和负债敏感。 银行存在零缺口和免疫状态。
利率敏感性比率（Sensitive Ratio，SR）是缺口的另一种表达方式，它用 利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示。
当银行存在正缺口，SR大于1； 当银行存在负缺口，SR小于1； 当银行缺口为零， SR等于1。
利率敏感性缺口 （或称资金缺口）：
从控制与资产负债有关的市场风险转变为综合管理业务账户和 交易账户市场风险、信用风险和操作风险。具体采用《新巴赛 尔》。
资产负债综合管理方法：
利率敏感性缺口管理技术
( Rate-sensitive Gap Management )
１.什么是利率敏感性资产和负责； ２.什么是利率敏感性缺口和利率
敏感性比率； ３.资金缺口管理技术的内涵； ４.资金缺口管理技术的应用； ５.资金缺口管理技术的缺陷
当银行存在负缺口和负债敏感的情况下，如果利率上升，利率 敏感性负债的成本上升会超过利率敏感性资产的收入增加，净 息差缩减，银行净利息收入减少；如果利率下降，利率敏感性 负债成本的下降多于利率敏感性资产收入的下降，净息差扩大， 银行净利息收入
资金缺口.利率敏感比率.利率变动 与银行净利息收入变动之间的关系:
利率敏感性资产和负责概念：
利率敏感性资产－－马上要到期的贷款和投 资、浮动利率贷款和投资、展期的贷款。
利率敏感性资产－－马上要到期的负债、浮 动利率负债．
利率敏感性缺口和利率敏感性比率：
利率敏感性缺口Gap由利率敏感性资产RSA和利率敏感性负债RSL 的差额来表示。
即： Gap = RSA - RSL
四章 商业银行资产负债管理理论
了解银行资产管理理论的 主要思想;掌握资产管理的 三种主要方法
了解银行负债管理理论的 主要思想;掌握负债管理的 两种主要方法
了解银行资产负债综合管 理理论的主要思想及资产 负债综合管理的现状和发 展; 掌握资产负债综合管 理的两种主要方法
第一节 银行资产管理理论
如果利率敏感性资产和利率敏感性负债不相 等，就会产生缺口。在计划期内，若利率敏 感性资产大于利率敏感性负债，那么银行存 在正缺口和资产敏感；反之，若利率敏感性 资产小于利率敏感性负债，那么银行存在负 缺口和负债敏感。
银行存在正缺口和资产敏感的情况下，如果利率上升，由于资 产收入的增加多于借入资金成本的上升，银行的净利息差扩大， 其他条件不变，则银行净利息收入增加；如果利率下降，由于 银行资产收入的下降多于负债利息支出下降，则净利息差减少， 银行净利息收入减少。
以及三种主要的资产管理方法----资金总库 法、资金分配法和线性规划法。
一、资产管理三种主要理论思想
商业贷款理论
由18世纪英国经济学家亚当.斯密在《国富 论》中提出。商业银行资金来源主要是活期 存款，故资金运用只能是短期的工商企业周 转性贷款。----自动清偿贷款。
资产转移理论
一次大战后，西方资本主义国家要恢复经济， 后来又出现经济危机。凯恩斯理论开始盛 行—政府干预经济。这样国债开始盛行。银 行为了保持流动性开始购买政府债券。于是 1918年美国经济学家莫尔顿发表了一篇文 章提出：银行流动性取决于资产迅速变现能 力，故银行保持流动性最好办法是持有可转 换的资产。
负债
存款提取
存款 资本账户
借入资金
全面负债管理方法示意图：
贷款增加
一级储备 二级储备 贷款 投资
存款 资本账户
借入资金
第三节 银行资产负债综合管理理论
产生背景：
20世纪70年代中期起，由于市场利率大幅 上升，负债管理在负债成本及经营风险上的 压力越来越大，商业银行迫切需要一种新的 更为有效的经营管理指导理论。而在此时， 电脑技术有了很大的发展，在银行业务与管 理上的运用越来越广泛，银行经营管理的观 念逐渐改变，由负债管理转向更高层次的系 统管理--资产负债综合管理。
第二节 银行负债管理理 论
第三节 银行资产负债综 合管理理论
第一节 银行资产管理理论
20世纪60年代以前，商业银行所强调的 都是单纯的资产管理理论，即银行经营活动 的重心应该放在资产业务上以维护流动性。 在资产管理理论的发展过程中，先后出现了 三种不同的主要理论思想----商业贷款理论、 资产转移理论和预期收入理论；
资金缺口 利率敏 利率变动 利息收 变动幅度 利息支
感比率
入变动
出变动
正值 >1
上升 增加
>
增加
正值 >1
下降 减少
>
源自文库
减少
净利息收 入变动 增加 减少
负值 <1 负值 <1
上升 增加 < 下降 减少 <
增加 减少
减少 增加
零值 =1 零值 =1
上升 增加 = 下降 减少 =
增加 减少
不变 不变
资金缺口管理技术的内涵及应用：
标增长，通过在货币市场上的主动负债，或 者"购买"资金来支持资产规模扩张，实现银 行三性原则的最佳组合。
负债管理理论产生的背景：
激烈竞争 金融管制 金融创新 存款保险制度
第二节 银行负债管理理方法
储备头寸负债管理方法 全面负债管理方法
储备头寸负债管理方法示意图：
资产
一级储备 二级储备 贷款 投资
二、资产管理三种方法：
资金总库法的示意图
①首先保证一级储备 ②其次保证二级储备 ③再次各类贷款 ④最后长期证券
资金分配法示意图 线性规划法例题
银行资产与负债的偿还期应保持高 度的对称关系。
①建立目标函数 ②选择模型变量 ③确定约束条件 ④求解线性模型
第二节 银行负债管理理论
负债管理理论,兴起于20世纪50--60年代。 该理论主张商业银行资产应该按照既定的目
银行资产负债综合管理理论现状及发展
资产负债综合管理理论内涵：
早期的资产负债综合管理是分别管理银行业务账户和 交易账户的风险，以获得资本性收益为目的。 管理业务账户风险---资金缺口和九期缺口技术;
管理交易账户的风险---确定帐户的头寸和止损额度的方法
银行资产负债管理集中于对冲业务账户风险，扩展为包括业 务账户和交易账户的广义风险管理，在对利率进行预测的基 础上，主动调整资产负债组合。 管理业务账户风险---资金缺口和九期缺口技术; 管理交易账户的风险---采用 在险价值VAR方法
银行存在正缺口和资产敏感
银行存在负缺口和负债敏感。 银行存在零缺口和免疫状态。
利率敏感性比率（Sensitive Ratio，SR）是缺口的另一种表达方式，它用 利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示。
当银行存在正缺口，SR大于1； 当银行存在负缺口，SR小于1； 当银行缺口为零， SR等于1。
利率敏感性缺口 （或称资金缺口）：
从控制与资产负债有关的市场风险转变为综合管理业务账户和 交易账户市场风险、信用风险和操作风险。具体采用《新巴赛 尔》。
资产负债综合管理方法：
利率敏感性缺口管理技术
( Rate-sensitive Gap Management )
１.什么是利率敏感性资产和负责； ２.什么是利率敏感性缺口和利率
敏感性比率； ３.资金缺口管理技术的内涵； ４.资金缺口管理技术的应用； ５.资金缺口管理技术的缺陷
当银行存在负缺口和负债敏感的情况下，如果利率上升，利率 敏感性负债的成本上升会超过利率敏感性资产的收入增加，净 息差缩减，银行净利息收入减少；如果利率下降，利率敏感性 负债成本的下降多于利率敏感性资产收入的下降，净息差扩大， 银行净利息收入
资金缺口.利率敏感比率.利率变动 与银行净利息收入变动之间的关系: