金融市场-教学大纲

《金融市场学》教学大纲
课程编号：113662A
课程类型：专业课
总学时：32 讲课学时：29 实验（课堂讨论）学时：3
学分：2
适用对象：金融专业
先修课程：宏观经济学、微观经济学货币银行学
一、课程的教学目标：
《金融市场学》为我校金融系金融学专业、国际金融专业与保险学专业本科学生的专业课以及会计学院各专业、经济学院相关专业的选修课。

通过对本门课的学习，要求学生系统了解国内外金融市场的总体状况、运作特点，熟练掌握同业拆借市场、票据市场、债券市场、投资基金市场以及股票市场的基本理论、基本知识和基本技能，动态把握国家有关金融市场的方针政策、法律法规，缩短理论讲授与现实市场运行的距离，培养学生运用课堂知识判断市场趋势的的敏感性，提高学生参与金融市场业务的实际操作能力。

另外，通过对本门课的学习，对金融系的学生而言，可以为后续课程如《投资银行学》、《金融工程学》打下专业基础；对会计学院、经济学院的学生而言，可以为其专业课的学习提供铺垫。

二、教学内容及其与毕业要求的对应关系
《金融市场学》的教学基本要求主要包括以下几个方面：其一、在教材选用和教学内容上，目前关于《金融市场学》的教材内容广泛。

一般均包括外汇市场、期货市场等，但由于按惯例，外汇市场、期货市场等知识一般均在《国际金融学》这门课中讲授，为避免重复，本门课对上述内容从略。

重点讲授同业拆借市场、债券市场、投资基金市场以及股票市场的基本理论、基本知识和基本技能；其二、在教学方法和教学手段上，密切关注国内外有关金融市场的最新政策、法规变化、重要事件及其影响并将其融入教学内容之中，反映本门课的最新研究成果，注重人才培养的针对性、应用性和实践性；采用多媒体教学手段，运用启发式、讨论式、研究式等教学方法，撰写辅助材料，制作配套的多媒体课件和网络查询资料，建立完善的实验室，强调案例教学和系统性理论的现实运用，引导学生开展摸拟或试点性质的投资活动。

三、各教学环节课时分配
四、教学内容
第一章概述
第一节金融市场的定义及类型
第二节金融市场的构成要素
本章教学重点、难点：金融市场与其他市场的区别；在我国现有的金融市场体系中，中介服务机构的运行现状、存在的问题以及解决这些问题的建议。

本章考核要求：了解金融市场的形成过程；理解金融市场在整个市场体系中的特点、地位和作用；掌握金融市场主体的业务特点、不同管理机构之间的互补性；熟练掌握金融市场的定义、不同中介服务机构的资格与业务范围。

复习思考题：
1、什么叫金融市场？
2、金融市场具有哪些特点？
3、常见的金融市场中介机构有哪些？
4、谈一谈您所了解到我国或其他国家有形市场与无形市场的交易情况及发展
趋势。

5、银行与非银行金融机构的主要区别何在？
6、战略投资者与普通投资者有何不同？
7、如何协调中央银行与证券专管机构之间的关系？
8、在我国目前的金融市场体系中，主要有哪些行业协会？
第二章短期金融市场
第一节同业拆借市场
第二节票据市场
第三节大额存单市场
本章教学重点、难点：同业拆借市场的管理内容；不同国家同业拆借市场的模式选择；我国同业拆借市场的组织形式；票据市场的主要业务及办理程序的审核重点；大额存单市场在金融创新中的地位及其启示。

本章考核要求：了解同业拆借市场的起源、作用。

票据的种类。

大额存单产生的
历史背景；理解不同国家同业拆借市场业务的区别以及与其他市场之间的关系。

我国同业拆借市场管理政策的动态调整。

大额存单的发行要素；掌握同业拆借、票据、大额存单的定义与分类；熟练掌握我国同业拆借市场业务的运作流程。

《票据法》对票据承兑、背书、贴现、转贴现、再贴现的办理程序要求与条件限制。

复习思考题
1、什么叫同业拆借市场？
2、同业拆借市场有哪些常见模式？
3、半天期、一天期拆借市场主要功能何在？
4、我国现行的银行间拆借市场与土尔其模式有何区别？
5、什么叫票据？什么叫票据背书？
6、目前，我国的票据承兑业务主要由哪些金融机构办理？各具备哪些优势？
7、在我国，银行办理票据贴现业务时须注意哪些问题？
8、目前我国商业银行的短期贷款中，票据贴现占据很大比例，为什么？
9、大额存单有哪些发行要素？
10、简述大额存单在我国的存在历史及暂时停止的原因。

11、思考大额存单发行与利率市场化的关系。

第三章债券及投资基金市场
第一节债券概述
第二节债券的种类
本章教学重点、难点：债券发行范围与发行渠道的选择；债券利率的决定因素；
二级市场上各种债券交易收益率的计算；公司债券的类型设计；不同国际债券的特点；投资基金的各种分类标准和结果；投资基金的管理办法。

本章考核要求：了解债券的定义、票面要素和特点。

债券市场的功能。

政府债券的不同分类标准和结果。

公司债券的特点。

投资基金的发展历史。

投资基金净资产的计算方法；理解债券利率的决定因素。

政府债券的特点和管理办法；
掌握不同公司债券的区别。

几种常见国际债券之间的联系。

投资基金组合投资的方法与专家理财的具体涵义；熟练掌握公募发行与私募发行的区别并能根据不同发行单位的具体情况作出最恰当的选择。

深入分析各种投资基金的设计思路并从中得到启迪，权衡不同类型投资基金所体现出来的投资特色以及所对应的市场空间，通过有效的训练，能够面对一定的市场背景准确找到切入点。

复习思考题
1、公募与私募的优缺点何在？
2、银行与非银行金融机构的债券发行条件上有何区别？
3、俱乐部包销与银团包销各有什么特点？
4、当市场上有多种债券供你投资选择时，你的选择依据是什么？为什么？
5、为什么我国目前的政府债券多采用凭证式国债方式？
6、为什么公司债券以信用担保债券为主？
7、简述我国目前企业债券发行中存在的问题以及你的建议。

8、债券的收益率应如何计算？
9、开放型基金与封闭型基金有何区别？
10、目前在我国，大量的封闭型基金转为开放型基金，你如何评价这种现象？
11、我国目前为何还未出现管理货币基金？
12、为什么我国的投资基金主要采用信托型形式？
13、我国对投资基金是如何管理的？你认为还有哪些方面需要完善？
14、根据你掌握的情况，你如何评价我国投资基金专家理财的效果？
15、以现有市场的基金类型为依据，设计一款你认为具有创新意义的基金并详
细说明创新点及市场潜力。

第四章股票市场
第一节股份有限公司
第二节股票
第三节股票发行
第四节股票交易
第五节股票交易方式
第六节股票价格指数
第七节股票投资风险
本章教学重点、难点：股份制对我国国有企业改革的积极与消极影响；在中国特色背景下股份有限公司和有限责任公司因债务责任有限而可能产生的道德风险及防范办法；大股东对中小股东利益的侵害途径与遏制手段；上市公司内部人控制与外部投资者的投资风险；独立董事制度的完善；普通股的理论分类与市场炒作作概念；股权分置改革对股票市场的长期影响；上市公司质量的提高；系统性风险与非系统性风险的避免； 系数法在我国股票市场上的可靠性及其运用。

本章考核要求：了解股份有限公司的创立程序。

有限责任公司与股份两合公司的特点。

股票发行方式。

QFII的实施条件及对我国市场的影响。

证券交易所
的组织形式及政府对交易所的管理。

场外交易市场与第三市场、第四市场；
理解股票发行审核制度及在我国的演变过程。

美国存托凭证的操作程序以及对中国存托凭证的借鉴意义。

证券交易所的交易原则及常用术语；掌握股份有限公司组织机构的分工及在我国的种种变异，思考完善的办法。

普通股的分类以及市场热点的把握。

股票发行价格的确定。

世界常见的股价指数：；
熟练掌握股票发行的条件。

上市辅导内容和程序并在需要时可以从事该项业务。

增发与配股的条件。

股票交易方式。

影响股票价格的主要因素及在我国市场上的可能表现。

股票投资风险的定义、种类、表现形式及测量办法。

复习思考题：
1、什么叫股份有限公司？此处“有限”的涵义如何解释？
2、简述股东大会的权利？以及实现这种权利的手段？
3、什么叫独立董事制度？根据您了解到的情况，我国目前的独立董事制度有无存在的必要？
4、什么叫管理层收购？我国是否具备管理层收购的条件和市场环境？
5、股权分置改革的基本思路是什么？你认为流通股的利益是否得到了保护？
6、在我国目前，公开发行股票必须具备哪些条件？
7、我国于2001年3月开始实行股票发行核准制，2001年3月以前是什么发行制度？与现行制度有何区别？
8、我国为什么要实行上市辅导制度？怎样防止该项制度走过场？
9、我国目前主要使用什么方法来确定新股价格？你认为我国股票发行价格市场化的基本思路是什么？
10、比较上网定价、二级市场配售与战略投资者配售对流通市场和对发行公司的不同影响。

你认为怎样才能实现二者之间的有效配合？
11、分析上市公司再融资渠道中增发、配股与发行可转换债券的不同条件以及相关公司的最优选择。

12、简述QFII的条件并说明QDII的实施难度何在？
13、简述ADR的操作程序，思考其对CDR的参考借鉴意义。

14、我国现行的证券交易所是什么组织形式？具有什么特点？
15、举例说明证券交易所的交易原则？
16、我国目前集合竞价成交的几个标准是什么？
17、什么叫一级清算？什么叫二级清算？其区别何在？
18、什么叫除权除息日？除息除息价是如何计算的？
19、我国为什么不允许信用交易？
20、单一竞价与复数竞价的区别何在？
21、同一家公司发行的同一种股票，可以用哪些指标来衡量其价值？
22、在资本可以自由流动的情况下，如果本币升值，本国股市会如何变化？
23、股票价格指数有哪些计算方法？你认为哪一种更加科学？
24、简述上证综合指数的基本要素、缺点及修正办法。

25、你认为我国目前有无推出股票指数期货的市场条件和监管能力？为什么？
26、股票投资风险主要通过哪些途径表现出来？如何衡量股票投资风险？
第五章证券质量分析
第一节公司分析
第二节行业分析及宏观分析
第三节技术分析
第四节证券投资策略
本章教学重点、难点：企业核心竞争力的准确判断；企业创新精神和市场开拓能力的评价指标；企业财务数据的对比分析、趋势预测及对相关股票市场价格的影响；企业所属行业市场类型的科学划分；宏观经济运行与股票市场的相关程度；常用技术指标的可靠性判断及其修正；技术理论在我国的运用；证券投资策略的摸拟操作。

本章考核要求：了解生产能力分析与产品情况分析的主要内容。

行业的市场类型。

宏观经济分析与政治分析的基本框架。

技术分析的定义；理解企业管理水平、政府、技术及社会倾向对行业的影响。

线形图、条形图、K线图的使用方法；
掌握行业的生命周期及其变化趋势。

随机漫步理论、相反理论的主要观点；
熟练掌握企业偿债能力分析、经营效率分析、盈利能力分析与扩展能力分析的具体指标及计算方法和判断标准。

移动平均线、相对强弱指标RSI、随机指标KDJ的计算方法和判断标准。

江恩理论和波浪理论的主要观点及在我国股票市场的有效性。

复习思考题：
1、举例说明企业外部关系与信誉对其经营情况的影响。

2、如何判断企业的核心竞争力？
3、如何判断企业的创新精神和市场开拓能力？
4、偿债能力对企业的债券和股票投资各有什么影响？
5、简述净资产收益率与资产收益率的区别？为什么在我国的股票市场上经常使
用净资产收益率这一指标？
6、不同市场类型行业所发行的股票在收益与风险上各有什么特点？
7、怎样进行宏观分析？
8、怎样进行图表分析？结合大市或个别股票的具体走势，印证线形图、条形图、
K线图的相关程度。

9、什么叫缺口？如何区分普通缺口与突破性缺口？
10、什么叫移动平均线？其判断原则是什么？
11、简述相对强弱指标RSI与乖离率BIAS的计算方法。

12、江恩周期循环理论的主要观点是什么？
13、举例说明随机漫步理论与相反理论是否适合我国的股票市场运行趋势？
14、选三个您比较熟悉的技术分析指标，追踪几只股票的走势，考察其可信程度。

15、举例说明可变比例计划法的具体运用。

16、构建一个投资组合，运用已经讲授过的或者您通过其他途径知道的投资策略操作，一段时间后总结经验教训。

五、考核方式、成绩评定
在课程考核方式上，对于金融系各专业的学生，采用闭卷考试方式。

其中期末考试成绩占比70%，平时成绩占比30%。

在期末考试内容中，客观性知识占比70%，运用所用理论分析现实市场问题的应用性知识占比30%。

六、主要参考书及其他内容
1、夏德仁，王振山．《金融市场学》．大连：东北财经大学出版社．最新版本
2、彼得．Ｓ．罗斯．《货币市场与资本市场》．北京：机械工业出版社．最新版本
3、谢剑平．《金融市场》．台湾：三民书局．最新版本
4、国际货币基金组织．《国际资本市场：发展、前景及关键性政策问题》．北京：中国金融出版社．最新版本
5、安东尼．Ｍ．桑托莫，戴维．Ｆ．巴贝尔．《金融市场、工具与机构》．郭斌译．大连：东北财经大学出版社．最新版本
6、伯特．斯坦纳．《回购市场＿关于产品应用及风险的进阶指南》．梁国勇译．上海：上海财经大学出版社，最新版本
7、周立．《金融衍生工具的发展与监管》．北京：中国发展出版社．最新版本
8、杜书明. 《基金绩效衡量—理论与实证研究》.北京：中国社会科学出版社, 最新版本
9、刘晓峰. 《资产定价理论：逻辑分析和经验验证》.北京：经济科学出版社, 最新版本
10、达雷尔.达菲.《动态资产定价理论》. 潘存武译．上海：上海财经大学
出版社．最新版本
11、戴晓凤,晏艳阳.《现代投资学—组合投资分析与管理》.长沙：湖南人民出版社．最新版本
12、中国证监会：《证券市场基础知识》，上海财经大学出版社．最新版本执笔人：教研室主任：系教学主任审核签名：。