项目投资融资决策1.pptx
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项目投资融资决策-清华
工艺方案评价
• 技术的先进性
–所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技 术参数的先进程度
–技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段
• 技术的成熟程度
–实验室技术 –经过中试的技术 –已经工业化应用的技术
• 技术转换成本 • 技术发展趋势及所采用技术的发展前景 • 与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷
市场结构与企业行为
• 市场结构类型及其特征
市场 企业 产品 对价格 进入和退
类型 数目 差别 的控制 出该行业
完全 竞争
很多
完全无差别
完全不 能控制
非常容易
完全 垄断
一个
没有合适替代 品的独特产品
可在很大程 度上控制
非常困难
垄断 竞争
较多
有一定差别
一定程度 的控制
比较容易
寡头 垄断
很少
有一定差别 或无差别
工业项目建设投资构成
建设投资
固定资产构建费用
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其它费用
无形资产获取费用
（一）市场分析
• 市场调查
– 产品用途 – 现有生产能力 – 产量及销售量 – 替代产品 – 产品价格 – 国外市场
• 市场需求预测
– 消费对象 – 消费条件 – 产品更新周期特点 – 市场成长速度及趋势 – 可能出现的替代产品 – 产品可能的新用途 – 产品出口或进口替代分析
• 市场进入壁垒
– 技术壁垒 – 规模壁垒 – 政策壁垒
– 与政府的关系 – 目标市场 – 战略布局
• 各备选方案比较
（三）技术方案
• 产品及工艺方案
–产品功能 –产品规格、标准 –生产方法 –技术参数和工艺流程 –主要工艺设备选择 –主要原材料、燃料、
项目投资决策PPT课件
❖ 点：
无法比较原始投资额不同的方案的优劣。 实务中未来现金流量很难准确预计 贴现率的确定有较强的主观性
动态指标之二——现值指数（PI）
❖ 定义：
也称获利指数，投资方案的未来现金净流量的现值总额 与投资额现值的比值。
❖ 表达式：
PI＝未来初报始酬投的资总额现值
❖ 公式：
PI
n t 1
NCFt (1 k)t
❖ 耗费资金数额大 ❖ 不可逆转性：很难改变投资 ❖ 投资风险大：由于投资收益时间长 ❖ 变现能力弱
项目投资决策程序
❖ 估算出投资方案的预期现金流量； ❖ 收集预期现金流量的概率分布资料，预计未来现金
流量的风险； ❖ 确定资本成本的一般水平即贴现率； ❖ 计算投资方案的现金流入量和流出量的总现值； ❖ 通过各投资方案现金流入量总现值与现金流出量总
一次投资中的每年现金流量） 2. 将第二次投资每年的现金流量（终值）转换为第二次投资期初
（第一次投资期末）的现值（采用复利现值或年金现值法），并 计算其净现值 3. 利用复利现值法将该净现值转换为第一次投资期初的净现值 （NPV2） 4. 将NPV2加上NPV1（第一次投资计算出来的净现值），得出该投 资项目两次投资总的净现值
现值的比较，决定选择或放弃投资方案。
项目计算期的构成
❖ 项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最 终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的 有效持续期间。
❖ 完整的项目计算期包括建设期和生产经营期。
建设起点 建设期 0 投产日
生产经营期
终结点
现金流量定义与类型
❖ 定义：
指某个投资项目在其计算期内（包括建设期和生产经营期）所引起的现 金流入量和现金流出量的统称。
可接受方案，否则拒绝。低于无风险投资利润率（资金时间 价值）的方案为不可行方案。
无法比较原始投资额不同的方案的优劣。 实务中未来现金流量很难准确预计 贴现率的确定有较强的主观性
动态指标之二——现值指数（PI）
❖ 定义：
也称获利指数，投资方案的未来现金净流量的现值总额 与投资额现值的比值。
❖ 表达式：
PI＝未来初报始酬投的资总额现值
❖ 公式：
PI
n t 1
NCFt (1 k)t
❖ 耗费资金数额大 ❖ 不可逆转性：很难改变投资 ❖ 投资风险大：由于投资收益时间长 ❖ 变现能力弱
项目投资决策程序
❖ 估算出投资方案的预期现金流量； ❖ 收集预期现金流量的概率分布资料，预计未来现金
流量的风险； ❖ 确定资本成本的一般水平即贴现率； ❖ 计算投资方案的现金流入量和流出量的总现值； ❖ 通过各投资方案现金流入量总现值与现金流出量总
一次投资中的每年现金流量） 2. 将第二次投资每年的现金流量（终值）转换为第二次投资期初
（第一次投资期末）的现值（采用复利现值或年金现值法），并 计算其净现值 3. 利用复利现值法将该净现值转换为第一次投资期初的净现值 （NPV2） 4. 将NPV2加上NPV1（第一次投资计算出来的净现值），得出该投 资项目两次投资总的净现值
现值的比较，决定选择或放弃投资方案。
项目计算期的构成
❖ 项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最 终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的 有效持续期间。
❖ 完整的项目计算期包括建设期和生产经营期。
建设起点 建设期 0 投产日
生产经营期
终结点
现金流量定义与类型
❖ 定义：
指某个投资项目在其计算期内（包括建设期和生产经营期）所引起的现 金流入量和现金流出量的统称。
可接受方案，否则拒绝。低于无风险投资利润率（资金时间 价值）的方案为不可行方案。
项目投资估算和融资分析(1).pptx
对于没有上述估算指标,或者建筑工程费占建设总投资比较大的 项目,可以利用概算指标估算.采用此种方法必须有比较详细的工 程资料、建筑材料价格和工程费用指标.
二、设备和工器具购置费估算
设备购置费应按国内设备和进口设备分别估算,工器具购置费 一般按占设备比例计取.
一) 、国内设备购置费的估算
1、国产标准设备原价
( a ) =E ×1.43 =2204×1.43 = 3151.72万美元 即设备基础、绝热工程、油漆及安装工程费用为:
3151.72－2204 = 947.72万美元 3、计算费用( b ):
(b ) =E×1,43×1.1 =2204×1.43×1.1=3466.89万美元 则其中配管(管道工程)费用为:
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
与工程项目建设 有关的其他费用
与未来工程项目生 产有关的其他费用
7、固定资产投资方向调节税(现在免征)
主要步骤 1、分别估算各单项工程所需的建筑安装工程费用、设备工器 具费用;
2、汇总各单项工程费用的基础上,估算工程建设其他费用和基 本预备费;
3、估算涨价预备费和建设期贷款利息;
4、估算流动资金
第二节 投资估算的主要方法
投资估算方法
简单估算法
1、生产能力估算法
2、比例估算法 3、系数估算法 4、投资估算指标法
投资分类估算法(主要用于详细可行性研究)
一、生产能力指标法 (P133)
生产能力指数法是根据已建成的、性质类似的建设项目投资总额 与生产能力估算拟建项目投资额的方法.其计算公式如下
I2 = I1 (P2 /P1 )n Cf
D =C (1 + ∑Ki )Kc
式中: D—总建设费用
C—主要设备费用
二、设备和工器具购置费估算
设备购置费应按国内设备和进口设备分别估算,工器具购置费 一般按占设备比例计取.
一) 、国内设备购置费的估算
1、国产标准设备原价
( a ) =E ×1.43 =2204×1.43 = 3151.72万美元 即设备基础、绝热工程、油漆及安装工程费用为:
3151.72－2204 = 947.72万美元 3、计算费用( b ):
(b ) =E×1,43×1.1 =2204×1.43×1.1=3466.89万美元 则其中配管(管道工程)费用为:
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
与工程项目建设 有关的其他费用
与未来工程项目生 产有关的其他费用
7、固定资产投资方向调节税(现在免征)
主要步骤 1、分别估算各单项工程所需的建筑安装工程费用、设备工器 具费用;
2、汇总各单项工程费用的基础上,估算工程建设其他费用和基 本预备费;
3、估算涨价预备费和建设期贷款利息;
4、估算流动资金
第二节 投资估算的主要方法
投资估算方法
简单估算法
1、生产能力估算法
2、比例估算法 3、系数估算法 4、投资估算指标法
投资分类估算法(主要用于详细可行性研究)
一、生产能力指标法 (P133)
生产能力指数法是根据已建成的、性质类似的建设项目投资总额 与生产能力估算拟建项目投资额的方法.其计算公式如下
I2 = I1 (P2 /P1 )n Cf
D =C (1 + ∑Ki )Kc
式中: D—总建设费用
C—主要设备费用
项目投资融资决策
（收益/风险评价）
是否投资 具体方案 投资时机 投资方式（投资角色、产权形式）
融资方式、财务结构、投资组合
投资方案实施
融资、建设、经营
工程项目投资决策中 收益与风险的权衡
收益
投资 目标
风险
作为决策依据的评价过程
评价要素
• 目标 • 准则 • 指标 • 尺度 • 权重 • 方案 • 综合评价
评价层次
工艺方案评价
• 技术的先进性
–所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技 术参数的先进程度
–技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段
• 技术的成熟程度
–实验室技术 –经过中试的技术 –已经工业化应用的技术
• 技术转换成本 • 技术发展趋势及所采用技术的发展前景 • 与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷
• 投资者自身的条件； • 投资的外部环境 • 投资者的目标 • 与目标、条件和环境相联系的投资策略 • 投资的收益，费用及相应的风险
影响投资决策的主要因素
Might do
可能做什么 外部环境： 规划/控制、 政策、竞争
应该做什么
社会规范： Should do
道德、习俗、 价值判断
Can do
能够做什么 资源条件： 资金、时间、 知识、才能
问卷设计要尽量避免偏差。
• 档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。 可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、 公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。
市场预测方法
• 定性预测
通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的 经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织 专家小组进行分析判断等。
• 市场需求预测
– 消费对象 – 消费条件 – 产品更新周期特点 – 市场成长速度及趋势 – 可能出现的替代产品 – 产品可能的新用途 – 产品出口或进口替代分析
是否投资 具体方案 投资时机 投资方式（投资角色、产权形式）
融资方式、财务结构、投资组合
投资方案实施
融资、建设、经营
工程项目投资决策中 收益与风险的权衡
收益
投资 目标
风险
作为决策依据的评价过程
评价要素
• 目标 • 准则 • 指标 • 尺度 • 权重 • 方案 • 综合评价
评价层次
工艺方案评价
• 技术的先进性
–所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技 术参数的先进程度
–技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段
• 技术的成熟程度
–实验室技术 –经过中试的技术 –已经工业化应用的技术
• 技术转换成本 • 技术发展趋势及所采用技术的发展前景 • 与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷
• 投资者自身的条件； • 投资的外部环境 • 投资者的目标 • 与目标、条件和环境相联系的投资策略 • 投资的收益，费用及相应的风险
影响投资决策的主要因素
Might do
可能做什么 外部环境： 规划/控制、 政策、竞争
应该做什么
社会规范： Should do
道德、习俗、 价值判断
Can do
能够做什么 资源条件： 资金、时间、 知识、才能
问卷设计要尽量避免偏差。
• 档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。 可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、 公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。
市场预测方法
• 定性预测
通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的 经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织 专家小组进行分析判断等。
• 市场需求预测
– 消费对象 – 消费条件 – 产品更新周期特点 – 市场成长速度及趋势 – 可能出现的替代产品 – 产品可能的新用途 – 产品出口或进口替代分析
项目投资决策PPT课件
详细描述
政策风险评估需要对相关政策进行深入研究，了解政策变化趋势和影响范围。同 时，需要关注政策执行情况和监管要求，以避免因违反政策规定而导致的投资风 险。此外，还需要根据政策变化及时调整投资策略和经营计划。
技术风险评估
总结词
技术风险是指项目实施过程中因技术问题导致的风险，包括技术难度、技术成熟度、技术创新等因素 。
基于历史数据和数学模型，对未来的趋势和变化 进行预测。
定性预测
基于专家意见、市场调研和行业趋势，对未来进 行主观判断和预测。
组合预测
结合定量和定性预测方法，以提高预测的准确性 和可靠性。
预测模型选择
时间序列分析
适用于对时间序列数据进行分析，预测未来趋势。
回归分析
适用于分析多个变量之间的关系，预测未来值。
方案制定应基于科学的方法和 理论，确保决策的合理性和可
行性。
实用性原则
方案应具有实际可操作性，能 够在实际应用中发挥预期效果
。
系统性原则
方案应全面考虑项目的各个方 面，确保各环节之间的协调和
配合。
经济性原则
方案应注重经济效益，在满足 功能和性能要求的前提下，尽
可能降低成本。
方案对比分析
方案优缺点对比
详细描述
技术风险评估需要对项目所采用的技术进行全面评估，了解技术的可行性和可靠性。同时，需要评估 技术的成熟度和创新程度，以避免因技术问题导致的项目失败或延误。此外，还需要建立完善的技术 管理体系和质量保证体系，以确保项目实施过程中的技术风险得到有效控制。
人才风险评估
总结词
人才风险是指因人力资源不足或流失对项目投资的影响，包括关键人才的招聘、培养和 留任等。
方案风险评估
方案可行性分析
政策风险评估需要对相关政策进行深入研究，了解政策变化趋势和影响范围。同 时，需要关注政策执行情况和监管要求，以避免因违反政策规定而导致的投资风 险。此外，还需要根据政策变化及时调整投资策略和经营计划。
技术风险评估
总结词
技术风险是指项目实施过程中因技术问题导致的风险，包括技术难度、技术成熟度、技术创新等因素 。
基于历史数据和数学模型，对未来的趋势和变化 进行预测。
定性预测
基于专家意见、市场调研和行业趋势，对未来进 行主观判断和预测。
组合预测
结合定量和定性预测方法，以提高预测的准确性 和可靠性。
预测模型选择
时间序列分析
适用于对时间序列数据进行分析，预测未来趋势。
回归分析
适用于分析多个变量之间的关系，预测未来值。
方案制定应基于科学的方法和 理论，确保决策的合理性和可
行性。
实用性原则
方案应具有实际可操作性，能 够在实际应用中发挥预期效果
。
系统性原则
方案应全面考虑项目的各个方 面，确保各环节之间的协调和
配合。
经济性原则
方案应注重经济效益，在满足 功能和性能要求的前提下，尽
可能降低成本。
方案对比分析
方案优缺点对比
详细描述
技术风险评估需要对项目所采用的技术进行全面评估，了解技术的可行性和可靠性。同时，需要评估 技术的成熟度和创新程度，以避免因技术问题导致的项目失败或延误。此外，还需要建立完善的技术 管理体系和质量保证体系，以确保项目实施过程中的技术风险得到有效控制。
人才风险评估
总结词
人才风险是指因人力资源不足或流失对项目投资的影响，包括关键人才的招聘、培养和 留任等。
方案风险评估
方案可行性分析
项目投资融资决策PPT课件
投资融资的重要性
促进经济发展
项目投资融资可以促进经济增长和发 展，通过投资于基础设施、制造业、 服务业等领域，提高生产效率，创造 就业机会。
优化资源配置
提升企业竞争力
通过项目投资融资，企业可以扩大规 模、提高技术水平、降低成本，从而 提升市场竞争力。
项目投资融资可以优化资源配置，将 资金引导到具有较高回报和可持续发 展的项目上，提高资源利用效率。
风险评估
风险应对策略
回报预测
对识别出的风险进行量 化和评估，确定风险等
级。
制定针对性的风险应对 措施，降低或转移风险。
预测项目未来的收益情 况，权衡风险与回报的
平衡关系。
03
项目融资决策分析
融资方式与渠道
内部融资
利用企业自有资金，如留存收益、折旧等。
混合融资
结合内部和外部融资方式，如优先股、可转 换债券等。
投资决策的方法
净现值法
通过比较项目的净现值来评估 项目的投资价值。
内部收益率法
计算项目的内部收益率，评估 项目的盈利能力。
风险调整后收益法
将风险因素纳入收益计算，更 准确地评估项目投资价值。
比较分析法
通过比较类似项目的投资回报 率、风险等指标，为决策提供
依据。
投资决策的风险与回报分析
风险识别
识别项目投资过程中可 能面临的风险因素。
案例结论
该案例表明，高科技企业在不同 发展阶段需要采取不同的融资策 略，以最大化资金使用效率和降 低融资成本。
案例三
01 总结词
02 投资回报
03 风险评估
04 风险控制
05 案例结论
该案例针对某基础设施项 目，对其投资回报和风险 进行了全面评估，为投资 者提供了决策依据。
项目投资与融资策略培训ppt
同融资方式的成本，包括利率、手 续费等，以选择最经济的融资方案。
评估各种融资方式的风险，包括信用风险 、流动性风险等，以确保项目投资的安全 性。
融资风险管理
风险识别
识别项目投资过程中可能出现的融资风险， 如利率风险、汇率风险等。
风险评估
对识别出的融资风险进行量化评估，确定风 险的大小和影响程度。
选择适当的债务类型和期限结构，以 平衡债务的利率风险和流动性风险。
06 案例分析
成功案例一：某新能源项目投资与融资策略
总结词
合理规划、创新模式、长期回报
详细描述
该案例通过合理的投资规划和融资策略，成功吸引到大量投资者，为新能源项 目提供了充足的资金支持。同时，采用创新的融资模式，如PPP模式等，减轻 了政府财政压力，实现了长期回报。
风险应对措施
制定针对性的风险管理措施，如利率对冲、 外汇套期保值等，以降低或转移风险。
风险监控与报告
定期监控融资风险状况，及时报告风险变化 情况，以便采取相应措施。
融资结构优化
资本结构优化
根据项目投资的特点和需求，合理配 置权益资本和债务资本的比例，以降 低综合资本成本。
债务结构优化
股权结构优化
设计合理的股权结构，以提高公司治 理效率和项目投资的效益。
成功案例二：某高科技项目投资与融资策略
总结词
技术领先、风险控制、高效运营
详细描述
该案例以技术领先为核心竞争力，通过有效的风险控制和高效运营，吸引了大量 风险投资和私募股权基金。同时，采用灵活的融资方式，满足了项目不同阶段的 资金需求。
失败案例
总结词
盲目扩张、资金链断裂、风险管理不 足
详细描述
该案例中，房地产项目盲目扩张导致 资金链断裂，同时风险管理不足，未 能有效应对市场变化和政策调整。最 终导致项目失败，投资者损失惨重。
评估各种融资方式的风险，包括信用风险 、流动性风险等，以确保项目投资的安全 性。
融资风险管理
风险识别
识别项目投资过程中可能出现的融资风险， 如利率风险、汇率风险等。
风险评估
对识别出的融资风险进行量化评估，确定风 险的大小和影响程度。
选择适当的债务类型和期限结构，以 平衡债务的利率风险和流动性风险。
06 案例分析
成功案例一：某新能源项目投资与融资策略
总结词
合理规划、创新模式、长期回报
详细描述
该案例通过合理的投资规划和融资策略，成功吸引到大量投资者，为新能源项 目提供了充足的资金支持。同时，采用创新的融资模式，如PPP模式等，减轻 了政府财政压力，实现了长期回报。
风险应对措施
制定针对性的风险管理措施，如利率对冲、 外汇套期保值等，以降低或转移风险。
风险监控与报告
定期监控融资风险状况，及时报告风险变化 情况，以便采取相应措施。
融资结构优化
资本结构优化
根据项目投资的特点和需求，合理配 置权益资本和债务资本的比例，以降 低综合资本成本。
债务结构优化
股权结构优化
设计合理的股权结构，以提高公司治 理效率和项目投资的效益。
成功案例二：某高科技项目投资与融资策略
总结词
技术领先、风险控制、高效运营
详细描述
该案例以技术领先为核心竞争力，通过有效的风险控制和高效运营，吸引了大量 风险投资和私募股权基金。同时，采用灵活的融资方式，满足了项目不同阶段的 资金需求。
失败案例
总结词
盲目扩张、资金链断裂、风险管理不 足
详细描述
该案例中，房地产项目盲目扩张导致 资金链断裂，同时风险管理不足，未 能有效应对市场变化和政策调整。最 终导致项目失败，投资者损失惨重。
《投资与融资决策》课件
06
投资与融资决策的未来发展
投资与融资决策的趋势与挑战
全球化趋势
随着全球化的深入发展，跨国投资和融资成为主流，企业需要具 备全球视野和跨文化沟通能力。
技术创新挑战
新兴科技如人工智能、区块链等对传统投资和融资模式带来冲击， 企业需适应技术变革，创新投资和融资方式。
监管政策变化
各国政府对投资和融资的监管政策不断调整，企业需关注政策动向 ，适应监管环境。
融资决策的重要性
融资决策对于企业的生存和发展至关重要，它不仅影响企业的经营绩效和财务状况，还与企业战略目标的实现密 切相关。
融资决策的类型与特点
股权融资
通过发行股票筹集资金，具有永 久性、无负担性、低成本等特点 ，但会稀释原有股东的持股比例 。
债务融资
通过借款筹集资金，具有短期性 、有负担性、高成本等特点，但 不会稀释原有股东的持股比例。
投资策略
根据市场环境和企业的战略目标，选择合适 的投资领域、投资方式（如直接投资、间接 投资等）和投资时机。
融资策略
根据企业的财务状况、资本需求和风险承受能力， 选择合适的融资方式（如债务融资、权确保企业 的资金需求得到满足，同时降低财务风险和 提高回报率。
案例二：某公司债券投资的决策过程
总结词
稳健投资、长期回报
VS
详细描述
该公司在债券投资决策过程中，注重稳健 性和长期回报。公司通过深入分析宏观经 济和债券市场的走势，选择信用等级较高 、期限较长的债券作为投资对象。同时， 公司还建立了债券投资组合，分散风险， 提高整体收益的稳定性。
案例三：某公司并购投资的决策过程
市场上可以出售和流通的证券的过程。
投资与融资决策的未来展望
数字化转型
项目投资融资决策专题培训(1).pptx
• 技术方案选择的视角
–技术先进性 –技术适用性
产品方案评价
• 产品功能的合理性，产品在技术上的先进性； • 产品在功能、技术、成本上的竞争优势； • 其它产品替代该产品的可能性； • 产品的市场生命周期及目前所处的阶段； • 有无可能形成产品链、产品群； • 是否符合国家有关技术和环境标准的要求。
• 市场需求预测
– 消费对象 – 消费条件 – 产品更新周期特点 – 市场成长速度及趋势 – 可能出现的替代产品 – 产品可能的新用途 – 产品出口或进口替代分析
• 市场进入壁垒
– 技术壁垒 – 规模壁垒 – 政策壁垒
• 产品方案和项目规模
– 产品方案（规格标准） – 项目拟建规模
• 市场营销策略
– 市场定位（领先或追随、目标市场） – 促销价格、推销方式与措施 – 产品销售费用预测
工业项目建设投资构成
建设投资
固定资产构建费用
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其它费用
无形资产获取费用
土地使用权获取费用 专利及专有技术费用 其它无形资产获取费用
6 二车间设备安装
7 人员招聘培训
项目实施进度计划方法
• 网络图（例）
电增容 土建施工
2
15
4
设备
设备
一车间
二车间
订货
到货
安装
安装
11 3 3 7 2
8
2
9
设备
搬迁 4
3
人员招聘培训
6
5
（七）投资估算与资金筹措
• 固定资产投资估算
–固定资产构建费用 –无形资产获取费用 –递延资产 –预备费
• 流动资金估算
– 直接效益及费用、间接效益及费用 – 内部效益及费用、外部效益及费用 – 有形效益及费用、无形效益及费用
–技术先进性 –技术适用性
产品方案评价
• 产品功能的合理性，产品在技术上的先进性； • 产品在功能、技术、成本上的竞争优势； • 其它产品替代该产品的可能性； • 产品的市场生命周期及目前所处的阶段； • 有无可能形成产品链、产品群； • 是否符合国家有关技术和环境标准的要求。
• 市场需求预测
– 消费对象 – 消费条件 – 产品更新周期特点 – 市场成长速度及趋势 – 可能出现的替代产品 – 产品可能的新用途 – 产品出口或进口替代分析
• 市场进入壁垒
– 技术壁垒 – 规模壁垒 – 政策壁垒
• 产品方案和项目规模
– 产品方案（规格标准） – 项目拟建规模
• 市场营销策略
– 市场定位（领先或追随、目标市场） – 促销价格、推销方式与措施 – 产品销售费用预测
工业项目建设投资构成
建设投资
固定资产构建费用
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其它费用
无形资产获取费用
土地使用权获取费用 专利及专有技术费用 其它无形资产获取费用
6 二车间设备安装
7 人员招聘培训
项目实施进度计划方法
• 网络图（例）
电增容 土建施工
2
15
4
设备
设备
一车间
二车间
订货
到货
安装
安装
11 3 3 7 2
8
2
9
设备
搬迁 4
3
人员招聘培训
6
5
（七）投资估算与资金筹措
• 固定资产投资估算
–固定资产构建费用 –无形资产获取费用 –递延资产 –预备费
• 流动资金估算
– 直接效益及费用、间接效益及费用 – 内部效益及费用、外部效益及费用 – 有形效益及费用、无形效益及费用
项目投资与融资策略培训ppt
评估投资机会
收集相关信息，分析市场趋势 ，评估潜在投资项目的风险和 回报。
实施投资计划
按照计划执行投资决策，包括 资金分配、交易执行和后续管 理等。
确定投资目标
明确投资目的，如资产增值、 保值或现金流等。
制定投资计划
根据投资目标，制定投资策略 、资产配置和风险管理计划。
监控与调整
定期评估投资组合的表现，根 据市场变化及时调整投资策略 。
历史回顾
项目投资起源于工业革命 时期，随着资本主义经济 的发展而逐渐兴起。
发展趋势
随着全球化和信息化的发 展，项目投资呈现出多元 化、国际化、专业化的趋 势。
未来展望
未来项目投资将更加注重 环境保护、社会责任和可 持续发展，推动经济、社 会和环境的和谐发展。
02
融资策略
融资方式与渠道
内部融资
利用企业自有资金，如 留存收益、折旧等。
根据项目的投资计划和预期现金流，合理安排融资规模和期限， 确保资金供需平衡。
降低融资成本
通过合理搭配长短期融资、利用低成本融资渠道等方式，降低项目 的融资成本。
优化资本结构
根据项目的实际情况，权衡股权融资和债务融资的比例，寻求最优 的资本结构，以降低财务风险和提高财务稳健性。
04
投资策略
投资决策流程
案例二：某企业的融资方式选择
总结词
融资多元化、降低成本
详细描述
该企业在融资方式选择上，综合考虑多种融资渠道，如银行贷款、发行债券、股 权融资等，实现融资多元化，并积极寻求低成本融资方式，降低企业的融资成本 。
案例三：某企业的投资与融资组合优化
总结词
资产配置、现金流管理
详细描述
该企业通过对投资与融资的组合优化，合理配置资产，提高资产收益率，同时注重现金流管理，确保企业有足够 的流动资金支持日常运营和投资活动。
收集相关信息，分析市场趋势 ，评估潜在投资项目的风险和 回报。
实施投资计划
按照计划执行投资决策，包括 资金分配、交易执行和后续管 理等。
确定投资目标
明确投资目的，如资产增值、 保值或现金流等。
制定投资计划
根据投资目标，制定投资策略 、资产配置和风险管理计划。
监控与调整
定期评估投资组合的表现，根 据市场变化及时调整投资策略 。
历史回顾
项目投资起源于工业革命 时期，随着资本主义经济 的发展而逐渐兴起。
发展趋势
随着全球化和信息化的发 展，项目投资呈现出多元 化、国际化、专业化的趋 势。
未来展望
未来项目投资将更加注重 环境保护、社会责任和可 持续发展，推动经济、社 会和环境的和谐发展。
02
融资策略
融资方式与渠道
内部融资
利用企业自有资金，如 留存收益、折旧等。
根据项目的投资计划和预期现金流，合理安排融资规模和期限， 确保资金供需平衡。
降低融资成本
通过合理搭配长短期融资、利用低成本融资渠道等方式，降低项目 的融资成本。
优化资本结构
根据项目的实际情况，权衡股权融资和债务融资的比例，寻求最优 的资本结构，以降低财务风险和提高财务稳健性。
04
投资策略
投资决策流程
案例二：某企业的融资方式选择
总结词
融资多元化、降低成本
详细描述
该企业在融资方式选择上，综合考虑多种融资渠道，如银行贷款、发行债券、股 权融资等，实现融资多元化，并积极寻求低成本融资方式，降低企业的融资成本 。
案例三：某企业的投资与融资组合优化
总结词
资产配置、现金流管理
详细描述
该企业通过对投资与融资的组合优化，合理配置资产，提高资产收益率，同时注重现金流管理，确保企业有足够 的流动资金支持日常运营和投资活动。
《投资与融资决策》课件
未来投融资市场的趋势和前景
展望未来投融资市场的发展趋势和前景，为您抓住机遇和应对变化提供思路。
个人对投融资决策的思考和总结
分享个人对投融资决策的思考和总结，以启发您对这个领域的深入思考。
三、融资决策的比较分析
1
投融资决策的区别与联系
比较投资决策与融资决策之间的不同和相似之处，深入了解两者的关系。
2
投融资决策的优缺点分析
评估投资决策和融资决策的优点和缺点，帮助您做出明智的决策。
3
案例研究：投融资决策的实践应用
通过实际案例分析，探讨投融资决策的实践应用和经验教训。
四、其他相关知识点
股权结构及其调整方 式
学习如何调整和管理公司股权 结构，以实现长期的发展目标。
债务融资的特点和形 式
探索债务融资的不同形式和其 在企业融资中的作用。
投资理论与实践：风 险与收益的平衡
研究投资理论和实践，了解如 何在风险和收益之间找到平衡。
五、总结与展望
投资与融资决策的重要性和成功要素
总结投资与融资决策的重要性和成功要素，为您今后的决策提供指导。
《投资与融资决策》PPT 课件
欢迎来到《投资与融资决策》课程的PPT课件。本课程将帮助您更好地理解 投资和融资决策，掌握相关的步骤、方法和风险控制。让我们开始吧！
一、投资决策
投资决策的定义和意义
了解投资决策的重要性和目标，为你的投资策略奠定基础。
投资决策的步骤和方法
学习投资决策的流程，并探讨常用的投资决策方法和工具。
投资决策的风险控制
了解如何评估和管理投资决策中的风险，以最大限度地降低损失。
二、融资决策
融资决策的定义和意义
探索融资决策的基本概念和其对 企业发展的重要性。
展望未来投融资市场的发展趋势和前景，为您抓住机遇和应对变化提供思路。
个人对投融资决策的思考和总结
分享个人对投融资决策的思考和总结，以启发您对这个领域的深入思考。
三、融资决策的比较分析
1
投融资决策的区别与联系
比较投资决策与融资决策之间的不同和相似之处，深入了解两者的关系。
2
投融资决策的优缺点分析
评估投资决策和融资决策的优点和缺点，帮助您做出明智的决策。
3
案例研究：投融资决策的实践应用
通过实际案例分析，探讨投融资决策的实践应用和经验教训。
四、其他相关知识点
股权结构及其调整方 式
学习如何调整和管理公司股权 结构，以实现长期的发展目标。
债务融资的特点和形 式
探索债务融资的不同形式和其 在企业融资中的作用。
投资理论与实践：风 险与收益的平衡
研究投资理论和实践，了解如 何在风险和收益之间找到平衡。
五、总结与展望
投资与融资决策的重要性和成功要素
总结投资与融资决策的重要性和成功要素，为您今后的决策提供指导。
《投资与融资决策》PPT 课件
欢迎来到《投资与融资决策》课程的PPT课件。本课程将帮助您更好地理解 投资和融资决策，掌握相关的步骤、方法和风险控制。让我们开始吧！
一、投资决策
投资决策的定义和意义
了解投资决策的重要性和目标，为你的投资策略奠定基础。
投资决策的步骤和方法
学习投资决策的流程，并探讨常用的投资决策方法和工具。
投资决策的风险控制
了解如何评估和管理投资决策中的风险，以最大限度地降低损失。
二、融资决策
融资决策的定义和意义
探索融资决策的基本概念和其对 企业发展的重要性。
《项目投资综合决策》课件
时间价值。
内部收益率法
通过计算方案的内部收益率来 评估其经济可行性，反映项目
的盈利能力。
风险调整贴现率法
将风险因素纳入投资决策中， 通过调整贴现率来反映风险水
平。
敏感性分析法
分析不同不确定性因素对项目 经济效益的影响程度，评估项
目的风险承受能力。
投资决策流程
收集信息
收集与项目相关的市场、技术 、财务等信息，为决策提供依 据。
案例二：高科技企业的融资决策
总结词
创新与市场驱动
VS
详细描述
高科技企业如人工智能、生物科技等，具 有技术优势和市场前景，但需要大量的资 金投入。融资决策需根据企业发展阶段、 市场需求、竞争态势等因素，选择合适的 融资方式，如股权融资、债权融资等，以 支持企业的持续创新和市场拓展。
案例三：跨国项目的投资决策
制定备选方案
根据项目目标和限制条件，制 定多个备选方案。
确定投资目标
明确项目的目的和预期收益， 为后续决策提供指导。
评估项目可行性
根据收集的信息，评估项目的 经济、技术、环境等方面的可 行性。
方案比较与选择
对备选方案进行比较，选择最 优方案并作出决策。
投资决策工具
财务分析工具
如现金流量表、资产负债表、利润表等，用于评估项目的财务状 况和经济效益。
在选择投资项目时，企业需要深入分析市场趋势，了解客户 需求，评估项目的盈利潜力和竞争优势。同时，还需考虑技 术实现的难易程度、项目风险等因素，确保所选项目具有可 行性。
பைடு நூலகம்
投资项目评估
总结词
投资项目评估是对选定项目的全面评估，包括技术评估、财务评估和市场评估等方面。
详细描述
内部收益率法
通过计算方案的内部收益率来 评估其经济可行性，反映项目
的盈利能力。
风险调整贴现率法
将风险因素纳入投资决策中， 通过调整贴现率来反映风险水
平。
敏感性分析法
分析不同不确定性因素对项目 经济效益的影响程度，评估项
目的风险承受能力。
投资决策流程
收集信息
收集与项目相关的市场、技术 、财务等信息，为决策提供依 据。
案例二：高科技企业的融资决策
总结词
创新与市场驱动
VS
详细描述
高科技企业如人工智能、生物科技等，具 有技术优势和市场前景，但需要大量的资 金投入。融资决策需根据企业发展阶段、 市场需求、竞争态势等因素，选择合适的 融资方式，如股权融资、债权融资等，以 支持企业的持续创新和市场拓展。
案例三：跨国项目的投资决策
制定备选方案
根据项目目标和限制条件，制 定多个备选方案。
确定投资目标
明确项目的目的和预期收益， 为后续决策提供指导。
评估项目可行性
根据收集的信息，评估项目的 经济、技术、环境等方面的可 行性。
方案比较与选择
对备选方案进行比较，选择最 优方案并作出决策。
投资决策工具
财务分析工具
如现金流量表、资产负债表、利润表等，用于评估项目的财务状 况和经济效益。
在选择投资项目时，企业需要深入分析市场趋势，了解客户 需求，评估项目的盈利潜力和竞争优势。同时，还需考虑技 术实现的难易程度、项目风险等因素，确保所选项目具有可 行性。
பைடு நூலகம்
投资项目评估
总结词
投资项目评估是对选定项目的全面评估，包括技术评估、财务评估和市场评估等方面。
详细描述
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经营阶段
投资决策所要考虑的主要问题
• 投资者自身的条件； • 投资的外部环境 • 投资者的目标 • 与目标、条件和环境相联系的投资策略 • 投资的收益，费用及相应的风险
影响投资决策的主要因素
Might do
可能做什么 外部环境： 规划/控制、 政策、竞争
应该做什么
社会规范： Should do
道德、习俗、 价值判断
（收益/风险定义）
策略──决策准则与政策思路 计划
义 投
投资分析 （收益/风险
备选方案 数据、信息收集
资
辨识与测度）
分析方法与评价指标选择
决
方案分析比较
策
反 馈
投资决策（狭义）
（收益/风险评价）
是否投资 具体方案 投资时机 投资方式（投资角色、产权形式）
融资方式、财务结构、投资组合
投资
• 定性预测
通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的 经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织 专家小组进行分析判断等。
• 定量预测
根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间 数量关系的模型进行预测。
• 常用的方法
– 趋势外推法：移动平均法、指数平滑法、季节指数 法、包络线趋势预测法等。
• 产品方案和项目规模
– 产品方案（规格标准） – 项目拟建规模
• 市场营销策略
– 市场定位（领先或追随、目标市场） – 促销价格、推销方式与措施 – 产品销售费用预测
• 产品销售收入预测
– 价格预测 – 销售收入预测
市场调查方法
• 普遍调查：对调查对象进行全样本调查。 • 抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。
抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对 象的具体情况进行抽样设计。主要抽样方法有： 随机抽样、分层抽样和分群抽样等。
• 专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。 • 调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。
问卷设计要尽量避免偏差。
• 档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。 可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、 公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。
• 战术层次的投资决策
– 战术指低层次的专门方案。战术决策围绕战 略决策所确定的目标提出和选择实现目标的 策略和方案。战术选择的衡量标准是效率， 即一项活动能完成使命的程度。
项目投资决策框架
投资条件与 投资环境分析
市场分析 政策分析 自身条件分析
目标──投资决策的一般原则
投资策略
战略──总体规划
广
市场结构与企业行为
• 市场结构类型及其特征
市场 企业 产品 对价格 进入和退
类型 数目 差别 的控制 出该行业
第一部分 项目投资决策
项目周期
• 投资机会研究 • 初步可行性研究 • 详细可行性研究 • 投资决策 • 项目实施 • 项目后评估
投资项目进展过程
投资阶段
投资前阶段
机会研究 初步可行性研究
项目建议书 可行性研究 项目评估 投资决策
谈判签约 工程设计 施工安装 试运转 竣工验收 生产经营 更新改造
Can do
能够做什么 资源条件： 资金、时间、 知识、才能
想做什么 个人意愿：
信 念 、 目 标 、 Want do
思想意识
投资决策的层次
• 战略层次的投资决策
– 战略指高层次的全面计划。理想的战略决策 应是根据长期目标需要制定最佳利用资源的 全面计划。衡量战略方案的标准是效益，即 计划能满足目标要求的程度。
目标 策略 机遇
抉择
• 技术进步 • 市场需求变化 • 经济结构调整 • 政策变化 • 其他发展机遇
• 行业生命周期 • 产品生命周期 • 技术生命周期 • 产业经济周期 • 宏观经济形势
行业的生命周期
行 业
Ⅰ
Ⅱ
Ⅲ
Ⅳ
规
模
发展阶段 早期发展 迅速成长
成熟
衰退 时间
竞争态势 领先者和少量 进入者迅 行业内企业 企业逐
工程项目投资决策中 收益与风险的权衡
收益
投资 目标
风险
作为决策依据的评价过程
评价要素
• 目标 • 准则 • 指标 • 尺度 • 权重 • 方案 • 综合评价
评价层次
• 企业 • 政府 • 社会 • 个人
评价对象
• 项目
– 盈利性项目 – 公共项目
• 技术
– 产品 – 工艺 – 方法
• 政策
投资时机的把握
–对象企业的情况：
经营业绩、市场份额、成长率、营销网络、研究开发能 力、生产能力、资产负债状况、社会负担
–并购方式：
直接购买，换股、股份换资产、承担债务换股份或资产
一、项目可行性研究 的内容
• 市场分析 • 投资条件与项目选址 • 技术方案 • 环境保护与劳动安全 • 企业组织和劳动定员 • 项目实施进度安排 • 投资估算与资金筹措 • 财务分析 • 国民经济与社会效益分析 • 结论与建议
跟随者介入 速增加 相对稳定
渐退出
技术特征
行业技术 行业技术 主导技术 酝酿突破 迅速发展 定型完善
技术局 部改进
产品的生命周期
销
售
成长期
额
投入期
成熟期
衰退期
0
时间
投资方式选择
• 新建项目
项目建设投资、项目建设周期（是否会贻误市场机 会）、市场开拓费用
• 改造原有项目
改造投资、技术转换成本
• 兼并、收购其它企业
（一）市场分析
• 市场调查
– 产品用途 – 现有生产能力 – 产量及销售量 – 替代产品 – 产品价格 – 国外市场
• 市场需求预测
– 消费对象 – 消费条件 – 产品更新周期特点 – 市场成长速度及趋势 – 可能出现的替代产品 – 产品可能的新用途 – 产品出口或进口替代分析
• 市场进入壁垒
– 技术壁垒 – 规模壁垒 – 政策壁垒
项目投资融资决策
仝允桓 教授 清华大学经济管理学院
课程主要内容
• 项目可行性研究的内容 • 项目现金流量构成 • 投资项目财务分析 • 不确定性分析 • 技术改造项目财务分析 • 房地产项目投资决策
• 资产评估 • 公共项目投资决策 • 先进技术应用项目投资
决策 • 项目投资与融资结构 • 项目融资风险管理
– 因果分析法：回归分析法、相关分析法等。
市场壁垒分析
• 技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？ • 规模壁垒：能否达到一定的经济规模？
–投资能力 –市场有效需求及可能取得的市场份额
• 政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？
–投资许可 –生产许可
• 能否打破既成的市场格局，取得一定的市场份额？
–先入企业的技术与品牌优势 –先入企业的排他性联盟 –用户对后进入者的认可