融资融券T+0交易技巧

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案例2
在案例1中，如果投资者E的信用账户中没有资金，但是有10万市值的担保证 券，则该投资者在信用账户中可以采用融资买入指令融入资金买入2千股国元证券， 同时产生2万元融资负债。 当T日14:00时，国元证券价格涨到10.5元/股，该投资者采用融券卖出指令，借入 国元证券2千股卖出，投资者获得2.1万元资金，同时产生2千股国元证券融券负债， 从而锁定了国元证券从10元/股上涨到10.5元/股的价差。 融券卖出国元证券交易完成后，该投资者可以在T日剩余交易时间内将10:00时融 资买入的2千股国元证券，采用直接还券指令，归还融券负债，T日收盘后投资者无 融券负债，有2万元融资负债。T+1日，融券卖出所得2.1万元资金可以自由支配，投 资者将其中的2万元采用直接还款指令归还融资负债，剩余的0.1万即投资者实现的盈 利。
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案例1
投资者E的信用账户中有资金10万元，T日上午10:00时，判断标的股票国元证券 具有日内上涨趋势，此时股价为10元/股，于是该投资者在信用账户采用担保物买入 指令买入2千股国元证券，使用自有资金2万元。
该投资者买入国元证券后，股价如预期上涨，下午14:00时，国元证券价格涨到 10.5元/股，出现回调迹象。该投资者此时不能直接卖出该股票，但可以采用融券卖 出指令，借入国元证券2千股卖出，投资者获得2.1万元资金，同时产生2千股国元证 券融券负债，从而锁定了国元证券从10元/股上涨到10.5元/股的价差。 融券卖出国元证券交易完成后，该投资者可以在T日剩余交易时间内将10:00时 担保物买入的2千股国元证券，采用直接还券指令，归还融券负债，T日收盘后投资 者无融资融券负债。T+1日，融券卖出所得2.1万元资金可以自由支配，与T日投入的 自有资金2万元比较，1个交易日实现盈利0.1万。
融资融券T+0交易技巧
陈浩文
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分类
1.融资资金的T+0流转技巧 2.看涨股票的T+0流转技巧
3.看跌股票的T+0流转技巧
融资T+0
技巧简介：
投资者信用账户中以证券作为担保，T日计划
买入标的股票但自有资金不足，且也不愿意承担
融资负债。该投资者可以先融资买入标的股票，
然后采用卖券还款指令卖出担保证券归还融资负
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看涨T+0
策略简介： 投资者判断某个股票T日具有上涨趋势，但不能确 定下一个交易日的走势，需要在当日低点买入股票， 高点卖出锁定收益。如果该投资者信用账户中以资金 为担保，则可以在低点担保物买入看涨股票，当日在 高点融券卖出同样数量的该标的股票，然后采用直接 还券指令将担保物买入的股票用于归还融券负债 。 （适用环境：震荡市）
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看涨T+0
策略简介2： 投资者判断某个股票T日具有上涨趋势，但不能确 定下一个交易日的走势，需要在当日低点买入股票， 高点卖出锁定收益。如果该投资者信用账户中以证券 为担保，则可以在低点融资买入看涨股票，当日在高 点融券卖出同样数量的该标的股票，然后采用直接还 券指令将融资买入的股票用于归还融券负债，并在 下一个交易日采用直接还款指令将融券卖出所得资金 用于归还融资负债。
看跌T+0
策略简介： 投资者判断某个股票T日具有下跌趋势，但不能确 定下一个交易日的走势，需要在当日高点卖出股票， 低点买入锁定收益。该投资者可以在高点融券卖出看 跌股票，当日低点采用买券还券指令买入证券归还融 券负债。（适用环境：震荡市）
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案例
投资者F的信用账户中有资金10万元，T日上午 10:00时，判断标的股票紫金矿业具有日内下跌趋势， 此时股价为5元/股，于是该投资者在信用账户采用融 券卖出指令借入紫金矿业1万股卖出，获得资金5万元。 投资者融券卖出紫金矿业后，股价如预期下跌， 下午14:00时，紫金矿业价格下跌到4.8元/股，出现反 弹迹象。该投资者此时可以直接采用买券还券指令， 使用资金4.8万元购买1万股紫金矿业归还融券负债，T 日收盘后投资者无融资融券负债，剩余的0.2万元即投 资者实现的盈利。
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债，从而实现融资资金在当日T+0流转，盘后不
产生融资负债。 （适用环境：低开高走或者单边
上涨）wenku.baidu.com
案例：
投资者的信用账户中有古井贡酒1千股，T日上午 10:00时该股票价格95元/股，该投资者看好古井贡酒当 日走势，计划到下午14:50时卖出。 同时投资者又看涨标的股票五粮液，价格为30元/ 股，但此时自有资金不足。由于投资者信用账户中的 古井贡酒是担保证券，于是该投资者在上午10:00时采 用融资买入指令买入五粮液2千股，产生融资负债6万 元。下午14:50时，古井贡酒价格上涨到100元/股，再 采用卖券还款指令卖出古井贡酒1千股，成交后获得的 10万资金，其中的6万元自动偿还融资负债，剩下的4 万元保留在信用账户中。该投资者T日收盘后无融资负 债。 4
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注意事项
1、市场风险：T+0交易技巧不是无风险套利策略，其 作用是降低融资融券利息费用，锁定投资收益。在投 资中使用该技巧时，对于个股的选择也是依赖于投资 者的判断和各种类型的选股择时方法，需要承担相应 市场风险。 2、仓位控制：使用T+0交易技巧时，对于融资融券的 仓位选择，投资者需要根据自身风险控制能力和投资 能力量力而行；其次在操作中不能超过融资融券额度， 特别是看涨股票的T+0流转需要提前预留足够的融券 额度，防止这些交易技巧无法实施。