道氏理论的实战

道氏理论模型 -------趋势线
3%的原则的总结：从道氏理论市场经验来看，价格 从下向上突破压力线时，可参考 这条原则，而价格从上向下跌
破趋势的支撑时，采取一旦破位
立即离场的原则，而不要教条地去执行。
道氏理论模型 -------趋势线
2、成交量对趋势线突破的验证： 雷亚是最早将成交量的概念引入到道氏理 论中的人。趋势线的突破除了突破相对高点 或低点的连线外，还须要与成交量配合使用， 特别是价格从下向上突破压力线时，往往需 要大成交量的支持。没有成交量的支持突破， 在很多时候被认为是不确定的或是假突破。
支撑与压力的转换：
道氏理论模型 -------百分比线
根据对称性原理，当行情下跌至原上升波的50%时
会稍加喘息 ，在这一区间往往会产一条支撑线，技 术上称这种上升波（或下跌波）为向起始点的回归。
在本质上是与广大投资者的心理因素有关。
如图：
道氏理论模型 -------百分比线
道氏理论模型 -------百分比线
似的切线。
道氏理论模型-------趋势线
趋势线的画法: 要想让趋势线估到准确、有效则必须建立在 两个精确的基准点的基础上，趋势线画出的原则“从右向左 画”，因为价格近期变动比历史上的变动具有更大的意义。 一、确定点：1、确定参数
2、确定相对高点（次级或每日的高点） 3、确定相对低点（次级或每日的低点） 观察基点时必须确实有显而易见的趋势存在。趋势要有一定 时间和空间，如果两个基准点距离过近所形成的趋势线的重 要性就是降低。也就是说在上升趋势中必须确认出两个依次 上升的相对低点或下降趋势中两个依次下降的低点，这样才 能确认趋势。 重要提示：画趋势线触定点越多越有效，时间跨度越长越有效。
通过黄金分割线，既可以预期价格调整的位 置Байду номын сангаас又可以预期价格继续前进的目标位。 画黄金分割的步骤： 1、记住若干数字：0.191、0.382、0.500、 0.618、1.191、1.382、 1.500、1.618.其中两个点 618最为重要。
道氏理论模型 -------黄金分割线
2、找到一个起点的位置（或者叫零位）和终点 的位置（或叫1.00位）。
道氏理论模型 -------水平线
道氏理论模型 -------水平线
支撑与压力
支撑线与压力的概念：股价在达到某一水平位置时， 不在继续向下或向上运动，似乎在此价位上有一条 对股价起着压力或支撑作用的抵抗线，我们分别称 之为压力、支撑线。
注意事项：支撑线和压力线的往后延伸位置对趋势起
着一定的制约作用。
道氏理论模型 -------趋势线
1、3%原则：何为上涨破位，何为下跌破位， 在判断上相当主观。解决的方法 就是设定一种客观的标准。市场 中许多人把收盘价穿越趋势线的 幅度超过3%作为有效突破的确 认，实际上所谓的3%是一种“价 格过滤器”。
道氏理论模型 -------趋势线
举例说明:股指期货沪深300 9月走势图
道氏理论模型 -------趋势线
二、趋势线的斜率：
大多数有效的趋势线方向大约成45°角。如果趋势
线过于平缓忙于说明相应的趋势较弱，如果趋势线
过于陡峭则通常意味着这种上升速度难以持久。如 下图所示：
道氏理论模型 -------趋势线
三、趋势线的验证：自我验证是道氏理论的 重要原则。 一般来说，所画出的直线被触及次数越多，其作为 势线的有效性就越能得到确认，用他进行鉴别市场 就越准确、有效。除了触及次数之外，这条趋势线 延续的时间越长，就越具有可靠性。这个我们前面 提到的趋势线的画法是相辅相成的。 如图：
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
市场定性与与定量分析： 定性分析：利用一些技术方法来分出目前的趋势如
水平线、黄金分割线、百分比线、趋势 线、通道线、移动平均线等指标确定价 格运动的趋势级别。
定量分析：分析价格的三种波幅目标。主要是根据
支撑或压力位来测定价格的运动波幅。 以及根据趋势线和通道线的位置来确定 每轮价格运动的起点。
道氏理论模型 -------黄金分割线
说明：由于黄金分割线与百分比线是根据固定 的数值来确定价格波动位置的工具，因 此这些比值都是经验值，它们并不是能 非常准确地确定价格的调整位置。在通 常情况下，它们仅仅对于我们制订投资 计划有一定的帮助。并不是绝对的。
道氏理论的实战
道氏理论的实战
面对市场价格的波动的选择：
1、去寻找价格波动的理由 2、去寻找价格波动的规律
答案 ：2.去寻找价格波动的规律。 我们要力图认识这些规律，并利用这些规律， 以便为操作制定上可执行的策略。
道氏理论的实战
如果认识、了解、利用这些规律
首先了解道氏理论的两大核心观点。
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
学习道氏理论的目的：要利用学习的理论，
分析鉴别市场，然后制定自己的操作策略。 确切的说就是鉴别指数或价格运动处于道氏 理论模型中什么位置。
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
重要提示：技术分析所提示的只是一种鉴别结果的可能性，
而不是必然性。
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
道氏理论模型 -------水平线
支撑： 从供求角度讲，支撑代表着集中的需 求，在其下方，买方意愿强烈，足以 支撑卖方形成的压力。 压力：从供求角度讲，支撑代表着集中的供 给，在其上方，卖方意愿强烈，足以 压制买方形成的上涨。
道氏理论模型 -------水平线
道氏理论模型 -------水平线
道氏理论模型 -------趋势线
趋势线的调整:在很多时候，我们有必要对趋
势线加以调整，以适应趋势放缓或加速的要 求。如图：
道氏理论模型 -------趋势线
趋势线的突破：趋势线的突破现象伴随着趋势 的反转而产生，但这并不具有 必然性换句话说这个原则虽具 有相当的可靠性，但并非没有 例外。为了辨识有效的趋势线 穿越，技术分析者必须确定一 些趋势线突破的原则。
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
道氏理论股票市场总势的构成
基本运动-------大海的潮汐 次级运动-------大海的浪涛 日间运动-------大海的涟漪 基本运动：一年以上或持续几年的时间。 次级运动：持续时间3个星期至3个月。 日间趋势 ：持续不到3个星期。 组成整体的市场
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
道氏理论模型 -------水平线
水平线的起源：
水平线是查理斯· 道最早用于确定趋势的 工具。并为描述趋势的定义奠定了基础，它 主要用来衡量当前的价格是否高于前期高点 或者低于前期低点，以确定市场是处于牛市 还是熊市。
道氏理论模型 -------水平线
道氏理论模型 -------水平线
水平线的市场心理：代表着市场中的一种谨慎 心态，多空双方的平衡状 态，及市场中存着的不确 定因素。 水平线的作用：可以替代次级趋势，主要作用 是依据支撑与压力在关键点位 对价格运动进行鉴别
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
通过道氏理论对市场总体趋势的描述：
价格或 指数发展变化的总体趋势是由非常有规律但又深 藏不露的基本运动、看似有一定规律但有经常骗人且总是引 起恐慌心理的次级运动及本质上随机波动但又总是诱人入市 的日常波动这三种运动叠加而成，并以波浪方式进行牛市与 熊市的循环
最大和最小百分比回撤： 所谓最大最小百分比回撤----1/3回撤和2/3回 撤—也是广为人知的，换而之，价格的调整 可分成三个等份，通常最不回撤大约是33%， 最大回撤大约为66% 百分比线：最重要的三个数据为50%、33%、 66%（有兴趣的投资者可根据以上数据测算 一下现在的股指）
道氏理论模型 -------黄金分割线
道氏理论两大核心点： 一、对市场历史规律的总结与描述。
解释：总体上来看就是对市场的整体描述，如牛市、熊市的 描述以及主要趋势、 次级趋势、日间趋势的描述，从 而展现市场整体运行的轮廓。
二、利用各种方法鉴别道氏理论规律。
解释：这些包括对各种趋势的相对位置进行自我鉴别，细化市 场以判断当前市场处于什么情况，处于模型中的那个部 分或阶段。
道氏理论模型 -------趋势线 举例说明：
道氏理论模型 -------趋势线
趋势线突破后的作用互换：
道氏理论模型 -------水平线
水平线是一种简单而实用的工具，它是按一定 的原则和方法，在以价格为数据所绘制的图表中画 出的一条水平直线，然后根据这些水平线的情况来
鉴别价格运动的趋势。这些水平线主要是起支撑与
压力作用。
道氏理论模型 -------水平线
大多数技术分析方法和系统在本质上都是 顺应趋势的，其主要设计意图在于追随上升 或下降的趋势。当市场进入平衡的或者“没 有趋势”的阶段进，如何判断市场，可以说 有一定的困难。那么用一条水平线就有可解 决这个难题，综合来讲，在一个平衡的趋势 中用水平直线来表示是在洽当不过了。
利用道氏理论能更好地理解技术分析三大公理。
技术分析三大公理。 一、市场行为包容一切。 二、价格以趋势方式发展。 三、历史会重复。 会有些人认为技术分析的这三大公理与道氏理论 没有多大关系。 从下面的解释您可以会看出点什么：
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
所谓市场包容一切： 是指影响市场变化的的一切基本因素的合力驱动 股指（价格）的变化 。这个是符合道氏理论模型的 形式发展。 所谓价格（指数）按趋势方式发展： 是指价格（指数）按道氏理化模型所描述的规 律发展。 所谓历史会重演： 这不是正符合了我们刚讲过的市场周期的概念。 总结：实际上市场上很多分析方法都是在道氏理论的 基础上发展并延伸而来的。
道氏理论模型 -------趋势线
简单趋势线的定义：
上升趋势线：根据道氏理论，上升趋势的定义，在
对数图中，将一系列逐渐抬高的高点
和逐渐抬高的低点为基准点画出的近 似的切线。
道氏理论模型 -------趋势线
下降趋势线：根据道氏理论，下降趋势的定义，在
对数图中，将一系列逐渐降低的低点 和逐渐降低的高点为基准点画出的近