财务公司流动性风险管理分析

财务公司流动性风险管理分析

作者：许璐

来源：《当代县域经济》2020年第03期

我国财务公司是产融结合的产物，主要是为集团内部成员单位提供存贷款等金融服务，因此其资金来源主要是内部单位存款，主要通过对集团内部成员单位提供贷款来达到运用资金的目的。由于财务公司的存款期限较短，且贷款期限一般较长，因此导致资产负债调整能力不足。如果财务公司出现流动性风险，无法以合理价格变现资产或以合理成本及时筹集充足资金，加之融资渠道较为单一，则会增加财务公司的流动性风险。目前很多财务公司经营业务逐渐趋于多样，这就在另一方面加大了流动性风险管理的难度，导致流动性风险升高，进而影响并制约着企业集团的发展。

随着目前中国宏观经济步入新常态，国家出台了“监管从严、脱虚入实”等一系列金融政策，且在国内新利率走廊的框架下，财务公司作为集团资金管理中心较以往面临更大的流动性风险管理压力，如果不能有效控制流动性风险，将导致企业整体信用风险增大，对企业的发展产生阻力。目前，由于未做好流动性风险管理工作，我国已经有不少财务公司相继被撤销、清盘和重组，这样不仅会加剧公司自身的流动性风险，甚至会对企业集团的财务流转情况产生较大影响。因此，流动性风险管理是关乎财务公司生存与发展的基础性工作，财务公司有必要通过专业方法实施有效的流动性风险管理工作，对流动性风险进行科学量化，做好流动性风险管理工作。

资金集中度过高且资金的来源和使用方式较为单一。财务公司使用资金主要通过发放贷款及贴现，发放贷款的时间期限一般较短，票据贴现业务也容易受到业务量的限制，这就导致财务公司对单一业务的依赖度比较高，资金集中度过高，进而使资金使用风险高度集中。财务公司的主要存款来源过于单一，主要存款来源便是集团及其成员单位，这就导致财务公司的资金稳定性容易受集团及其内部成员单位的资金变动影响。加之政策方面的限制，财务公司的信贷业务主要集中在企业内部，高度集中的风险资产会使财务公司的流动性风险加剧。

财务公司流动性风险管理体系不健全，防范信息系统风险的能力不足。我国财务公司缺乏完善的流动性风险管理制度，内部控制机制不完善，其风险管理部门缺乏专业性和独立性，易受集团决策影响。风险管理部门未雇佣专业人员对流动性风险进行管理，且缺乏风险控制后的反馈程序，因此在风险发生时难以对风险进行有效控制。信息系统的防范能力不足会导致流动性风险指标计算错误，如果信息系统出现问题，那么就难以保障其高效、安全、稳定的运作财务公司的资金，这会提高流动性风险，进而影响公司决策。

流动性风险管理人员缺乏风险意识。由于部分管理者缺乏风险管理意识，不重视流动性风险的管理和防范，且公司管理者决定整个企业的发展方向，这就会导致财务公司可能会对风险

进行隐藏，扰乱工作秩序，进而加大企业流动性风险。财务公司忽视风险管理相关人才的培养及引进，公司风险管理人员缺乏专业知识，技术水平不够，且无法有效管理和及时控制流动性风险。由于社会发展和技术更新，风险管理人员的技术水平难以适应社会的发展，部分风险管理人才因为缺乏激励机制，而转向其他行业。

流动性风险管理与企业发展趋势不相符。最近几年，国家积极推进“一带一路”等国家战略，鼓励企业加快“走出去”的步伐。企业集团为响应国家号召，积极开展涉外业务，努力发展自身，强化企业实力，增强企业经济基础。财务公司作为企业集团中重要的一分子，也应该积极响应国家相关战略规划，拓展国际业务，并积累相关业务经验。但是，我国多数企业集团财务公司如今在外汇业务及外币结算方面仍较为落后，处于起步探索阶段，缺乏相关业务的经验，难以满足集团及其成员单位开展国际化金融服务的需求，因此在拓展国外业务时，由于不熟悉相关业务，缺乏流动性风险管理经验，很有可能会在流动性风险管理方面出现问题。

拓宽资金来源渠道，增加资金使用方式。我国企业集团财务公司应加强与大型商业银行等金融机构的合作，并直接连通银行和企业，使资金管理更加信息化、自动化。这样一来，不仅可以突破地点的限制进行资金集中管理，而且可以达到节省成本、降低风险的目的。此外，财务公司可以以核心单位为依托，发展产业链金融，对各大集团成员单位设计并提供标准化且有针对性的金融产品和服务，分析并管理产业链中所有的金融活动，将不可控风险进行转化，实现风险的最小化。财务公司可对集团内有效的闲置资金进行整合，对集团核心企业的优势进行充分利用，释放出巨大生产力。此外，财务公司要促进企业集团加快资金周转速度，并扩大自身经营范围，争取多方面的合作共赢，产融结合，加强金融服务。

建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险指标进行动态监测。财务公司要根据自身发展需求建立风险管控体系，明确划分各部门及各岗位的职责和权限，强化内部控制制度，并对存款进行精细化管理，对比较大额的资金流动进行提前了解，以预防流动性风险的发生。实时动态监测各项流动性风险指标，并运用信息系统进行分析和管理，保证指标数据的准确及时。根据集团的实际情况，对资金结算规律进行总结，对资金进行统筹管理，对融资规模进行合理安排，并创新资金配置方式，保證集团内成员单位效益性和安全性的平衡，对资金的变化进行主动调节。企业集团财务公司要根据外部市场因素、企业经营状况及战略规划管理企业资金，提高企业在流动性风险增大时的资金调动能力。

增强管理人员的风险管理意识。财务公司作为集团的下属成员单位，若想降低金融风险给集团带来的冲击，只能做好日常流动性风险的管理工作。负责流动性风险管理的人员要保持职业警惕性，提高自身能力及风险意识，以适应企业自身发展。同时，财务公司需要保持较高的创新热情，对传统的流动性风险管理工具在迎合企业发展的基础上进行更新及改造。加强对财务公司内部员工的风险管理培训，提升流动性风险管理人员的风险意识及专业能力，有计划分批次地持续性推进整体培训计划。对于风险管理人才选拔方面，应当做到科学合理，根据绩效考核竞聘上岗，保证公平公正公开，使人才不被埋没，并以此激励员工的工作积极性。

鼓励创新业务，使流动性风险管理与企业发展趋势相匹配。财务公司应积极拓展国际业务，积累相关业务经验，努力跟上集团的发展步伐。财务公司的绩效考核应与创新挂钩，以此激励员工的创新积极性。财务公司风险管理部门人员应当积累涉外业务的风险管理经验，强化流动性风险的应急管理。根据具体所开展的涉外业务，设定相关应急方案，并定期开展演练，组织相关人员共同参与，不断完善具体方案，提升公司流动性风险激增的应对能力，以保障在开展涉外业务时，流动性风险管理体系能够高效平稳运行。