中国汽车业并购重组系列案例PPT(共42页)
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
境,以便能遵循当地的传统规范 。
3.要有互补的共赢条件。成功收购要创造出价值，实 现整合价值大于总价值的溢出效应。收购并不是为了 打击被收购对象，而是为了实现价值创造，这需要双
方具备互补的共赢条件，才能一起创造价值。
广汽收购吉奥
背景
政策背景
《汽车产业调整振兴规划细则》指出，拟通过兼并重组，形成2家至3 家产销规模超过200万辆的大型企业集团，培育出4家至5家产销规模超 过100万辆的汽车企业集团，产销规模占市场份额90%以上的汽车企业 集团数量由目前的14家减少到10家以内。 鼓励上汽集团、一汽集团、东风汽车集团、长安汽车集团(总称“四 大集团”)在全国范围内实行兼并重组，支持北汽集团、广汽集团、奇 瑞汽车、中国重汽(总称“四小集团”)实施区域兼并重组。
吉利收购沃尔沃的背景 吉利收购沃尔沃的方式与过程 吉利收购沃尔沃成功分析 总结
背景
1 吉利选择沃尔沃的原因 2 福特选择吉利的原因
吉利选择沃尔沃的原因
（1）吉利战略转型对技术和品牌的诉求 吉利从2007年开始就提出了战略转型：不打价格战，而是 将核心竞争力从成本优势重新定位为技术优势和品质服务。 ①渴望技术 作为国际化的品牌，沃尔沃的知识产权和先进 技术是无庸质疑的，谁收购了沃尔沃谁就会得到一大笔技术 财富，它的先进技术和安全性能、节能环保特点正是吉利实
沃尔沃
在沃尔沃之前，吉利已经成功操作了两起 跨国并购案：2006年10月控股英国锰铜，
0 2009年在中国销售量
2009年3月全资收购全球第二大的澳大利
亚自动变速器公司。
5、吉利拥有职业的收购运营团队
以李书福为首，包括顾问公司的团队，吉利为并购案组织了200多人 的全职运作团队，骨干人员中不乏业界巨擘
2010年8月2日，吉利和福特在伦敦签署交割协议，沃尔沃成吉利合资子公司。 吉利以18亿美元成功收购瑞典沃尔沃轿车公司100%股权包括了9个系列产品，
3个最新平台，2400多个全球网络，人才和品牌以及重要的供应商体系
收购成功分析
1、收购Байду номын сангаас方的销售市场互补，无重叠
沃尔沃公司一直坚持的销售理念就是造安全、环保、设计和品质都一流的高 端豪华车型，而吉利公司是以造低成本的中低档 车而发家的，直到现在吉利一 直坚持这样的传统。这样看两个公司的销售市场不单毫无重叠，反而互补，形成
收购过程
2008年1月，吉利向美国福特提及收购沃尔沃的意向。 2008年12月1日，福特宣布考虑出售沃尔沃。
2009年1月，底特律车展上，福特高层会晤吉利汽车管理层。 2009年3月，国家发改委相继批准奇瑞、吉利参与收购沃尔沃。
2009年3月中旬，吉利聘请英国洛希尔公司竞购沃尔沃。 2009年12月23日，双方就出售沃尔沃轿车项目一事达成框架协议。 2010
广汽选择杰奥的具体原因
1.填补微车市场空白
广汽集团旗下产品主要以中高档乘用车为主，自主品牌亦处于投入期， 与微车市场的快速发展不相对应的是，广汽并没有自己的微车产品。今 年以来，在做大做强汽车产业的背景下，作为“四小”之一的广汽凭借 雄厚的资金实力，四面出击，成功收购主要依靠微车、SUV和皮卡“三 条腿”走路的吉奥。
6、低成本优势巨大
中国出口产品的低成本是一个被广泛认可的事实.其中中国的劳动力成 本大大低于国外，几乎所有的本土企业都享用着这样的廉 价资源，虽 然我国劳动力成本上涨，但对比其他国家仍有明显的优势。而且吉利 公司在2007年之前，公司的发展战略就是“造老百姓买得起的好车”， 这时吉利的核心竞争力就是低成本，低售价。
2010中国汽车业并购重组系列案
小组成员及分工
吉利并购沃尔沃——林聪 黄晶 广汽收购吉奥——陈嘉治 杨学祥 腾中收购悍马——郝晓琛 黄笳剑 总体分析—— 朱欣健 邢根荣
2001~2010年我国汽车业并购重组事件
广汽收购吉奥
吉利并购沃尔 沃
2010汽车 行业并购 总体分析
腾中收购悍马
吉利收购沃尔沃
吉利的掌控范围内。
3、吉利收购后的运营整合方案符
合福特方面要求
0.5
凭借着沃尔沃的品牌与技术，和吉利对中 国市场的深度了解，沃尔沃只需拥有5%的
0.4
中国B级车市场份额即可实现全球市场规 划目标。广阔的发展前景，详尽的运营方 0.3
奥迪
案对沃尔沃来说无疑有很大诱惑力 。
宝马
0.2
奔驰
4、吉利有两次国际并购案的经验 0.1
现战略转型最需要的。 ②提升品牌
（2）民营企业走出去的一种方式 （3）学习系统的市场营销规模
（4）李书福个人性格因素
福特出售沃尔沃及选择吉利的原因
福特出售沃尔沃 （1）战略性出售：发展福特品牌 （2）经济压力：沃尔沃成为烫手的山芋
（3）继续持有风险更高。 （4）沃尔沃历史使命已完成
福特选择吉利 （1）吉利的尊重 （2）福特担心技术为竞争对手所用 （3）看中中国车市场
年3月28日，吉利与福特签署最终股权收购协议。 2010年6月-7月，吉利控股收购沃尔沃相继通过了美国和欧盟的反垄断审查。
2010年7月15日，吉利宣布李书福将担任沃尔沃轿车公司董事长。 2010年7月中下旬，吉利收购沃尔沃通过国家发改委的审批。 2010年7月26日，吉利收购沃尔沃通过了商务部的审批。
广汽为何收购吉奥
广汽看重的是吉奥的微车和SUV资源。微车向来 被看作车企扩大规模的法宝，特别是在汽车下乡 政策的刺激下，其销量填充作用更加明显。此前， 因缺少微车项目，广汽成为与上汽、一汽、东风 相比盈利能力最强、市场份额最少的汽车集团。 广汽真正觊觎的是浙江完善的零部件产业链。浙 江提供的价格最低、质量可靠的整车零部件，对 于即将涉足自主品牌的广汽而言，是相当诱人的 战略资源。
了更强、更全面的销售整体。
2、吉利对此次收购作了充分准备 聘请了庞大的外部专业收购团队来进行辅导与协助，如并购事务顾问洛 希父子公司、法律事务顾问富尔德律师事务所、财务事务顾问德勤会计 师事务所、汽车公司整合咨询顾问罗兰贝格公司，以及全球知名的并购 公关公司博然思维等。在专业机构帮助下，并购活动所有的危机点都在
总结
由吉利汽车成功收购案例看中国企业的收购前景：
1.要积累足够的国际经验 ，目前，大多数中国企业仍 普遍处于“走出去”的起步阶段,综合国际经验还不 充分。在生疏的环境实施收购时,由于对当地制度法 规、经营惯例、社会意识等缺乏了解而遭遇多种挫折。
2.要建立宽容的企业文化 ，中国企业在开辟海外新市 场之初,必然要努力迅速灵活地适应当地人文社会环
3.要有互补的共赢条件。成功收购要创造出价值，实 现整合价值大于总价值的溢出效应。收购并不是为了 打击被收购对象，而是为了实现价值创造，这需要双
方具备互补的共赢条件，才能一起创造价值。
广汽收购吉奥
背景
政策背景
《汽车产业调整振兴规划细则》指出，拟通过兼并重组，形成2家至3 家产销规模超过200万辆的大型企业集团，培育出4家至5家产销规模超 过100万辆的汽车企业集团，产销规模占市场份额90%以上的汽车企业 集团数量由目前的14家减少到10家以内。 鼓励上汽集团、一汽集团、东风汽车集团、长安汽车集团(总称“四 大集团”)在全国范围内实行兼并重组，支持北汽集团、广汽集团、奇 瑞汽车、中国重汽(总称“四小集团”)实施区域兼并重组。
吉利收购沃尔沃的背景 吉利收购沃尔沃的方式与过程 吉利收购沃尔沃成功分析 总结
背景
1 吉利选择沃尔沃的原因 2 福特选择吉利的原因
吉利选择沃尔沃的原因
（1）吉利战略转型对技术和品牌的诉求 吉利从2007年开始就提出了战略转型：不打价格战，而是 将核心竞争力从成本优势重新定位为技术优势和品质服务。 ①渴望技术 作为国际化的品牌，沃尔沃的知识产权和先进 技术是无庸质疑的，谁收购了沃尔沃谁就会得到一大笔技术 财富，它的先进技术和安全性能、节能环保特点正是吉利实
沃尔沃
在沃尔沃之前，吉利已经成功操作了两起 跨国并购案：2006年10月控股英国锰铜，
0 2009年在中国销售量
2009年3月全资收购全球第二大的澳大利
亚自动变速器公司。
5、吉利拥有职业的收购运营团队
以李书福为首，包括顾问公司的团队，吉利为并购案组织了200多人 的全职运作团队，骨干人员中不乏业界巨擘
2010年8月2日，吉利和福特在伦敦签署交割协议，沃尔沃成吉利合资子公司。 吉利以18亿美元成功收购瑞典沃尔沃轿车公司100%股权包括了9个系列产品，
3个最新平台，2400多个全球网络，人才和品牌以及重要的供应商体系
收购成功分析
1、收购Байду номын сангаас方的销售市场互补，无重叠
沃尔沃公司一直坚持的销售理念就是造安全、环保、设计和品质都一流的高 端豪华车型，而吉利公司是以造低成本的中低档 车而发家的，直到现在吉利一 直坚持这样的传统。这样看两个公司的销售市场不单毫无重叠，反而互补，形成
收购过程
2008年1月，吉利向美国福特提及收购沃尔沃的意向。 2008年12月1日，福特宣布考虑出售沃尔沃。
2009年1月，底特律车展上，福特高层会晤吉利汽车管理层。 2009年3月，国家发改委相继批准奇瑞、吉利参与收购沃尔沃。
2009年3月中旬，吉利聘请英国洛希尔公司竞购沃尔沃。 2009年12月23日，双方就出售沃尔沃轿车项目一事达成框架协议。 2010
广汽选择杰奥的具体原因
1.填补微车市场空白
广汽集团旗下产品主要以中高档乘用车为主，自主品牌亦处于投入期， 与微车市场的快速发展不相对应的是，广汽并没有自己的微车产品。今 年以来，在做大做强汽车产业的背景下，作为“四小”之一的广汽凭借 雄厚的资金实力，四面出击，成功收购主要依靠微车、SUV和皮卡“三 条腿”走路的吉奥。
6、低成本优势巨大
中国出口产品的低成本是一个被广泛认可的事实.其中中国的劳动力成 本大大低于国外，几乎所有的本土企业都享用着这样的廉 价资源，虽 然我国劳动力成本上涨，但对比其他国家仍有明显的优势。而且吉利 公司在2007年之前，公司的发展战略就是“造老百姓买得起的好车”， 这时吉利的核心竞争力就是低成本，低售价。
2010中国汽车业并购重组系列案
小组成员及分工
吉利并购沃尔沃——林聪 黄晶 广汽收购吉奥——陈嘉治 杨学祥 腾中收购悍马——郝晓琛 黄笳剑 总体分析—— 朱欣健 邢根荣
2001~2010年我国汽车业并购重组事件
广汽收购吉奥
吉利并购沃尔 沃
2010汽车 行业并购 总体分析
腾中收购悍马
吉利收购沃尔沃
吉利的掌控范围内。
3、吉利收购后的运营整合方案符
合福特方面要求
0.5
凭借着沃尔沃的品牌与技术，和吉利对中 国市场的深度了解，沃尔沃只需拥有5%的
0.4
中国B级车市场份额即可实现全球市场规 划目标。广阔的发展前景，详尽的运营方 0.3
奥迪
案对沃尔沃来说无疑有很大诱惑力 。
宝马
0.2
奔驰
4、吉利有两次国际并购案的经验 0.1
现战略转型最需要的。 ②提升品牌
（2）民营企业走出去的一种方式 （3）学习系统的市场营销规模
（4）李书福个人性格因素
福特出售沃尔沃及选择吉利的原因
福特出售沃尔沃 （1）战略性出售：发展福特品牌 （2）经济压力：沃尔沃成为烫手的山芋
（3）继续持有风险更高。 （4）沃尔沃历史使命已完成
福特选择吉利 （1）吉利的尊重 （2）福特担心技术为竞争对手所用 （3）看中中国车市场
年3月28日，吉利与福特签署最终股权收购协议。 2010年6月-7月，吉利控股收购沃尔沃相继通过了美国和欧盟的反垄断审查。
2010年7月15日，吉利宣布李书福将担任沃尔沃轿车公司董事长。 2010年7月中下旬，吉利收购沃尔沃通过国家发改委的审批。 2010年7月26日，吉利收购沃尔沃通过了商务部的审批。
广汽为何收购吉奥
广汽看重的是吉奥的微车和SUV资源。微车向来 被看作车企扩大规模的法宝，特别是在汽车下乡 政策的刺激下，其销量填充作用更加明显。此前， 因缺少微车项目，广汽成为与上汽、一汽、东风 相比盈利能力最强、市场份额最少的汽车集团。 广汽真正觊觎的是浙江完善的零部件产业链。浙 江提供的价格最低、质量可靠的整车零部件，对 于即将涉足自主品牌的广汽而言，是相当诱人的 战略资源。
了更强、更全面的销售整体。
2、吉利对此次收购作了充分准备 聘请了庞大的外部专业收购团队来进行辅导与协助，如并购事务顾问洛 希父子公司、法律事务顾问富尔德律师事务所、财务事务顾问德勤会计 师事务所、汽车公司整合咨询顾问罗兰贝格公司，以及全球知名的并购 公关公司博然思维等。在专业机构帮助下，并购活动所有的危机点都在
总结
由吉利汽车成功收购案例看中国企业的收购前景：
1.要积累足够的国际经验 ，目前，大多数中国企业仍 普遍处于“走出去”的起步阶段,综合国际经验还不 充分。在生疏的环境实施收购时,由于对当地制度法 规、经营惯例、社会意识等缺乏了解而遭遇多种挫折。
2.要建立宽容的企业文化 ，中国企业在开辟海外新市 场之初,必然要努力迅速灵活地适应当地人文社会环