2018年最新计算机软件行业分析报告

计算机软件行业分析报告
目录
1.我国软件产业进入稳定增长期 (5)
1.1全球软件产业发展趋势 (5)
1.2中国软件产业的地位 (5)
1.3国内软件行业步入了稳定增长期 (7)
1.4行业发展优于信息行业的发展，行业地位持续提升 (8)
1.5行业经营情况分析 (10)
2.产业结构不断调整，技术服务领域已成为行业的增长重心 (11)
2.1收入结构持续调整，技术服务领域增长显著 (11)
2.2技术服务类企业的发展策略 (13)
2.3我国技术服务产业形成了一定的割据局面 (14)
3.管理软件仍然是产业发展重点 (16)
3.1管理软件的内涵和机遇 (16)
3.2管理软件进入行业化发展阶段 (17)
3.3细分行业管理软件的发展情况 (19)
3.4S AA S模式市场激增，中小企业市场需求功不可没 (24)
4.软件外包稳定增长，前景持续看好 (26)
4.1国际软件外包业务的发展途径 (26)
4.2我国软件外包业务保持稳定增长 (28)
4.3我国软件外包市场将向龙头企业集中 (33)
5.投资策略——规模诞生力量，资源孕育市场 (34)
5.1技术服务业：关注具有规模优势和高毛利率的企业 (35)
5.2行业应用软件：细分行业龙头能够获得超常成长 (36)
5.3软件外包：保持高速增长，人员规模决定行业地位 (36)
6.重点上市公司分析与评级 (37)
6.1东软集团（600718）：外包市场的领头羊 (38)
6.2用友软件（600588）：立足本土稳坐国内市场龙头 (40)
6.3航天信息（600271）：细分行业完全垄断 (41)
6.4青岛软控（002073）：轮胎行业信息化龙头 (42)
6.5南天信息（000948）：受益于金融系统的高速信息化 (43)
图目录
图1主要国家软件产业收入占全球软件产业的比重 (6)
图2软件产业结构 (6)
图31998-2008年软件行业收入规模 (7)
图41998-2008年软件行业增长率 (8)
图5我国软件产业总额占比GDP (8)
图6软件行业与电子信息行业收入比较 (9)
图7软件行业增长率与电子信息行业增长率比较 (9)
图8软件行业在电子信息行业中的比重 (10)
图9软件行业2007年经营情况 (10)
图102004-2008我国软件行业收入中各种细分业务收入占比 (12)
图11软件行业中各种细分行业增速对比 (12)
图122008年1-5月份软件产业收入构成情况 (13)
图13我国技术服务行业市场占有率 (15)
图14中小企业未来信息化投资方向 (17)
图152006-2008年我国通用管理软件市场规模及增长 (18)
图16管理软件市场行业份额 (18)
图172006-2007年我国通用管理软件分产品市场规模 (19)
图18我国各行业信息化水平 (20)
图192004-2008年主要行业信息化投入（亿元） (20)
图20我国政府管理软件市场规模 (21)
图21金字工程信息化总体水平分布 (21)
图22金字工程投资规模 (22)
图23中小企业信息化需求分析 (25)
图24外包业务发展流程 (26)
图25IT服务外包框架 (28)
图262007年全球软件外包接包市场结构 (28)
图272005-2008年软件外包收入和增长率 (30)
图282008年一季度软件外包发包市场份额 (31)
图292008年一季度软件外包接包市场份额 (32)
图302008年一季度软件外包公司市场份额 (34)
图31东软集团软件外包收入 (39)
图32软件外包收入占主营收入比例 (39)
图33东软集团整体上市后人员扩充计划 (40)
图34营业收入增长率 (41)
表目录
表1技术服务类企业与产品类软件企业策略的不同 (14)
表2技术服务类上市公司业务涉及的主要行业 (15)
表3国内各行业IT解决方案市场规模及增长预测 (24)
表4S AA S模式与传统软件许可模式的比较 (24)
表5中、印软件外包条件比较 (29)
表62007年度世界不同国家服务外包竞争力 (30)
表7外包上市公司外包业务收入增长情况 (32)
表8全球软件外包企业排行榜中的中国企业排名情况 (33)
表9中国软件外包企业并购案例 (34)
表10软件与服务行业软件重点上市公司业务覆盖情况 (37)
表11软件重点上市公司业务覆盖情况归类 (38)
表12软件与服务行业主要上市公司业绩增长比较 (38)
表1307年各地税控收款机中标企业 (42)
表14国家规划布局内重点软件企业名单 (46)
1.我国软件产业进入稳定增长期
1.1全球软件产业发展趋势
在工业化进程的后期，信息化开始兴起，并且带动了软件等相关产业的快速发展，尤其是进入20世纪90年代以来，世界软件产业获得了飞速发展。

据IDC(美国国际数据集团)统计，全球软件业的年均增长率一直保持在15%到20%之间，2007年全球软件产业总规模突破了1万亿美元，预计到2010年前，随着产业的成熟和产业规模基数的扩大，全球软件产业年均收入增速将降为13%左右。

目前，全球软件业已经开始进入成熟期，产业分工较为明确，产业成熟度较高。

未来全球软件产业的主要增长点将来自以下几个方面：嵌入式软件的发展使得软件成功摆脱了计算机的束缚，并大规模应用于手机、数码相机等电子设备以及车载设备中；国际软件企业的并购重组有利于充分利用企业的比较优势，形成规模递增的收益；交易方式的转变使软件产品可以非常廉价地被小企业和个人使用，从而进一步拓展了软件需求规模。

结合全球软件产业的发展状况，我们认为今后全球软件产业将呈现以下趋势：
1、软件产业全球化进一步加剧：发达国家的软件企业从降低成本的角度考虑，逐步集中力量发展核心业务，利用全球的人力资源，将大量非核心业务向发展中国家转移。

全球软件产业转移一方面可以降低发达国家软件企业的开发成本，同时也使发展中国家的软件企业有了向国际先进企业学习的机会，进一步提高了发展中国家软件产业的技术水平。

2、软件产品服务化进程加快：随着ASP模式的覆灭，SaaS正成为一种新的产品服务化模式，SaaS的发展使国际软件企业有了向低端市场扩张的机会，进一步侵占中小软件企业的生存空间。

1.2中国软件产业的地位
我国软件产业自20世纪80年代起步，平均每年以20-30%的速度递增。

但截至2007年，我国软件产业收入占全球市场的份额仍然仅为8.7%，远低于美国、西欧、日本等国家。

软件行业大体上可以分为软件产品和系统集成及服务两个子行业，而软件产品主要包括基于PC 的系统软件、支撑软件、应用软件以及基于其它电子设备的嵌入式操作系统和嵌入式应用软件；系统集成与服务主要包括集成化的解决方案、培训和和其它IT 服务；IT 服务外包是一类相对比较特别的IT 服务，外包的对象既可以是独立的软件产品，也可以是集成与服务中的部门内容，在后面的章节中我们将特别地介绍IT 服务外包的内容和发展情况。

图2
软件产业结构
在软件产品领域，由于技术水平的落后，基础软件、支撑软件以及高端应用软件市场基本都被国际大型软件企业占据，而中国等发展中国家的软件企业仅在本国的中、低端市场有一些优势；在嵌入式软件领域，由于嵌入式软件往往在电子设备、汽车出厂时就由生产企业内置到产品中，因此很多制造业企业同时拥有研发、生产嵌入式软件的能力。

中国是世界制造业中心，也诞生了一大批具有世界级水平的制造业企业，比如华为、海尔等，在嵌入式软件领域，中国软件企业存在着赶超国际水平的机会。

在系统集成和IT服务领域，由于跨地区服务成本高，因此相关的项目往往由本国的企业承揽。

1.3国内软件行业步入了稳定增长期
国内软件行业在经历了过去的高速增长期后，近年来步入了稳定的增长阶段，06年、07年全行业增速分别为22.9%、20.9%，相比04年、05年有所放缓。

但是考虑到全行业不断增加的产业规模，20%以上的产业增速仍然意味着行业的快速发展。

同时，逐渐趋近于稳定的产业增长速度也意味着全行业进入了平稳增长的发展阶段，产业前景持续看好。

根据工业和信息化部的统计结果，今年1-5月份，软件行业增速相比去年同期为29%，数据较为理想。

图31998-2008年软件行业收入规模
国内软件行业在02-05年经历了发展的高峰，产业增速一直在40%以上，从06年起，行业增速有所回落，最近三年一直保持在20%-30%之间。

截止2007年，我国软件产业总额在国内生产总值(GDP)中的比重依然只有2.3%，远远低于现代发达国家平均6%的比重；同时，根据IDC的统计，2007年底美国的软件投资占GDP的比重为1.6%，而我国的软件投资占比GDP仍然只有不足0.3%，与美国相比，中国不到0.3%的软件投资比例说明这个市场空间依然很大。

图41998-2008年软件行业增长率
2008年我国软件行业继续保持了较快的增长速度，从上半年的数据来看，全球经济增长的放缓、我国通货膨胀加剧、增长放缓、紧缩的货币政策等不利因素并没有造成行业增长的衰退。

我们认为这与我国转变经济增长方式，以信息化带动工业化，减少资源消耗有着比较直接的联系。

预计未来这种关系仍将持续，因此，软件行业在未来2~3年仍将处于景气周期，复合增长率将保持在20%-30%之间。

图5我国软件产业总额占比GDP
1.4行业发展优于信息行业的发展，行业地位持续提升
我们将增长速度放大到整个电子信息行业，可以看到：近几年来，软件行业的增长速度始终高于整个电子信息行业的发展速度。

而软件产业在电子信息产业收入中的占比持续上升，这一数据由02年的7.86%快速上升到08年1-5月份的13.01%，软件产业在整个电子信息行业中的地位不断提升。

相比于电子信息行业的增速来说，软件行业的增长率也一直高于电子信息行业的增长率。