曹妃甸港调研简报曹妃甸港的煤炭和矿石码头简介及周边港口竞争浅(精)

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公司调研简报
交通运输行业
港口业曹妃甸港调研简报
曹妃甸港的煤炭和矿石码头简介及周边港口竞争浅析" 交通运输行业首席分析师:唐建华资深分析师:孙菲菲
本报告信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。

报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述证券买卖的出价或询价。

我公司及其雇员对2008年10月22日
事项:
10月17日我们前往曹妃甸港煤炭及矿石码头进行了调研。

曹妃甸港未来将建设25万吨级矿石码头4个、30 万吨级原油码头3个、 LNG 码头1个、5-15万吨级煤码头16个,成为年接卸矿石6000万吨、原油5400 万吨、 LNG600 万吨、煤炭2亿吨的能源枢纽港。

我们认为曹妃甸除了煤炭、矿石运输将合理分流天津港部分转运量外,其他货种不影响天津港的业务量,而且这种分流影响主要将体现在2010年以后。

评论:
曹妃甸港前有优良的深水岸线,后有丰富的浅滩资源
曹妃甸地处唐山市东南海边,距离北京220km ,天津120km ,秦皇岛170km ,唐山市中心80km 。

曹妃甸建港条件优越,被誉为“钻石级港址”,距岸 600 米处即为渤海湾主通道的深槽海域,水深达 25 ~30米,可建设25~30万吨级泊位;后方约400km2的浅滩是围海造地的优良资源。

曹妃甸港拟重点建设 25万吨级矿石码头4个、30 万吨级进口原油码头3个、 LNG 码头1个、5-15万吨级煤码头16个 ,最终形成年接卸矿石 6000 万吨、原油 5400 万吨、 LNG600 万吨、下水煤炭 2 亿吨的北方地区最大的能源枢纽港。

预计2010 年形成1亿吨港口吞吐能力,2030年港口能力可达到5 亿吨。

图1:曹妃甸的地理位置示意图图2:曹妃甸工业区示意图
数据来源:国信证券经济研究所
曹妃甸的港口功能区主要由甸头区域、一港池、二港池及三港池组成,将形成矿石和原油大宗散货区、通用码头区、煤炭和干散货区、液体化工品等区域。

陆上
交通体系包括:唐曹高速,滦曹高速,青林公路,铁路有京山、京秦、大秦等国铁干线和唐遵、卑水、汉南、滦港4条国铁支线,以及迁曹铁路连接大秦线。

07年,唐山市是河北省进出口总值最高的城市,达51.9亿美元。

其中进口总值23.7亿美元,增幅58.8%,出口总值28.2亿美元,增幅43.2%。

图3:曹妃甸工业区的规划示意图
数据来源:国信证券经济研究所
煤炭码头一期设计能力1亿吨(一期起步工程5000万吨,一期续建工程5000万吨,2期设计能力1亿吨
曹妃甸的专业煤炭码头由成立于05年6月的国投曹妃甸港口有限公司负责运营,其股东分别为国投交通公司(51%与河北省建投公司(25%、秦皇岛港务集团(15%、广东珠江投资公司(10%、唐山市建投(4%。

煤码头近期的规划主要配合满足大秦线扩能的要求,中远期为“煤炭三通道”的煤炭下水港口,规划建设5-10万吨级煤炭泊位16个,年煤炭下水能力2亿吨,分两期四个单元建设。

其中一期(1亿吨分为“一期起步”和“一期续建”二个工程。

目前在建的“一期起步”工程共5个泊位,其中生产性泊位是4个,设计能力为5000万吨,计划2008年12月上旬建成投产。

“一期续建”工程设计能力也为5000万吨,配有4个泊位,目前正在做前期审批工作,获批后预计工期为18个月。

一期工程的工程设计先进,配有专用的可以同时卸载4辆C80车的翻斗车二台,造价1亿多/台,煤炭经大秦线、迁曹线下来后,可直接由翻斗车卸下经过皮带输送至堆场;出料时也有专业的抓料机输送至皮带,再直接输送至码头前沿的船上。

二期工程(1亿吨的开工时间现未确定。

据了解,其开工时间将主要取决于由内蒙西部的集宁至曹妃甸的货运专线的开工时间。

集宁至张家口铁路是已有线路,需通过扩能改造增加运能,张家口至曹妃甸港的铁路目前在筹备之中,未来运能初期规划为5000万吨,远期可达1亿吨以上。

矿石码头吞吐能力一期为3000万吨,二期也为3000万吨,二期合计能力可达8000万吨
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我公司及其雇员对
矿石码头水深-19米,共2个泊位,可停泊25万吨级的大船,码头岸线长度735米,前沿水深-25米,有效堆存面积58万平方米,堆存能力 500万吨,年可接卸矿石3000
万吨。

矿石码头由曹妃甸实业开发有限公司负责运营,其股东分别为秦皇岛港务集团(35%、首钢(30%、唐山钢铁集团(15%、河北省建投(10%、唐山港口投资公司(10%五家股东。

矿石泊位已于05年12月开始投产,08年可达产实现3000万吨。

目
前以长期客户为主,主要是唐钢、国丰等唐山市及河北省当地的钢厂,需求相对稳定。

收费为28元/吨,在环渤海地区属于偏高水平。

曹妃甸定位为能源、矿石集疏港,天津港定位为北方航运中心及物流中心,二者各有侧重
曹妃甸港区和天津港近在咫尺,都是环渤海地区的重要港口,国务院在《曹妃甸循环经济示范区产业发展总体规划》中指出,天津港和曹妃甸港是环渤海地区港口群的重要组成部分,曹妃甸港具有吃水深、航道宽等特点,宜以运输大宗货物为主。

随着我国铁矿石、原油等进口数量的增长,及船型大型化的趋势,需要深水大港来承接;同时随着我国北煤南运的数量持续增长,预计10年前后我国煤炭装船港能力将出现缺口并初步扩大。

曹妃甸港口的建设,有利于提高我国承接能源矿石进口能力,有利于缓解煤炭船港能力不足和“北煤南运”的矛盾。

因此曹妃甸港口分工定位为:我国能源、矿石等大宗原燃料的集疏港。

天津港是京津冀沿海最重要的综合性港口,服务功能和集疏运通道均较为完善。

根据《全国沿海港口布局规划》,天津港除担任我国集装箱干线港和重要的客运港外,20年前仍将作为进口原油接卸港和重点煤炭装船港。

但受航道、码头、港口成本和环保等因素影响,其进口原油和铁矿砂、煤炭下海等货物的增量将逐渐减少,对货物吞吐的品种进行结构性调整势在必行。

在国务院批准设立天津东疆保税港区后,天津港主要定位为:国际航运中心、物流中心和国内北方航运中心,主要发展中转、配送、采购、转口等业务,以增强对“三北”地区辐射功能和为滨海新区及环渤海区域加快发展提供服务。

另外,交通运输部也在《关于天津港和曹妃甸有关情况意见的报告》中提出,曹妃甸除矿石运输将合理分流天津港部分转运量外,其他货种不影响天津港继续发挥原有作用。

据我们预测,曹妃甸港的煤炭、矿石对周边港口分流影响主要体现在10年以后
煤炭码头的“一期起步”工程的煤源将主要来自于大秦线的增量,如果“一期续建”工程09年顺利通过审批,那么10年下半年泊位出来后,新增产能将有可能对周边港口产生分流的影响,据了解煤炭公司目前已经在开始与南方电厂联系货源;矿石泊位在05年12月已经投产,08年可达产,目前主要是新成立的河北钢铁集团(唐钢及附近钢厂的新增产量对应的新增矿石需求;但如果二期在10年左右投产,预计也将对周边港口产生一定的分流影响。

秦皇岛港的能力基本饱和后,太原局有迁曹铁路33%的股权,大秦线新增的煤源将优先运往曹妃甸港
据我们了解,从大同装车经大秦线运往东部的煤炭,从在大秦线上的运距而言,山海关以北的运距最大,其次是秦皇岛港、再其次是曹妃甸港。

目前连接曹妃甸港的迁曹铁路属于地方铁路,太原局有33%的股权,其他股东包括唐山港口投资公司、国投、唐山曹妃甸实业开发公司、大唐国际发电公司、河北省建投、华润电力7家股东。

在秦皇岛港的接卸能力基本饱和后,从3.5亿吨至4亿吨的增量将主要由迁曹铁路承接。

迁曹铁路是铁路规划中大秦线煤炭疏运的重要分流通道,线路可运行2万吨重载列车,年运输能力近期可达1.37亿吨,远期可达2亿吨。

迁曹铁路连接曹妃甸北站至西站的复线工程预计也将在08年底开通,复线开通后的能力为1.2亿吨,为一期工程的货源提供了保证;另外08年秦皇岛港存增加,如果港存到年底仍未能有效消化,曹妃甸的煤炭泊位12月出来,将能够立即起到积极的作用。

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我公司及其雇员对
国信证券投资评级:
类别级别
定义推荐预计6个月内,股价表现优于市场指数20%以上
谨慎推荐预计6个月内,股价表现优于市场指数10%-20%之间中性预计6个月内,股价表现介于市场指数±10%之间
股票
投资评级回避
预计6个月内,股价表现弱于市场指数10%以上推荐预计6个月内,行业指数表现优于市场指数10%以上
谨慎推荐预计6个月内,行业指数表现优于市场指数5%-10%之间中性预计6个月内,行业指数表现介于市场指数±5%之间
行业
投资评级回避预计6个月内,行业指数表现弱于市场指数5%以上。