第一章证券投资工具课件

第一章 证券投资工具
• 证券的界定 • 股票 • 债券 • 基金 • 衍生工具
第一章证券投资工具
一、证券界定
狭义的证券是指资本
证券是指各类记载并代表一定权利的证券法律凭证。
广义证券
无价证券
有价证券
借据
商品证券
货币证券
资本证券
收据
提货单
国库券
股票
供应证
货运单
大额存单
债券
仓单第一章证券投资工回具购协议
优先股
优先分配股利 股利水平固定 有限的参与权 优先分配剩余资产
依条款可由公司赎回
股息部分免税
第一章证券投资工具
第一章证券投资工具
普通股在流通中的分类
➢蓝筹股。在其所属行业内占有重要支配地位、业绩优良、成交 活跃、红利优厚的大公司股票。“蓝筹”缘于西方赌场。
• 指在相当长一段时间内(10-15年,甚至更长)企业经营业绩优秀 而稳定，并每年给股东有稳定的回报。使投资者长期持有该公 司股票，每年均有高于银行利息一倍以上的收益。国内通常认 为，在市场下跌时蓝筹股因跌幅相对较小而具有较好的抗风险 能力，在其他情形下其涨幅很少能够超过市场平均水平而获得 超常回报。
这类公司一般具有长期战略目标，注重科研和新品开发，有较强的研究开发能 力，公司只支付较低的红利，留存大量的收益作为再投资以便进一步地扩张。
• 此外，在传统行业中，一些公司由于开创了新的业务模式，也找到了广阔的业 务扩张空间，如携程网在国内成熟又混乱的定票定房市场通过互联网结合线下 模式开创了新的“蓝海”。
也高涨，业绩改善会非常明显，这些行业的公司股票就会受到投资者的追捧， 而当景气低迷时，各行各业都不再扩大生产，对其产品的需求及业绩和股价就 会迅速回落。关键是在经济周期上升前买入，在开始衰退前卖出。 ➢注意：上述分类并无严格界限，某只股可横跨几个区域，如苏宁电器即可看 做家电连锁店行业的蓝筹股，又因第一其章业证券绩投资持工续具 高增长而被视为成长股。
课程作业
• 目的： 1、养成追踪股票价格习惯，发现各种股票与市场的关系 2、体验分散风险的效果 3、股票与资产组合收益和风险的计算 4、体验资产组合的最佳效用
第一章证券投资工具
课程作业
第一章证券投资工具
我国股票的特殊分类
➢按上市地区
A股 B股 H股 N股 S股
境内股 境外股
第一章证券投资工具
我国股票的特殊分类
第一章证券投资工具
如果你此时
进行股票投
资，你选择
➢投机性股。是指那些价格很不稳定或公司前景不明朗的股票。该类股票的市
哪种类型的 场价格较低，波动性较大，具有很强的投机性。 股票呢？为 ➢防守股。指较少受经济周期波动影响，其收益具有稳定性的公司所发行的股
票。是在市况不佳期间投资者规避风险的防守型品种。一般认为最典型的就是
第一章证券投资工具
二公司、形股式（票分类）：
1
无限责任公司
股票的2概念 3
有限责任公司 股份有限公司
股票是股份公司出具的投资 入股的证书 和籍以派息分红 的所有权凭证。
4
上市公司
附：实物股票样本
第一章证券投资工具
第一章证券投资工具
第一章证券投资工具
第一章证券投资工具
• 已有将近400年的历史，最早出现于资本主义国家（荷兰）。 • 1992年，深沪股票交易基本实现无纸化，大量的，以美元（上交所）或港元（深交所）认 购和交易（不能是现金），在境内证券交易所注 册、上市和交易。
• 投资者可以是：境外机构和个人；中国公民。
第一章证券投资工具
第一章证券投资工具
第一章证券投资工具
回收销毁。 • “天堂股票”
第一章证券投资工具
股票的特点
1
不可退还，只能转让
2
高风险性
3
收益性
4
参与性
5
流动性
第一章证券投资工具
股票的分思类考：如果有普通股和
优先股进行投资选择， 按股票代你表选的择股哪东权种利？划为分什么？
• 普通股
• 净利润（股利）分 配权
• 公司决策参与权 • 剩余资产分配权 • 优先认股权 • 股份转让权
• 近年来出现的红筹股，主要是内地一些省市将其在香港的窗
口公司改组并在香港上市后形成，如“上海实业”、“北京
控股”等。
第一章证券投资工具
➢ 收入股。也称收益股、高息股，指公司能在当前支付较高收益的股票。公司扩 展机会不大，其净利润转化为较高的收益发放股利。
➢ 成长股。这类股票的业绩和股价高增长可以长期保持，不受经济周期影响，多 出现在高科技或新型商业模式等创造新需求的领域。是许多追求高风险高回报 投资者喜爱的品种。如美国的微软公司通过开创计算计操作系统，其业绩和股 价创造了连续20年的高增长。
什么？ 公用事业及生活必需品的行业所发行的股票。例如水、电、交通、食品、医药
等，其发行的股票也称“公用股” 或“基础股”。 ➢周期性股。是指其收益随着经济周期而波动的公司所发行的股票。这类股票 数量最多，主要集中于基础原材料工业。典型的周期性行业包括钢铁、有色金
属卡、车请汽、车装选、备择化 制工 造一等 等基 资两础 本只大 性宗 商股原 品票材 。料 当进， 经水 济行泥 高分等增建长析筑时，材，料市看，场工对其程这属机些械行于、业哪机的床产类、品重需？型求
课程作业
• 内容：
1、每个人各选择2只上市公司股票，关注并记录其10周 的每周五收盘价，以及上证综指，并按下表记录下来 2、画出每只股票的股价周趋势线，与市场做一对比，并 通过与大盘比较、分析给出每只股票的归属（分类）（如 能给出每周股价的升跌原因更好） 要求：用EXCEL画图、把3条曲线画在一张图中、比较曲 线形状分析股票类型给出结论。 3、计算出每只股票的过去和未来的收益与风险 4、计算出此资产组合的收益与风险，并与单只股票相对 比，体现分散风险的好处 5、分析给出结论（组第合一章成证券功投资与工具否，为什么），并给出修 改意见。
• 在我国，如：工商银行、中国石油、中国铝业、中国平安、万 科A、中国船舶、招商银行、宝钢股份等
第一章证券投资工具
➢红筹股。在海外或香港注册的中方公司或中方控股公司发行 的在香港联交所上市的“中国概念”股票。其代表有中国移 动、中国电信等
• 早期的红筹股，主要是一些中资公司收购香港中小型上市公 司后改造而形成的，如“中信泰富”等。