十分严谨的资金管理策略

十分严谨的资金管理策略

近期对止损和资金管理等问题进行了一系列思考和研究，得到了阶段性的成果。现在可以将自己确立起来的资金管理系统和交易策略了公布如下（假想条件10万元帐户）：

1，止损位4%-8%递增，采取浮动止损。在涨幅6%后调整为5%，12%后达到8%。

买入后股价的最高涨幅股价距离最高点的回落止损位最坏情况获利

-4% ---- 6% -4% -4%

6% ---- 8% -5% 1%

8% ---- 10% -6% 2%

10% ---- 12% -7% 3%

12% ---- up -8% 4%

上表中不记入交易成本。如果记入，那么最坏情况损失5%，在买入后上涨6%以后，进入保本期。【交易之路收集整理】

2，最大总资金损失限额为3%。据此计算出仓位控制60%。

3，操作2只股票，每只股票的最大投入资金为30%。

4，采取1:1等额补仓加码法，这样单一股票分2批投入，每次投入15%。操作价格为第一次的－4%补仓或者＋4%的加码补仓。这样可以将止损位延缓至首次操作的－6%。如果发现形势不对，不必做多，可以立即出局。

5，下单额度最小为5000元以上，所以将每次的买入拆分2个单子投入，每个单子为总资金的7.5%，即7500元。

6，盘中不做差价，如果看多可另开多仓加码，如加码价格为原来的6%以上，作为单独的一次操作，浮动止损另计。

7，在一个时期后，如果交易的损失达到了总资金的6%，也就是连续亏损2－4次，意味着有问题。需要注意停止交易，并且总结问题所在，改正它。

8，书写交易记录，及时总结。

这套方案的关键是风险控制，只能确保少输，但无法确保赚钱。所以想要有获利，还是需要在技术分析预测系统上多下功夫。

第一篇，股市本质的独立思考

做股票的确是非常困难的一件事情。需要有足够的忍耐力，决断力。不敢下注，只有死路一条；下注后出现振荡出局，也是死路一条；开始下跌舍不得出局，也是死路一条。股市中赚钱的机会很多，最重要的是尽量持久稳健的赚钱。

我最近一直在考虑股市的本质问题。价格的走势是随机的，充满着噪音，杂乱而无序的波动。有些技术分析的研究认为，其中的一些走势如套路一样，会高概率的出现。一些好手也根据此，在判断的高概率事件露出苗头时买入，从中获利。如果发现实际走势和预期不同，那么及时出场，保留下次获利的机会。因此，股市的操作从本质上说是一种连续不断的预测和操作的过程。这个市场中较量的不是一二次的大赢，而是持久的盈利，比谁活得更长。

从理论上说，最理想的操作就是和实际走势同步的操作，扣除一些3%的极小波动，在每个波动的顶部都全部卖出，底部都全部买入，每一个上升波段都被利用起来。这可能是最理想的模式。但实际上是不可能的，因为未来无法预测。或者说价格的未来无法预测。

那么就此提出第二种模式，在相对低的位置全部买入，此后可能会继续下跌，但坚持持有不动，一直等待到相对高的位置全部卖出。这种模式是很多散户用过的，但可惜的是只有明显的主升浪中才能获利，否则带来的是深度的套牢和来回的坐电梯。因为这种模式把操作简化，这样加重了对走势判断要求一剑封喉的难度。这又有多少人可以做到呢？市场的升温总是逐步形成的，需要一个认识觉悟的过程。能够尽量准确的判断对中期走势，需要很大的耐心，忍耐力和很准的判断力。

接下来提出第三种模式，分散资金的模式，每次都使用一部分资金做操作。这样留有周旋的余地，无论涨跌，始终只有部分资金在起作用。这样每次的交易总体获利会下降，操作上也繁琐点。但可以规避一定的风险，可以长期的在市场中存在下去。

对于一个波动的市场，在价格的波动中频繁的操作也许是致胜的唯一途径。因为这符合了根据市场的波动尽量去捕捉上升波段的原则。而将资金分散操作符合市场的随机散步原则，可以从概率中规避风险。因此，第一条需要操作者的技术分析水平，对未来的走势有一定的预测能力，知道大概会如何走，是买入还是卖出，如果情形不对，应该如何处理等。第二条其实是通过降低利润来弥补走势判断的失误，令失败的时候不会损失太大，当然获利的时候也不会太多。越是成功的人，可能走势判断的功力越深，他的每次交易，成功的概率大。当然这是需要训练出来的。

从某种程度上说，右侧交易只适合于中线或者风险控制，更具有意义的，还是根据过去的走势进行左侧交易，然后通过实际的走势进行验证，右侧交易属于补充交易。股市是一个以未来为目标的地方，那就意味着，通过过去的历史预测未来是必不可少的，然后还要加入用实际的形势进行验证。有了根据经验和历史

的预测，加上实际走势的验证，这两者还是不够。还需要意外情形的控制机制，就是风险防范机制。我想，整个交易系统的本质上，预测机制＋验证机制＋控制机制，这三者可以构成一个较为完整的系统了。交易者预测未来，然后用实际去验证自己的预测，然后根据实际的验证重新预测，并且做出相应的行动。因此，预测的准确性，是水平高低的关键。但行为的实施力和控制机制也非常重要，是对利润的实现。一个好的交易系统，具备较强的预测能力，并且可以通过实际的验证，合理的搭配行为控制实现利润。所以，不预测，是不行的；但预测后没有验证机制，如果走势A如何处理，如果走势B如何处理，那肯定也不行的。资金的分散是双刃剑，减少损失，同时也减少了利润。考虑到市场走势的长期性，连续的失败也是可能的，在所有的钱输光钱，必须要分散资金。尤其对于预测能力弱的初学者来说，预测失败的概率高些，所以通过分散机制少亏是今后继续存在的先决条件。等到预测能力逐步的增强时，可以适当的集中资金，但集中度也需要有个限制。防止出现几次失败后退出市场的结果出现。因此，总结如下：1，预测——验证——纠错机制

2，资金的分散使用，分散度要配合决策能力的高低。但有底线。

我想，股市中最关键最本质的两条就是这个了。至于其他的一些操作策略，比如金字塔法，长短结合法，如何加码等，是细节问题，有待于研究。

第二篇，实际情况的操作思路

对于实际的走势常常会出现一追就套牢的现象。但有的时候是被认为应该顺势而为。我想在中级趋势上不能看错，比如当前是属于升势还是跌势，在下跌过程中去猜测底部，抄底，可能是危险的。但具体局部操作中，买入卖出应当遵从低买高卖的原则，在箱体顶部抛出，箱体底部买入；这样如果判断错误导致追涨或者杀跌，也可以将损失减小到最低。

5%是个很敏感的位置。因为股价每天的波动有3%,交易成本是1.5%，通常一周的小行情是7%-10%，5%正好是其回调中线。所以5%应该是一个考虑多空的分水岭。

比如股价在100－103之间波动，结果突破，在106处认为是突破成立。买入于106 ，后来回档，遇到上箱体线103处再度向上。这是正常的操作。但实际上，如果103处买入，跌入98，应该是破位了。所以如果止损设置很小，在5%的话，就要求操作的买入点相当小心，处于低点。否则在高位买入的话，正常的3%波动再加上2点的回档就令操作者处于很难受的位置了。